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國際投資銀行的人才觀(guān)及其啟示
內容提要：21世紀的競爭，歸根結底是人的競爭。培養優(yōu)秀的人才，是我國投資銀行在新世紀保持競爭優(yōu)勢的重要基礎。借鑒國際經(jīng)驗，強化人力資源的開(kāi)發(fā)利用是我國投資銀行人力資源開(kāi)發(fā)戰略的核心和關(guān)鍵�！ ￡P(guān)鍵詞：人力資源、投資銀行投資銀行業(yè)是金融領(lǐng)域的高科技產(chǎn)業(yè)，是一種資金高密集和智力高密集的統一體。近年來(lái)，無(wú)論國際金融市場(chǎng)，還是國內金融市場(chǎng)，金融自由化、全球化的進(jìn)程逐步加快，資產(chǎn)證券化、融資證券化的比重越來(lái)越高，使得投資銀行的作用越來(lái)越大。在投資銀行蓬勃發(fā)展的今天，競爭也日趨激烈，投資銀行業(yè)的競爭歸根結底是人才的競爭。綜觀(guān)國際投資銀行業(yè)的發(fā)展，其最大的優(yōu)勢是人才而不是資金，投資銀行的主要資產(chǎn)和所賣(mài)出的主要產(chǎn)品均是人的智力。因而，面向WTO的挑戰，我國的投資銀行業(yè)必須借鑒國際經(jīng)驗，大力加強人力資源開(kāi)發(fā)，盡快采取相應的對策來(lái)調整我國投資銀行人才戰略。
國際投資銀行人才觀(guān)
人才，自始至終是國際投資銀行的生命線(xiàn)。綜觀(guān)發(fā)達國家投資銀行的發(fā)展，已形成了一整套切實(shí)可行的人才觀(guān)。
研究型：投資銀行業(yè)務(wù)涉及面廣，其影響因素錯綜復雜，善于研究，是投資銀行人才的基本素質(zhì)之一。如在投資銀行的自營(yíng)業(yè)務(wù)中，要求其專(zhuān)業(yè)人員不但會(huì )搜集信息，而且要會(huì )分析研究；不但會(huì )運用基本分析法，還要會(huì )運用技術(shù)分析法。一句話(huà)，投資銀行人才應具備一定的學(xué)歷，扎實(shí)的理論功底，豐富的實(shí)踐經(jīng)驗，且其人才的專(zhuān)業(yè)研究范圍應包括產(chǎn)業(yè)研究、宏觀(guān)經(jīng)濟研究、金融研究、證券研究、投資研究等。
創(chuàng )新型：投資銀行的生命力在于不斷創(chuàng )新。綜觀(guān)國際投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展，從傳統的證券承銷(xiāo)、經(jīng)紀到自營(yíng)業(yè)務(wù)，發(fā)展到兼并收購、基金管理、項目融資、資產(chǎn)證券化、金融工程等，均是不斷創(chuàng )新的結果。投資銀行的創(chuàng )新活動(dòng)活躍于資本市場(chǎng)，也為自身開(kāi)拓了廣闊的前景。如在20世紀80年代，美國投資銀行最偉大的創(chuàng )新就是發(fā)展了“杠桿收購”，不但使得小公司通過(guò)杠桿收購大公司——小魚(yú)吃大魚(yú)成為現實(shí)，而且也使投資銀行獲利頗豐。投資銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng )新來(lái)源于其具備大批創(chuàng )新型人才，這些人才必須有科學(xué)創(chuàng )新思維，需要對思維對象有突破性、超前性、預見(jiàn)性的認識。國際投資銀行的發(fā)展趨勢是創(chuàng )新型人才的培養和爭奪日趨走在競爭之前列。
開(kāi)拓型：美國著(zhù)名金融學(xué)教授約翰·芬納蒂說(shuō)，并購就是一種開(kāi)拓活動(dòng)。國際一流投資銀行都設立并購業(yè)務(wù)部門(mén)，并在該部門(mén)集中了投資銀行的最優(yōu)秀人才。他們在并購業(yè)務(wù)方面銳意進(jìn)取，勇于開(kāi)拓。在并購業(yè)務(wù)中，投資銀行的工作涉及資產(chǎn)剝離與處置，涉及市場(chǎng)搜尋與機會(huì )分析、公司研究與企業(yè)評價(jià)、并購結構設計、定價(jià)技術(shù)等等。投資銀行必須通過(guò)艱苦的開(kāi)拓性工作，發(fā)現企業(yè)準確的價(jià)值所在，確立企業(yè)并購交易的最本質(zhì)部分——價(jià)格。值得一提的是，隨著(zhù)高科技的迅速發(fā)展，投資銀行作為顧問(wèn)，幫助高科技產(chǎn)業(yè)尋求并購途徑及談判、簽約事宜。高科技是最典型的風(fēng)險行業(yè)，投資銀行必須培養一批既具有開(kāi)拓型的，又精通高科技投資和市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)管理的風(fēng)險投資家。
綜合型：投資銀行是知識密集型產(chǎn)業(yè)，投資銀行人才必須具備高瞻遠矚的戰略眼光，掌握現代管理知識，精通金融證券與高科技，懂公關(guān)，能夠處理好各方面關(guān)系的綜合型人才。如在投資銀行所從事的項目融資業(yè)務(wù)中，要求具備足夠的技能和經(jīng)驗積累，具備較高水平的金融學(xué)、工程學(xué)、財務(wù)和法律專(zhuān)家的組合，需要具備完善的知識結構并對國內經(jīng)濟及國際慣例均有相當研究的高智商人才。
工程型：國際投資銀行的迅猛發(fā)展和金融風(fēng)波的蔓延，金融工程受到日益廣泛的關(guān)注。金融工程的發(fā)展是20世紀80年代中后期在西方發(fā)達國家隨著(zhù)公司理財、銀行業(yè)和投資銀行業(yè)的迅速發(fā)展、擴張而產(chǎn)生和發(fā)展的一門(mén)尖端金融業(yè)務(wù)，是投資銀行最能表現高智慧的革命性業(yè)務(wù)。大批新金融工程產(chǎn)品的問(wèn)世和新興的金融市場(chǎng)、金融操作方式、金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域、專(zhuān)門(mén)從事新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和交易的金融機構的誕生，絕大部分都可以歸結為投資銀行運用金融工程進(jìn)行金融創(chuàng )新所做出的貢獻。因此投資銀行人才必須是一個(gè)出色的金融工程師，能正確運用金融理論、金融工具和金融工藝方法，創(chuàng )造性的研究和解決投資服務(wù)問(wèn)題。
合作型：投資銀行的業(yè)務(wù)必須靠團隊合作才能得以順利完成，因而投資銀行人才必須具備團隊合作精神。如在投資銀行所進(jìn)行的股票承銷(xiāo)業(yè)務(wù)中，從承銷(xiāo)企業(yè)的行業(yè)分析、前期輔導、上市定價(jià)到財務(wù)分析等環(huán)節，沒(méi)有一個(gè)團隊的互相協(xié)作是無(wú)法順利完成的。任何一個(gè)環(huán)節配合不好，均可能前功盡棄，并影響到投資銀行的未來(lái)發(fā)展。
啟示
面對WTO的挑戰，我國投資銀行產(chǎn)業(yè)能否在國際競爭中站穩腳跟，并取得優(yōu)勢地位，歸根結底的因素是人。因此提高人才的素質(zhì)，強化人力資源的開(kāi)發(fā)利用是我國投資銀行人才戰略的核心和關(guān)鍵。
1、更新觀(guān)念，增強投資銀行人才的憂(yōu)患意識和競爭意識。
金融國際化、競爭激烈化以及知識經(jīng)濟的快速發(fā)展，增強了優(yōu)秀人才的市場(chǎng)地位，高素質(zhì)人才的爭奪是投資銀行業(yè)競爭的焦點(diǎn)。為此，我國的投資銀行業(yè)必須更新觀(guān)念，樹(shù)立全方位的尊重知識、尊重人才的觀(guān)念。同時(shí)，作為投資銀行的每一位員工，要有職業(yè)危機感，主動(dòng)提高自己的業(yè)務(wù)能力和職業(yè)道德水平。
2、建立健全符合現代投資銀行發(fā)展需要的人才戰略。
外部策略：引進(jìn)人才。一方面，我國投資銀行應在著(zhù)名高等院校設立獎學(xué)金。以營(yíng)造人才儲備庫；另一方面，嚴格把關(guān)，搞好人才招聘。近年來(lái)，我國個(gè)別投資銀行為某種需要而降低用人標準，只求數量不講質(zhì)量，長(cháng)遠看絕不利于我國投資銀行的發(fā)展。再次，通過(guò)“獵頭”公司獲取特殊人才。以美林證券為例，該公司為增強并購策劃人才實(shí)力從1993年起開(kāi)展了一系列影響深遠的“獵頭”行動(dòng)，獲得了一些聲譽(yù)、能力出眾的并購專(zhuān)家，使得美林證券公司成為美國的頭號投資銀行。
內部策略：培訓人才。投資銀行的人才培訓首先應充分重視人格教育。西方投資銀行家認為，道德是投資銀行的一種資產(chǎn)而不是負債，它是提高公司聲譽(yù)、擴大公司價(jià)值的穩妥有效的方式；道德已成為投資銀行產(chǎn)業(yè)競爭的新武器。其次，通過(guò)輪崗制度，全面提高員工素質(zhì)與工作能力，造就復合型的技術(shù)、管理人才。要樹(shù)立“以人為本”的觀(guān)念，根據投資銀行的發(fā)展規劃和人力資源開(kāi)發(fā)計劃，采取有效措施，加強開(kāi)發(fā)領(lǐng)導人才和中青年人才。要建立和完善獨特的人才培訓機制，形成終身學(xué)習、永恒成長(cháng)、能夠不斷提高的激勵環(huán)境和條件。
樹(shù)立人才是資產(chǎn)的戰略觀(guān)念。國外有關(guān)資料表明，一般公司的70%的資源是人力資源。把人才資產(chǎn)列入資產(chǎn)負債表，來(lái)評估投資銀行的概況和市場(chǎng)競爭地位，已不是單純著(zhù)眼于利潤、市場(chǎng)占有率、競爭者的強弱，還要著(zhù)眼于投資銀行運用人力資源情況。人才管理良好的投資銀行，其財務(wù)狀況越好；越擁有知識、信息等主要競爭資源的投資銀行，市場(chǎng)地位也越高。
3、建立科學(xué)規范的考評體系，完善投資銀行的激勵機制。
我國投資銀行應借鑒國際投資銀行的先進(jìn)經(jīng)驗，結合自己的實(shí)際情況，建立科學(xué)規范的考評體系。要把每個(gè)員工的業(yè)績(jì)、成果盡可能的量化，使考核數據具有更強的科學(xué)性、真實(shí)性、可比性。在選拔任用方面，要公開(kāi)、公平、公正，要給每一個(gè)員工平等競爭的機會(huì )，減少人為因素的制約。
人力資源的開(kāi)發(fā)與激勵機制是密不可分的，通過(guò)考核和獎罰給予員工動(dòng)力和壓力，使員工充分發(fā)揮技術(shù)和才能。激勵機制是投資銀行人力資源管理機制的核心。激勵機制的建設必須圍繞著(zhù)激勵員工行為長(cháng)期化，使員工利益行為與股東利益行為相統一這個(gè)目標進(jìn)行。
4、注重投資銀行業(yè)文化建設，努力創(chuàng )建吸引和留住優(yōu)秀人才的文化氛圍。
一流的投資銀行要有一流的人才，一流的人才要有一流的工作環(huán)境。我國的投資銀行首先要營(yíng)造吸引人才、留住人才的文化氛圍，造就令人心情舒暢的、有助于激發(fā)創(chuàng )新能力的寬松環(huán)境。其次要十分注重促進(jìn)員工自身發(fā)展，將促進(jìn)個(gè)人發(fā)展、實(shí)現個(gè)人價(jià)值與投資銀行的命運緊密地結合起來(lái)。再次，要建立和睦融洽的良好人際關(guān)系，強化各部門(mén)之間、員工之間合作的團隊精神等。
參考文獻：
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3、王長(cháng)江：《現代投資銀行學(xué)》(M)科學(xué)出版社，北京，2002、2
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