2017證券從業(yè)價(jià)格基礎知識點(diǎn)

　　證券價(jià)格風(fēng)險是指商業(yè)銀行所投資持有的有價(jià)證券因其價(jià)格的下跌所遭受損失的可能性。下文是小編為大家整合的證券價(jià)格相關(guān)知識點(diǎn)，望對大家有所幫助。

　　證券價(jià)格指數

　　一、股價(jià)平均數和股價(jià)指數

　　1、股價(jià)指數的編制步驟

　�、龠x擇樣本股

　　樣本股選擇 2 條標準：樣本股市值占全部上市股票市值的大部分;樣本股價(jià)格變動(dòng)趨勢能反映股票市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)總趨勢

　�、谶x定基期，計算樣本股基期平均股價(jià)或總市值

　�、塾嬎阌嬎闫谄骄�股價(jià)或市值

　�、苤笖祷�

　　2、股價(jià)平均數：股價(jià)平均數采用股價(jià)平均法，用來(lái)度量所有樣本股經(jīng)調整后的價(jià)格水平的平均值，分為簡(jiǎn)單算術(shù)股價(jià)平均數、加權股價(jià)平均數、修正股價(jià)平均數

　　(1)簡(jiǎn)單算術(shù)股價(jià)平均數：樣本股每日收盤(pán)價(jià)之和÷樣本數

　　(2)加權股價(jià)平均數：

　�、俪山涣考訖嗥骄�股價(jià)=樣本股成交總額÷同期樣本股成交總量

　�、诎l(fā)行量加權平均價(jià)=樣本股市價(jià)總額÷同期樣本股發(fā)行總量

　　(3)修正股價(jià)平均數

　�、傩拚�前總價(jià)格(總市值)÷原除數=修正后總價(jià)格(總市值)÷新除數

　�、谛拚�股權平均數=股份變動(dòng)后的總價(jià)格÷新除數

　　3、股價(jià)指數：指將計算期的股價(jià)或市值與基期的股價(jià)或市值相比較的相對變化值，用來(lái)反映市場(chǎng)股票價(jià)格的相對水平

　　(1)簡(jiǎn)單算術(shù)股價(jià)指數

　�、傧鄬Ψǎ焊鳂颖竟芍笖抵�和÷樣本數

　　各樣本股指數=計算期樣本股價(jià)格÷基期樣本股價(jià)格×固定乘數(基期指數值)

　�、诰C合法：樣本股計算期價(jià)格之和÷樣本股基期價(jià)格之和×固定乘數

　　(2)加權股價(jià)指數：以樣本股發(fā)行量或成交量為權數計算，分基期加權、計算期加權、幾何加權

　　我國主要的證券價(jià)格指數

　　(一)中證指數有限公司指數

　　1、中證指數有限公司：2005.8.25, 滬深交易所共同發(fā)起設立

　　2、滬深 300 指數

　　(1)滬深交易所 2005.4.8 聯(lián)合發(fā)布的反映 A 股市場(chǎng)整體走勢的指數

　　(2)滬深 300,成分股 300 只，基日為 2004.12.31,基點(diǎn)為 1000 點(diǎn)

　　(3)樣本空間：

　�、偕鲜薪灰讜r(shí)間超過(guò) 1 個(gè)季度，流通市值排名前 30 的除外

　�、诜� ST、*ST 股票、非暫停上市股

　�、圩罱� 1 年無(wú)重大違法違規

　�、芄善眱r(jià)格無(wú)明顯異常波動(dòng)或市場(chǎng)操縱

　　(4)樣本空間股票按最近 1 年日均成交金額由高到低排名，剔除排名后 50%的股票;剩余股票按日均總市值由高到低排名，前 300 名股票為樣本股

　　(5)選樣方法：計算樣本空間股票最近 1 年的日均總市值、日均流通市值、日均流通股份數、日均成交金額、日均成交股份數 5 項指標，按 2：2：2：1：1 進(jìn)行加權平均，將計算結果從高到低排序，取前 300 股票

　　(6)滬深 300 指數計算采用派許加權方法，按照樣本股的調整股本為權數加權計算。要計算調整股本數，需要確定自由流通量和分級靠檔

　�、僮杂闪魍�量：總股本中剔除不流通股、基本不流通股后的剩余股本

　　基本不流通股：限售股、公司創(chuàng )建者高級管理者長(cháng)期持有的股份、國有股、戰略投資者持股、凍結股份、受限員工持股、交叉持股

　�、诜旨壙繖n：自由流通量是變量，通過(guò)分級靠檔來(lái)確定樣本股的加權股本數

　　(7)滬深 300 指數采用除數修正法修正

　　(8)滬深 300 指數的定期調整

　�、僬{整時(shí)間：1 月初、7 月初

　�、诿看握{整比例不超過(guò) 10%

　�、叟琶� 240 名內的新樣本優(yōu)先進(jìn)入，排名 360 名內的老樣本優(yōu)先保留

　�、茏罱� 1 次財務(wù)報告虧損的原則上不進(jìn)入新選樣本，除非影響指數的代表性

　　3、中證規模指數

　　中證規模指數體系

　�、僦凶C 100 指數：大盤(pán)指數

　�、谥凶C 200 指數：中盤(pán)指數

　�、蹨�深 300 指數：大中盤(pán)指數

　�、苤凶C 500 指數：小盤(pán)指數

　�、葜凶C 700 指數：中小盤(pán)指數

　�、拗凶C 800 指數：大中小盤(pán)指數

　�、咧凶C流通指數

　　(二)上證股價(jià)指數

　　1、成分指數類(lèi)

　　(1)上證成分股指數(上證 180 指數)：原上證 30 的更名

　�、贅颖竟桑�180 只

　�、谶x樣標準：規模大、流動(dòng)性好、具有行業(yè)代表性

　�、塾嬎惴椒ǎ�

　　A、派許加權綜合價(jià)格指數公式計算

　　B、以樣本股的調整股本數為權數

　　C、自由流通股占總股本比例分級靠檔加權計算方法

　　D、除數修正法修正原固定除數

　�、芑�點(diǎn)：3299.05

　�、菝磕暾{整 1 次成分股，每次調整比例不超過(guò) 10%

　　(2)上證 50 指數

　　從上證 180 指數樣本中挑選規模大、流動(dòng)性好、最具代表性的 50 只股票組成樣本股，基點(diǎn)為 1000 點(diǎn)

　　(3)上證成分指數還有上證超大盤(pán)、上證中盤(pán)、上證小盤(pán)、上證中小盤(pán)、上證全指等

　　(4)上證 380 指數

　　上交所和中證公司聯(lián)合發(fā)布，中小盤(pán)指數，基點(diǎn) 1000 點(diǎn)

　　2、綜合指數類(lèi)

　　(1)上證綜合指數

　�、�1991.7.15 編制公布

　�、谟嬎惴椒ǎ�

　　A、全部上市股票為樣本

　　B、以股票發(fā)行量為權數，加權平均法計算

　　C、除數修正法修正原固定除數

　�、坌鹿缮鲜衅鸬� 11 個(gè)交易日開(kāi)始計入上證綜指

　　(2)新上證綜合指數

　�、�2006.1.4 發(fā)布，指數代碼 000017,基點(diǎn) 1000 點(diǎn)

　�、谌�市場(chǎng)指數，不僅包括 A 股市值，對含 B 股的公司，其 B 股市值同樣計算在內

　�、塾嬎惴椒ǎ�

　　A、已完成股權分置改革的股票為樣本，實(shí)施股權分置改革的股票在方案實(shí)施后第 2 個(gè)交易日納入指數

　　B、派許加權方法

　　C、以樣本股的發(fā)行股本數為權數加權計算

　　D、除數修正法修正原固定除數

　　(3)上證綜合指數類(lèi)還包括 A 股指數、B 股指數、工業(yè)類(lèi)指數、商業(yè)類(lèi)指數、地產(chǎn)類(lèi)指數、公用事業(yè)類(lèi)指數、綜合類(lèi)指數、中型綜指、上證流通指數等

　�、偕献C A 股指數：基點(diǎn) 100 點(diǎn)，以全部上市 A 股為樣本，市值加權平均法編制

　�、谏献C B 股指數：基點(diǎn) 100 點(diǎn)，美元計價(jià)，以全部上市 B 股為樣本，以市值加權平均法編制

　　(三)深證股價(jià)指數

　　1、樣本指數類(lèi)

　　(1)深證成分股指數

　�、儆嬎惴椒ǎ�

　　A、40 只成分股

　　B、以可流通股為權數加權平均法編制

　�、诨�點(diǎn)：1000 點(diǎn)

　　(2)深證 100 指數

　�、偕钲谧C券信息優(yōu)先公司編制發(fā)布

　�、谟嬎惴椒�

　　A、深交所 100 只 A 股為成分股

　　B、以成分股可流通股數為權數，派許加權法編制

　�、勖堪肽暾{整 1 次成分股

　�、芑�點(diǎn)：1000 點(diǎn)

　　2、綜合指數類(lèi)

　　(1)深證綜合指數類(lèi)指數全部為派式加權股價(jià)指數，即以樣本股計算日股份數作為權數進(jìn)行加權逐日連鎖計算

　　(2)深證綜合指數

　�、偕罱凰�全部上市股票為樣本股

　�、谝詷颖竟砂l(fā)行總股本為權數加權計算

　�、刍�點(diǎn)：100 點(diǎn)

　　(3)深證 A 股指數

　�、偕罱凰�全部 A 股為樣本股

　�、跇颖竟砂l(fā)行總股本為權數加權計算

　�、刍�點(diǎn)：100 點(diǎn)

　　(4)深證 B 股指數

　�、偕罱凰�全部 B 股為樣本

　�、跇颖竟砂l(fā)行總股本為權數加權計算

　�、刍�點(diǎn)：100 點(diǎn)

　　(5)行業(yè)分類(lèi)指數

　�、僖陨罱凰�上市的按行業(yè)劃分的股票為樣本

　�、跇颖竟砂l(fā)行總股本為權數加權計算

　�、刍�點(diǎn)：100 點(diǎn)

　�、芄灿� 22 條行業(yè)分類(lèi)指數

　　(6)中小板綜合指數

　�、僖灾行“迦�部股票為樣本

　�、谝钥闪魍ü杀緸闄鄶导訖嘀鹑者B鎖計算

　�、刍�點(diǎn)：1000 點(diǎn)

　　(7)創(chuàng )業(yè)板綜合指數

　�、僖詣�(chuàng )業(yè)板全部股票為樣本

　�、谝钥闪魍ü杀緸闄鄶导訖嘀鹑者B鎖計算

　�、刍�點(diǎn)：1000 點(diǎn)

　　(8)深證新指數

　�、僖陨罱凰�已完成股改的 A 股為樣本

　�、诳闪魍ü杀緸闄鄶导訖嘀鹑者B鎖計算

　�、刍�點(diǎn)：1107.23 點(diǎn)

　　(四)香港和臺灣的主要股價(jià)指數

　　1、恒生指數

　�、傧愀酆闵�銀行編制

　�、�33 只成分股，加權平均法計算

　�、�2007.3, 中國建設銀行、中國石化、中國銀行、工商銀行、中國人壽，納入恒生指數，成分股增至 38 只

　　2、恒生綜合指數系列

　�、�200 只市值最大股票

　�、诜譃榈赜蛑笖迪盗泻托袠I(yè)指數系列

　�、鄣赜蛑笖迪盗蟹趾闵�香港綜合指數(123 只)、恒生中國內地指數(77 只)

　　3、恒生流通綜合指數系列

　�、�200 只成分股

　�、诜趾闵�流通綜合指數、恒生香港流通指數、恒生中國內地流通指數

　�、刍�點(diǎn)：2000 點(diǎn)

　　4、恒生流通精選指數系列

　�、俜趾闵� 50、恒生香港 25、恒生中國內地 25

　�、诨�點(diǎn) 2000 點(diǎn)

　�、郯肽暾{整成分股

　　5、臺灣證券交易所發(fā)行量加權股價(jià)指數

　　(五)海外上市公司指數

　　CBE 中國指數

　�、倜绹�芝加哥期權交易所子公司 CBE 期貨交易所編制

　�、谝悦绹�上市的 16 只中國股票為樣本，加權平均計算

　�、垡栽撝笖禐闃说耐瞥龅� CBE 中國指數期貨，代號為 CX

　　我國主要的債券指數

　　(一)中證全債指數

　　1、樣本債券：

　�、贉�深交易所、銀行間市場(chǎng)上市的國債、金融債、企業(yè)債

　�、趥�券信用級別為投資級以上

　�、蹅�券剩余期限 1 年以上，付息方式為固定利率付息和一次還本付息

　　2、計算方法：

　�、贅颖緜�券發(fā)行量為權數，派許加權綜合價(jià)格指數公式計算

　�、谑兄捣墙灰滓蛩刈儎�(dòng)時(shí)，除數修正法修正原固定除數

　�、鄯�合條件的債券自下個(gè)月第 1 個(gè)交易日計入指數

　�、苊吭伦詈� 1 交易日將剩余期限不到 1 年或信用級別投資級以下的債券剔除

　　3、基點(diǎn)：100 點(diǎn)

　　4、3 只中證分類(lèi)債券指數：中證國債指數、中證金融債指數、中證企業(yè)債指數

　　(二)上證國債指數

　　1、基點(diǎn) 100 點(diǎn)

　　2、樣本債券：

　�、偕辖凰�上市

　�、谄谙拊� 1 年以上的固定利率國債、一次還本付息國債

　�、坌律鲜袊鴤�在第 2 交易日計入指數

　�、苊吭伦詈� 1 交易日，將剩余期限不到 1 年的國債從指數樣本中剔除

　　3、計算方法：

　　(1)國債發(fā)行量為權數，排許加權綜合價(jià)格指數公式計算

　　(2)以除數修正法修正原固定除數

　　(3)下列情形需要修正指數

　�、傩律鲜袊鴤�在第 2 交易日計入指數

　�、趪鴤�付息在除息日前修正指數

　�、勰吵煞謬鴤鶗和＝灰讜r(shí)不做調整，以前 1 交易日收盤(pán)價(jià)計算指數

　�、艹煞謬鴤�發(fā)行量變動(dòng)，變動(dòng)日前修正指數

　　(三)上證企業(yè)債指數

　　1、基點(diǎn) 100 點(diǎn)

　　2、樣本債券

　�、贉�深交易所上市

　�、诠潭ɡ�率付息和一次還本付息，剩余期限在 1 年以上，信用級別為投資級(BBB)以上的非股權連接類(lèi)企業(yè)債券

　　3、計算方法：

　�、倥稍S加權綜合價(jià)格指數公式

　�、谑兄捣墙灰滓蛩刈儎�(dòng)時(shí)，除數修正法修正原固定除數

　�、勖吭伦詈� 1 交易日，將剩余期限不到 1 年的企業(yè)債、不滿(mǎn)足最低信用評級要求的企業(yè)債剔除

　　(四)中國債券指數

　　1、中央國債登記結算公司發(fā)布的中國債券指數系列，包括國債指數、企業(yè)債指數、政策性銀行金融債指數、銀行間債券指數、交易所債券指數、中短期債券指數、長(cháng)期國債指數

　　2、樣本債券：交易所市場(chǎng)和銀行間市場(chǎng)所有發(fā)行額在 50 億以上、剩余期限 1 年以上的債券

　　3、樣本債券價(jià)格選區日終全價(jià)，以市值為權重，采用市值加權法計算

　　我國主要的基金指數

　　(一)、中證基金指數系列

　　1、反映中國開(kāi)放式基金市場(chǎng)的整體績(jì)效表現

　　2、共有 7 只指數，包括中證開(kāi)放式基金指數和 3 個(gè)分類(lèi)指數(中證股票型基金指數、中證混合型基金指數、中證債券型基金指數)

　　3、基點(diǎn) 1000 點(diǎn)

　　4、樣本空間：所有開(kāi)放式基金，不包括貨幣市場(chǎng)基金、保本型基金

　　5、選樣方法：

　�、僦凶C開(kāi)放式基金指數：所有開(kāi)放式基金，不含貨幣市場(chǎng)基金、保本型基金

　�、谥凶C股票型基金指數：中證開(kāi)放式基金指數樣本中的股票型基金

　�、壑凶C債券型基金指數：中證開(kāi)放式基金指數樣本中的債券型基金

　�、苤凶C混合型基金指數：中證開(kāi)放式基金指數樣本中的混合型基金

　　6、計算方法：簡(jiǎn)單平均加權方法、基金單位凈值非交易因素變動(dòng)時(shí)，除數修正法修正

　　7、每年 8 月、2 月調整

　　(二)中證協(xié)基金行業(yè)股票估值指數(SAC 行業(yè)指數)

　　1、證券業(yè)協(xié)會(huì )和中證指數有限公司發(fā)布

　　2、樣本涵蓋滬深交易所市場(chǎng)，統一按證監會(huì )分類(lèi)標準進(jìn)行上市公司行業(yè)劃分，長(cháng)期停牌股票進(jìn)行指數撤權處理

　　3、為基金公司、基金托管銀行在選用指數收益法對相關(guān)證券估值時(shí)提供參考

　　4、基點(diǎn) 1000 點(diǎn)

　　(三)上證基金指數

　　1、樣本空間：上交所上市所有證券投資基金

　　2、基點(diǎn) 1000 點(diǎn)

　　3、指數代碼 000011

　　(四)深證基金指數

　　1、樣本空間：深交所上市所有證券投資基金

　　2、基點(diǎn) 1000 點(diǎn)

　　三、國際主要股票市場(chǎng)及其價(jià)格指數

　　(一)道-瓊斯工業(yè)股價(jià)平均數

　　1、世界最早、最享盛譽(yù)、最有影響的股票價(jià)格平均數

　　2、《華爾街日報》上公布

　　3、樣本股 65 種

　　4、道-瓊斯指數主要指道-瓊斯工業(yè)股價(jià)平均數，另外還有運輸業(yè)股價(jià)平均數、公用事業(yè)股價(jià)平均數、股價(jià)綜合平均數、道-瓊斯公正市價(jià)指數

　　5、采用除數修正的簡(jiǎn)單平均法編制

　　(二)金融時(shí)報證券交易所指數(FTSE100 指數)

　　1、又稱(chēng)“富時(shí)指數”，英國最權威股價(jià)指數

　　2、原由金融時(shí)報發(fā)布，現由金融時(shí)報和倫敦證交所擁有的富時(shí)集團編制發(fā)布

　　3、包含 3 種指數：

　�、俳鹑跁r(shí)報工業(yè)股票指數，又稱(chēng) 30 種股票指數

　�、�100 種股票交易指數，又稱(chēng) FT-100 指數

　�、劬C合精算股票指數

　　(三)日經(jīng) 225 股價(jià)指數

　　1、日本經(jīng)濟新聞社編制

　　2、分為兩組：

　�、偃战�(jīng) 225 種股價(jià)指數

　�、谌战�(jīng) 500 種股價(jià)指數

　　3、特點(diǎn)：采樣不固定，每年對樣本股票進(jìn)行更換

　　(四)NASDAQ 市場(chǎng)及其指數

　　1、全稱(chēng)是“全美證券交易商自動(dòng)報價(jià)系統”

　　2、場(chǎng)外交易市場(chǎng)

　　3、共設立 13 種指數，最重要的是 NASDAQ 綜合指數

　　4、NASDAQ 綜合指數以在該市場(chǎng)上市的所有本國和外國普通股為基礎計算，以每個(gè)公司的市場(chǎng)價(jià)值設權重

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