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CFO需要了解的現金管理武器
現金池管理正是一種在華興起的現金管理技術(shù)，用于優(yōu)化利息和改善流動(dòng)性。
一、建立現金池對企業(yè)集團的優(yōu)點(diǎn)
(一)優(yōu)化利息
現金池變外源融資為內源融資，減少了利息費用的支出。在現金池中，不同賬戶(hù)上的正負余額可以有效的相互抵消，賬戶(hù)資金盈余的子賬戶(hù)的資金自動(dòng)地轉移到資金不足的其他子賬戶(hù)，這樣一來(lái)，企業(yè)的資金得到了充分的運用，在集團內部就能夠滿(mǎn)足融資需求，而無(wú)需外部融資，既簡(jiǎn)化了手續，也大大降低了融資費用。
(二)改善資金管理
通過(guò)現金池，母公司能夠及時(shí)了解各個(gè)子賬戶(hù)現金流量的情況，明確內部控制責任和加強內部控制效力，方便管理�，F金池將集團多余的資金集中起來(lái)，這樣可以進(jìn)行更有效的投資活動(dòng)，為企業(yè)增加收益。既使企業(yè)不進(jìn)行投資活動(dòng)，大額的存款也可以使企業(yè)獲得較高的協(xié)定存款利率。
(三)與現金池相關(guān)的稅收和費用
現金池的建立導致了不同法人實(shí)體賬戶(hù)間資金的轉移，而這種轉移基本上沒(méi)有實(shí)際的貿易背景，形成了公司間的借貸。在中國，公司間直接借貸是《貸款通則》所明令禁止的�，F金池的實(shí)際運營(yíng)模式就是采用委托貸款的方式將資金在集團內部進(jìn)行劃撥。委托貸款簡(jiǎn)單說(shuō)就是一方向另一方貸款，委托第三方(商業(yè)銀行)進(jìn)行管理。商業(yè)銀行不承擔貸款損失風(fēng)險，只負責按照委托人所指定的對象或投向、規定的用途和范圍、定妥的條件(金額、期限、利率等)代為發(fā)放、監督使用并協(xié)助收回貸款。委托貸款被用作是繞開(kāi)公司間借貸禁令的一種方法。但是委托貸款模式也意味著(zhù)額外的稅務(wù)成本—利息營(yíng)業(yè)稅，且每次交易還必須繳納印花稅。子賬戶(hù)向母賬戶(hù)發(fā)放委托貸款的利息收入和子賬戶(hù)向母賬戶(hù)獲取委托貸款的利息支出是不能軋差結算的。委托貸款的利息收入必須按收入的5%繳納營(yíng)業(yè)稅，由銀行代為扣繳。同時(shí)，每筆委托貸款要按貸款金額的萬(wàn)分之0.5繳納印花稅。
資金往來(lái)收益=委托貸款利息收入-委托貸款利息支出-利息收入營(yíng)業(yè)稅-印花稅-手續費(手續費專(zhuān)指構成發(fā)放委托貸款的手續費，其中的資金劃轉手續費用與其他結算資金劃轉費用采用同一標準)+目標余額銀行存款利息。
銀行本身還會(huì )按委托貸款的金額的一定比例或委托貸款的筆數收取手續費，除委托貸款利息支出外，這些稅費是現金池各成員企業(yè)在增加利息收入、降低整體資金營(yíng)運成本特別是集團內資金借貸成本時(shí)必須承擔的額外財務(wù)費用。
二、企業(yè)在設立現金池的同時(shí)須關(guān)注的問(wèn)題
首先，由于中國金融管制，外匯管制的存在，企業(yè)在建立現金池的時(shí)候，必須要注意到相關(guān)條文的規定。特別是對外幣現金池賬戶(hù)結構和使用有比較嚴格的規定，企業(yè)在建立外幣現金池還需要事先獲得國家外匯管理局的批準。
其次，由于現金池安排中所有參與者都必須在同一家銀行開(kāi)設賬戶(hù)，所以企業(yè)在選擇合作銀行的時(shí)候，所選銀行的機構網(wǎng)點(diǎn)與成員單位在地域上的匹配程度是應該考慮的問(wèn)題。企業(yè)在選擇銀行時(shí)就要充分考慮到各個(gè)銀行的特色和強勢是不是能夠真正地和企業(yè)資金管理需求相符，為企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟利益。銀行也應該能夠根據企業(yè)需求量身定制，設計符合企業(yè)自身的現金池架構，隨時(shí)隨地為企業(yè)提供個(gè)性化地資金結算和現金管理服務(wù)，使企業(yè)更好地降低資金成本，提高資金運用效率。
另外，費用問(wèn)題也是企業(yè)選擇合作銀行所必須考慮的。在現金池業(yè)務(wù)中，企業(yè)雖然可以減少集團整體的存貸利差，但卻增加了集團與銀行往來(lái)的手續費，使企業(yè)獲利大打折扣。因此企業(yè)必須盡力將手續費降到最低，否則巨額的手續費會(huì )使企業(yè)使用現金池變得毫無(wú)意義。
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