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企業(yè)財務(wù)管理名詞解釋
財務(wù)管理是為了幫助企業(yè)建立人才儲備,通過(guò)培訓項目為企業(yè)培訓出優(yōu)秀的財務(wù)人員，下面是yjbys小編為您收集整理的企業(yè)財務(wù)管理名詞解釋?zhuān)行枰呐笥褌兛梢钥纯�，想了解更多請鎖定yjbys網(wǎng)。
*代理成本-股東通過(guò)代理人即企業(yè)經(jīng)理從債權人那里獲得好處，債權人必須在貸款時(shí)通過(guò)各種保護性條款對自己進(jìn)行保護，這些條款一定程度上限制企業(yè)經(jīng)營(yíng)、影響企業(yè)活力、降低企業(yè)效率。另外，這必然會(huì )發(fā)生額外的監督費用，抬高負債成本，以上兩項都會(huì )增加企業(yè)費用支付或機會(huì )成本。
*資金成本-企業(yè)籌集和使用資金必須支付的各種費用，包括用資費用和籌資費用。用資費用是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和投資過(guò)程中因使用資金而付出的費用，如股利、利息等;籌資費用是企業(yè)在籌集資金過(guò)程中因獲得資金而付出的費用，如手續費、發(fā)行費等。資金成本=每年的用資費用/(籌資數額-籌資費用)
*加權平均成本-又稱(chēng)綜合資金成本是以各種資金所占比重為權數，對各種資金的成本進(jìn)行加權平均計算出來(lái)的，故稱(chēng)為加權平均資金成本。
*資金邊際成本-資金每增加個(gè)單位而增加的成本。
*約束性固定成本-屬于企業(yè)“經(jīng)營(yíng)能力”成本，是企業(yè)為維持一定的業(yè)務(wù)量所必須負擔的最低成本。要想降低約束性成本，只能從合理利用經(jīng)營(yíng)能力入手。折舊費、保險費、管理人員工資、辦公費等。
*酌量性固定成本-屬于企業(yè)“經(jīng)營(yíng)方針”成本，根據企業(yè)經(jīng)營(yíng)方針由管理當局確定的一定時(shí)期的成本。要想降低酌量性固定成本，就要在預算時(shí)精打細算，合理確定這部分成本數額，如廣告費、研發(fā)費、職工培訓費等。
*混合成本-在成本按習性進(jìn)行分類(lèi)時(shí)，有些成本雖然也是隨業(yè)務(wù)量的變動(dòng)而變動(dòng)，但不成同比例變動(dòng)，不能簡(jiǎn)單的歸入變動(dòng)成本和固定成本，這類(lèi)成本稱(chēng)為混合成本�；旌铣杀景雌渑c業(yè)務(wù)量的關(guān)系又可分為半變動(dòng)成本和半固定成本。
*杠桿原理的概念-由于固定費用的存在，使業(yè)務(wù)量發(fā)生較小變化時(shí)，利潤會(huì )發(fā)生較大變化。
*經(jīng)營(yíng)杠桿DOL-由于存在固定成本而造成的息稅前盈余變動(dòng)率大于產(chǎn)銷(xiāo)量變動(dòng)率的現象，叫經(jīng)營(yíng)杠桿或營(yíng)業(yè)杠桿。固定成本越高，經(jīng)營(yíng)杠桿系數越大，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險越大。經(jīng)營(yíng)杠桿系數=息稅前盈余變動(dòng)率/產(chǎn)銷(xiāo)量變動(dòng)率=基期邊際貢獻/基期息稅前盈余
*財務(wù)杠桿DFL-由于固定財務(wù)費用的存在，使普通股盈余的變動(dòng)幅度大于息稅前盈余的變動(dòng)幅度的現象，叫財務(wù)杠桿。財務(wù)杠桿系數=普通股每股盈余變動(dòng)率/息稅前盈余變動(dòng)率=息稅前盈余/息稅前盈余-利息-(優(yōu)先股股利/(1-所得稅稅率))
*財務(wù)分析法-通過(guò)對財務(wù)報表中有關(guān)項目進(jìn)行對比，以揭示企業(yè)財務(wù)狀況的一種方法。財務(wù)分析所提供的信息，不僅能說(shuō)明企業(yè)目前的財務(wù)狀況，更重要的是能為企業(yè)未來(lái)的財務(wù)決策和財務(wù)計劃提供重要依據。主要包括企業(yè)償債能力分析、企業(yè)盈利能力分析、企業(yè)資金周轉情況分析
*流動(dòng)比率-流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負債進(jìn)行對比所確定的比率，他可用來(lái)反映企業(yè)短期償債能力。根據慣例，流動(dòng)比率等于2的時(shí)候最佳。
*速動(dòng)比率-速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負債進(jìn)行對比所確定的比率，是反映企業(yè)短期償債能力的一個(gè)重要指標。速動(dòng)比率為1是為最好。
*應收帳款周轉率-是利用賒銷(xiāo)收入與應收帳款平均占用額進(jìn)行對比確定的一個(gè)指標，有應收帳款周轉次數和周轉天數兩種表示方法。
*存貨周轉率-由銷(xiāo)貨成本和存貨平均占用額進(jìn)行對比確定的指標，有存貨周轉次數和周轉天數兩種表示方法。
*市盈率-又稱(chēng)價(jià)格盈余比，是普通股每股市價(jià)與普通股每股盈余進(jìn)行對比所確定的比率。公司財務(wù)人員和外部投資者對這一比率都很關(guān)心。
*杜邦模型分析法-是在考慮各財務(wù)比率內在聯(lián)系的條件下，通過(guò)制定多種比率的綜合財務(wù)分析體系來(lái)考察企業(yè)財務(wù)狀況的一種方法。
*MM理論-無(wú)公司所得稅情況下，企業(yè)的資金結構不影響企業(yè)的價(jià)值，即在上述假設前提下，不存在最優(yōu)資金結構;有公司所得稅的情況下，由于利息費用在交納所得稅之前支付，負債具有減稅作用，因此利用負債可以增加企業(yè)價(jià)值，在此假設情況下，負債越多越好。
*權衡理論-既考慮負債帶來(lái)的利益也考慮負債帶來(lái)的各種成本，并對它們進(jìn)行適當平衡確定資金結構的理論。
*財務(wù)拮據成本-企業(yè)沒(méi)有足夠的償債能力，不能及時(shí)償還到期債務(wù)。當財務(wù)拮據發(fā)生時(shí)，即使最終企業(yè)不破產(chǎn)，也會(huì )產(chǎn)生大量的額外費用或機會(huì )成本，這便是拮據成本。拮據成本由負債造成，會(huì )降低企業(yè)價(jià)值。
*復利終值：終值又稱(chēng)未來(lái)值，是指若干期后包括本金和利息在內的未來(lái)價(jià)值，又稱(chēng)本利和。
*復利現值：以后年份收到或支出資金的現在價(jià)值。
*年金-一定時(shí)期內每期相等金額的收付款項。它每期都有而且金額相等，折扣、利息、租金、保險費的功能均為年金形式。年金按付款方式可分為普通年金(后付年金)、即付年金(先付年金)、延期年金和永續年金。
*后付年金-又稱(chēng)普通年金，指每期期末有等額收付款項的年金。在現實(shí)經(jīng)濟生活中最為常見(jiàn)。
提取法定盈余公積金：是指按照國家法律的規定，從企業(yè)利潤中提取的公積金。其目的是為了防止企業(yè)把利潤分光，降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，提高其應應付意外事件的能力，保護債權人的利益。按《企業(yè)財務(wù)通則》規定，法定盈余公積要按彌補虧損后的利潤的10%來(lái)提取。當累計的法定盈余公積達到注冊資本的50%時(shí)，可不再提取。法定盈余公積可用于彌補虧損或者轉增資本，但轉增資本后，企業(yè)的法定盈余公積一般不能低于注冊資金的25%。
*股利政策-管理當局對與股利有關(guān)的事宜所采取的方針政策。廣義的股利政策包括：(1)股利宣布日的確定：(2)股利發(fā)放比例的確定(3)股利發(fā)放時(shí)的資金籌集。狹義的股利政策僅指股利發(fā)放比例的確定的問(wèn)題。
*剩余股利政策-企業(yè)盈余首先用于滿(mǎn)足按資金結構和投資額確定的對權益資金的要求，在滿(mǎn)足了這一要求以后，如果還有剩余，再將剩余部分用于發(fā)放股利的政策。優(yōu)點(diǎn)：能與企業(yè)的投資機會(huì )和資金結構決策很好的配合;缺點(diǎn)：股利波動(dòng)不定，容易造成股票價(jià)格大幅變動(dòng)，給普通股股東造成較大風(fēng)險。
*穩定的股利政策-支付給股東的股利不隨盈余的多少而做調整，即不管盈余多少都維持一定股利。這種政策一般采用每股支付固定金額股利的辦法，即使隨盈余的變化有一些調整，但調整的幅度也較小。優(yōu)點(diǎn)：有利于投資者有規律地安排股利收入和支出，有利于股票價(jià)格穩定，投資者風(fēng)險小;缺點(diǎn)：可能會(huì )出現資金短缺，財務(wù)狀況惡化。
*變動(dòng)的股利政策-一般通過(guò)固定股利支付比率的辦法來(lái)進(jìn)行。采用此種政策時(shí)，每股股利將隨盈余的多少而進(jìn)行調整。這一政策的優(yōu)點(diǎn)是盈余與股利支付能夠很好配合，但不利于股票價(jià)格的穩定。
聯(lián)合杠桿DCL-從企業(yè)利潤產(chǎn)生到利潤分配的整個(gè)過(guò)程來(lái)看，既存在固定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本，也存在固定的財務(wù)成本，這便使得每股盈余變動(dòng)率遠遠大于業(yè)務(wù)量的變動(dòng)率，通常把這種現象叫聯(lián)合杠桿。DCL=DOL*DFL
*資金結構-企業(yè)各種資金的構成及其比例關(guān)系。狹義的資金結構指長(cháng)期資金結構，廣義的資金結構指全部資金的結構(包括短期和長(cháng)期資金)。資金結構問(wèn)題總的來(lái)說(shuō)是負債資金的比率問(wèn)題，是負債在企業(yè)全部資金中的所占比重。
*最優(yōu)資金結構-一定條件下使企業(yè)加權平均資金成本最低，企業(yè)價(jià)值最大的資金結構。
*企業(yè)投資-企業(yè)投入財力，以期望在未來(lái)獲取收益的一種行為。是實(shí)現財務(wù)管理目標的基本前提，是發(fā)展生產(chǎn)的必要手段，是降低風(fēng)險的重要方法。
*現金流量-與投資決策有關(guān)的現金流入和流出的數量。
*非貼現現金流量指標-是指不考慮時(shí)間價(jià)值的各種指標。主要有投資回收期和平均報酬率。
*貼現現金流量指標-是指考慮了資金時(shí)間價(jià)值的指標，主要有凈現值、內部報酬率和利潤指數。
*凈現值-投資項目投入使用后的凈現金流量，按資本成本或企業(yè)要求達到的報酬率折算為現值，減去初始投資以后的余額，叫凈現值。優(yōu)點(diǎn)：考慮了資金的時(shí)間價(jià)值。缺點(diǎn)：不能揭示各投資方案本身可能達到的實(shí)際報酬是多少。在只有一個(gè)備選方案的采納與否決策中，凈現值為正者則采納，凈現值為負者不采納。在有多個(gè)備選方案的選擇決策中，應選用凈現值中的最大者。
*內部報酬率-是使投資項目的凈現值等于0的貼現率。優(yōu)點(diǎn)：考慮了資金的時(shí)間價(jià)值，反映了投資的真實(shí)報酬率，也易于理解，缺點(diǎn)是比較復雜。在只有一個(gè)備選方案的采納與否決策中，內部報酬率大于或等于企業(yè)資金成本或必要報酬率就采納，反之就拒絕。在多個(gè)方案的選擇決策中，選用內部報酬率超過(guò)資金成本或必要報酬率最多的。
*利潤指數-又稱(chēng)現值指數，是投資項目未來(lái)報酬的總現值與初始投資額的現值之比。優(yōu)點(diǎn)：考慮了資金的時(shí)間價(jià)值，能夠真實(shí)反映投資項目的盈虧程度，有利于在初始投資額不同的投資方案之間進(jìn)行對比，缺點(diǎn)是不便于理解。在只有一個(gè)備選方案的采納與否的決策中，利潤指數大于或等于1，則采納，否則就拒絕。
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