2017年證券從業(yè)資格基本考點(diǎn)
政府機構參與證券投資的目的主要是為了調劑資金余缺和進(jìn)行宏觀(guān)調控。各級政府及政府機構出現資金剩余時(shí)，可通過(guò)購買(mǎi)政府債券、金融債券投資于證券市場(chǎng)。那么，下面是小編為大家帶來(lái)的證券從業(yè)資格基本考點(diǎn)，歡迎大家閱讀瀏覽。
一、證券發(fā)行人
證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的發(fā)行主體。它包括：
(一)公司(企業(yè))
企業(yè)的組織形式可分為獨資制、合伙制和公司制�，F代股份制公司主要采取股份有限公司和有限責任公司兩種形式。
歐美等西方國家能夠發(fā)行證券的金融機構，一般都是股份公司，所以將金融機構發(fā)行的證券歸入了公司證券。
而我國和日本則把金融機構發(fā)行的債券定義為金融債券，從而突出了金融機構作為證券市場(chǎng)發(fā)行主體的地位。但股份制的金融機構發(fā)行的股票并沒(méi)有定義為金融證券，而是歸類(lèi)于一般的公司股票。
(二)政府和政府機構
隨著(zhù)國家干預經(jīng)濟理論的興起，政府(中央政府和地方政府)和中央政府直屬機構已成為證券發(fā)行的重要主體之一，但政府發(fā)行證券的品種僅限于債券。
由于中央政府擁有稅收、貨幣發(fā)行等特權。通常情況下，中央政府債券不存在違約風(fēng)險，因此，這類(lèi)證券被視為“無(wú)風(fēng)險證券”，相對應的證券收益率被稱(chēng)為“無(wú)風(fēng)險利率”，是金融市場(chǎng)上最重要的價(jià)格指標。
中央銀行作為證券發(fā)行主體，主要涉及兩類(lèi)證券。第一類(lèi)是中央銀行股票，第二類(lèi)是中央銀行出于調控貨幣供給量目的而發(fā)行的特殊債券。
中國人民銀行從2003年起發(fā)行中央銀行票據。
二、證券投資人
(一)機構投資者
1.政府機構
政府機構參與證券投資的目的主要是為了調劑資金余缺和進(jìn)行宏觀(guān)調控。各級政府及政府機構出現資金剩余時(shí)，可通過(guò)購買(mǎi)政府債券、金融債券投資于證券市場(chǎng)。
中央銀行以公開(kāi)市場(chǎng)操作作為政策手段，通過(guò)買(mǎi)賣(mài)政府債券或金融債券，影響貨幣供應量進(jìn)行宏觀(guān)調控。
我國國有資產(chǎn)管理部門(mén)或其授權部門(mén)持有國有股，履行國有資產(chǎn)的保值增值和通過(guò)國家控股、參股來(lái)支配更多社會(huì )資源的職責。
2.金融機構
參與證券投資的金融機構包括證券經(jīng)營(yíng)機構、銀行業(yè)金融機構、保險公司以及其他金融機構。
(1)證券經(jīng)營(yíng)機構
證券經(jīng)營(yíng)機構是證券市場(chǎng)上最活躍的投資者，以其自有資本、營(yíng)運資金和受托投資資金進(jìn)行證券投資。
(2)銀行業(yè)金融機構
根據《中華人民共和國商業(yè)銀行法》規定，銀行業(yè)金融機構可用自有資金買(mǎi)賣(mài)政府債券和金融債券，除國家另有規定外，在中華人民共和國境內不得從事信托投資和證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機構和企業(yè)投資。
《中華人民共和國外資銀行管理條例》規定，外商獨資銀行、中外合資銀行可買(mǎi)賣(mài)政府債券、金融債券，買(mǎi)賣(mài)股票以外的其他外幣有價(jià)證券。銀行業(yè)金融機構因處置貸款質(zhì)押資產(chǎn)而被動(dòng)持有的股票，只能單向賣(mài)出。
《商業(yè)銀行個(gè)人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》規定，商業(yè)銀行可以向個(gè)人客戶(hù)提供綜合理財服務(wù)，向特定目標客戶(hù)群銷(xiāo)售理財計劃，接受客戶(hù)的委托和授權，按照與客戶(hù)事先約定的投資計劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理。
(3)保險經(jīng)營(yíng)機構
保險公司是全球最重要的機構投資者之一，曾一度超過(guò)投資基金成為投資規模最大的機構投資者，除大量投資于各類(lèi)政府債券、高等級公司債券外，還廣泛涉足基金和股票投資。
[例題] 保險公司進(jìn)行證券投資主要考慮( )
A.本金安全和收益率
B.提高流動(dòng)性和分散風(fēng)險
C.調劑資金余缺
D.籌集資金
[答案] A
[解析] 保險公司的特點(diǎn)在于收入比較穩定，業(yè)務(wù)支出較有規律，其投資活動(dòng)注重本金安全和收入的穩定性，但對流動(dòng)性的要求不高。C項太過(guò)籠統，D項是籌資的目的而不是投資考慮的內容。
(4)合格境外機構投資者(QFⅡ)
QFⅡ制度是一國(地區)在貨幣沒(méi)有實(shí)現完全可自由兌換、資本項目尚未開(kāi)放的情況下，有限度地引進(jìn)外資、開(kāi)放資本市場(chǎng)的一項過(guò)渡性的制度。
合格境外機構投資者在經(jīng)批準的投資額度內，可以投資于中國證監會(huì )批準的人民幣金融工具，具體包括在證券交易所掛牌交易的股票、債券、證券投資基金、權證以及中國證監會(huì )允許的其他金融工具，合格境外機構投資者可以參與新股、可轉換債券發(fā)行、股票增發(fā)和配股的申購。
(5)主權財富基金
中國投資有限責任公司被視為中國主權財富基金的發(fā)端。
(6)其他金融機構
其他金融機構包括信托投資公司、企業(yè)集團財務(wù)公司、金融租賃公司等等。
3.企業(yè)和事業(yè)法人
企業(yè)可以用自己的積累資金或暫時(shí)不用的閑置資金進(jìn)行證券投資。各類(lèi)企業(yè)可參與股票配售，也可投資股票二級市場(chǎng);事業(yè)法人可用自有資金和有權自行支配的預算外資金進(jìn)行證券投資。
4.各類(lèi)基金
基金性質(zhì)的機構投資者包括證券投資基金、社�；�、企業(yè)年金和社會(huì )公益基金。
(1)證券投資基金
證券投資基金是指通過(guò)公開(kāi)發(fā)售基金份額籌集資金，由基金管理人管理，基金托管人托管，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行證券投資活動(dòng)的基金�！吨腥A人民共和國證券投資基金法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《證券投資基金法》)規定我國的證券投資基金可投資于股票、債券和國務(wù)院證券監督管理機構規定的其他證券品種。
(2)社�；�
在一般國家，社�；鸱譃閮蓚�(gè)層次：其一是國家以社會(huì )保障稅等形式征收的全國性基金;其二是由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。
在我國，由全國社會(huì )保障基金理事會(huì )進(jìn)行管理的社�；鹨仓饕蓛刹糠纸M成：
一部分是社會(huì )保障基金。其資金來(lái)源包括國有股減持劃人的資金和股權資產(chǎn)、中央財政撥人資金、經(jīng)國務(wù)院批準以其他方式籌集的資金及其投資收益;同時(shí)，確定從2001年起新增發(fā)行彩票公益金的80%上繳社�；�;
第二部分是由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。
其投資范圍包括銀行存款、國債、證券投資基金、股票、信用等級在投資級以上的企業(yè)債、金融債等有價(jià)證券，其中銀行存款和國債投資的比例不低于50%，企業(yè)債、金融債不高于l0%，證券投資基金、股票投資的比例不高于40%。
社會(huì )保險基金一般由養老、醫療、失業(yè)、工傷、生育五項保險基金組成。在現階段，我國社會(huì )保險基金的部分積累項目主要是養老保險基金，其運作依據是人力資源和社會(huì )保障部的各相關(guān)條例和地方的規章。
(3)企業(yè)年金
企業(yè)年金是指企業(yè)及其職工在依法參加基本養老保險的基礎上，自愿建立的補充養老保險基金。按照我國現行法規，企業(yè)年金可由年金受托人或受托人指定的專(zhuān)業(yè)投資機構進(jìn)行證券投資。
(4)社會(huì )公益基金
社會(huì )公益基金是指將收益用于指定的社會(huì )公益事業(yè)的基金，如福利基金、科技發(fā)展基金、教育發(fā)展基金、文學(xué)獎勵基金等。我國有關(guān)政策規定，各種社會(huì )公益基金可用于證券投資，以求保值增值。
(二)個(gè)人投資者
個(gè)人投資者是指從事證券投資的社會(huì )自然人，他們是證券市場(chǎng)最廣泛的投資者。
三、證券市場(chǎng)中介機構
證券市場(chǎng)中介機構是指為證券的發(fā)行、交易提供服務(wù)的各類(lèi)機構。在證券市場(chǎng)起中介作用的機構是證券公司和其他證券服務(wù)機構，通常把兩者合稱(chēng)為證券中介機構。
(一)證券公司
證券公司又稱(chēng)證券商，是指依照《中華人民共和國公司法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《公司法》)、《中華人民共和國證券法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《證券法》)規定和經(jīng)國務(wù)院證券監督管理機構批準經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的有限責任公司或股份有限公司。
(二)證券服務(wù)機構
證券服務(wù)機構是指依法設立的從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機構，主要包括證券登記結算公司、證券投資咨詢(xún)公司、會(huì )計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構、律師事務(wù)所和證券信用評級機構等。
[例題] 證券公司屬于證券市場(chǎng)中的( )
A.自律性組織
B.發(fā)行人
C.投資人
D.中介機構
[答案] D
[解析] 證券市場(chǎng)中介機構是指為證券的發(fā)行、交易提供服務(wù)的各類(lèi)機構。在證券市場(chǎng)起中介作用的機構是證券公司和其他證券服務(wù)機構，通常把兩者合稱(chēng)為證券中介機構。
四、自律性組織
(一)證券交易所
證券交易所是為證券集中交易提供場(chǎng)所和設施，組織和監督證券交易，實(shí)行自律管理的法人。
(二)證券業(yè)協(xié)會(huì )
中國證券業(yè)協(xié)會(huì )是依法注冊的具有獨立法人地位的、由經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的金融機構自愿組成的行業(yè)性自律組織，是社會(huì )團體法人。中國證券業(yè)協(xié)會(huì )采取會(huì )員制的組織形式，協(xié)會(huì )的權力機構為全體會(huì )員組成的會(huì )員大會(huì )。
(三)證券登記結算機構
中國證券登記結算公司是為證券交易提供集中登記、存管與結算服務(wù)，不以營(yíng)利為目的的法人。
五、證券監管機構
在我國，證券監管機構是指中國證券監督管理委員會(huì )(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國證監會(huì )”)及其派出機構。中國證監會(huì )是國務(wù)院直屬的證券監督管理機構。
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