東南亞貨幣與金融合作的障礙與前景論文
東南亞是世界上最重要的新興市場(chǎng)之一，發(fā)展潛力巨大，是吸收外國直接投資(FDI)的主要地區，同時(shí)也是中國最重要的沿邊地區之一。中國和東盟貿易往來(lái)密切，區域經(jīng)濟規模僅次于歐盟和美國，超過(guò)10萬(wàn)億美元。
一、最優(yōu)貨幣區理論。
最優(yōu)貨幣區理論最早是由蒙代爾(1961)和麥金農(1963)提出的，這一時(shí)期最優(yōu)貨幣區理論的代表人還有凱南(1969)，英格拉姆(1969)，該時(shí)期的理論不夠成熟，特點(diǎn)是以單一標準判斷是否能夠建立最優(yōu)貨幣區，如生產(chǎn)要素流動(dòng)性標準、經(jīng)濟對外開(kāi)放程度標準、金融一體化程度標準以及生產(chǎn)多樣化程度標準，分析角度和范圍比較狹窄。
20世紀70年代最優(yōu)貨幣區理論的代表人物主要有格魯貝爾(1970)、戈登(1972)、石山(1975)、托爾(1976)和威利特(1976)，主要研究最優(yōu)貨幣區形成的成本和收益，加入區域貨幣聯(lián)盟的收益主要有避免匯率波動(dòng)帶來(lái)的不確定性、降低交易成本、提高價(jià)格透明度等，而成本主要有失去獨立的貨幣政策以及財政政策也受到一定限制等�，F代最優(yōu)貨幣區理論主要經(jīng)濟學(xué)家是克魯格曼(1990)，主要理論是理性預期下的最優(yōu)貨幣區理論和最優(yōu)貨幣區的內生性理論等，理性預期下的最優(yōu)貨幣區理論以及最優(yōu)貨幣區的內生性理論都降低建立最優(yōu)貨幣的標準。
二、東南亞最優(yōu)貨幣區的實(shí)證檢驗。
各方對東亞地區經(jīng)濟合作興趣增加的根本原因在于亞洲危機重創(chuàng )了本地區曾創(chuàng )造經(jīng)濟奇跡的各經(jīng)濟體，東亞經(jīng)濟奇跡的創(chuàng )造是基于典型的外向經(jīng)濟模式，但這種外向型經(jīng)濟針對發(fā)達國家市場(chǎng)，而非本區域市場(chǎng)。亞洲國家合作的主要動(dòng)力來(lái)源于亞洲金融危機，宏觀(guān)經(jīng)濟政策的外部效應性原理充分要求亞洲國家內部彼此關(guān)注其他國家的宏觀(guān)經(jīng)濟政策，區域金融合作就是一種可以把此類(lèi)宏觀(guān)經(jīng)濟效應內化的方式。
1、東南亞11國的經(jīng)濟對外開(kāi)放程度。
一個(gè)國家的對外貿易總額與GDP之比可以表現一個(gè)國家的對外開(kāi)放程度，東南亞的新興經(jīng)濟體大部分開(kāi)放程度較高。如新加坡、泰國、馬來(lái)西亞、越南與柬埔寨的開(kāi)放程度均超過(guò)了100%，其中最高的是擁有東南亞最大海港的新加坡，開(kāi)放度高達276.05%。老撾、緬甸、文萊、東帝汶的對外開(kāi)放程度也超過(guò)50%，比中國的對外開(kāi)放程度高。
東南亞11國除菲律賓以外，其他國家的對外開(kāi)放程度均超過(guò)中國。根據麥金農提出的的經(jīng)濟對外開(kāi)放程度標準，越是對外開(kāi)放的經(jīng)濟體，其經(jīng)濟運行對匯率的波動(dòng)就越敏感，尋求貨幣合作、穩定匯率的必要性就越大。如此看來(lái)，東亞國家或地區大部分為開(kāi)放性經(jīng)濟體，有足夠的動(dòng)力展開(kāi)貨幣合作，但是其對外開(kāi)放程度差距較大。由于政治文化等因素，東南亞各國之間的勞動(dòng)以及資本要素流動(dòng)性不高，有一些國家甚至存在嚴格的管制，各國貨幣流通和相互間認可程度不高。
2、東南亞11國的經(jīng)濟結構相似性。
產(chǎn)業(yè)結構是國民經(jīng)濟中各個(gè)產(chǎn)業(yè)的構成比例及其相互關(guān)系，它體現了生產(chǎn)要素在各產(chǎn)業(yè)部門(mén)間的分配比例。經(jīng)濟發(fā)展伴隨著(zhù)產(chǎn)業(yè)結構升級，同時(shí)，產(chǎn)業(yè)結構變化也是推動(dòng)經(jīng)濟增長(cháng)的重要因素之一。東南亞經(jīng)濟體的產(chǎn)業(yè)結構變化進(jìn)程與其經(jīng)濟發(fā)展進(jìn)程相一致，都經(jīng)歷了工業(yè)化的過(guò)程，這個(gè)過(guò)程和世界工業(yè)化過(guò)程中產(chǎn)業(yè)結構變化的規律相也是相一致的。表現為工業(yè)產(chǎn)值上升和農業(yè)產(chǎn)值下降，服務(wù)業(yè)的增加值和就業(yè)比重提高。
各經(jīng)濟體的發(fā)展存在著(zhù)歷史性、結構性和制度性的差異，東南亞國家產(chǎn)業(yè)結構的變化有自己的特點(diǎn)。世界銀行的統計數據顯示，東南亞國家農業(yè)產(chǎn)值比重雖呈下降趨勢，但仍普遍高于同等收人國家的平均水平，一些后起國家農業(yè)部門(mén)仍占重要地位;各國工業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位普遍高于處在同等經(jīng)濟發(fā)展水平的國家，制造業(yè)產(chǎn)值比重也高于相同收入國家的水平;各國服務(wù)業(yè)產(chǎn)值比重雖總體趨于上升，但仍普遍低于同等經(jīng)濟發(fā)展水平的國家。由于部分國家或地區產(chǎn)業(yè)結構的差異大以及產(chǎn)品多樣化程度較低，東亞經(jīng)濟體很容易受到非對稱(chēng)沖擊的影響。
3、東南亞11國間的內部貿易。
與歐元區的內部貿易相比，東亞地區各經(jīng)濟體之間的貿易往來(lái)并不是非常密切，國家或地區，其各自的主要貿易伙伴國相對較分散。
在東南亞經(jīng)濟體的對外貿易伙伴主要有美國、日本和中國市場(chǎng)。近年來(lái)中國與東盟貿易逐漸密切，支付結算額和量都不斷提高。截止2015年底，中國已連續6年成為東盟第一大貿易伙伴，東盟則連續4年成為中國第三大貿易伙伴，中國-東盟自由貿易區升級談判已順利完成。
4、東南亞11國的通貨膨脹率。
貨幣聯(lián)盟成員國如果具有相同的經(jīng)濟周期，則方便貨幣政策的制定，同時(shí)也能增加貨幣政策的效用。東南亞各國經(jīng)濟周期以及通貨膨脹率的差距比較大，遠大于歐元區國家間的差異。通貨膨脹率和經(jīng)濟周期的差異會(huì )使得區域內各經(jīng)濟體無(wú)法通過(guò)統一的貨幣政策來(lái)調節經(jīng)濟，會(huì )成為開(kāi)展貨幣和金融合作的障礙。
東南亞國家的通貨膨脹率雖然差距較大，但都逐漸趨于平穩，而且逐漸趨于一致，這種趨勢有利于建立最優(yōu)貨幣區。
三、東南亞國家建立貨幣金融一體化的建議。
總體來(lái)說(shuō)東南亞地區還不具備建立最優(yōu)貨幣區的條件，開(kāi)展貨幣與金融合作存在一定障礙。與東南亞的貨幣和金融合作是人民幣國際化的重要步驟之一，與東南亞地區的貨幣聯(lián)盟也是一個(gè)長(cháng)期的過(guò)程，需要分時(shí)期進(jìn)行。
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