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中小企業(yè)融資的方略大全
中小企業(yè)融資的新方略有哪些?企業(yè)是如何融資的呢?需要做哪些準備的?
方略一：創(chuàng )新中小企業(yè)融資租賃
所謂創(chuàng )新中小企業(yè)融資租賃，是因為它不同于傳統的中小企業(yè)融資租賃。創(chuàng )新中小企業(yè)融資租賃具有企業(yè)在資金不足的情況下，引進(jìn)設備，擴大生產(chǎn)，快速投產(chǎn)，方式靈活的特點(diǎn)，還可使企業(yè)享受稅前還款的優(yōu)惠，企業(yè)對固定資產(chǎn)不求擁有，只求使用，用少量的保證金就能使用設備，使資金在流動(dòng)中增值而不是沉淀到固定資產(chǎn)的投資中。
一般單筆租賃項目標的不超過(guò)500萬(wàn)元，期限不超過(guò)兩年。同時(shí)租賃公司還有廠(chǎng)商回購和個(gè)人信用擔保兩個(gè)法寶來(lái)控制風(fēng)險。因此調動(dòng)了財政資源和信用提供高額擔保，這是上海在中小企業(yè)融資租賃上的一大創(chuàng )舉。
方略二：無(wú)形資產(chǎn)抵質(zhì)押
目前許多新創(chuàng )辦的科技型中小企業(yè)，無(wú)形資產(chǎn)比較大，擁有專(zhuān)利權、著(zhù)作權的中小企業(yè)可嘗試以此財產(chǎn)權為抵押物，獲得銀行貸款。
方略三：動(dòng)產(chǎn)托管
對于大量生產(chǎn)型和貿易型企業(yè)而言，由于沒(méi)有合適的不動(dòng)產(chǎn)作抵押物，有的企業(yè)廠(chǎng)房是租來(lái)的，土地是租來(lái)的，苦于無(wú)抵押物而難以中小企業(yè)融資，對這類(lèi)企業(yè)，現在可請社會(huì )資產(chǎn)評估、托管公司托管的辦法獲取銀行貸款。
據悉，上海百業(yè)興資產(chǎn)管理公司可接受企業(yè)委托，對企業(yè)的季節性庫存原料、成品庫進(jìn)行評估、托管，然后以此物價(jià)值為基礎，再為企業(yè)提供相應價(jià)值的擔保，這樣既解決了企業(yè)貸款擔保難的矛盾，又使企業(yè)暫時(shí)的“死”資產(chǎn)盤(pán)貨，加速了資金流動(dòng)，提高了資產(chǎn)回報率。
方略四：互助擔保聯(lián)盟
中小企業(yè)互助擔保聯(lián)盟重點(diǎn)解決企業(yè)在中小企業(yè)融資過(guò)程中的擔保和反擔保問(wèn)題。它的優(yōu)點(diǎn)是一次評估信用，較長(cháng)時(shí)間享用。質(zhì)量和規模相近的企業(yè)互保，節約了擔保費用，降低了中小企業(yè)融資成本。目前上海已形成雛形的有兩種形式：其一，民間信用互助協(xié)會(huì )。譬如以上海大眾擔保股份公司發(fā)起，通過(guò)企業(yè)互助以及擴大信用中小企業(yè)融資能力并向社會(huì )提供信用咨詢(xún)服務(wù)，為互助協(xié)會(huì )成員企業(yè)提供中小企業(yè)融資擔保。主要有中小企業(yè)流動(dòng)資金貸款擔保、票據貼現擔保、開(kāi)具承兌匯票擔保、固定資產(chǎn)貸款擔保、國企改制貸款擔保、管理者收購貸款擔保等。其二：中小企業(yè)信用擔保聯(lián)盟。譬如以上海市中小企業(yè)服務(wù)中心和聯(lián)合德升資信評估公司牽線(xiàn)，為同樣有中小企業(yè)融資需求的兩家企業(yè)在中小企業(yè)融資過(guò)程中互相擔保和反擔保，以中小企業(yè)信用擔保聯(lián)盟為形式，實(shí)現企業(yè)中小企業(yè)融資過(guò)程中的互保。為控制風(fēng)險，通過(guò)互保形式中小企業(yè)融資的企業(yè)必須是信用優(yōu)良的企業(yè)，并須經(jīng)資信評估公司評定信用，A級以上企業(yè)才有資格加盟。
方略五：生產(chǎn)用設備按揭貸款
由大眾保險公司為主開(kāi)拓的此項品種，開(kāi)辟了保險公司介入企業(yè)中小企業(yè)融資的新形式。其主要形式是生產(chǎn)用機械設備按揭，一方面促進(jìn)生產(chǎn)型設備銷(xiāo)售的增長(cháng)，解決企業(yè)新置和更新設備資金不足的矛盾。為新置和更新設備的中小企業(yè)擴大生產(chǎn)規模提升產(chǎn)品檔次和競爭力提供了一條融資通道。
操作上一般以不超過(guò)500萬(wàn)元為限，時(shí)間6-24個(gè)月，按揭申請人向設備銷(xiāo)售商提出購買(mǎi)設備申請，同時(shí)向銀行提出貸款申請。銀行審查合格后交保險公司審核，保險公司出具保險單給銀行和申請人，申請人在銀行辦理設備抵押手續，再由銀行加工貸款劃交經(jīng)銷(xiāo)商，經(jīng)銷(xiāo)商將設備交給申請人。對借款企業(yè)的好處是：找到了貸款擔保人——保險公司;買(mǎi)到了最低價(jià)設備——事先經(jīng)銷(xiāo)商的承諾。
方略六：國家創(chuàng )新基金
科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng )新基金是經(jīng)國務(wù)院批準設立，用于支持科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng )新的政府專(zhuān)項基金。通過(guò)撥款資助，貸款貼息和資本金投入等方式扶持和引導科技型中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng )新活動(dòng)。
根據中小企業(yè)和項目的不同特點(diǎn)，創(chuàng )新基金支持方式主要有：(一)貸款貼息：對已具有一定水平、規模和效益的創(chuàng )新項目，原則上采取貼息方式支持其使用銀行貸款，以擴大生產(chǎn)規模。一般按貸款額年利息的50%~100%給予補貼，貼息總額一般不超過(guò)100萬(wàn)元，個(gè)別重大項目可不超過(guò)200萬(wàn)元。(二)無(wú)償資助：主要用于中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng )新中產(chǎn)品的研究、開(kāi)發(fā)及中試階段的必要補助、科研人員攜帶科技成果創(chuàng )辦企業(yè)進(jìn)行成果轉化的補助，資助額一般不超過(guò)100萬(wàn)元。(三)資本金投入：對少數起點(diǎn)高，具有較廣創(chuàng )新內涵，較高創(chuàng )新水平并有后續創(chuàng )新潛力，預計投產(chǎn)后有較大市場(chǎng)，有望形成新興產(chǎn)業(yè)的項目，采取成本投入方式。
方略七：國際市場(chǎng)開(kāi)拓資金
中小企業(yè)開(kāi)拓國際市場(chǎng)，可申請國際市場(chǎng)開(kāi)拓資金，它是由中央財政和地方財政共同安排的專(zhuān)門(mén)用于支持中小企業(yè)開(kāi)拓國際市場(chǎng)的專(zhuān)項資金。上海市外經(jīng)貿委和地方財政是國際市場(chǎng)開(kāi)拓資金的主管部門(mén)。外經(jīng)貿委負責市場(chǎng)開(kāi)拓資金的業(yè)務(wù)管理，財政部門(mén)負責市場(chǎng)開(kāi)拓資金的預算、撥付、監管等。
方略八：典當中小企業(yè)融資
典當是以實(shí)物為抵押，以實(shí)物所有權轉移的形式取得臨時(shí)性貸款的一種中小企業(yè)融資方式。其優(yōu)勢在于：對中小企業(yè)的信用要求幾乎為零，只注重典當物品是否貨真價(jià)實(shí)。而且可以動(dòng)產(chǎn)與不動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押二者兼為;典當物品的起點(diǎn)低，千元、百元的物品都可以當。典當中小企業(yè)融資手續簡(jiǎn)便，大多立等可取，即使是不動(dòng)產(chǎn)抵押，也比銀行要便捷許多;不問(wèn)貸款用途，錢(qián)使用起來(lái)十分自由。周而復始，可大大提高資金使用率。歸結起來(lái)，比較適合資金需求不很大，但要得又很急的企業(yè)中小企業(yè)融資。上海東方典當行開(kāi)展中小企業(yè)融資典當已有多時(shí)。
方略九：銀行創(chuàng )新品種
目前銀行創(chuàng )新中小企業(yè)融資品種琳瑯滿(mǎn)目，如抵押貸款方面有國債外匯存單作為質(zhì)押物的貸款，有標準倉庫抵押貸款;在貿易中小企業(yè)融資方面，有買(mǎi)方信貸、打包貸款、保函、保理、福費廷等品種。此外，還有出口退稅賬戶(hù)托管貸款、收購兼并貸款、自然人擔保貸款、法人賬戶(hù)透支、應收賬款中小企業(yè)融資等。這些品種猶如金融超市，企業(yè)可各取所需。企業(yè)也可到專(zhuān)為中小企業(yè)進(jìn)行中小企業(yè)融資輔導的上海中小企業(yè)服務(wù)中心咨詢(xún)，以選出最適合本企業(yè)的中小企業(yè)融資品種。
中小企業(yè)融資策略
一、中小企業(yè)融資的總思路
現代財務(wù)管理理論認為，企業(yè)財務(wù)管理的目標是實(shí)現企業(yè)價(jià)值最大化，而經(jīng)過(guò)證明，企業(yè)資金成本達到最低的時(shí)候，企業(yè)價(jià)值就達到最大，其基本公式是：企業(yè)總價(jià)值=預期息稅前盈余÷加權平均資金成本。這是一個(gè)重大的發(fā)現。在此以前，公司的財務(wù)管理者把大部分精力放在企業(yè)的投資決策上，他們認為只有投資項目能夠賺取利潤時(shí)，企業(yè)總體價(jià)值才能增加�，F在，中小企業(yè)融資活動(dòng)與企業(yè)財務(wù)管理目標發(fā)生了直接的聯(lián)系——只要實(shí)現籌資成本最小化，就可以實(shí)現企業(yè)價(jià)值的最大化。這直接導致了在現代企業(yè)財務(wù)管理中中小企業(yè)融資決策與投資決策在思維上的分離。
在中小企業(yè)理財中，中小企業(yè)融資活動(dòng)與投資活動(dòng)的關(guān)系如何處理更為恰當?筆者認為中小企業(yè)融資的總體思路應是：投資與中小企業(yè)融資相結合，以投資帶動(dòng)中小企業(yè)融資。中小企業(yè)融資決策在中小企業(yè)財務(wù)決策中并不具備像大企業(yè)(尤其是股份公司)那樣的獨立性，它應該是企業(yè)投資決策的一部分，中小企業(yè)融資必須直接為投資服務(wù)。這也就是說(shuō)，中小企業(yè)的中小企業(yè)融資決策必須通過(guò)投資決策這一環(huán)節才能通向財務(wù)管理目標，而不是像股份公司那樣，中小企業(yè)融資決策與財務(wù)目標之間可以建立直接的函數關(guān)系。這是因為：①中小企業(yè)財務(wù)目標是利潤最大化，只有投資活動(dòng)才能為企業(yè)帶來(lái)利潤，即最優(yōu)的投資決策就是最優(yōu)的籌資決策。②中小企業(yè)的資金供需矛盾突出，企業(yè)中小企業(yè)融資的渠道、數量、時(shí)間都受到各種客觀(guān)條件的限制。要像大企業(yè)那樣靈活地運用多種手段來(lái)自由調整資本結構，對中小企業(yè)來(lái)說(shuō)是不現實(shí)的。
二、中小企業(yè)融資的具體策略
1.資金數量上追求合理性。對以股份公司為代表的大企業(yè)來(lái)講，中小企業(yè)融資的目的在于實(shí)現最佳資本結構，即追求資金成本最低和企業(yè)價(jià)值最大;而對中小企業(yè)來(lái)講，中小企業(yè)融資的目的是直接確保生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的資金。資金不足會(huì )影響生產(chǎn)發(fā)展，而資金過(guò)剩也會(huì )導致資金使用效果降低，形成浪費。由于中小企業(yè)融資不易，所以經(jīng)營(yíng)者在遇到比較寬松的籌資環(huán)境時(shí)，往往容易犯“韓信點(diǎn)兵，多多益善”的錯誤。但如果籌來(lái)的資金用得不合理或者并非真正需要，那么好事就變成了壞事，企業(yè)反倒可能背上沉重的債務(wù)負擔，進(jìn)一步影響中小企業(yè)融資能力和獲利能力。
2.資金使用上追求效益性。中小企業(yè)在中小企業(yè)融資渠道和方式上不像大企業(yè)那樣存在較大的選擇余地，但這并不是說(shuō)中小企業(yè)只能“饑不擇食”，相反，由于中小企業(yè)的抗風(fēng)險能力弱以及籌資困難，更應該對每筆資金善加權衡，綜合考慮經(jīng)營(yíng)需要與資金成本。中小企業(yè)融資風(fēng)險及投資收益等諸多方面的因素，必須把資金的來(lái)源和投向結合起來(lái)，分析資金成本率與投資收益率的關(guān)系，避免決策失誤。
3.資金結構上追求配比性。中小企業(yè)的資金運用決定資金籌集的類(lèi)型和數量。我們知道，企業(yè)總資產(chǎn)由流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)兩部分構成。流動(dòng)資產(chǎn)又分為兩種不同性態(tài)：一是其數量隨生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的.變動(dòng)而波動(dòng)的流動(dòng)資產(chǎn)，即所謂的暫時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn);二是類(lèi)似于固定資產(chǎn)那樣長(cháng)期保持穩定水平的流動(dòng)資產(chǎn)，即所謂的永久性流動(dòng)資產(chǎn)。按結構上的配比原則，中小企業(yè)用于固定資產(chǎn)和永久性流動(dòng)資產(chǎn)上的資金，以中長(cháng)期中小企業(yè)融資方式籌措為宜;由于季節性、周期性和隨機因素造成企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)變化所需的資金，則主要以短期中小企業(yè)融資方式籌措為宜。強調中小企業(yè)融資和投資在資金結構上的配比關(guān)系對中小企業(yè)尤為重要。有關(guān)調查顯示，中小企業(yè)的財務(wù)失敗案例中很多并不是直接由于資金不能籌措而致，而是由于經(jīng)營(yíng)者不了解各種資金的特性而將短期資金不恰當地用在了長(cháng)期投資項目上。
4.資金運作上，在追求增量籌資的同時(shí)更加注重存量籌資。增量籌資指從數量上增加資金總占用量，以滿(mǎn)足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要;存量籌資是指在不增加資金總占用量的前提下，通過(guò)調整資金占用結構、加速資金周轉，盡量避免不合理的資金使用，提高單位資金的使用效果，以滿(mǎn)足企業(yè)不斷擴大的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要。增量籌資與存量籌資的緊密結合，也反映出中小企業(yè)的籌資活動(dòng)與投資活動(dòng)的內在必然聯(lián)系，因為存量籌資實(shí)際上就是一種資金運用，它屬于投資活動(dòng)的范疇。比如，企業(yè)若能將閑置設備適時(shí)采用出租、出售轉讓等形式進(jìn)行“存量籌資”，則不但可以避免損失和資金的積壓，而且有助于提高長(cháng)期資金的流動(dòng)性，減輕過(guò)于沉重的中小企業(yè)融資壓力。
5、籌資渠道上，追求以信譽(yù)取勝。主動(dòng)與金融機構保持良好關(guān)系，使之了解企業(yè)，看到企業(yè)遠大的前景，愿意支持企業(yè)的發(fā)展，這對每一個(gè)成功的中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者來(lái)說(shuō)都是必修的一課。具體包括兩個(gè)方面：一方面是對金融機構的選擇，應選擇對中小企業(yè)立業(yè)與成長(cháng)前途感興趣并愿意對其投資的金融機構;能給予企業(yè)經(jīng)營(yíng)指導的金融機構;分支機構多、交易方便的金融機構;資金充足，而且資金費用低的金融機構;員工素質(zhì)好、職業(yè)道德良好的金融機構等。另一方面是中小企業(yè)要主動(dòng)向合作的金融機構溝通企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方針、發(fā)展計劃、財務(wù)狀況，說(shuō)明遇到的困難，以實(shí)績(jì)和信譽(yù)贏(yíng)得金融機構的信任和支持，而不應以各種違法或不正當的手段套取資金。
另一個(gè)相關(guān)問(wèn)題值得提出。目前仍有相當多的中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者為了偷逃國家稅款不建立真實(shí)帳簿，以致于自己不能掌握企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況，決策憑想當然，而且由于缺乏真實(shí)可靠和全面完整的會(huì )計資料而不能取信于銀行，在必要時(shí)難以獲得金融支持，實(shí)在是得不償失。
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