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初學(xué)基金理財基本知識
證券投那么，資基金是通過(guò)匯集眾多投資者的資金，交給銀行保管，由專(zhuān)業(yè)的基金管理公司負責投資于股票和債券等證券，以實(shí)現保值增值目的的一種投資工具。那么，下面是小編為大家分享初學(xué)基金理財基本知識，歡迎大家閱讀瀏覽。
1、什么是證券投資基金?
通俗地說(shuō)，證券投資基金是通過(guò)匯集眾多投資者的資金，交給銀行保管，由專(zhuān)業(yè)的基金管理公司負責投資于股票和債券等證券，以實(shí)現保值增值目的的一種投資工具。
2、證券投資基金是如何分類(lèi)的?
按照基金規�？煞耠S時(shí)變化分，可分為開(kāi)放式基金和封閉式基金。
按照資產(chǎn)配置比例的不同可分為貨幣市場(chǎng)基金、債券基金、股票基金、平衡基金和保本基金。
3、什么是封閉基金?什么是開(kāi)放式基金?
封閉式基金指發(fā)行總額事先確定，基金規�？倲挡蛔�、基金上市后投資者通過(guò)證券市場(chǎng)(一般是交易所)轉讓、買(mǎi)賣(mài)的基金。
開(kāi)放式基金是發(fā)行總額不固定、積極內規模隨時(shí)增減、投資者可以按基金凈值在國家規定的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所申購和贖回的基金。
4、開(kāi)放式基金和封閉式基金有哪些區別
基金規模和續存期不同：開(kāi)放式基金因投資者可隨時(shí)申購和贖回，故基金規模不固定，也不設定續存期。而封閉式基金規模固定，有續存期規定。
買(mǎi)賣(mài)方式不同：開(kāi)放式基金類(lèi)似保險產(chǎn)品，可通過(guò)基金管理公司的投資顧問(wèn)銷(xiāo)售，也可通過(guò)銀行代理銷(xiāo)售。封閉式基金類(lèi)似股票，在交易所交易。
定價(jià)方式不同：雖然兩者的價(jià)值均是按基金單位核算的資產(chǎn)凈值，但是開(kāi)放式基金價(jià)格嚴格按照單位資產(chǎn)凈值計算，而封閉式基金交易價(jià)格會(huì )受到時(shí)常供求因素影響，因此在單位資產(chǎn)凈值基礎上會(huì )有折價(jià)和溢價(jià)的情形。
5、開(kāi)放式基金相對封閉式基金有哪些優(yōu)勢?
相對封閉式基金，開(kāi)放式基金有以下優(yōu)勢：
1)透明度高
開(kāi)放式基金每天都會(huì )披露基金單位資產(chǎn)凈值，準確體現基金運作的真實(shí)價(jià)值。
2)流動(dòng)性好
投資者可以隨時(shí)按照基金單位資產(chǎn)凈值申購、贖回，避免了折價(jià)風(fēng)險。另一方面，基金管理人為滿(mǎn)足投資人的贖回需要，不會(huì )持有難以變現的資產(chǎn)，使組合流動(dòng)性?xún)?yōu)于封閉式基金。
3)更好的客戶(hù)服務(wù)
投資開(kāi)放式基金后你可以享受到基金公司或代銷(xiāo)商的一系列服務(wù)，比如帳戶(hù)查詢(xún)和理財咨詢(xún)，這些是封閉式基金所沒(méi)有的。
6、什么是成長(cháng)型基金?什么是價(jià)值型基金?
成長(cháng)型基金的投資風(fēng)格旨在挑選盈利增長(cháng)優(yōu)于平均水平，并具備增值潛力的公司。成長(cháng)型的重點(diǎn)并不著(zhù)眼于股票的現價(jià)，而是預期未來(lái)股價(jià)表現會(huì )優(yōu)于市場(chǎng)平均水平。而價(jià)值型基金的投資風(fēng)格旨在買(mǎi)入價(jià)格相對內在價(jià)值顯得較低的股票，預期股票價(jià)格會(huì )重返應有的合理水平。
7、什么是指數基金?什么是增強指數基金?
指數基金是一種以擬合目標指數、跟蹤目標指數變化為原則，實(shí)現與市場(chǎng)同步成長(cháng)的基金品種。指數基金的投資采取擬合目標指數收益率的投資策略，分散投資于目標指數的成份股，力求股票組合的收益率擬合該目標指數所代表的資本市場(chǎng)的平均收益率。
增強指數基金是指通過(guò)指數化投資和積極投資的有機結合，實(shí)現投資風(fēng)險和收益的優(yōu)化平衡，力求使基金取得超過(guò)市場(chǎng)的投資收益，實(shí)現基金資產(chǎn)的長(cháng)期穩定增值。
8、什么是收益型基金?什么是平衡型基金?
收益型基金是以追求基金當期收入為投資目標的基金，其投資對象主要是歷史分紅記錄不錯的績(jì)優(yōu)股、債券等有價(jià)證券。收益型基金一般把所得的利息、紅利都分配給投資者。
平衡型基金是既追求長(cháng)期資本增值，又追求當期收入的基金，這類(lèi)基金主要投資于債券、優(yōu)先股和部分普通股，這些有價(jià)證券在投資組合中有比較穩定的組合比例，一般是把資產(chǎn)總額的25%至50%投資于債券，其余的投資于普通股。其風(fēng)險和收益狀況介于成長(cháng)型基金和收益型基金之間。
9、什么是股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金，以及其他基金品種?
根據投資對象的不同，證券投資基金可分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、期貨基金、期權基金、指數基金和認股權證基金等。
◎股票基金是指以股票為主要投資對象的投資基金;
◎債券基金是指以債券為投資對象的投資基金;
◎貨幣市場(chǎng)基金是指以國庫券、大額銀行可轉讓存單、商業(yè)票據、公司債[0.06%]券等貨幣市場(chǎng)短期◎有價(jià)證券為投資對象的投資基金;
◎期貨基金是指以各類(lèi)期貨品種為主要投資對象的投資基金;
◎期權基金是指以能分配股利的股票期權為投資對象的投資基金;
◎指數基金是指以某種證券市場(chǎng)的價(jià)格指數為投資對象的投資基金;
◎認股權證基金是指以認股權證為投資對象的投資基金。
10、什么是契約型基金和公司型基金?
根據組織形態(tài)的不同，投資基金可分為公司型投資基金和契約型投資基金。
◎契約型投資基金也稱(chēng)信托型投資基金，是指基金發(fā)起人依據其與基金管理人、基金托管人訂立的基金契約，發(fā)行基金單位而組建的投資基金;
◎公司型投資基金是具有共同投資目標的投資者組成以盈利為目的的股份制投資公司，并將資產(chǎn)投資于特定對象的投資基金。
目前國內已經(jīng)發(fā)起成立的開(kāi)放式基金都是契約型基金。
11、什么是LOF基金?
LOF基金，英文全稱(chēng)是“ListedOpen-EndedFund”，漢語(yǔ)稱(chēng)為“上市型開(kāi)放式基金”。也就是上市型開(kāi)放式基金發(fā)行結束后，投資者既可以在指定網(wǎng)點(diǎn)申購與贖回基金份額，也可以在交易所買(mǎi)賣(mài)該基金。不過(guò)投資者如果是在指定網(wǎng)點(diǎn)申購的基金份額，想要上網(wǎng)拋出，須辦理一定的轉托管手續;同樣，如果是在交易所網(wǎng)上買(mǎi)進(jìn)的基金份額，想要在指定網(wǎng)點(diǎn)贖回，也要辦理一定的轉托管手續。
12、什么是交易所交易基金(ETFs)?
交易所交易基金是指可以在交易所上市交易的基金，又稱(chēng)ETFs(Exchang Traded Funds)，其代表的是一攬子股票的投資組合，投資人通過(guò)購買(mǎi)基金，一次性完成一個(gè)投資組合(例如某個(gè)指數的所有成分股股票)的買(mǎi)賣(mài)。
交易所交易基金有兩種交易方式：
◎一是投資人直接向基金公司申購和贖回。這有一定的數量限制，一般為5萬(wàn)個(gè)基金單位或者其整數倍;而且是一種以貨代款的交易，即申購和贖回的時(shí)候，付出的或收回的不是現金而是一攬子股票組合。
◎二是在交易所掛牌上市交易，以現今方式進(jìn)行。與通常的開(kāi)放式基金不同的是，交易所交易基金在交易日全天交易過(guò)程中都可以進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，就像買(mǎi)賣(mài)股票一樣，還可以進(jìn)行短線(xiàn)套利交易。
13、開(kāi)放式基金投資的收益來(lái)源是什么?
開(kāi)放式基金在運作過(guò)程中收益來(lái)源有三：
◎利息收入：指投資國債、金融債、企業(yè)債或銀行存款產(chǎn)生的利息給付;
◎資本利得：指買(mǎi)賣(mài)股票或債券獲得的差價(jià)收入;
◎其他收入：指運用基金資產(chǎn)帶來(lái)的成本或費用節約計入的收入。
這些收益均包含在基金單位資產(chǎn)凈值中，到一定時(shí)候會(huì )按照基金契約以分紅形式分配給投資者。
14、什么是開(kāi)放式基金的認購?
若在開(kāi)放式基金的發(fā)行期內購買(mǎi)，稱(chēng)為認購。國內許多開(kāi)放式基金在發(fā)行時(shí)為吸引更多投資者，認購費率會(huì )比基金成立后低廉。
15、什么是開(kāi)放式基金的封閉期?為什么要有封閉期?
基金成功募集足夠資金宣告成立后，會(huì )有一段不接受投資者贖回基金單位申請的時(shí)間段，稱(chēng)之為基金的封閉期。封閉期是為了讓基金經(jīng)理將募集來(lái)的資金根據證券市場(chǎng)狀況完成初步的投資安排。根據《開(kāi)放式證券投資基金暫行辦法》規定，基金封閉期不得超過(guò)3個(gè)月。
16、什么是開(kāi)放式基金的申購、贖回?
基金封閉期結束后，您若申請購買(mǎi)開(kāi)放式基金，習慣上稱(chēng)為基金申購，以區分在發(fā)行期內的認購。若您申請將手中持有的基金單位按公布的價(jià)格賣(mài)出并收回現金，習慣上稱(chēng)之為基金贖回。
17、什么是基金的開(kāi)放日?
所謂開(kāi)放日指基金契約規定的投資者可以在銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)辦理基金申購、贖回交易業(yè)務(wù)日期。
18、什么是巨額贖回?基金管理公司如何面對巨額贖回?
如果在某個(gè)基金開(kāi)放日，基金凈贖回申請(指贖回申請與申購申請總數之差)超過(guò)上一日基金總份數的10%，即認為發(fā)生了巨額贖回。巨額贖回意味著(zhù)基金管理人必須賣(mài)出大量證券以變現，而大量賣(mài)出證券便可能犧牲收益，所以在處理巨額贖回時(shí)，基金管理人可以視情況選擇：
正常贖回 若認定完全有能力應付，則可按正常贖回程序執行，投資人利益不受影響。
部分順延贖回 若基金經(jīng)理認為在一天內大量賣(mài)出證券比較困難或者對基金十分不利時(shí)，在當日接受贖回比例不低于基金總份額的10%的前提下，可以對其余贖回申請延期辦理。對于當日的贖回申請，基金管理人會(huì )按單個(gè)帳戶(hù)贖回申請量占贖回申請總量的比例，確定當日收力的贖回份額;未受理部分會(huì )延遲至下一個(gè)開(kāi)放日辦理，并以該開(kāi)放日當日的基金資產(chǎn)凈值為依據計算贖回金額，但投資者可在申請贖回時(shí)選擇當日未獲受理部分予以撤銷(xiāo)。
發(fā)生巨額贖回并延期支付時(shí)，基金管理人應當通過(guò)郵寄、傳真或者招募說(shuō)明書(shū)會(huì )訂的其他方式、在招募說(shuō)明書(shū)規定的時(shí)間內通知基金投資人，說(shuō)明有關(guān)處理方法，同時(shí)在指定媒體及其他相關(guān)媒體上公告;通知和公告的時(shí)間最長(cháng)不超過(guò)三個(gè)證券交易所交易日。
19、基金管理人、基金托管人、基金注冊登記機構和基金代銷(xiāo)機構
基金管理人是負責基金發(fā)起于經(jīng)營(yíng)管理的專(zhuān)業(yè)性機構。在我國，按照《證券投資基金管理暫行辦法》，基金管理人由基金管理公司擔任�；鸸芾砉就ǔＳ勺C券公司、信托投資公司或其他機構能發(fā)起成立，具有獨立法人地位�；鸸芾砣俗鳛槭芡腥�，必須履行“誠信義務(wù)”�；鸸芾砣说哪繕撕瘮凳鞘芤嫒死娴淖畲蠡�，不得在處理業(yè)務(wù)時(shí)，考慮自己的利益或為第三者謀利�；鹜泄苋耸且罁疬\行中“管理與保管分開(kāi)”的原則對基金管理人進(jìn)行監督和保管基金資產(chǎn)的機構，是基金持有人利益的代表，通常由有實(shí)力的商業(yè)銀行和霍信托投資公司擔任�；鹜泄苋伺c基金管理人簽訂托管協(xié)議，在托管協(xié)議規定的范圍內履行自己的職責并收取一定的報酬�；鹜泄苋嗽诨鸬倪\行過(guò)程中起著(zhù)不可或缺的作用。
基金注冊登記機構是負責投資者賬戶(hù)的管理和服務(wù)、負責基金單位的注冊登記以及紅利發(fā)放等具體投資者服務(wù)內容的專(zhuān)門(mén)機構。這冊登記機構通常由基金管理人或其委托的其他機構(如中國證券登記結算公司)。
基金代銷(xiāo)機構是接受基金管理公司委托，代理開(kāi)放式基金認購、申購和贖回業(yè)務(wù)的機構�；鸫N(xiāo)機構可以使商業(yè)銀行、證券公司。
20、基金凈值和累計凈值
基金凈值，是指每個(gè)營(yíng)業(yè)日根據基金所投資證券市場(chǎng)收盤(pán)價(jià)所計算出的基金總資產(chǎn)價(jià)值，扣除基金當日之各類(lèi)成本及費用后，所得到的就是該基金當日之資產(chǎn)凈值。除以基金當日所發(fā)生在外的單位總數，就是每單位基金凈值。
基金累計凈值為單位凈值與基金成立以來(lái)累計分紅派息之和，它屬于一個(gè)參照值。
舉例說(shuō)明，2002年7月2日某基金單位凈值是1.0486元，2004年4月份派發(fā)的現金紅利時(shí)每份基金單位0.025元，則累計凈值=1.0486+0.025=1.0736元。
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