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全球性通貨緊縮對我國保險業(yè)的影響及對策
一、通貨緊縮的概念在經(jīng)濟學(xué)中,通貨緊縮是一個(gè)與通貨膨脹相對應的概念,是指商品和勞務(wù)總體價(jià)格水平的持續下降。從理論上講,通貨緊縮是社會(huì )購買(mǎi)力不足與社會(huì )有效生產(chǎn)能力過(guò)剩內在矛盾的外在表現形式;在現實(shí)經(jīng)濟生活中,通貨緊縮主要體現在經(jīng)濟增長(cháng)停滯、物價(jià)跌落、社會(huì )有效需求相對不足等方面。
判定世界經(jīng)濟正面臨著(zhù)全球性通貨緊縮的危險,是基于以下幾點(diǎn)認識:第一,一些西方國家近一年來(lái)存在著(zhù)價(jià)格水平持續下降的態(tài)勢。1998年,美國的通貨膨脹率只有1%左右,1998年8月31日紐約道·瓊斯股票指數暴跌512點(diǎn);10月,美國最大的對沖基金之一——長(cháng)期資本管理基金因投資失敗,瀕臨破產(chǎn)邊緣,恐慌的投資者紛紛拋售美元,導致美元對日元的匯率在短短幾天內暴跌近1/5,為了避免和減少損失,對沖基金正在收縮投資。在人人都追求現金的情況下,很可能導致整個(gè)經(jīng)濟的“信貸緊縮”,將美國經(jīng)濟推入通貨緊縮的惡性循環(huán)之中。1998年,歐盟國家通貨膨脹率維持在較低的水平上,德國的消費物價(jià)指數為1%,法國的消費物價(jià)指數為1.1%,意大利的消費物價(jià)指數為1.8%。第二,主要發(fā)達國家及發(fā)展中國家的經(jīng)濟出現衰退的端倪。對拉美區域經(jīng)濟有重要影響的巴西,從1998年下半年以來(lái),出現經(jīng)濟衰退,全年經(jīng)濟增長(cháng)只有一個(gè)百分點(diǎn);日本經(jīng)濟增長(cháng)率,1998年連續三個(gè)季度下降,1998年第一季度經(jīng)濟增長(cháng)率比1997年第四季度下降5.3%,降幅為多年罕見(jiàn)。美國的經(jīng)濟雖有一定的增長(cháng),但帶有極大的不確定性,1999年美國經(jīng)濟增長(cháng)率將比1998年有明顯下降是經(jīng)濟學(xué)界的共識。第三,東南亞經(jīng)濟形勢依然嚴峻。韓國1998年第一季度國內生產(chǎn)總值下降3.8%,第二季度比1997年同期下降6.6%;泰國在1998年9月財政年度結束時(shí),經(jīng)濟增長(cháng)率為-5.5%;印尼的經(jīng)濟現狀最為嚴峻,1998年第一季度經(jīng)濟增長(cháng)率為-7.9%,實(shí)際生活水平已降到貧困線(xiàn)以下的總人數達到8000萬(wàn)人。
在世界經(jīng)濟面臨通貨緊縮的態(tài)勢下,我國經(jīng)濟正進(jìn)入轉軌時(shí)期調整性增長(cháng)階段。自1996年我國經(jīng)濟實(shí)現“軟著(zhù)陸”以來(lái),經(jīng)濟增長(cháng)速度放慢,物價(jià)回落,買(mǎi)方市場(chǎng)逐步形成,從零售物價(jià)指數上漲率看,1996年為6.1%,1997年為0.8%,1998年為-2.6%,這在我國經(jīng)濟生活史上是前所未有的,可以認為我國已經(jīng)出現通貨緊縮現象。在這里應該說(shuō)明的是,我國出現通貨緊縮現象,主要原因是由轉軌時(shí)期經(jīng)濟調整必須經(jīng)過(guò)的必然階段所致,與其他國家出現的通貨緊縮有著(zhù)明顯的不同。世界工業(yè)化進(jìn)程加速與現代產(chǎn)業(yè)的進(jìn)步,使傳統工業(yè)與產(chǎn)業(yè)相對落后,在買(mǎi)方市場(chǎng)下,總量供給過(guò)剩,必然導致物價(jià)出現連續下降。目前,我國市場(chǎng)相對過(guò)剩主要表現為大量低劣產(chǎn)品的滯銷(xiāo)積壓,而技術(shù)含量高、市場(chǎng)旺銷(xiāo)的產(chǎn)品卻不具備充分的生產(chǎn)能力,所以,這種市場(chǎng)過(guò)剩隱含著(zhù)“結構性短缺”的因素。
二、通貨緊縮對我國保險業(yè)的影響
(一)市場(chǎng)需求不足導致社會(huì )平均利潤率下降,從而加劇保險市場(chǎng)的競爭
由于產(chǎn)業(yè)結構調整,下崗人員增加,社會(huì )整體有效需求不足,大多數傳統行業(yè)的產(chǎn)品價(jià)格都已呈下降趨勢,企業(yè)面對利潤下滑的情況,不得不采取各種措施降低生產(chǎn)成本,首當其沖的是生產(chǎn)成本中的保險費支出;再者,由于市場(chǎng)拓展難度加大,新業(yè)務(wù)增長(cháng)延緩,保險人的承保利潤相對減少,人員成本增大,于是,在一些承保利潤較高的業(yè)務(wù)領(lǐng)域中,競爭加劇,甚至出現惡性競爭。
(二)擴張性利率政策的出臺,既影響到保險人的給付能力,也削弱投保人的投保積極性
為了刺激經(jīng)濟,拉動(dòng)內需,央行自1997年以來(lái),已進(jìn)行多次降息,目前的銀行存款利率已降到近20年來(lái)最低的水平。這對保險人而言,由于投資范圍的限制,資金運用收益只能維持在一個(gè)較低的水平上,人壽保險業(yè)要化解幾年前因較高預定利率險種所帶來(lái)的巨額利差損就比較困難。如果這種現象持續下去,則會(huì )嚴重影響保險人的給付能力。從另一方面講,我國大多數中國人購買(mǎi)人壽保險,都是從儲蓄的角度,從保值的初衷出發(fā)的,所以,高預定利率下的長(cháng)期壽險險種倍受人們歡迎。而目前,壽險公司的長(cháng)期儲蓄性險種因預定利率與銀行利率相差無(wú)幾,使一部分人的投保意愿普遍下降。同時(shí),前幾年在壽險預定利率較高的時(shí)期,很多人視壽險為一種投資手段而投保了超出自己連續支付能力的險種。在經(jīng)濟效益下滑,未來(lái)收入不確定的情況下,部分保戶(hù)很可能無(wú)法維持原有的交費水平,因而造成退保及保單失效。
(三)經(jīng)濟結構調整,社會(huì )保障體系建立,使人壽保險業(yè)發(fā)展商機無(wú)限,憂(yōu)中有喜
在走向市場(chǎng)經(jīng)濟的過(guò)程中,我國政府為了減輕改革帶來(lái)的陣痛,正在加強社會(huì )保障體系的建立。1999年,我國醫療制度全面改革,社會(huì )養老保險體系也正在逐步完善。在目前企業(yè)效益滑坡、社會(huì )養老保險費強制交納的情況下,很多企業(yè)難以再象幾年前那樣投保商業(yè)性人壽保險。所以,團體人壽保險業(yè)務(wù)在沒(méi)有稅利優(yōu)惠的條件下,難有進(jìn)一步發(fā)展,事實(shí)上,各家壽險公司的團體業(yè)務(wù)已出現下滑的趨勢,為此,各家公司憂(yōu)心忡忡。從另一方面講,我國醫療制度改革、養老保險體系的建立,也為商業(yè)保險提供了新的發(fā)展空間。在“低水平,廣覆蓋”為基本特征的醫療保險制度下,人們要解決超過(guò)社會(huì )保障上限的費用部分,只能選擇商業(yè)保險;在人們對晚年退休生活費用預期不明朗的條件下,也會(huì )有選擇地投保商業(yè)養老保險作為有效補充。這就是一些國家和地區在通貨緊縮時(shí)期,壽險業(yè)依然能保持發(fā)展的一個(gè)原因。我國近兩年來(lái),人壽保險業(yè)超速發(fā)展也是極好的證明。
(四)擴大內需的政策導向,將為保險公司的資金運用和承保能力提供了新的廣闊的市場(chǎng)
從1999年開(kāi)始,為了刺激需求,各大商業(yè)銀行開(kāi)始開(kāi)辦個(gè)人消費信貸業(yè)務(wù),譬如購房貸款、購車(chē)貸款等,為銀行信貸資金開(kāi)拓了一個(gè)新的途徑。但是,個(gè)人信貸業(yè)務(wù)在我國開(kāi)辦時(shí)間短,業(yè)務(wù)不規范,存在著(zhù)許多問(wèn)題,蘊含著(zhù)巨大的風(fēng)險。并且,消費者要利用消費信貸,必然受到各種條件的限制,譬如個(gè)人資產(chǎn)最低限額、償付能力等,在獲得消費信貸的資格和運用期間存在著(zhù)不小的風(fēng)險。因此,保險公司適時(shí)推出相應配套險種,可以滿(mǎn)足銀行和個(gè)人的需求。
另外,國家積極的財政政策擴大政府對基礎設施的投資規模,1998年增發(fā)1000億元長(cháng)期國債,作為國家預算內基礎設施建設專(zhuān)業(yè)投資。這不但為保險公司的資金運用開(kāi)拓一個(gè)新的途徑,也為其業(yè)務(wù)提供了廣闊的市場(chǎng)。
三、保險業(yè)解決通貨緊縮影響的對策
雖然目前在我國的經(jīng)濟中出現了通貨緊縮的征兆,但對于保險業(yè)來(lái)說(shuō)是機遇與挑戰并存,保險業(yè)需針對目前的經(jīng)濟狀況適時(shí)加以調整,以保持穩定的發(fā)展。
(一)倡導服務(wù)營(yíng)銷(xiāo),進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng )新,創(chuàng )造新的保險需求,刺激市場(chǎng)發(fā)展
一方面,消費者手中有大量的存款需要重新尋找出路,另一方面,保險市場(chǎng)的配套險種與消費者需求不相適應。因為在條款的制定趨向同一的情況下,價(jià)格比較已不是消費者的主要選擇依據,因此,服務(wù)和險種創(chuàng )新是消費者進(jìn)行選擇比較的基礎。近幾年來(lái),保險業(yè)的超常規發(fā)展需要大量的代理人,但由于代理人員素質(zhì)良莠不齊,給保險市場(chǎng)帶來(lái)不小的負作用,保險公司要扭轉這種不利局面,必須優(yōu)化服務(wù),服務(wù)營(yíng)銷(xiāo)應以專(zhuān)業(yè)化知識為核心,以職業(yè)道
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