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2017證券從業(yè)資格《金融市場(chǎng)基礎知識》沖刺練習題及答案
一、單項組合選擇題
1.自然風(fēng)險是指因自然力的不規則變化使社會(huì )生產(chǎn)和社會(huì )生活等遭受威脅的風(fēng)險，下列屬于自然風(fēng)險的有( )。
�、�.火災Ⅱ.價(jià)格的漲落
�、�.戰爭Ⅳ.蟲(chóng)災
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】B【解析】自然風(fēng)險是指因自然力的不規則變化使社會(huì )生產(chǎn)和社會(huì )生活等遭受威脅的風(fēng)險。如地震、水災、火災、風(fēng)災、雹災、凍災、旱災、蟲(chóng)災以及各種瘟疫等自然現象，是經(jīng)常的、大量發(fā)生的。第Ⅱ項屬于市場(chǎng)風(fēng)險，第Ⅲ項不屬于自然風(fēng)險。
2.下列屬于無(wú)面額股票特點(diǎn)的是( )。
�、�.便于股票分割Ⅱ.為股票發(fā)行價(jià)格的確定提供了依據
�、�.發(fā)行價(jià)格靈活Ⅳ.轉讓價(jià)格靈活
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】C【解析】無(wú)面額股票的特點(diǎn)包括：①發(fā)行或轉讓價(jià)格較靈活;②便于股票分割。
3.關(guān)于金融期貨特點(diǎn)的描述，正確的有( )。
�、�.金融期貨交易中雙方潛在的盈利和虧損都是無(wú)限的
�、�.金融期貨交易中雙方潛在的盈利和虧損都是有限的
�、�.金融期權買(mǎi)方在交易中的潛在虧損是有限的，僅限于所支付的期權費，而可能取得的盈利卻是無(wú)限的
�、�.金融期權出售方在交易中所取得的盈利是有限的，僅限于所收取的期權費，而可能遭受的損失是無(wú)限的
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
【答案】C【解析】從理論上說(shuō)，金融期貨交易中雙方潛在的盈利和虧損都是無(wú)限的。相反，在金融期權交易中，由于期權購買(mǎi)者與出售者在權利和義務(wù)上的不對稱(chēng)性，他們在交易中的盈利和虧損也具有不對稱(chēng)性。從理論上說(shuō)，期權購買(mǎi)者在交易中的潛在虧損是有限的，僅限于所支付的期權費，而可能取得的盈利卻是無(wú)限的;相反，期權出售者在交易中所取得的盈利是有限的，僅限于所收取的期權費，而可能遭受的損失卻是無(wú)限的。
4.國際債券同國內債券相比具有一定的特殊性，主要表現在( )。
�、�.資金來(lái)源廣、發(fā)行規模大Ⅱ.存在利率風(fēng)險
�、�.有國家主權保障Ⅳ.以自由兌換貨幣作為主要計量貨幣
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
【答案】A【解析】國際債券同國內債券相比具有一定的特殊性，主要表現在：①資金來(lái)源廣、發(fā)行規模大;②存在匯率風(fēng)險;③有國家主權保障;④以自由兌換貨幣作為主要計量貨幣。
5.以下屬于套期保值的基本原則是( )。
�、�.買(mǎi)賣(mài)方向對應Ⅱ.品種相同
�、�.數量相等Ⅳ.月份相同或相近
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
【答案】B【解析】一般而言，進(jìn)行套期保值操作要遵循下列基本原則：①買(mǎi)賣(mài)方向對應的原則;②品種相同原則;③數量相等原則;④月份相同或相近原則。
6.金融衍生工具的基本特征是( )。
�、�.跨期性Ⅱ.杠桿性Ⅲ.聯(lián)動(dòng)性Ⅳ.高風(fēng)險性
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
【答案】C【解析】金融衍生工具的基本特征包括：①跨期性;②杠桿性;③聯(lián)動(dòng)性;④不確定性或高風(fēng)險性。
7.下列金融期權屬于實(shí)值期權的是( )。
�、�.看漲期權協(xié)定價(jià)格低于金融工具市場(chǎng)價(jià)格
�、�.看漲期權協(xié)定價(jià)格高于金融工具市場(chǎng)價(jià)格
�、�.看跌期權協(xié)定價(jià)格低于金融工具市場(chǎng)價(jià)格
�、�.看跌期權協(xié)定價(jià)格高于金融工具市場(chǎng)價(jià)格
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
【答案】D【解析】對看漲期權而言，若市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格，期權的買(mǎi)方執行期權將有利可圖，此時(shí)為實(shí)值期權;市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格，期權的買(mǎi)方將放棄執行期權，為虛值期權。對看跌期權而言，市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格為實(shí)值期權;市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格為虛值期權。
8.根據《非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信用評級業(yè)務(wù)自律指引》，出現下列( )情形，信用評級機構及參與信用評級的人員不得參與相關(guān)信用評級業(yè)務(wù)。
�、�.信用評級機構開(kāi)展評級業(yè)務(wù)前1～2年內持有與受評對象相關(guān)的證券或衍生品頭寸
�、�.參與信用評級的人員及其直系親屬與受評企業(yè)或其相關(guān)聯(lián)機構存在足以影響信用評級獨立性的持股、受聘為高管或其他關(guān)鍵崗位以及持有與受評對象相關(guān)的證券或衍生品賬面價(jià)值超過(guò)50萬(wàn)元人民幣
�、�.在開(kāi)展信用評級業(yè)務(wù)期間，信用評級機構及參與信用評級的人員買(mǎi)賣(mài)與受評對象相關(guān)的證券或衍生品
�、�.交易商協(xié)會(huì )認定的足以影響信用評級機構或人員獨立、客觀(guān)、公正立場(chǎng)的其他情形
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】D【解析】根據《非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信用評級業(yè)務(wù)自律指引》，出現以下情形，信用評級機構及參與信用評級的人員不得參與相關(guān)信用評級業(yè)務(wù)：①信用評級機構與受評企業(yè)或其關(guān)聯(lián)機構存在足以影響信用評級獨立性的股權關(guān)聯(lián)關(guān)系及開(kāi)展評級業(yè)務(wù)前6個(gè)月內持有與受評對象相關(guān)的證券或衍生品頭寸;②參與信用評級的人員及其直系親屬與受評企業(yè)或其關(guān)聯(lián)機構存在足以影響信用評級獨立性的持股、受聘為高管或其他關(guān)鍵崗位以及持有與受評對象相關(guān)的證券或衍生品賬面價(jià)值超過(guò)50萬(wàn)元人民幣;③在開(kāi)展信用評級業(yè)務(wù)期間，信用評級機構及參與信用評級的人員買(mǎi)賣(mài)與受評對象相關(guān)的證券或衍生品;④交易商協(xié)會(huì )認定的足以影響信用評級機構或人員獨立、客觀(guān)、公正立場(chǎng)的其他情形。
9.下列各項中，( )可以作為被套期保值的項目。
�、�.股票Ⅱ.谷物Ⅲ.美元Ⅳ.匯率
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
【答案】C【解析】套期保值，是指企業(yè)為規避外匯風(fēng)險、利率風(fēng)險、商品價(jià)格風(fēng)險、股票價(jià)格風(fēng)險、信用風(fēng)險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價(jià)值或現金流量變動(dòng)，預期抵消被套期項目全部或部分公允價(jià)值或現金流量變動(dòng)。由此可見(jiàn)，第Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項均可以作為被套期保值的項目。
10.我國中央銀行所宣布的貨幣政策目標包括( )。
�、�.促進(jìn)國際化Ⅱ.保持貨幣幣值的穩定
�、�.促進(jìn)經(jīng)濟增長(cháng)Ⅳ.促進(jìn)證券市場(chǎng)發(fā)展
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ
【答案】C【解析】我國的貨幣政策目標是“保持貨幣幣值穩定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟增長(cháng)”。
11.我國《證券投資基金法》規定，當出現基金托管人( )情形時(shí)，基金托管人職責終止。
�、�.被依法取消基金托管資格
�、�.被基金份額持有人大會(huì )解任
�、�.依法解散、被依法撤銷(xiāo)、被依法宣告破產(chǎn)
�、�.因違法違規行為被監管機構調查
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ
【答案】B【解析】根據《證券投資基金法》規定，有下列情形之一的，基金托管人職責終止：①被依法取消基金托管資格;②被基金份額持有人大會(huì )解任;③依法解散、被依法撤銷(xiāo)或者被依法宣告破產(chǎn);④基金合同約定的其他情形(第Ⅳ項屬于其中的一種情形)。
12.下列有關(guān)金融期貨主要交易制度的說(shuō)法，正確的是( )。
�、�.期貨交易所的會(huì )員經(jīng)紀公司必須向交易所或結算所繳納結算保證金
�、�.大戶(hù)報告制度便于交易所審查大戶(hù)是否有過(guò)度投機和操縱市場(chǎng)行為
�、�.交易所通常對每個(gè)交易時(shí)段允許的最大波動(dòng)范圍做出規定，一旦達到漲(跌)幅限制，則高于(低于)買(mǎi)入(賣(mài)出)委托無(wú)效
�、�.結算所是期貨交易的專(zhuān)門(mén)清算機構，通常并不附屬于交易所
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
【答案】B【解析】結算所是期貨交易的專(zhuān)門(mén)清算機構，通常附屬于交易所，但又以獨立的公司形式組建。故第Ⅳ項說(shuō)法錯誤。
13.按信托目的，可將信托分為( )。
�、�.擔保信托Ⅱ.管理信托Ⅲ.處理信托Ⅳ.公益信托
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
【答案】D【解析】按照信托財產(chǎn)性質(zhì)，可將信托分為金錢(qián)信托、動(dòng)產(chǎn)信托、不動(dòng)產(chǎn)信托和金錢(qián)債權信托;按受益人性質(zhì)，可將信托分為公益信托、私益信托、自益信托和他益信托;按照信托目的，可將信托分為擔保信托、管理信托和處理信托。
14.在我國，基金設立的兩個(gè)重要法律文件包括( )。
�、�.基金合同Ⅱ.基金財務(wù)報告
�、�.基金招募說(shuō)明書(shū)Ⅳ.基金年度報告
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅳ
【答案】C【解析】基金合同與基金招募說(shuō)明書(shū)是基金設立的兩個(gè)重要法律文件。
15.下列關(guān)于保險公司次級債券的說(shuō)法，正確的是( )。
�、�.批準向合格投資者募集
�、�.期限在5年以上(含5年)
�、�.本金和利息的清償順序列于保單責任之后，其他負債之前
�、�.本金和利息的清償順序先于保險公司股權資本
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
【答案】B【解析】根據《保險公司次級定期債務(wù)管理辦法》，保險公司次級債券是指保險公司為了彌補臨時(shí)性或者階段性資本不足，經(jīng)批準募集、期限在5年以上(含5年)，且本金和利息的清償順序列于保單責任和其他負債之后、先于保險公司股權資本的保險公司債務(wù)。故第Ⅲ項說(shuō)法錯誤。保險公司次級債應當向合格投資者募集。
16.申請發(fā)行可交換公司債券，應該滿(mǎn)足下列( )規定。
�、�.申請人應該符合《公司法》、《證券法》規定的有限責任公司或者股份有限公司
�、�.公司最近一期末的凈資產(chǎn)不少于人民幣5億元
�、�.公司最近3個(gè)會(huì )計年度實(shí)現的年均可分配利率不少于公司債券1年的利息
�、�.本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過(guò)最近一期末凈資產(chǎn)額的40%
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
【答案】B【解析】申請發(fā)行可交換公司債券應滿(mǎn)足的條件：①申請人應當是符合《公司法》、《證券法》規定的有限責任公司或者股份有限公司;②公司組織機構健全，運行良好，內部控制制度不存在重大缺陷;③公司最近一期末的凈資產(chǎn)額不少于人民幣3億元;④公司最近3個(gè)會(huì )計年度實(shí)現的年均可分配利潤不少于公司債券一年的利息;⑤本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過(guò)最近一期末凈資產(chǎn)額的40%;⑥當次發(fā)行債券的金額不超過(guò)預備用于交換的股票按募集說(shuō)明書(shū)公告日前20個(gè)交易日均價(jià)計算的市值的70%，且應當將預備用于交換的股票設定為當次發(fā)行的公司債券的擔保物;⑦經(jīng)資信評級機構評級，債券信用級別良好;⑧ 不存在《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》第8條規定的不得發(fā)行公司債券的情形。故第Ⅱ項表述錯誤。
17.下列關(guān)于“荷蘭式”與“美國式”招標方式中，正確的有( )。
�、�.“荷蘭式”招標的標的為利率時(shí)，最高中標利率為當期國債的票面利率
�、�.“荷蘭式”招標中，標的為價(jià)格時(shí)，全場(chǎng)最高中標價(jià)格為當期國債發(fā)行價(jià)格
�、�.“美國式”招標中，標的為利率時(shí)，全場(chǎng)加權平均中標利率為當期國債票面利率
�、�.“美國式”招標中，標的為價(jià)格時(shí)，全場(chǎng)加權平均中標價(jià)格為當期國債發(fā)行價(jià)格
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
【答案】C【解析】 “荷蘭式”招標中，標的為價(jià)格時(shí)，全場(chǎng)最低中標價(jià)格為當期國債發(fā)行價(jià)格，各中標機構均按發(fā)行價(jià)格承銷(xiāo)。故第Ⅱ項說(shuō)法錯誤。
18.金融衍生工具伴隨的風(fēng)險主要包括( )。
�、�.匯率風(fēng)險、利率風(fēng)險Ⅱ.信用風(fēng)險、法律風(fēng)險
�、�.市場(chǎng)風(fēng)險、操作風(fēng)險Ⅳ.流動(dòng)性風(fēng)險、結算風(fēng)險
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
【答案】B【解析】金融衍生工具伴隨的風(fēng)險主要包括：①交易中對方違約，沒(méi)有履行承諾造成損失的信用風(fēng)險;②因資產(chǎn)或指數價(jià)格不利變動(dòng)可能帶來(lái)?yè)p失的市場(chǎng)風(fēng)險;③因市場(chǎng)缺乏交易對手而導致投資者不能平倉或變現所帶來(lái)的流動(dòng)性風(fēng)險;④因交易對手無(wú)法按時(shí)付款或交割可能帶來(lái)的結算風(fēng)險;⑤因交易或管理人員的人為錯誤或系統故障、控制失靈而造成的操作風(fēng)險;⑥因合約不符合所在國法律，無(wú)法履行或合約條款遺漏及模糊導致的法律風(fēng)險。
19.關(guān)于國際金融市場(chǎng)，說(shuō)法正確的是( )。
�、�.國際金融市場(chǎng)是金融資產(chǎn)跨越國界交易的場(chǎng)所
�、�.產(chǎn)品同時(shí)向許多國家的投資者發(fā)行
�、�.不受一國法令制約
�、�.離岸金融市場(chǎng)是無(wú)形市場(chǎng)，只存在于某一城市或地區而不在一個(gè)固定的交易場(chǎng)所
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】D【解析】國際金融市場(chǎng)又叫外部市場(chǎng)，是金融資產(chǎn)的交易跨越國界、進(jìn)行國際交易的場(chǎng)所。該市場(chǎng)上的證券的顯著(zhù)特點(diǎn)是：它們同時(shí)向許多國家的投資者發(fā)行，且不受一國法令的制約。離岸金融市場(chǎng)(狹義的國際金融市場(chǎng))是無(wú)形市場(chǎng)，只存在于某一城市或地區而不在一個(gè)固定的交易場(chǎng)所，由所在地的金融機構和金融資產(chǎn)的國際性交易形成。
20.證券投資基金所支付的的費用包括( )。
�、�.基金交易費Ⅱ.基金運作費Ⅲ.基金托管費Ⅳ.基金銷(xiāo)售服務(wù)費
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
【答案】B【解析】證券投資基金所支付的的費用包括基金管理費、基金托管費、基金交易費、基金運作費和基金銷(xiāo)售服務(wù)費。
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