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ERP沙盤(pán)模擬的財務(wù)分析教學(xué)內容
傳統的財務(wù)分析教學(xué)主要以“老師授課、學(xué)生聽(tīng)課、課后習題、期末考試”的教學(xué)模式為主，然而這種教學(xué)模式不利于學(xué)生創(chuàng )新能力與實(shí)踐能力的培養，難以滿(mǎn)足現代經(jīng)濟及管理發(fā)展的需要及適應金融環(huán)境日趨動(dòng)蕩的格局。針對財務(wù)管理傳統教學(xué)模式的局限性，通過(guò)多年的教學(xué)實(shí)踐，總結出通過(guò)借助ERP沙盤(pán)模擬工具來(lái)培養學(xué)生的財務(wù)分析能力。學(xué)生財務(wù)分析能力的培養具體包括：基本財務(wù)分析能力培養、單項財務(wù)分析能力培養、綜合財務(wù)分析能力培養。
(一)基本財務(wù)分析能力培養。
基本財務(wù)分析能力培養以財務(wù)報告(主要包括資產(chǎn)負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動(dòng)表及附注)為對象，利用比較分析法、趨勢分析法對企業(yè)的財務(wù)情況進(jìn)行概括性的分析，以獲得對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現金流量的初步認識。學(xué)生通過(guò)ERP沙盤(pán)模擬，獲得模擬企業(yè)近5年的資產(chǎn)負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動(dòng)表及附注，要求學(xué)生關(guān)注以下問(wèn)題：(1)從模擬企業(yè)的資產(chǎn)負債表看，資產(chǎn)、負債、所有者權益總額的變動(dòng)趨勢是什么?資產(chǎn)的構成、負債的構成都發(fā)生了哪些變化?結合資產(chǎn)負債表中的信息，對模擬企業(yè)的財務(wù)狀況做簡(jiǎn)要評述;(2)從模擬企業(yè)的利潤表來(lái)看，該企業(yè)的收入、成本及利潤的變動(dòng)趨勢是什么?該公司的收入、成本及利潤構成發(fā)生了哪些變化?結合利潤表中的信息，對模擬企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果做簡(jiǎn)要評述;(3)從模擬企業(yè)的現金流量表來(lái)看，該現金流量的變動(dòng)趨勢是什么?該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量、投資活動(dòng)現金流量及籌資活動(dòng)現金流量的變動(dòng)趨勢是什么?結合現金流量表中的信息，對模擬企業(yè)的現金流量情況做簡(jiǎn)要評述;(4)從模擬企業(yè)的所有者權益變動(dòng)表來(lái)看，該企業(yè)的所有者權益變動(dòng)趨勢是什么?結合所有者權益變動(dòng)表中的信息，對模擬企業(yè)的所有者權益情況做簡(jiǎn)要評述。
此過(guò)程首先是培養了學(xué)生對現實(shí)中企業(yè)的財務(wù)報表有個(gè)感性的認識，其次是加深學(xué)生對財務(wù)報表的理解能力，更重要的是學(xué)會(huì )靈活運用財務(wù)分析方法分析財務(wù)報表，并能透過(guò)報表數據洞悉本質(zhì)，彌補了理論教學(xué)的不足。
(二)單項財務(wù)分析能力培養。
單項財務(wù)分析能力培養主要是培養學(xué)生運用一些具體的財務(wù)比率指標從企業(yè)的償債能力、營(yíng)運能力、盈利能力和發(fā)展能力對企業(yè)進(jìn)行具體的財務(wù)分析，獲得對企業(yè)的進(jìn)一步認識。運用財務(wù)比率對各模擬企業(yè)進(jìn)行對比分析，可以幫助模擬企業(yè)找出財務(wù)活動(dòng)存在的問(wèn)題并找到解決方案，以尋求提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平和經(jīng)濟效益的途徑。
1、償債能力分析。償債能力是指企業(yè)對到期債務(wù)的清償能力，包括短期內對到期債務(wù)的現實(shí)償付能力和長(cháng)期債務(wù)的未來(lái)償付能力。通過(guò)分析流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現金比率等短期償債能力指標評價(jià)模擬企業(yè)的短期償債能力，若模擬企業(yè)能保持較高的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率，特別是現金比率，則表明模擬企業(yè)短期償債能力較強，財務(wù)風(fēng)險低。通過(guò)分析資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權比率、權益乘數以及利息保障倍數等長(cháng)期償債能力指標評價(jià)模擬企業(yè)的長(cháng)期償債能力。資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權比率、權益乘數這三個(gè)指標具有同向變動(dòng)的特點(diǎn)，都是反映企業(yè)的資本結構及財務(wù)杠桿的指標。若模擬企業(yè)的資產(chǎn)負債率較高，一方面說(shuō)明該模擬企業(yè)的長(cháng)期償債壓力大，財務(wù)風(fēng)險高;另一方面表明如果模擬企業(yè)的投資回報率高于借款利息率，則可以起到借別人的錢(qián)幫股東賺錢(qián)的杠桿效應。
2、營(yíng)運能力分析。營(yíng)運能力是指企業(yè)的經(jīng)營(yíng)運行能力，即企業(yè)運用各項資產(chǎn)以賺取利潤的能力。存貨周轉率、應收賬款周轉率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉率以及總資產(chǎn)周轉率等指標是判斷企業(yè)資產(chǎn)周轉效率和效益的重要指標。較高的應收賬款周轉率表明模擬企業(yè)的應收賬款流動(dòng)性高、銷(xiāo)售收入的實(shí)現程度高;而較低的存貨周轉率則意味著(zhù)存貨的流動(dòng)性差，這樣就會(huì )增大企業(yè)在存貨方面的資金占用，同時(shí)也加大了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險。流動(dòng)資產(chǎn)周轉率是分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉情況的一個(gè)綜合指標，流動(dòng)資產(chǎn)周轉的快，可以節約資金，提高資金的利用效率�？傎Y產(chǎn)周轉率是考察企業(yè)資產(chǎn)運營(yíng)效率的一項重要指標，反映了企業(yè)全部資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率，該數值越高，表明企業(yè)總資產(chǎn)周轉速度越快。
3、盈利能力分析。企業(yè)的盈利能力是企業(yè)資金運動(dòng)的直接目的與動(dòng)力源泉，一般指企業(yè)從銷(xiāo)售收入中能獲取利潤的能力。銷(xiāo)售凈利率、總資產(chǎn)報酬率、權益凈利率等指標是判斷模擬企業(yè)盈利能力的重要指標。若模擬企業(yè)的銷(xiāo)售凈利率穩定，那說(shuō)明該模擬企業(yè)的市場(chǎng)占有率穩定，銷(xiāo)售收入的實(shí)現較為均衡。較高的總資產(chǎn)報酬率表明該公司的資產(chǎn)利用效率高，模擬企業(yè)的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力強。而較高的權益凈利率表明公司利用權益資本創(chuàng )造的盈利能力強，給股東帶來(lái)的回報高。
4、發(fā)展能力分析。企業(yè)的發(fā)展能力是指企業(yè)擴大規模、壯大實(shí)力的潛在能力，其是股權投資者在進(jìn)行長(cháng)期投資時(shí)最為關(guān)注的問(wèn)題。通過(guò)關(guān)注銷(xiāo)售增長(cháng)率、資產(chǎn)增長(cháng)率、股東權益增長(cháng)率、凈利潤增長(cháng)率、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量增長(cháng)率等指標，分析評價(jià)模擬企業(yè)是否有強勢的發(fā)展后勁。
學(xué)生可以依據ERP沙盤(pán)模擬的數據，計算出相關(guān)的財務(wù)比率指標并對模擬企業(yè)進(jìn)行具體分析。下面以某組同學(xué)所形成的分析報告的一部分為例闡述對學(xué)生單項財務(wù)分析能力的培養。(表1)從表1中我們可以看出，模擬企業(yè)的盈利能力先增后減，到第4年達到頂峰，銷(xiāo)售凈利率達到22.56%，權益凈利率也達到了10.47%，但到第5年企業(yè)的盈利水平有所下降，銷(xiāo)售凈利率和權益凈利率分別下降了5.18%及4.10%。主要原因是因為模擬企業(yè)在第4年初貸款增加了生產(chǎn)線(xiàn)，但是市場(chǎng)開(kāi)拓沒(méi)跟上，另外由于貸款的增加也加大了企業(yè)的利息費用的支出了。模擬企業(yè)的營(yíng)運能力較好，體現在應收賬款周轉率及存貨周轉率均較高，但應收賬款周轉率的波動(dòng)幅度較大，這與該模擬企業(yè)的信用政策有關(guān)，通過(guò)分析發(fā)現，在前2年該企業(yè)給予客戶(hù)的應收賬款信用期為60天，而從第3年開(kāi)始，該模擬企業(yè)的信用期改為30天，從而大幅度的提高了應收賬款的周轉速度。從存貨周轉率的變動(dòng)趨勢看，也呈現出從第1年到第4年緩慢上升，到第5年下降的趨勢。從資產(chǎn)負債率來(lái)看，該企業(yè)的資本結構基本合理，在第三年達到最高，為70.34%，主要原因是該企業(yè)在第3年年初通過(guò)貸款增加了固定資產(chǎn)的投資。
單項財務(wù)分析能力培養了學(xué)生靈活運用相關(guān)指標和公式的能力，使學(xué)生領(lǐng)會(huì )了公式背后的深刻含義，更好地掌握了基礎理論知識。
(三)綜合財務(wù)分析能力培養。
綜合財務(wù)分析能力培養是在基本財務(wù)分析能力培養及單項財務(wù)分析能力培養的基礎上進(jìn)行的，以提高學(xué)生綜合、靈活運用所學(xué)專(zhuān)業(yè)理論知識為目標。下面以某組同學(xué)應用杜邦分析法對ERP沙盤(pán)模擬所形成的數據進(jìn)行分析為例。(表2)從表2可以看出該模擬企業(yè)權益凈利率從第5年的10.47%下降到6.37%，下降了4.10%，下降幅度高達39.16%。到底是什么原因導致了該模擬企業(yè)的權益凈利率下降呢?利用因素分析方法將權益凈利率指標進(jìn)行分解，按照杜邦財務(wù)分析體系可以將權益凈利率指標分解為銷(xiāo)售凈利率、總資產(chǎn)周轉率和權益乘數三個(gè)影響因素的乘積，以便找到權益凈利率下降的真正原因。
權益凈利率=銷(xiāo)售凈利率×總資產(chǎn)周轉率×權益乘數
第4年：22.56%×0.155×2.99=10.46%
第5年：17.38%×0.142×2.58=6.37%
銷(xiāo)售凈利率的影響：
(17.38%-22.56%)×0.155×2.99=-2.40%
總資產(chǎn)周轉率的影響：
17.38%×(0.142-0.155)×2.99=-0.68%
權益乘數的影響：17.38%×0.142×(2.58-2.99)=-1.01%
通過(guò)分析可以看出，銷(xiāo)售凈利率的大幅度下降對權益凈利率下降的影響最大，使得權益凈利率下降了2.40%，該模擬企業(yè)應該通過(guò)降低成本費用等辦法提高收入與成本差以增加企業(yè)的利潤。而總資產(chǎn)周轉率從第4年的0.155下降至第5年的0.142，致使權益凈利率下降了0.68%，該模擬企業(yè)應該通過(guò)提高銷(xiāo)售收入或處理多余資產(chǎn)等辦法，以提高企業(yè)的資產(chǎn)周轉速度。權益乘數從第4年的2.99下降至第5年的2.55，由于該企業(yè)在第3年年初通過(guò)貸款增加了固定資產(chǎn)的投資，從而使得該企業(yè)的權益乘數快速上升，權益乘數的上升一方面提升了企業(yè)運用財務(wù)杠桿增加權益凈利率的能力，但另一方面也增加了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。該企業(yè)從第4年開(kāi)始償還貸款，從而使得公司的財務(wù)杠桿下降，有利于公司經(jīng)營(yíng)的穩定。權益乘數的下降使得權益凈利率下降了1.01%。
當前經(jīng)濟形勢和金融環(huán)境的日趨復雜多變對人才培養提出了更高的要求，培養集理論和實(shí)踐于一身的人才成為我國高校教學(xué)的奮斗目標�；贓RP沙盤(pán)模擬的財務(wù)管理教學(xué)通過(guò)高度仿真企業(yè)環(huán)境和流程、模擬職能崗位，讓學(xué)生身臨其境，真正感受到企業(yè)在激烈市場(chǎng)競爭中的生存壓力，體驗不同職能崗位管理者的職責。沙盤(pán)模擬作為一種體驗式的教學(xué)方式，融理論與實(shí)踐于一體、集角色扮演與崗位體驗于一身，可以使學(xué)生在參與模擬企業(yè)的經(jīng)營(yíng)中完成從知識到技能的轉化，從而全面提高學(xué)生的管理能力、協(xié)調能力、溝通能力、決策能力和動(dòng)手能力等綜合素質(zhì)。學(xué)生從ERP沙盤(pán)模擬中取得財務(wù)分析的數據，從根本上了解企業(yè)所面臨的外部環(huán)境和內部環(huán)境，并從這些因素的變化來(lái)推斷企業(yè)的價(jià)值變化。ERP沙盤(pán)模擬在財務(wù)分析教學(xué)中的有效應用，要求老師樹(shù)立科學(xué)的教學(xué)觀(guān)念，采用現代化的教學(xué)手段，從根本上培養學(xué)生的創(chuàng )新思維，實(shí)現教學(xué)水平的全面提高，培養更多的能夠適應復雜經(jīng)濟環(huán)境的財務(wù)管理人員，為社會(huì )做出貢獻。
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