什么是證券交易所

　　證券交易所是證券買(mǎi)賣(mài)雙方公開(kāi)交易的場(chǎng)所，是一個(gè)高度組織化、集中進(jìn)行證券交易的市場(chǎng)，是整個(gè)證券市場(chǎng)的核心。下面我們一起來(lái)詳細了解一下什么是證券交易所!

　　1.證券交易所組織形式

　　證券交易所的組織形式大致可以分為兩類(lèi)，即公司制和會(huì )員制。公司制的證券交易所是以股份有限公司形式組織并以營(yíng)利為目的的法人團體，一般由金融機構及各類(lèi)民營(yíng)公司組建。

　　會(huì )員制的證券交易所是一個(gè)由會(huì )員自愿組成的、不以營(yíng)利為目的的社會(huì )法人團體。交易所設會(huì )員大會(huì )、理事會(huì )和監察委員會(huì )。

　　我國《證券法》規定，證券交易所的設立和解散由國務(wù)院決定。設立證券交易所必須制定章程。我國內地有兩家證券交易所――上海證券交易所和深圳證券交易所。

　　根據我國《證券交易所管理辦法》第十七條規定，會(huì )員大會(huì )是證券交易所的最高權力機構。根據我國《證券法》和《證券交易所管理辦法》的`規定，證券交易所設理事會(huì )，理事會(huì )是證券交易所的決策機構。

　　我國《證券法》規定，證券交易所設總經(jīng)理1人，由國務(wù)院證券監督管理機構任免。

　　2.證券交易所的特征

　�、儆泄潭ǖ慕灰讏�(chǎng)所和交易時(shí)間;②參加交易者為具備會(huì )員資格的證券經(jīng)營(yíng)機構，交易采取經(jīng)紀制，即一般投資者不能直接進(jìn)入交易所買(mǎi)賣(mài)證券，只能委托會(huì )員作為經(jīng)紀人間接進(jìn)行交易;③交易的對象限于合乎一定標準的上市證券;④通過(guò)公開(kāi)競價(jià)的方式?jīng)Q定交易價(jià)格;⑤集中了證券的供求雙方，具有較高的成交速度和成交率;⑥實(shí)行“公開(kāi)、公平、公正”原則，并對證券交易加以嚴格管理。

　　3.證券交易所職能

　　我國《證券交易所管理辦法》第十一條規定，證券交易所的職能包括：①提供證券交易的場(chǎng)所和設施;②制定證券交易所的業(yè)務(wù)規則;③接受上市申請、安排證券上市;④組織、監督證券交易;⑤對會(huì )員進(jìn)行監管;⑥對上市公司進(jìn)行監管;⑦設立證券登記結算機構;⑧管理和公布市場(chǎng)信息;⑨中國證監會(huì )許可的其他職能。

　　4.證券交易所的運作系統

　　上海證券交易所的運作系統包括集中競價(jià)交易系統、大宗交易系統、固定收益證券綜合電子平臺。深圳證券交易所的運作系統包括集中競價(jià)交易系統、綜合協(xié)議交易平臺。

　　1.集中競價(jià)交易系統。

　　包括交易系統、結算系統、信息系統和監察系統四個(gè)部分。

　　2.大宗交易系統。

　　大宗交易是指一筆數額較大的證券交易，通常在機構投資者之間進(jìn)行。大宗交易是在交易所正常交易日收盤(pán)后的限定時(shí)間進(jìn)行，有漲跌幅限制證券的大宗交易須在當日漲跌幅價(jià)格限制范圍內，無(wú)漲跌幅限制證券的大宗交易須在前收盤(pán)價(jià)的上下30%或當日競價(jià)時(shí)間內已成交的最高和最低成交價(jià)格之間，由買(mǎi)賣(mài)雙方采用議價(jià)協(xié)商方式確定成交價(jià)，并經(jīng)證券交易所確認后成交。大宗交易的成交價(jià)格不作為該證券當日的收盤(pán)價(jià)，也不納入指數計算，不計入當日行情，成交量在收盤(pán)后計入該證券的成交總量。

　　3.固定收益證券綜合電子平臺

　　固定收益平臺所交易的固定收益證券包括國債、公司債券、企業(yè)債券、分離交易的可轉換公司債券中的公司債券。

　　固定收益平臺設立交易商制度。一級交易商是指經(jīng)上海證券交易所核準在平臺交易中持續提供雙邊報價(jià)及對詢(xún)價(jià)提供成交報價(jià)的交易商。

　　平臺交易采用報價(jià)交易和詢(xún)價(jià)交易兩種方式。報價(jià)交易中交易商可以以匿名或實(shí)名方式申報;詢(xún)價(jià)交易中交易商必須以實(shí)名方式申報。

　　4.綜合協(xié)議交易平臺

　　符合法律法規和《深圳證券交易所交易規則》規定的證券大宗交易以及專(zhuān)項資產(chǎn)管理計劃收益權份額等證券的協(xié)議交易，可以通過(guò)綜合協(xié)議交易平臺進(jìn)行，具體包括：權益類(lèi)證券大宗交易，包括A股、B股、基金等;債券大宗交易，包括國債、企業(yè)債券、公司債券、分離交易的可轉換公司債券、可轉換公司債券和債券質(zhì)押式回購等;專(zhuān)項資產(chǎn)管理計劃收益權份額協(xié)議交易和深圳證券交易所規定的其他交易。

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