網(wǎng)絡(luò )平臺的發(fā)展前景及方案設計論文

　　摘要：市場(chǎng)上風(fēng)險資產(chǎn)數量眾多,各種資產(chǎn)組合也并不鮮見(jiàn)，針對投資者面對收益風(fēng)險各有的資產(chǎn)組合無(wú)法做出合理決策的情況，本文在創(chuàng )新金融中介行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)的便捷性基礎上，利用互聯(lián)網(wǎng)獲得大數據來(lái)源和C2C及B2C的電商營(yíng)銷(xiāo)模式，為客戶(hù)提供專(zhuān)業(yè)投資報告，投資風(fēng)險評估，按照客戶(hù)意愿量身打造符合自身投資需求的個(gè)性化投資方案及投資管理服務(wù)，對做決策的投資者有一定參考價(jià)值。

　　關(guān)鍵詞：金融商品；投資組合；個(gè)性化投資

　　一、投資組合的發(fā)展現狀概述

　�。ㄒ唬┩顿Y組合理論的發(fā)展現狀

　　投資組合理論主要是研究人們在預期收入受到多少種不確定因素影響下，如何進(jìn)行分散化投資來(lái)規避投資中系統性風(fēng)險和非系統性風(fēng)險，以實(shí)現投資者收益最大化。馬考威茨用投資回報的期望值表示投資收益率，用方差或標準差表示收益的風(fēng)險，解決了對資產(chǎn)的風(fēng)險衡量問(wèn)題，他們在追求高預期收益的同時(shí)會(huì )盡量回避風(fēng)險。據此馬考威茨提供了以均值一方差分析為基礎的最大化效用的一整套組合投資理論�，F代投資組合理論主要由投資組合理論、資本資產(chǎn)定價(jià)模型、APT模型、有效市場(chǎng)理論以及行為金融理論等部分組成。它們的發(fā)展極大地改變了過(guò)去主要依賴(lài)基本分析的傳統投資管理實(shí)踐，使現代投資管理日益朝著(zhù)系統化、科學(xué)化、組合化的方向發(fā)展。

　�。ǘ�）投資組合運用的發(fā)展現

　　目前我國對于投資組合的運用比較廣泛的集中在證券、保險和互聯(lián)網(wǎng)投資工具當中。證券投資組合就是在很多證券商品被投資者買(mǎi)入的前提下,固定的多種多樣的投資商為了在限制范圍內完成投資組合中利益最大化的實(shí)現任務(wù)。這種投資組合并不是消費者的隨意組合和隨便的拼湊,而是通過(guò)精心研究,長(cháng)期鉆研運用回報期望值，方差最小化及馬考維茨模型的分析回歸精確地做出選擇和組合投資。這種搭配既不能違背最初對于證券的盈利目的,也不能讓投資者產(chǎn)生虧本,因此這是一項難度較高的運用�，F代保險公司不再是單純的經(jīng)濟補償機構,而是集補償功能、融資功能及社會(huì )風(fēng)險功能于一身的綜合性金融企業(yè)。承保業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)是現代保險業(yè)的兩大重要業(yè)務(wù),并且投資業(yè)務(wù)日益成為維持保險業(yè)持續健康發(fā)展的基礎。所以在保險的投業(yè)務(wù)中大量運用投資組合來(lái)做投資風(fēng)險管理，運用期望總收益和總風(fēng)險(方差)為切入點(diǎn),建立兼顧收益和風(fēng)險的非線(xiàn)性規劃模型,來(lái)實(shí)現組合投資效益的最優(yōu)。目前互聯(lián)網(wǎng)金融工具的發(fā)展速度飛快，其中很多投資產(chǎn)品都運用了投資組合，如余額寶、貨幣型基金、銀行各種類(lèi)收益保障型理財或低風(fēng)險理財其都是運用多種基本金融工具及衍生金融工具的組合，來(lái)分散單一金融商品的風(fēng)險，經(jīng)過(guò)權重配比與產(chǎn)品預期收益相匹配，進(jìn)行組合投資，保障投資者的收益。

　　二、個(gè)性化投資組合管理平臺的發(fā)展前景分析

　�。ㄒ唬┙鹑谕顿Y市場(chǎng)發(fā)展空間大

　　根據國家數據統計中心得，隨著(zhù)國家經(jīng)濟的發(fā)展，近年我國城鄉居民可支配收入有所增長(cháng)，2017年上半年，我國城鄉居民可支配收入平均數達12932元，中位數達11238元，平均增長(cháng)率達8.8%，較上年同期均有增長(cháng)。同期居民支出構成中可以看出目前我國居民的支出還是主要集中在生活、居住及食品支出領(lǐng)域，而金融投資領(lǐng)域較少。說(shuō)明金融投資市場(chǎng)的可發(fā)掘的市場(chǎng)空間還很大。根據對福建省各行業(yè)各年齡層次的隨機調查顯示，從福建這樣一個(gè)居民收入及現代化發(fā)展水平處于全國中游的省份可以看出，居民家庭年收入在10萬(wàn)元以上的占接受調查家庭全部的39%，且家庭收入10%以上用于投資的占接受調查家庭的64.44%，說(shuō)明居民的投資理財意愿比較強烈，且用于投資的資產(chǎn)份額較大。隨著(zhù)居民家庭資產(chǎn)的增加以及投資意識的增強，金融投資業(yè)務(wù)受到追捧。這個(gè)市場(chǎng)將擁有較好的發(fā)展前景。居民目前最多的投資種類(lèi)是銀行儲蓄，其次是銀行理財的需求僅排在其后，加之居民在投資中最看重的是投資的風(fēng)險性，其次是收益性，而且居民的投資目的調查可以看出多數居民進(jìn)行投資的目的是使資產(chǎn)增值，提高生活水平及合理安排資金。據此可見(jiàn)，保證收益及低風(fēng)型投資品種險的投資是居民的主要的投資需求，而這正是投資組合可以做的，因為近年來(lái)銀行的理財多使用投資組合進(jìn)行投資，理財的風(fēng)險較低且收益高于銀行儲蓄，所以理財產(chǎn)品最近受到了投資者的追捧。由此可見(jiàn)，居民投資需求的變化，投資組合具有一定發(fā)展前景。

　�。ㄈ�）組合投資市場(chǎng)供不應求

　　根據問(wèn)卷分析可以看出目前我國金融投資市場(chǎng)發(fā)展空間較大且在金融市場(chǎng)投資中投資者對于組合投資的需求不斷增大，國內提供組合投資服務(wù)的機構主要有國內商業(yè)銀行，外資銀行以及專(zhuān)業(yè)的理財公司。剛剛起步的國內商業(yè)銀行所提供的組合投資產(chǎn)品比較單一，多以理財產(chǎn)品為主。而外資銀行具有雄厚的資產(chǎn)實(shí)力，先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗，使其在產(chǎn)品種類(lèi)較多，且個(gè)人理財顧問(wèn)服務(wù)較齊全，但外資銀行的營(yíng)銷(xiāo)渠道卻處于劣勢，開(kāi)拓谷內市場(chǎng)遇到很多困難。個(gè)人理財公司作為獨立的理財顧問(wèn)，不屬于任何基金公司，可以為客戶(hù)提供更加中立的組合理財服務(wù)，所選擇的空間較大。但目前優(yōu)秀的個(gè)人理財公司還是比較少。從問(wèn)卷調查得，目前居民對金融投資品的不滿(mǎn)意因素要有投資信息不夠透明，起始投資金額高，期限設計及風(fēng)險性都存在較大不滿(mǎn)，這正是由于金融公司所設計的金融產(chǎn)品使統一化的，如銀行理財就存在投資信息透明，初始投資金額高的不足，而統一化供應的金融商品的期限、風(fēng)險及收益不可能使每一位投資者都十分滿(mǎn)意。其次，多數居民期望在投資中得到定期的交易信息，而由于銀行等大型金融機構客戶(hù)眾多，人力資源有限，無(wú)法滿(mǎn)足投資者這方面的需求。最后，投資者的主要投資途徑是自己獨立進(jìn)行投資操作，受專(zhuān)業(yè)人士及專(zhuān)業(yè)建議的投者較少，但是，從投資的投資期望調查中是可以知道投資者是希望得到專(zhuān)業(yè)投資人士的幫助。因此，目前國內金融機構提供的理財投資服務(wù)還跟不上消費者日益增長(cháng)的需求，市場(chǎng)供需還存在一定的不足。鑒于此，運用投資組合理論在客戶(hù)細分的基礎上嘗試創(chuàng )新金融中介行業(yè)，為客戶(hù)提供專(zhuān)業(yè)投資報告，投資風(fēng)險評估，按照客戶(hù)意愿量身打造個(gè)性化投資組合，為客戶(hù)進(jìn)行投資風(fēng)險管理將成為一個(gè)有發(fā)展前景的行業(yè)。另外結合互聯(lián)網(wǎng)的便捷性，搭建網(wǎng)絡(luò )投資平臺，利用互聯(lián)網(wǎng)獲得大數據來(lái)源，同時(shí)利用C2C及B2C的電商營(yíng)銷(xiāo)模式，在線(xiàn)上線(xiàn)下同時(shí)吸引客戶(hù)，讓客戶(hù)不出家門(mén)就可以得到符合自身投資需求的個(gè)性化投資方案及投資管理服務(wù)，因此個(gè)性化的投資組合管理平臺具有一定的發(fā)展前景。

　　三、個(gè)性化投資組合管理網(wǎng)絡(luò )平臺的設計

　�。ㄒ唬┢脚_的功能設計

　　該平臺主要的功能是幫助更多投資者進(jìn)行組合投資，分散投資風(fēng)險，按他們的投資需求跟抗風(fēng)險能力為他們量身打造具體的投資規劃與投資評估。1.利用B2C和C2C模式，提供個(gè)性化投資組合服務(wù)投資組合平臺會(huì )利用B2C模式，平臺官方下會(huì )有自己的金融工程師，提供多樣化的投資組合品種，供品臺客戶(hù)選擇，同時(shí)提供投資咨詢(xún)服務(wù)。但是作為一個(gè)中介平臺為了滿(mǎn)足更多投資用戶(hù)的需求，品臺會(huì )利用C2C模式，接受具有一定資質(zhì)的專(zhuān)業(yè)投資者入駐，成為平臺上的投資顧問(wèn)或投資組合工程師，同時(shí)使用這個(gè)平臺的投資者可以通過(guò)平臺信息尋找投資顧問(wèn)或投資組合工程師，和他們進(jìn)行交流闡明自己的投資需求，有投資組合工程師幫助普通投資者按自己的投資一樣定制投資組合方案，并進(jìn)行管理，從而做到投資組合的“私人定制”。2.利用輔助性工具，提高投資者的投資能力為了提供投資的投資專(zhuān)業(yè)能力，平臺還會(huì )定期開(kāi)設線(xiàn)上及線(xiàn)下投資課程，幫助投資者提供投資能力，同時(shí)平臺還會(huì )為每個(gè)用戶(hù)提供每日個(gè)人賬戶(hù)結算服務(wù)及建議，讓投資者了解自己的投資損益情況，及時(shí)調整投資。另外，平臺還會(huì )建立投資組合計算器工具，只要投資者輸入自己的期望收益率及風(fēng)險承受程度，計算器會(huì )根據市場(chǎng)大數據經(jīng)驗為投資者推薦多種投資組合方案；同時(shí)投資者也可以把自己想要進(jìn)行投資的多個(gè)投資品種輸入計算器，計算投資風(fēng)險、預期回報率以及最有權數分布，指導投資者自行組合投資，使沒(méi)有掌握投資組合復雜理論的投資者也能進(jìn)行組合投資。3.投資分析報告功能該平臺會(huì )根據投資者以往的投資歷史以及投資組合工程師或投資顧問(wèn)的績(jì)效，形成投資分析報告，給投資組合工程師及投資顧問(wèn)評級，為普通投資者更好的選擇投資顧問(wèn)做參考；同時(shí)，平臺也會(huì )定期給發(fā)送一份投資分析報告給每一位投資者，幫助投資者總結歷史投資經(jīng)驗和教訓。

　�。ǘ�）平臺的頁(yè)面模塊設計

　　1.投資板塊設計按投資回收期限的長(cháng)短，及金融商品的風(fēng)險分類(lèi)。平臺頁(yè)面分為短期投資和長(cháng)期投資。短期投資是指回收期在一年以?xún)�，風(fēng)險較低的投資頁(yè)面，主要包括票據、回購、短期有價(jià)證券、短期國債、貨幣型基金等投資；長(cháng)期投資是指回收期在一年以上投資風(fēng)險較大的頁(yè)面，主要包括長(cháng)期債券、股票、基金、衍生金融商品投資等。2.功能板塊設計根據平臺功能，平臺頁(yè)面上還會(huì )有我的賬戶(hù)、投資組合計算器，向金融工程師和投資顧問(wèn)的咨詢(xún)通道，投資顧問(wèn)和金融工程師的歷史績(jì)效查詢(xún)界面，以及財經(jīng)新聞新聞和各類(lèi)財務(wù)數據查詢(xún)的通道。

　�。ㄈ�）平臺的區域連接設計

　　為了更好地對投資者所選的投資組合進(jìn)行分析，該平臺會(huì )與相關(guān)信息網(wǎng)站進(jìn)行網(wǎng)頁(yè)鏈接。鏈接同花順、中國經(jīng)濟網(wǎng)、中國理財、FT中文網(wǎng)等各大信息網(wǎng)站，利用大數據對其投資組合進(jìn)行分析，同時(shí)方便用戶(hù)查找投資信息，為用戶(hù)更好地提供一個(gè)可靠的，適合的，個(gè)性化的投資服務(wù)。

　�。ㄋ模┢脚_的盈利模式設計

　　平臺的用戶(hù)可以根據該平臺提供的各項功能在金融市場(chǎng)中進(jìn)行投資而獲得一定收益；利用平臺為投資者服務(wù)的投資組合工程師或投資顧問(wèn)可以按比例收取服務(wù)對象的收益而獲得服務(wù)費或咨詢(xún)費，評級越高的工程師或顧問(wèn)收取的服務(wù)費和咨詢(xún)費比例越高；而平臺本身的盈利來(lái)源主要之一使通過(guò)金融商品廣告費；另一個(gè)主要來(lái)源是在使用平臺的投資組合工程師及投資顧問(wèn)獲取的收益中按一定比例抽成。

　　參考文獻：

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