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2017年證券金融風(fēng)險的概念與特征
金融風(fēng)險是指包括金融機構在內的各個(gè)經(jīng)濟主體在金融活動(dòng)或投資經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，因各種因素的不確定變動(dòng)而遭受損失的可能性。那么，下面是小編為大家整理的證券金融風(fēng)險的概念與特征，歡迎大家參考學(xué)習。
(一)風(fēng)險與金融風(fēng)險的概念
風(fēng)險一般被定義為“產(chǎn)生損失的可能性或不確定性”。風(fēng)險是由風(fēng)險因素、風(fēng)險事故和損失的可能性3個(gè)要素有機構成。
金融風(fēng)險是指包括金融機構在內的各個(gè)經(jīng)濟主體在金融活動(dòng)或投資經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，因各種因素的不確定變動(dòng)而遭受損失的可能性。
(二)金融風(fēng)險的特征
金融風(fēng)險具有6個(gè)方面的特征，包括隱蔽性、擴散性、加速性、不確定性、可管理性和周期性。
金融風(fēng)險主要表現在四個(gè)方面：
1. 信用風(fēng)險。
信用風(fēng)險是指借款人或者債券發(fā)行人不能到期履行債務(wù)，償還借款的風(fēng)險。其結果是債權人將遭受部分或者全部經(jīng)濟損失。
2. 市場(chǎng)風(fēng)險
。市場(chǎng)風(fēng)險是指市場(chǎng)利率或者價(jià)格逆向變化對金融機構的資產(chǎn)凈值、收益以及整個(gè)金融狀況的影響。這種風(fēng)險的影響是以?xún)衾麧櫥蛸Y產(chǎn)凈值的增減來(lái)衡量的。市場(chǎng)風(fēng)險一般包括利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險和市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險。
3. 操作性風(fēng)險。
操作性風(fēng)險是指金融機構內部信息系統和內控系統出現問(wèn)題而使其遭受損失的可能性。這種風(fēng)險的主要原因是，缺乏嚴格有效的內控措施，人為的錯誤造成金融資產(chǎn)損失。
4. 信譽(yù)風(fēng)險。
在實(shí)際生活中，有許多原因或因素都可能使金融機構的信譽(yù)遭受損失。在實(shí)際生活中，金融機構違反了有關(guān)法規，資產(chǎn)質(zhì)量低下，不能支付到期債務(wù)，不能向公眾提供高質(zhì)量的金融服務(wù)以及管理不善等，都可能受到社會(huì )公會(huì )總的懷疑和指責，從而帶來(lái)信用風(fēng)險。
在市場(chǎng)經(jīng)濟中，競爭領(lǐng)域的一切活動(dòng)都附帶風(fēng)險，金融風(fēng)險表現的尤為突出。經(jīng)濟運行體系可以簡(jiǎn)單的劃分成兩個(gè)部門(mén)：實(shí)體經(jīng)濟部門(mén)和金融部門(mén)。在現代經(jīng)濟條件下，不僅實(shí)體經(jīng)濟部門(mén)中的矛盾會(huì )反映到金融部門(mén)來(lái)形成一定的金融風(fēng)險，而且金融本身也會(huì )因為運作過(guò)程中的種種問(wèn)題而自動(dòng)生成風(fēng)險，特別實(shí)在各類(lèi)資產(chǎn)的證券化、原生性金融產(chǎn)品衍生化趨勢日益加強的情況下，這種虛擬商品的獨立運動(dòng)所生成的風(fēng)險越來(lái)越多。從這個(gè)意義上說(shuō)，在一個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟體系中存在金融風(fēng)險是正常的、合乎邏輯的現象。
一、風(fēng)險的定義
風(fēng)險的概念起源于歐洲的意大利，17世紀經(jīng)法國傳入英國，19世紀初傳入美國將風(fēng)險范疇引入經(jīng)濟領(lǐng)域進(jìn)行開(kāi)拓性研究的是美國經(jīng)濟學(xué)家奈特，他在1921年出版的《風(fēng)險、不確定性和利潤》一書(shū)中認為：風(fēng)險是可測定的不確定。
美國經(jīng)濟學(xué)家羅伯特。梅爾在其所著(zhù)的《保險概論》中認為：風(fēng)險即損失的不確定性。
國際內部審計師協(xié)會(huì )稱(chēng)風(fēng)險是指對目標的實(shí)現會(huì )產(chǎn)生影響的事項發(fā)生的可能性
國務(wù)院國有資產(chǎn)監督管理委員會(huì )發(fā)布的《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》中將企業(yè)風(fēng)險定義為：未來(lái)的不確定性對企業(yè)實(shí)現其經(jīng)營(yíng)目標的影響。
由于風(fēng)險在不同的場(chǎng)合具有不同的含義，所以人們給風(fēng)險的定義自然各不相同，但綜合各家觀(guān)點(diǎn)來(lái)看，容易被人們接受的風(fēng)險定義是：風(fēng)險是指造成損失的可能性。
二、風(fēng)險的特征
1、不確定性
風(fēng)險是不確定的，否則就不能稱(chēng)之為風(fēng)險。風(fēng)險的不確定性是指，一個(gè)特定事件在未來(lái)有多種可能的結果。風(fēng)險事件的發(fā)生及其后果都具有不確定性，表現在風(fēng)險事件是否發(fā)生、何時(shí)發(fā)生以及發(fā)生后會(huì )造成什么樣的后果等。
2、客觀(guān)性
風(fēng)險是一種不以人的意志為轉移，獨立于人的意識之外的客觀(guān)存在。只要有人類(lèi)活動(dòng)，就必然存在風(fēng)險。企業(yè)只要經(jīng)營(yíng)就必然有風(fēng)險。一個(gè)活動(dòng)的開(kāi)始就伴隨著(zhù)風(fēng)險的開(kāi)始，一個(gè)活動(dòng)的結束就標志著(zhù)風(fēng)險的結束。人們只能在一定的時(shí)間和空間內改變風(fēng)險存在和發(fā)生的條件，降低風(fēng)險發(fā)生的頻率和損失程度，但是，從總體上說(shuō)，風(fēng)險是不可能徹底消除的。
3、損失性
只要有風(fēng)險的存在，就一定有發(fā)生損失的可能。風(fēng)險的存在，不僅會(huì )造成人員傷亡,而且會(huì )造成生產(chǎn)力的破壞、社會(huì )財富的損失和經(jīng)濟價(jià)值的減少，因此人們千方百計尋找應對風(fēng)險的方法。
4、可測定性
個(gè)別風(fēng)險的發(fā)生是偶然的，不可預知的，但通過(guò)對大量風(fēng)險的觀(guān)察會(huì )發(fā)現，風(fēng)險往往呈現出明顯的規律性。根據以往的大量資料，再利用概率論和數理統計的方法可測算風(fēng)險事故發(fā)生的概率及其損失程度，并且可構造出損失分布的模型，成為風(fēng)險評估的基礎。
5、突發(fā)性
風(fēng)險的發(fā)生有一個(gè)從量變到質(zhì)變的過(guò)程，但由于人們認識的局限性和疏忽大意，往往注意不到風(fēng)險的漸變過(guò)程，致使風(fēng)險的具有突發(fā)性，使人們感到措手不及，難以應付。
6、相對性
風(fēng)險發(fā)生與否和造成損失如何是與主體的行為及決策緊密相關(guān)聯(lián)的。同一風(fēng)險事件對不同人會(huì )產(chǎn)生不同的風(fēng)險，即使同一人由于其決策或采取的措施不同也會(huì )帶來(lái)不同的風(fēng)險結果。
7、與收益的對等性
一般情況下，風(fēng)險與收益是對等的，風(fēng)險越大，收益就可能越高;風(fēng)險越小，收益就可能越低。若想追求高收益就必須承擔高風(fēng)險。
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