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開(kāi)放式基金銷(xiāo)售費用管理規定
中國證監會(huì )發(fā)布修改后的《開(kāi)放式證券投資基金銷(xiāo)售費用管理規定》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《費用規定》)。
證監會(huì )新聞發(fā)言人表示，通過(guò)十多年的發(fā)展，我國的開(kāi)放式基金銷(xiāo)售費用涵蓋了申(認)購費、贖回費、轉換費、銷(xiāo)售服務(wù)費、增值服務(wù)費和客戶(hù)服務(wù)費(尾隨傭金)等多種類(lèi)型，同時(shí)《證券投資基金銷(xiāo)售管理辦法》和《費用規定》等法律法規對銷(xiāo)售費用結構和最高水平等也做了相應規定。但是，隨著(zhù)市場(chǎng)的不斷創(chuàng )新發(fā)展，目前開(kāi)放式基金銷(xiāo)售費用的定價(jià)機制、費率水平及銷(xiāo)售機構盈利模式等方面逐步出現了一些影響市場(chǎng)化競爭的問(wèn)題。具體表現為：一是全行業(yè)對同一類(lèi)產(chǎn)品約定的收費模式、收費水平幾無(wú)差異，各銷(xiāo)售機構銷(xiāo)售同一類(lèi)產(chǎn)品的收費幾近一致，不利于基金銷(xiāo)售的差異化競爭;二是部分銷(xiāo)售機構引導投資人頻繁申購贖回基金，不利于基金的投資運作，影響長(cháng)期投資人的利益。
鑒于此，證監會(huì )聯(lián)合行業(yè)協(xié)會(huì )、市場(chǎng)主體等機構進(jìn)行廣泛調查研究，形成了開(kāi)放式證券投資基金銷(xiāo)售費用改革思路和具體措施：
一是明確《費用規定》的適用范圍。
新的《證券投資基金法》已于2013年6月1日起正式實(shí)施，基金的涵義及范圍相比之前將會(huì )有所擴展。鑒于此，將《費用規定》的適用范圍明確為依據《證券投資基金法》并經(jīng)中國證監會(huì )注冊的公開(kāi)募集開(kāi)放式證券投資基金。
二是促進(jìn)市場(chǎng)化、差異化銷(xiāo)售費率機制的形成。
基金管理公司可以在產(chǎn)品設計時(shí)自主采用多種收費模式和收費水平，基金銷(xiāo)售機構可以根據自身服務(wù)進(jìn)行差異化收費，鼓勵各類(lèi)市場(chǎng)參與主體市場(chǎng)化競爭。
三是豐富基金銷(xiāo)售費用收取方式。
在目前允許貨幣市場(chǎng)基金和部分債券基金收取銷(xiāo)售服務(wù)費的基礎上，進(jìn)一步放寬收費基金種類(lèi)，允許各類(lèi)基金采用此種收費方式。
四是征收懲罰性贖回費，鼓勵長(cháng)期投資。
為避免短期交易投資人的頻繁交易對長(cháng)期持有人利益造成損害，對持續持有期少于6個(gè)月的贖回行為強制收取一定比例的贖回費，同時(shí)將該費用按照不同比例計入基金財產(chǎn)�？紤]到不同基金產(chǎn)品的交易特性和收益特征，強制性懲罰性贖回費規定只適用于除ETF基金、LOF基金、分級基金、指數基金、短期理財產(chǎn)品基金等之外的股票基金或混合基金。此項調整雖然增加了短期投資人的交易成本，但所增成本主要用于補償基金財產(chǎn)，是對長(cháng)期投資人權益的有效保護。
五是取消基金管理人只能與基金銷(xiāo)售機構總部簽訂銷(xiāo)售協(xié)議的限制，支持符合條件的基金銷(xiāo)售機構分支機構與基金管理人員簽署銷(xiāo)售協(xié)議并辦理基金的銷(xiāo)售業(yè)務(wù)。
該新聞發(fā)言人介紹，在《費用規定(征求意見(jiàn)稿)》向社會(huì )公開(kāi)征求意見(jiàn)過(guò)程中，共收到17家機構和2名個(gè)人的46條反饋意見(jiàn)。經(jīng)過(guò)認真研究，采納了其中合理可行的意見(jiàn)和建議，并調整了《費用規定》的相應條款�！顿M用規定》將于2013年8月1日起正式施行，施行之日起新注冊的基金銷(xiāo)售費用結構、水平適用新發(fā)布的《開(kāi)放式證券投資基金銷(xiāo)售費用管理規定》，施行之日前已注冊的基金，其銷(xiāo)售費率結構、水平等的調整將由基金管理人依法定程序自行確定。
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