港股通基本交易規則及深港兩市差異

　　投資者開(kāi)通了深港通下的港股通(簡(jiǎn)稱(chēng)“港股通”)交易權限，就正式進(jìn)入到了港股通的實(shí)戰階段。港股市場(chǎng)與內地投資者熟悉的市場(chǎng)環(huán)境有著(zhù)諸多規則差異，初入復雜的境外證券市場(chǎng)，投資者有必要提前熟悉“戰場(chǎng)”、了解規則、預測風(fēng)險，方能有的放矢，合理安排自己的投資決策。下面是yjbys小編為大家帶來(lái)的港股通基本交易規則及深港兩市差異的知識，歡迎閱讀。

　　一、港股通基本交易規則要點(diǎn)

　　【賬戶(hù)】

　　深港通和滬港通采用“雙通道”獨立運行機制，深港通下的港股通和滬港通下的港股通證券賬戶(hù)內股票不能交叉賣(mài)出，但滬深港股通賬戶(hù)賣(mài)出港股的資金可以交叉使用。

　　【幣種】

　　港股通交易，以港幣報價(jià)成交，以人民幣清算并交收。

　　【訂單類(lèi)型】

　　內地投資者參與港股通股票交易時(shí)，僅能使用兩種訂單類(lèi)型：在競價(jià)時(shí)段應當采用“競價(jià)限價(jià)盤(pán)”委托;在持續交易時(shí)段應當采用“增強限價(jià)盤(pán)”委托。

　　【委托申報】

　　投資者參與港股通交易委托申報需輸入證券代碼、買(mǎi)賣(mài)價(jià)格、買(mǎi)賣(mài)數量等參數。投資者申報的價(jià)格遵循香港當地的報價(jià)規則，在港股市場(chǎng)，開(kāi)市報價(jià)規則與持續交易時(shí)段報價(jià)規則不同，但投資者在這兩個(gè)時(shí)段輸入的買(mǎi)賣(mài)盤(pán)價(jià)格，均不可大于上日收盤(pán)價(jià)或按盤(pán)價(jià)九倍或以上及少于九分之一或以下，每個(gè)買(mǎi)賣(mài)盤(pán)不得超過(guò)3000手股份。具體的報價(jià)規則詳情，投資者可登錄聯(lián)交所網(wǎng)站，在“規則與監管”欄目下的“交易規則”選項中參閱《交易所規則》。

　　另外，港股通投資者只能在相應時(shí)間撤銷(xiāo)訂單而不可修改訂單，可撤單時(shí)間為9：00-9：15;9：30-12：00;12：30-16：00;16：01-16：06。

　　【可交易股票數量】

　　投資者證券賬戶(hù)內的港股股票余額分為可交易數量、日終持有余額、未完成交收數量，如發(fā)生凍結，還包括凍結數量。港股通投資者的可交易數量計算公式為：

　　可交易數量=日終持有余額+未完成交收數量-凍結數量

　　投資者凈買(mǎi)入港股股票時(shí)，未完成交收數量為正;投資者凈賣(mài)出港股股票時(shí)，未完成交收數量為負。

　　【碎股交易】

　　內地投資者手中少于一手的“碎股”，需要通過(guò)聯(lián)交所交易系統的“碎股/特別買(mǎi)賣(mài)單位市場(chǎng)”交易。港股通投資者只能在碎股市場(chǎng)賣(mài)出碎股，不能買(mǎi)入。

　　二、深港兩市交易制度差異

　　深港兩地股票市場(chǎng)交易制度差異諸多，投資者有必要提前做好功課，明辨差異，才能在港股投資中游刃有余。為了方便投資者理解，我們梳理出一些深港兩市的主要差異，供大家參考：

　　一是交易交收機制不同。不同于內地A股市場(chǎng)的T+1交易制度，港股實(shí)行T+0回轉交易、T+2交收制度，也就是說(shuō)投資者買(mǎi)入港股當天即能賣(mài)出，而賣(mài)出時(shí)在T+2日完成交收前仍享有該證券的權益。

　　二是漲跌幅限制不同。深市A股市場(chǎng)的股票、基金交易有10%的價(jià)格漲跌幅限制，  ST和*ST等被實(shí)施特別處理的股票有5%的價(jià)格漲跌幅限制;港股市場(chǎng)不設漲跌幅限制，但聯(lián)交所為防止個(gè)股股價(jià)短期大幅波動(dòng)，在2016年8月22日起推出了市場(chǎng)波動(dòng)調節機制，即部分適用市場(chǎng)波動(dòng)調節機制的個(gè)股在監測時(shí)段出現價(jià)格劇烈波動(dòng)時(shí)，會(huì )觸發(fā)5分鐘的冷靜期，在冷靜期內交易價(jià)格受到觸發(fā)時(shí)5分鐘前最后一次交易價(jià)格的上下10%范圍的限制。

　　三是交易單位規定不同。深市A股競價(jià)交易買(mǎi)入股票應為100股或其整數倍;港股交易每“手”股數沒(méi)有統一規定，港股的上市公司可以自行設立不同數量的每手股票交易單位，可以是100、200、1000或5000等。

　　四是最小報價(jià)單位不同。深市A股是0.01元人民幣;而港股不同價(jià)格的股票，最小報價(jià)單位不同，股價(jià)越高，最小報價(jià)單位越大。港股最小報價(jià)單位具體情況如下：

　　五是交易時(shí)間安排不同。深市A股的交易時(shí)間分為：開(kāi)盤(pán)集合競價(jià)時(shí)段(9:15-9:25)、連續競價(jià)時(shí)段(9:30-11:30和13:00-14:57)、收盤(pán)集合競價(jià)時(shí)段(14:57-15:00);投資者買(mǎi)賣(mài)港股通股票的交易時(shí)間應遵守聯(lián)交所相關(guān)規定，具體情況如下：(附后)

　　六是“半日市”特別安排。港股市場(chǎng)還有一個(gè)比較特殊的“半日市”，即如果圣誕前夕(12月24日)、新年前夕(12月31日)及農歷新年前夕(農歷臘月最后一天)為交易日，則香港市場(chǎng)僅有半天交易。如果該日為港股通交易日，那么該日的港股通交易也僅有半天交易。

　　七是報價(jià)顯示不同。港股證券市場(chǎng)股票價(jià)格上漲時(shí)，股票報價(jià)屏幕上顯示的顏色為綠色，下跌時(shí)則為紅色，與內地證券市場(chǎng)存在差異。但是，不同的行情軟件商提供的行情走勢顏色可以重新設定，投資者在使用行情軟件的時(shí)候，應當仔細檢查軟件的參數設置，避免慣性思維帶來(lái)的風(fēng)險。

　　八是風(fēng)險警示和退市制度差異。深市A股存在證券簡(jiǎn)稱(chēng)前加入警示標記的情形(例如，ST、*ST等標記)，來(lái)提示投資者投資風(fēng)險，且對退市股票安排了退市整理期，退市后股票仍可進(jìn)入全國中小企業(yè)股份轉讓系統掛牌交易;而聯(lián)交所采用非量化的退市標準且沒(méi)有退市風(fēng)險警示、退市整理期等安排，港股通股票一旦從聯(lián)交所市場(chǎng)退市，沒(méi)有相關(guān)后續交易安排，投資者將面臨無(wú)法繼續通過(guò)港股通買(mǎi)賣(mài)相關(guān)股票的風(fēng)險。

　　對于港股通投資者而言，應認真了解學(xué)習以上深港兩市差異，這既是實(shí)戰利器也是防御盾牌，做到心中有數才能在港股市場(chǎng)游刃有余。

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