企業(yè)現金流量的財務(wù)分析論文

　　一、企業(yè)現金流量財務(wù)分析的方法

　�。保�現金流量的結構分析

　　現金流量的結構包括現金流入結構與現金流出結構兩方面。通過(guò)分析現金流入結構，能夠獲知企業(yè)現金流的主要來(lái)源；通過(guò)分析現金流出結構，可以有效獲知企業(yè)現金的主要去向�，F金流入流出比為現金流入量占現金流出量比重，且流入流出比越大表示每一元的現金流出可以換回更多現金流入。一般而言，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流入量占總現金流量的比例越高，或企業(yè)現金流入與現金流出的比重越大，企業(yè)的現金流量結構越合理，其面臨的財務(wù)風(fēng)險越小。通過(guò)對企業(yè)現金流量結構進(jìn)行分析，可以從整體上把握企業(yè)的財務(wù)狀況、形成原因，以及變化趨勢，從而把握企業(yè)所處行業(yè)的生命周期。

　�。玻畠攤�能力與支付能力分析企業(yè)償債能力與支付能力是衡量企業(yè)債務(wù)風(fēng)險的主要指標，因此基于現金流量的財務(wù)分析能夠為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理人員提供必要的風(fēng)險數據。企業(yè)償債能力指標主要有三個(gè)：現金到期債務(wù)比、現金流動(dòng)負債比、現金債務(wù)總額比。企業(yè)支付能力是通過(guò)對比當期現金收入占現金支出的比例得來(lái)，反映了企業(yè)現金流量的周轉能力。

　�。常�獲現能力與盈利質(zhì)量分析通過(guò)對比企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金凈流入量與現金投入量的比例，衡量企業(yè)資金的投入產(chǎn)出效率。衡量指標主要有：銷(xiāo)售現金比率，每股營(yíng)業(yè)現金凈流量，資產(chǎn)現金回報率等。企業(yè)經(jīng)營(yíng)收益質(zhì)量的評價(jià)要通過(guò)對現金流量進(jìn)行財務(wù)分析，其中運營(yíng)指數是最為權威的衡量指標之一。運營(yíng)指數是指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現金流入量與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的總現金的比例。當所有的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金全部流入企業(yè)時(shí)，其營(yíng)運指數為１，然而當經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金被無(wú)效率占用時(shí)，如商品的庫存積壓、應收賬款未如期償還等都會(huì )造成運營(yíng)指數小于１，削弱了企業(yè)的獲現能力。

　　二、企業(yè)現金流量的財務(wù)分析的應用

　�。保�經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流管理加強企業(yè)庫存管理，實(shí)現零庫存管理。企業(yè)原材料、產(chǎn)成品的庫存積壓造成了企業(yè)資金的無(wú)效占用，因此加強企業(yè)的獲現能力，以及經(jīng)營(yíng)收益質(zhì)量都要重視庫存的管理，加速企業(yè)資金的周轉效率。加強企業(yè)庫存管理，可以借鑒國外先進(jìn)的零庫存管理模式，所謂零庫存管理是指企業(yè)生產(chǎn)所需的原材料、企業(yè)制造出的半成品、產(chǎn)成品等在采購、生產(chǎn)、銷(xiāo)售、配送等各個(gè)環(huán)節，不是處于倉儲狀態(tài)，而是一直處于周轉狀態(tài)。實(shí)現零庫存管理，首先要加強與供應商建立長(cháng)期合作伙伴關(guān)系，及時(shí)分享市場(chǎng)信息。在企業(yè)需要相應原材料時(shí)供應商能保證提供高質(zhì)量的供應。同時(shí)，在出現原材料剩余時(shí)可以與供應商協(xié)議將剩余生產(chǎn)原材料回收。其次，建立由訂單決定生產(chǎn)的理念。要求企業(yè)只有在接到訂單的時(shí)候開(kāi)始進(jìn)行生產(chǎn)活動(dòng)，企業(yè)的一切經(jīng)濟活動(dòng)都以訂單的產(chǎn)生為起點(diǎn)。構建企業(yè)應收賬款回收體系。首先，企業(yè)要樹(shù)立應收賬款的管理意識，時(shí)刻意識到良性的資金周轉是企業(yè)實(shí)現順利生產(chǎn)的核心。牢固樹(shù)立應收賬款風(fēng)險管理意識，將應收賬款的管理納入財務(wù)風(fēng)險管理的重要內容之一。其次，完善應收賬款管理制度。一是建立客戶(hù)信用評價(jià)制度，只有當客戶(hù)滿(mǎn)足一定的賒銷(xiāo)條件時(shí)方可進(jìn)行賒銷(xiāo)；二是注重合同條款的制定。在與客戶(hù)簽訂銷(xiāo)售合同時(shí)，要明確規定貨款的交付時(shí)間、方式及違約責任等。三是建立完備的應收賬款責任制度，明確應收賬款的責任部門(mén)或責任人。再次，建立應收賬款控制機制，注重將不良應收占款控制在簽約之前及簽約之后的檢測。在合同簽訂之前，要對客戶(hù)的信用記錄、償債能力、財務(wù)狀況等做詳細的調研，對信用主體的資信狀況進(jìn)行評估，并形成可行性報告，為是否授信提供堅實(shí)的判斷依據。在合同簽訂后的履約過(guò)程中，要時(shí)刻關(guān)注債務(wù)人資信的變化情況，對于不良趨勢要及時(shí)采取補救措施，盡量將損失降到最低。

　�。玻�籌資活動(dòng)現金流管理強化資金需求預算管理，確定合理的融資規模，制定融資計劃。構建企業(yè)資金需求預算管理制度，以明確合理的融資規模。首先，建立程序化的現金需求預算機制，由各預算部門(mén)提出年度資金需求，由預算管理辦公室負責預算申請的審批。其次，嚴格現金預算的執行力度，加強對各部門(mén)預算執行情況的動(dòng)態(tài)、實(shí)時(shí)審計、監督。對于超出預算的部門(mén)要及時(shí)發(fā)現其是否為正常行為，對于不合規的操縱，要及時(shí)糾正。最后，將預算管理納入對企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理人員的績(jì)效考核，同時(shí)也納入企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的考核當中，提高管理人員對資金預算管理的重視。

　�。常�投資活動(dòng)現金流管理充分評估投資風(fēng)險，保障企業(yè)資金的安全。首先，要對自身運營(yíng)資金的需求要做充分的調研，合理預測企業(yè)未來(lái)一段時(shí)期內資金需求，要在保障自身運營(yíng)資金需求的基礎上方可進(jìn)行對外投資。其次，對于投資項目，要對其風(fēng)險進(jìn)行充分的評估。對投資項目的收益、行業(yè)前景、宏觀(guān)經(jīng)濟政策等進(jìn)行充分的評估，保障收益與風(fēng)險的高度均衡。

【企業(yè)現金流量的財務(wù)分析論文】相關(guān)文章：

現金流量財務(wù)分析畢業(yè)論文06-15

對企業(yè)現金流量質(zhì)量的分析范文06-12

企業(yè)財務(wù)與現金流量表分析11-16

畢業(yè)論文提綱：企業(yè)價(jià)值評估中現金流量比率分析11-23

現金流量表在財務(wù)分析的作用論文（通用15篇）01-22

啤酒企業(yè)財務(wù)分析論文03-19

企業(yè)財務(wù)能力分析的論文11-09

淺談企業(yè)現金流量表及其分析11-29

企業(yè)財務(wù)分析體系研究的論文11-23