- 相關(guān)推薦
2016證券從業(yè)知識點(diǎn)：概念和基本關(guān)系
2016證券從業(yè)資格考試就快到了，剩下的復習時(shí)間不多，下面是yjbys小編整理的概念和基本關(guān)系部分的知識點(diǎn)識記，希望能對大家的復習有幫助。
(一)證券投資咨詢(xún)、證券投資顧問(wèn)、證券研究報告的概念
1.證券投資咨詢(xún)。證券投資咨詢(xún)是指從事證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)的機構及其投資咨詢(xún)人員，為證券投資人或者客戶(hù)提供證券投資分析和預測或者建議等直接或者間接有償咨詢(xún)服務(wù)的活動(dòng)。
2.證券投資顧問(wèn)。證券投資顧問(wèn)是指為客戶(hù)提供投資建議，比如買(mǎi)賣(mài)時(shí)機、熱點(diǎn)分析、證券選擇、風(fēng)險提示等，禁止代理客戶(hù)操作。也就是說(shuō)，投資顧問(wèn)提供建議給客戶(hù)參考，決策由客戶(hù)自己做。贏(yíng)虧均由客戶(hù)承擔，證券公司可能就投資顧問(wèn)服務(wù)收取費用，形式包括差別傭金、按資產(chǎn)額或服務(wù)期收取單項顧問(wèn)費用等。
3.證券研究報告。證券研究報告是指證券公司、證券投資咨詢(xún)公司基于獨立、客觀(guān)的立場(chǎng)，對證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)值、市場(chǎng)走勢或者影響其市場(chǎng)價(jià)格的因素進(jìn)行分析，含有對具體證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)值分析、投資評級意見(jiàn)等內容的文件。主要包括涉及具體證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的上市公司價(jià)值分析報告、行業(yè)研究報告、投資策略報告等。
(二)證券投資咨詢(xún)、證券投資顧問(wèn)、證券研究報告的基本關(guān)系
1.證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)與證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的差異和邊界。
(1)證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)與證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)具有不同的要素和功能。證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的基本要素是市場(chǎng)席位進(jìn)入、賬戶(hù)管理、結算清算，包括接受開(kāi)戶(hù)、接收下單、傳遞交易、驗資驗股、參與撮合等系列過(guò)程，以及客戶(hù)資金和證券的存管、清算、交收等事項，其功能是幫助客戶(hù)完成交易并保障證券交易通暢。證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的基本要素是提供證券投資建議、收取服務(wù)報酬，其功能是輔助投資者進(jìn)行投資決策，幫助客戶(hù)實(shí)現資產(chǎn)增值。
(2)證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)與投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的邊界問(wèn)題。中國證券監督管理委員會(huì )《證券公司業(yè)務(wù)范圍審批暫行規定》第三條規定，證券公司對其證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)客戶(hù)提供證券投資咨詢(xún)服務(wù)，不就該項服務(wù)與客戶(hù)單獨簽訂協(xié)議、單獨收取費用，且收取的證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)傭金不超過(guò)規定限的，無(wú)須取得證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格，但應當比照執行證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)的規則。
(3)證券經(jīng)紀服務(wù)與投資顧問(wèn)服務(wù)的融合情形。實(shí)踐中，證券經(jīng)紀服務(wù)和投資顧問(wèn)服務(wù)在收費上會(huì )有融合。約定傭金中包含顧問(wèn)服務(wù)報酬，是間接獲取投資顧問(wèn)服務(wù)收入的一種普遍方式。
(4)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規定》規定，證券公司從事證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)，附帶向客戶(hù)提供證券及證券相關(guān)產(chǎn)品投資建議服務(wù)，不就該項服務(wù)與客戶(hù)單獨作出協(xié)議約定、單獨收取證券投資顧問(wèn)服務(wù)費用的，其投資建議服務(wù)行為參照執行本規定有關(guān)要求。
2.證券投資顧問(wèn)與證券經(jīng)紀人具有不同的法律定位。根據《證券經(jīng)紀人管理暫行規定》，證券經(jīng)紀人是指接受證券公司的委托，代理其從事客戶(hù)招攬和客戶(hù)服務(wù)等活動(dòng)的證券公司以外的自然人;經(jīng)紀人的客戶(hù)服務(wù)限于向客戶(hù)傳遞由證券公司統一提供的研究報告及證券投資有關(guān)的信息。
證券經(jīng)紀人不是證券公司的正式員工。證券投資顧問(wèn)是證券公司、證券投資咨詢(xún)機構中取得證券投資咨詢(xún)執業(yè)資格、向客戶(hù)提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)的正式員工。證券投資顧問(wèn)要了解客戶(hù)需求，評估客戶(hù)風(fēng)險承受能力，提供有針對性的顧問(wèn)建議服務(wù)。
證券經(jīng)紀人拓展服務(wù)范圍，提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應當加入一家具備證券投資業(yè)務(wù)資格的證券公司或者證券投資咨詢(xún)機構，成為證券公司或者證券投資咨詢(xún)機構的正式員工，并通過(guò)所在機構取得證券投資咨詢(xún)執業(yè)資格。
3.發(fā)布證券研究報告與證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的關(guān)系。證券研究報告的功能是向客戶(hù)提供證券估值和投資評級等投資分析意見(jiàn)，是證券公司維護客戶(hù)、幫助客戶(hù)實(shí)現賬戶(hù)增值的重要手段。發(fā)布證券研究報告與證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)在立法或者規則上相互獨立。在實(shí)踐操作中，兩者存在緊密聯(lián)系。
從境外證券市場(chǎng)的情況看，研究報告是券商服務(wù)專(zhuān)業(yè)機構客戶(hù)的基本手段。如國際投資銀行對機構客戶(hù)的服務(wù)主要采取“研究報告+機構客戶(hù)銷(xiāo)售+交易通道”的模式。研究報告由國際投資銀行的投資分析師基于獨立的立場(chǎng)撰寫(xiě)制作，發(fā)送給客戶(hù);機構客戶(hù)銷(xiāo)售人員屬于投資顧問(wèn)人員，負責與機構客戶(hù)交流或者轉述已發(fā)布研究報告的觀(guān)點(diǎn)。研究報告同時(shí)發(fā)送給公司的其他投資顧問(wèn)團隊，由投資顧問(wèn)團隊轉化為具體的投資建議，提供給公司經(jīng)紀客戶(hù)中約定提供投資顧問(wèn)服務(wù)的客戶(hù)。
“研究報告+機構客戶(hù)銷(xiāo)售+交易通道”模式，可以方便地為客戶(hù)提供綜合的一站式服務(wù)，但需要合理區分客戶(hù)支付的研究服務(wù)報酬和交易通道服務(wù)報酬，使客戶(hù)明白消費并明確責任，規范行為，保護投資者權益。
【證券從業(yè)知識點(diǎn)：概念和基本關(guān)系】相關(guān)文章：
證券從業(yè)資格概念03-18
2017證券從業(yè)價(jià)格基礎知識點(diǎn)03-09
2022證券從業(yè)資格考試：數字和時(shí)間類(lèi)知識點(diǎn)匯總11-07
證券從業(yè)資格考試金融市場(chǎng)概念考試要點(diǎn)03-22
證券從業(yè)資格03-14
2017年證券從業(yè)資格考試知識點(diǎn)大全02-26