教你如何準備面試對沖基金！絕對的經(jīng)驗之談！

　　我曾參加過(guò)許多家對沖基金公司的面試，所以，但愿我能夠給你提供一個(gè)面試者的視角;尼克從面試官的角度給出的回答是正確的。以下是我為面試所做的準備：

　　知己：面試時(shí)常被問(wèn)到的第一個(gè)問(wèn)題是：“請描述一下你自己。”你為什么對買(mǎi)方業(yè)務(wù)感興趣?你有哪些經(jīng)驗?你為什么想要跳槽?你希望獲得的薪酬是多少?

　　我認為，求職者的興趣和經(jīng)驗是最重要的。由于豐厚的報酬，大多數人，包括銀行業(yè)者在內，都希望進(jìn)入這個(gè)行業(yè)，但令人意外的是，許多人對如何評估股票的價(jià)值一無(wú)所知。如果你對這個(gè)行業(yè)充滿(mǎn)熱情，就應該在閑暇時(shí)間給自己充充電。

　　知彼：最常被問(wèn)到的第二個(gè)問(wèn)題是：“你對我們了解多少?”(提問(wèn)者通常以一種冰冷的語(yǔ)調提出這個(gè)問(wèn)題)�；�金旗下管理的資產(chǎn)有哪些?戰略?重點(diǎn)行業(yè)?他們的負責人分別是誰(shuí)?他們的投資者群體又是誰(shuí)?績(jì)效?文化?兩年前，是否有人因為讓他們的印度朋友搶在公司之前交易而被解雇?

　　記住基金網(wǎng)站的內容。在《華爾街日報》網(wǎng)站

　　(WSJ.com)和谷歌(Google)上進(jìn)行查詢(xún)。查找該基金在彭博社(Bloomberg)和研究公司Factset上的信息。尤其是要仔細研究他們的13F表格。我通常會(huì )查找出過(guò)去四到八個(gè)季度的數據，將它們輸入Excel，然后按照部門(mén)、規模和倉位變化，對每一支證券進(jìn)行分析。

　　如果你對這份工作垂涎三尺，你就應該知道公共領(lǐng)域內可以找到的所有信息。曾對我進(jìn)行面試的一位投資組合經(jīng)理披露，他們賣(mài)出了倉位。我注意到，這并非公開(kāi)信息。后來(lái)當他與我意見(jiàn)不一致，并且認為我的調查不夠仔細時(shí)，我有些迷茫。他考慮了一會(huì )兒，然后意識到事實(shí)并非如此，于是向我真誠地道歉。

　　準備股票介紹：我通常會(huì )準備得非常充分。我個(gè)人的原則是五支做多股票和五支做空股票。我采用了一個(gè)系統的流程，我會(huì )翻閱過(guò)去八個(gè)季度的SEC(美國證券交易委員會(huì ))文件以及電話(huà)會(huì )議記錄。閱讀同一時(shí)期每一位分析師的報告。為所有股票構建財務(wù)模型。在WSJ.com上進(jìn)行搜索。如果有必要，了解投資者關(guān)系和賣(mài)方。它們關(guān)鍵的驅動(dòng)力是什么?競爭對手是誰(shuí)?優(yōu)點(diǎn)是什么?缺點(diǎn)是什么?你的優(yōu)勢是什么?此外，可以寫(xiě)一篇論文。為所有觀(guān)點(diǎn)提供依據——他們喜歡數字。

　　正如尼克所說(shuō)，不要選擇已經(jīng)廣受媒體關(guān)注的股票。因為這會(huì )讓面試官認為你缺乏創(chuàng )意。如果能談?wù)撘恍┖暧^(guān)事件，也會(huì )對面試有所幫助。如果你擁有多年投資經(jīng)驗，這肯定不是問(wèn)題。

　　像了解自己最好的朋友一樣了解公司。要能在一分鐘之內介紹一支股票，包括上面提到的內容。你必須知道所有問(wèn)題的答案，不論這個(gè)問(wèn)題多么刁鉆。

　　準備一份“小抄”：在小抄的兩面，列出前三個(gè)談話(huà)要點(diǎn)。牢記這些要點(diǎn)。你的陳述應該毫無(wú)瑕疵，不能口吃，不能猶豫。根據我的經(jīng)驗，10到20小時(shí)的練習便可以達到理想的效果。當然，如果你為前三條準備的答案不夠可靠，即便小抄也無(wú)法幫你搞定面試。

　　做好心理準備：在這方面，可能我不夠幸運。面試過(guò)我的所有人似乎都是冷血無(wú)情的家伙。我認為他們就是無(wú)情的吸血鬼，除非我能讓他們發(fā)笑，或者獲得他們的工作邀請。坐在桌子對面的人，管理著(zhù)數十億美元的投資組合，他們可能帶給你這樣的印象：你正在浪費他們的時(shí)間，或者你太年輕，對資本市場(chǎng)知之甚少。盡管我知道

　　說(shuō)起來(lái)容易做起來(lái)難，但面對這種情況，不必驚慌。

　　說(shuō)一個(gè)我自己的經(jīng)歷吧。我的面試官負責一支30億美元的基金，他低著(zhù)頭盯著(zhù)我的簡(jiǎn)歷看了五分鐘。他根本不跟我進(jìn)行眼神接觸。過(guò)了一會(huì )兒，他說(shuō)道：“我認為你的對沖基金讓你這么做是非常不負責任的。”我臉紅了，意識到他對我的簡(jiǎn)歷肯定有一些誤解(很顯然，東海岸公司與西海岸公司在做事方式上有一點(diǎn)區別)，所以我非常冷靜地向他進(jìn)行了解釋。我簡(jiǎn)要陳述完之后，他看了我一眼，說(shuō)道：“你非常傲慢自大。”

　　這讓我直冒冷汗，因為這句話(huà)完全是憑空而出，毫無(wú)道理。于是我當場(chǎng)想到幾句話(huà)，回擊了他一下。他回應說(shuō)：“你讓我想起了我25歲的時(shí)候。”過(guò)了一會(huì )兒，他走了出去。我非常沮喪——我請假兩天，遠赴3,000英里之外的地方，就是為了搞砸一場(chǎng)面試?從他的行為舉止，我根本沒(méi)指望能有積極的結果。幾周之后，我竟然收到了那家公司的電話(huà)，還有工作邀請。

　　你需要做的第一件事，是確定對沖基金采取的策略。業(yè)內有成千上萬(wàn)支基金，采取的策略也各不相同。提前查找出所有信息，比如他們進(jìn)行哪一類(lèi)投資?他們的時(shí)間期限通常是多久?創(chuàng )始人有什么背景?這些基金都參與哪些業(yè)務(wù)?

　　對于大多數基金，你應該準備幾條投資創(chuàng )意，至少包括一條做空創(chuàng )意。做空很難，一般需要有一定經(jīng)驗，因此，基金公司往往非�？粗亟�(jīng)驗豐富的賣(mài)空高手。

　　投資創(chuàng )意應該展示你對公司基本面、行業(yè)動(dòng)態(tài)、你所建議倉位的風(fēng)險/回報的理解。要重點(diǎn)強調自己的建議與共識觀(guān)點(diǎn)有什么不同。

　　你會(huì )發(fā)現，跟面試官討論沒(méi)有獲得廣泛關(guān)注的公司，會(huì )更容易給對方留下積極的印象。如果你面試的是一家TMT(通信、媒體、科技)基金，你的面試官可能已經(jīng)選

　　擇了蘋(píng)果(Apple)或者谷歌(Google)，但或許他們還沒(méi)有關(guān)注一家市值10億美元的拉丁美洲公司。(忠告：不要選擇非常小的公司，因為這樣的創(chuàng )意是無(wú)法執行的。)

　　推介投資的格式?jīng)]有內容那么重要;你可以使用幻燈片或者簡(jiǎn)短的書(shū)面文件，或者兩者結合使用。不論使用哪種方式，必須認真描述創(chuàng )意的優(yōu)點(diǎn)、公司的基本屬性、相關(guān)估值標準等，不必提及任何參考文件。給面試官留下一份創(chuàng )意副本是不錯的做法。

　　如果沒(méi)有得到回復，你隨后可以補充自己的創(chuàng )意，或提出新的可行創(chuàng )意。

　　創(chuàng )意構思非常關(guān)鍵。你的目標是證明自己可以經(jīng)常構想出有利可圖的投資創(chuàng )意。

　　構思做多和做空創(chuàng )意

　　每一個(gè)基金公司都有自己的文化，而這在面試過(guò)程也會(huì )有所反映，比如那些獨特/古怪的問(wèn)題，但一般而言，準備對沖基金面試最好的方式，是構思一些具有合理獨特性【例如，不要選擇蘋(píng)果或微軟(Microsoft)或其他超高市值公司】的做多和做空創(chuàng )意。

　　你應該準備做多與做空兩方面的創(chuàng )意。做多是“大路貨”，因此，精心準備一份有趣的簡(jiǎn)短介紹文件，可以幫助你從求職者當中脫穎而出。

　　此外，我建議不要只準備一條做多與做空創(chuàng )意，因為你永遠不知道面試官會(huì )在什么時(shí)候打斷你的創(chuàng )意，比如，他可能這么說(shuō)：“這樣的內容，我這周已經(jīng)聽(tīng)過(guò)十遍了。有沒(méi)有其他內容?”

　　我想補充的是，準備一份自己編寫(xiě)的投資創(chuàng )意報告或對某個(gè)行業(yè)的案例研究。簡(jiǎn)潔有效的溝通非常重要，因為投資組合經(jīng)理和首席投資官只能拿出有限的時(shí)間來(lái)了解你的情況。

　　針對自己的投資創(chuàng )意或投資組合，分享自己對風(fēng)險控制或對沖操作的想法，也是不錯的主意。

　　做好Excel表格(使用宏命令)和統計數據!

　　預測分析與對沖基金

　　從現在到面試之前，你應該明確的最重要的問(wèn)題是：

　　1. 基金的策略是什么?(量化基金，做多/做空基金，全球宏觀(guān)型基金等)

　　2. 使用哪一種交易工具來(lái)執行基金策略?

　　3. 扣除手續費后，去年的回報是多少?

　　如果你了解了上述三個(gè)問(wèn)題，你就可以開(kāi)始為面試做準備了。

　　之后，你需要研究第二個(gè)問(wèn)題的細節。如果交易工具基于衍生品/期權，你便需要充分了解不同類(lèi)型的賣(mài)出和買(mǎi)進(jìn)，并且要對希臘字母代表的系數有合理的了解(主要是Theta系數、Alpha系數和Beta系數)。

　　此外，大多數基金都會(huì )發(fā)布與風(fēng)險和概率標準偏差有關(guān)的績(jì)效。

　　上述信息適合對沖基金的所有職位，所以屬于基礎知識。想在中國尋找好的對沖基金行業(yè)的職位可以選擇加入對沖基金人才協(xié)會(huì )(Hedge fund Talents Association - HTA)，或者尋找金融行業(yè)的獵頭幫忙，因為對沖基金一般都要求員工最好同時(shí)具有多種技能，比如研究員最好也會(huì )做交易，這樣在同事請假時(shí)可以臨時(shí)做一下替補。工作大多數要求比較高，專(zhuān)業(yè)性較強。

　　針對具體職位的一些問(wèn)題：

　　一般而言可以分成以下幾類(lèi)職務(wù)，求職者適合哪個(gè)職務(wù)，主要取決于以往的工作經(jīng)驗和/或學(xué)位(若申請實(shí)習崗位)：

　　銷(xiāo)售：該崗位主要是為尚未“封閉”的基金募集額外資產(chǎn)。做好準備，好好談?wù)劷�立人際關(guān)系的策略、CRM(客戶(hù)關(guān)系管理)軟件和你的高爾夫水平吧。

　　分析師：屬于投資組合經(jīng)理的支持崗位，通常全身心地致力于對一個(gè)市場(chǎng)、票據或衍生品的研究。你應該對相關(guān)研究領(lǐng)域有透徹了解。

　　交易員/投資組合經(jīng)理：該崗位以過(guò)往績(jì)效為導向。以往的成績(jì)最有發(fā)言權，你必須能夠明確自己在資產(chǎn)增值方面的角色。上文提到的分析師可以通過(guò)推薦幫助你展示以往的業(yè)績(jì)。

　　后勤辦公室：在基金公司中，此崗位的面試與一般行業(yè)的面試最為接近，往往會(huì )考察求職者在壓力下的表現�？傊�，無(wú)論在什么情況下，都要保持冷靜，展現自己的智慧和興奮之情。

　　面試對沖基金時(shí)你絕不能說(shuō)的三句話(huà)

　　Richard

　　Chilton已經(jīng)在華爾街縱橫馳騁多年。他邁入華爾街的那一年是1978年，或許他的職業(yè)生涯比一部分投資者的年齡都大。隨著(zhù)經(jīng)驗和財富的積累，他白手起家，在1992年成立了以自己名字命名的對沖基金——Chilton Investment Company，管理著(zhù)總規模高達60億美元的基金。

　　在2014年《福布斯》全球億萬(wàn)富豪排行榜上，Richard Chilton位列第1210位，個(gè)人身家達14億美元。

　　在他的推動(dòng)下，他的對沖基金所在地——康涅狄格州格林威治成為世界對沖基金圣地，因此他成為該圣地的先驅者之一。Richard Chilton還是大都會(huì )藝術(shù)博物館董事會(huì )成員。他還是格林威治學(xué)院名譽(yù)董事長(cháng)。他非常愛(ài)好美式家具。

　　當然，作為老板，他也必須令自己成為伯樂(lè )，練就火眼金睛，才能尋覓到適合自己的投資人才。 那么他是如何發(fā)現人才這種21世紀最稀缺的物種的呢?

　　在接受獵頭顧問(wèn)公司One Wire首席執行官Skiddy von Stade的采訪(fǎng)時(shí)，他侃侃而談，說(shuō)了很多方法，向人們介紹究竟他是如何甄別“那個(gè)最合適的他(她)”。特別吸引我們注意力的，則是他最不愿意在面試中聽(tīng)到的三句話(huà) ：

　　我愛(ài)死了做空和做多，愛(ài)死了金融交易。

　　求職者說(shuō)出這句話(huà)之后的第一秒，Richard

　　Chilton就會(huì )給他貼上標簽——經(jīng)紀人。在他看來(lái)，“這就是委婉地說(shuō)：“我想在30歲的時(shí)候賺很多錢(qián)，這樣我就可以去做那些真正喜歡的事情。”這是錯誤的。喜歡做一件事沒(méi)有錯，但是一份讓你充滿(mǎn)激情的職 業(yè)并不能保證就能帶來(lái)大筆大筆的鈔票，或者說(shuō)，那需要更長(cháng)時(shí)間。因此，不要試圖讓它那么快。

　　讀書(shū)時(shí)，我喜歡單人運動(dòng)。

　　Richard Chilton聽(tīng)了這話(huà)可能要崩潰。“我們不需要獨行俠或者自由球員，我們希望的是一支團隊。因此，我們不喜歡 有這種體育愛(ài)好的人。這個(gè)公司不是只有一個(gè)人，它是一個(gè)集體。”

　　我將為工作付出一切。

　　在Richard Chilton看來(lái)，這種人了無(wú)生趣。“當我坐下來(lái)和求職者交談，我希望知道對方來(lái)自哪里，他有幾個(gè)兄弟姐妹，彼此之間是否是朋友。我試著(zhù)去了解這個(gè)人的精神世界，這個(gè)人的靈魂，而不僅僅是他們能在工作上給我帶來(lái)些什么。”

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