上市公司股權質(zhì)押程序

　　引導語(yǔ)：股權質(zhì)押主要是指出質(zhì)人以自已擁有或有權處分的股份有限公司(上市或非上市公司)的股權或有限責任公司的股權作為質(zhì)押。下面是yjbys小編為你帶來(lái)的上市公司股權質(zhì)押程序，希望對你有所幫助。

　　股權質(zhì)押的法律程序:

　　第一步：前期工作

　　一、了解出質(zhì)人及擬質(zhì)押股權的有關(guān)情況。

　�、懦鲑|(zhì)人的出資證明書(shū)、股份或股票。

　�、瞥鲑|(zhì)人如為自然人，應提供有關(guān)身份的證明;如為法人，應提供營(yíng)業(yè)執照及其它有關(guān)文件。

　�、浅鲑|(zhì)人如為法人，另須有法人董事會(huì )同意股權出質(zhì)的決議。

　�、瘸鲑|(zhì)人應提供有會(huì )計師事務(wù)所對其股權出資而出具的驗資報告。

　　二、出質(zhì)的股權如為有限責任公司股份，須有該公司過(guò)半數以上股東同意出質(zhì)的決議。

　　三、了解擬出質(zhì)股份是否有瑕疵，即是否有禁止出質(zhì)的情況。

　　出質(zhì)人應出具對擬質(zhì)押的股權未重復質(zhì)押的證明(若重復質(zhì)押，需有質(zhì)權人出具的同意函)。

　　對于股份有限公司，應了解擬出質(zhì)的股權是否有下列情況：

　�、庞浢�股票于股東大會(huì )召開(kāi)前三十日內或者公司決定分配紅利的基準日前五日內，不得進(jìn)行股東名義的變更登記;

　�、瓢l(fā)起人持有的本公司的股份，自公司成立之日起三年內不得轉讓的;

　�、枪�司董事、監事、經(jīng)理所持有的本公司的股份，在其任職工期間內不得轉讓的; ⑷股東的股份自公司開(kāi)始清算之日起不得轉讓的;

　�、晒�司員工持有的公司配售的股份，自持有該股份之日起一年內不得轉讓的; ⑹國家擁有的股份的轉讓必須經(jīng)國家有關(guān)部門(mén)批準的;

　�、朔�律、法規規定不得轉讓的。

　　第二步，簽訂質(zhì)押合同或背書(shū)質(zhì)押

　　(注意：股份出質(zhì)準用禁止流質(zhì)的規定。因此，當事人在質(zhì)押合同中不得約定在債務(wù)履行期屆滿(mǎn)質(zhì)權人未受清償時(shí)，質(zhì)物所有權直接歸質(zhì)權人所有的約定。)

　　出質(zhì)行為生效條件：

　　一、 有限責任公司股權質(zhì)押

　�、� 一般規定

　　根據《擔保法》規定，以有限責任公司的股份出質(zhì)的，適用公司法股份轉讓的有關(guān)規定。質(zhì)押合同自股份出質(zhì)記載于股東名冊之日起生效。經(jīng)股東同意對外出質(zhì)的股份，質(zhì)權實(shí)現時(shí)，同等條件下其他股東對該股份有優(yōu)先購買(mǎi)權。即，不能取得半數以上股東的同意，則股權不能質(zhì)押給股東以外的人，股權所有者只能從不同意出質(zhì)的股東中間挑選質(zhì)權人。若半數以上股東同意，出質(zhì)人得以將自己的股權質(zhì)押給股東以外的質(zhì)權人，只須在實(shí)現質(zhì)權時(shí)保證其他股東的優(yōu)先購買(mǎi)權即可。

　�、� 國有獨資公司股權質(zhì)押

　　國有獨資公司是有限責任公司的一種特殊形式，《公司法》規定，國有獨資公司的資產(chǎn)轉讓?zhuān)�依照法律、行政法規的規定，由國家授權投資的機構或國家授權的部門(mén)辦理審批和財產(chǎn)轉移手續。

　　根據《國有資產(chǎn)監督管理暫行條例》的規定，核定企業(yè)國有資本、監管?chē)�有資本變動(dòng)是各級國有資產(chǎn)管理部門(mén)的主要職責。因此，國有獨資公司的股權在對股東以外的人出質(zhì)時(shí)，須報經(jīng)國有資產(chǎn)管理部門(mén)的批準。

　�、� 外商投資企業(yè)股權質(zhì)押

　　外商投資企業(yè)，包括中外合資企業(yè)、中外合作企業(yè)和外商獨資企業(yè)，這些企業(yè)在中國設立，是中國法人，除對外發(fā)行人民幣特種股票的股份有限公司外，外商投資一般采取有限責任公司形式。外商投資企業(yè)股權質(zhì)押須經(jīng)審批機關(guān)批準。如果中外合資、合作企業(yè)中方投資者的股權變更而使企業(yè)變成外資企業(yè)，且該企業(yè)限制設立外資企業(yè)的行業(yè)，則該企業(yè)中方投資者的股權變更必須經(jīng)政府有關(guān)部門(mén)批準。

　　另外，以國有資產(chǎn)投資的中方投資者股權質(zhì)押，實(shí)現質(zhì)權時(shí)必須經(jīng)有關(guān)國有資產(chǎn)評估機構進(jìn)行價(jià)值評估，并經(jīng)國有資產(chǎn)管理部門(mén)確認，經(jīng)確認的評估結果應作為該股權的作價(jià)依據。

　　二、 股份有限公司股權質(zhì)押

　�、� 一般規定

　　《最高人民法院關(guān)于適用〈中華人民共和國擔保法〉若干問(wèn)題的解釋》規定：以股份有限公司的股份出質(zhì)的，適用《中華人民共和國公司法》有關(guān)股份轉讓的規定。

　　股份有限公司的特點(diǎn)是可以發(fā)行股票，其股權以股票形式來(lái)表現，分為記名股與無(wú)記名股。公司向發(fā)起人、國家授權投資的機構、法人發(fā)行的股票應當為記名股票，對社會(huì )公眾發(fā)行的股票則既有記名股也有無(wú)記名股。

　　以記名股票出質(zhì)的，出持人與質(zhì)權人應訂立質(zhì)押合同或者背書(shū)記載質(zhì)押字樣，并向證券登記機構辦理出質(zhì)登記。質(zhì)押合同自登記之日起生效。

　　以無(wú)記名股票出質(zhì)的，出質(zhì)人與質(zhì)權人應訂立質(zhì)押合同或者背書(shū)記載質(zhì)押字樣。質(zhì)押合同自股票交付之日起生效。未經(jīng)背書(shū)質(zhì)押的無(wú)記名股票，不得對抗第三人。

　�、嫔鲜泄�司國有股質(zhì)押

　　根據《中華人民共和國財政部關(guān)于上市公司國有股質(zhì)押有關(guān)問(wèn)題的通知》，國有股東授權代表單位持有的國有股只限于為本單位及其全資或控股子公司提供質(zhì)押。國有股東授權代表單位用于質(zhì)押的國有股數量不得超過(guò)其所持該上市公司國有股總額的50%。國有股東授權代表單位以國有股進(jìn)行質(zhì)押，必須事先進(jìn)行充分的可行性論證，明確資金用途(不得用于購買(mǎi)股票)，制訂還款計劃，并經(jīng)董事會(huì )(不設董事會(huì )的由總經(jīng)理辦公會(huì ))審議決定。

　　以國有股質(zhì)押的，國有股東授權代表單位在質(zhì)押協(xié)議簽訂后，按照財務(wù)隸屬關(guān)系報省級以上主管財政機關(guān)備案，并根據省級以上主管財政機關(guān)出具的《上市公司國有股質(zhì)押備案表》，按照規定到證券登記結算公司辦理國有股質(zhì)押登記手續。

　　國有股東授權代表單位辦理國有股質(zhì)押備案應當向省級以上主管財政機關(guān)提交如下文件： 1.國有股東授權代表單位持有上市公司國有股證明文件;2.質(zhì)押的可行性報告及公司董事

　　會(huì )(或總經(jīng)理辦公會(huì ))決議;3.質(zhì)押協(xié)議副本;4.資金使用及還款計劃;5.關(guān)于國有股質(zhì)押的法律意見(jiàn)書(shū)。

　　第三步，權利的實(shí)現

　　質(zhì)權的實(shí)現方式有兩種，即協(xié)議實(shí)現及訴訟實(shí)現。

　　第一種：協(xié)議實(shí)現

　　由質(zhì)權人與出質(zhì)人協(xié)商，以折價(jià)、拍賣(mài)或變賣(mài)的方式依法轉讓實(shí)現質(zhì)權，質(zhì)權人就所得價(jià)款優(yōu)先受償。

　　第二種：訴訟實(shí)現

　　如出質(zhì)人拒絕或協(xié)商不能，則質(zhì)權人有權向法院提起訴訟要求實(shí)現質(zhì)權。

　　上市公司股權質(zhì)押登記的問(wèn)題

　　我國《擔保法》及《最高人民法院關(guān)于適用擔保法若干問(wèn)題的解釋》關(guān)于以公司股權進(jìn)行質(zhì)押區分上市公司和非上市公司做了不同規定，即：以上市公司的股份出質(zhì)的，質(zhì)押合同自股份出質(zhì)向證券登記機構辦理出質(zhì)登記之日起生效;以有限責任公司及非上市股份有限公司的股份出質(zhì)的，質(zhì)押合同自股份出質(zhì)記載于股東名冊之日起生效。

　　根據上述規定，上市公司的股權質(zhì)押經(jīng)向中介機構(亦可稱(chēng)之為“與出質(zhì)人和質(zhì)權人無(wú)利害關(guān)系的第三人”)——證券登記機構辦理出質(zhì)登記后，該股權質(zhì)押合同才始得生效，而且根據我國《公司法》、《證券法》及其他有關(guān)規定，該股權質(zhì)押的事實(shí)一般還應該由出質(zhì)人在公告中予以披露，社會(huì )公眾也可以通過(guò)向證券登記機構查詢(xún)的方式獲得該股權質(zhì)押的情況，從而使該股權質(zhì)押的事實(shí)為社會(huì )公眾所知悉，進(jìn)而使該股權質(zhì)押具有相當的公示力和公信力。這樣，就完全可以起到防止出質(zhì)人在質(zhì)押期限內將該股權非法轉讓或者將其重復質(zhì)押給其他人的情況發(fā)生，從而為質(zhì)權人能夠順利實(shí)現質(zhì)權提供了非常有力的保障。

　　但以登記作為質(zhì)押合同的生效條件仍存在以下問(wèn)題：

　　登記是質(zhì)押合同生效的條件所引發(fā)的第一個(gè)問(wèn)題是，這一規定對債權人是很不利的。因為如果質(zhì)押合同無(wú)效，債權人最多只能要求出質(zhì)人承擔締約過(guò)失責任，其債權還是沒(méi)有保障。但是如果登記是質(zhì)權生效的條件而不是質(zhì)押合同的生效條件，則對債權人就有利多了。因為如果是由于出質(zhì)人的原因而沒(méi)有辦理質(zhì)押登記或者出質(zhì)人拒不辦理或協(xié)助辦理登記手續，則債權人就可以起訴出質(zhì)人違約，從而要求出質(zhì)人承擔違約責任，甚至可以要求法院強制出質(zhì)人協(xié)助辦理質(zhì)押登記手續。

　　這里涉及到物權變動(dòng)的一個(gè)根本性原則——原因(合同)與結果(物權變動(dòng))相分離的原則。我國現行法律對物權變動(dòng)中的原因與結果的關(guān)系似乎應該采取更為科學(xué)的嚴加區分的態(tài)度。這樣，既有利于債權人保護，也避免滋生糾紛。民法典草案的第296條改正了《擔保法》

　　的這一錯誤，該條明確指出：“以依法可以轉讓的股份出質(zhì)的，出質(zhì)人與質(zhì)權人應當訂立書(shū)面合同。以上市公司的股份出質(zhì)的，質(zhì)權自證券登記機構辦理出質(zhì)登記之時(shí)起設立。以非上市公司的股份出質(zhì)的，質(zhì)權自股份出質(zhì)記載于股東名簿之時(shí)起設立。”因此，登記是質(zhì)權生效的條件而不是質(zhì)押合同的生效條件，加強了對債權人的保護。

　　目前在上市公司股權質(zhì)押的實(shí)踐中存在的另一個(gè)問(wèn)題是，股權質(zhì)押登記的渠道不暢。在現階段，根據中國證監會(huì )的規定，并非所有的上市公司流通股都可以辦理質(zhì)押登記。

　　根據《證券公司股票質(zhì)押貸款管理辦法》的規定，綜合類(lèi)證券公司可以以其自營(yíng)的人民幣普通股票(A股)和證券投資基金券辦理質(zhì)押貸款登記，自然人及綜合類(lèi)證券公司以外的其他法人持有的上市流通的人民幣普通股票尚不能辦理質(zhì)押登記。但是質(zhì)押是質(zhì)權人與出質(zhì)人協(xié)商的結果，如果自然人及綜合類(lèi)證券公司以外的其他法人以其持有的上市流通的人民幣普通股股票出質(zhì)，債權人也接受了這種出質(zhì)，根據民法意思自治的原則，這種質(zhì)押合同應當是有效的。但是上市公司的股權質(zhì)押應當經(jīng)過(guò)證券登記機構登記后，質(zhì)權才能成立。

　　目前我國證券市場(chǎng)上，中國證券登記結算有限責任公司是法定的也是唯一的辦理上市證券登記業(yè)務(wù)的機構，如果它不辦理這樣的質(zhì)押登記，無(wú)異于堵塞了訂立質(zhì)押合同的雙方辦理質(zhì)押登記的唯一渠道。這樣就造成了一個(gè)兩難的局面，一方面法規要求質(zhì)權必需登記才能設立，另一方面，法規又不允許唯一的法定機構辦理登記，這無(wú)疑是十分荒謬的。這樣的結果違背了同股同權的法律原則，也阻礙經(jīng)濟的發(fā)展與市場(chǎng)的穩定。因此，無(wú)論是A股還是B股，無(wú)論其持有人的身份如何，無(wú)論辦理質(zhì)押登記的目的是為了擔保銀行貸款債權還是擔保其他債權，上市公司股權質(zhì)押登記業(yè)務(wù)都應當全面展開(kāi)。

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