金融危機背景下的公允價(jià)值會(huì )計再思考

【摘要】 美國金融危機的影響引起了理論界對公允價(jià)值會(huì )計的普遍質(zhì)疑,有人公然表示應該拋棄公允價(jià)值,以緩解金融危機。本文以為,公允價(jià)值會(huì )計不是金融危機的罪魁罪魁,公允價(jià)值計量方法的科學(xué)性依然存在,只是由于在非正常市場(chǎng)的情況下,公允價(jià)值會(huì )計的操縱存在題目。面對非公允的市場(chǎng)報價(jià),對公允價(jià)值進(jìn)行調整是必要的。但鑒于我國新準則中對公允價(jià)值的運用是謹慎的,所以沒(méi)有必要修訂我國現行會(huì )計準則。
　　【關(guān)鍵詞】 公允價(jià)值;金融危機;相關(guān)性;會(huì )計目標
　　
　　一、金融危機背景下,公允價(jià)值會(huì )計遭遇“信任危機”
　　
　　2008年,美國金融市場(chǎng)遭遇了歷史上罕見(jiàn)的嚴冬,由2007年次貸危機引爆的金融危機愈演愈烈,很多重量級的金融機構陷進(jìn)破產(chǎn)或被收購的窘境。在經(jīng)濟全球化的今天,這場(chǎng)在美國引燃的金融危機迅速向世界蔓延,各國股市紛紛下挫,工廠(chǎng)大量倒閉,失業(yè)人口劇增。在這場(chǎng)危機中,會(huì )計準則飽受質(zhì)疑。有人以為,國際會(huì )計準則對于公允價(jià)值的規定放大了金融危機。公允價(jià)值原則在次貸危機中造成了順周期效應,即市場(chǎng)高漲時(shí),由于交易價(jià)格高,輕易造成相關(guān)金融產(chǎn)品價(jià)值的高估;市場(chǎng)低落時(shí),由于交易價(jià)格低,往往造成相關(guān)產(chǎn)品價(jià)值的低估,進(jìn)而促使金融機構加大資產(chǎn)拋售力度,從而使市場(chǎng)陷進(jìn)交易價(jià)格下跌——資產(chǎn)減計——核減資本金——恐慌性?huà)伿邸�—價(jià)格進(jìn)一步下跌的惡性循環(huán)之中。
　　目前,國際會(huì )計準則委員會(huì )已同意修訂會(huì )計準則,答應企業(yè)把手上的金融投資工具重新分類(lèi),對非衍生工具的金融資產(chǎn)毋須按市值計進(jìn)損益表。在美國,面對越來(lái)越大的對公允價(jià)值質(zhì)疑的聲音,在參眾兩院2008年10月份表決通過(guò)的救援法案中,賦予了SEC暫停使用公允價(jià)值計量的權利,并要求SEC在未來(lái)90天內就公允價(jià)值對金融業(yè)的影響進(jìn)行一個(gè)全面的研究。歐洲、日本等國家也已經(jīng)停止或考慮停止使用公允價(jià)值會(huì )計準則。
　　面對這一系列調整公允價(jià)值計量的措施,我們不禁要問(wèn),公允價(jià)值將由于金融危機被中止使用嗎?我國《企業(yè)會(huì )計準則》是否需要跟上這股風(fēng)潮呢?
　　
　　二、公允價(jià)值會(huì )計的理論基礎
　　
　　會(huì )計計量模式的選擇終極服務(wù)于會(huì )計目標。多年來(lái),會(huì )計目標一直是各國會(huì )計學(xué)界研究的焦點(diǎn),其中,以美國的研究最為突出。美國會(huì )計界在20世紀70、80年代形成了兩個(gè)代表性的會(huì )計目標流派,受托責任學(xué)派和決策有用學(xué)派。受托責任學(xué)派以為,會(huì )計目標就是向資源的提供者報告資源的受托治理情況,以歷史、客觀(guān)的信息為主,比較注重會(huì )計信息的可靠性;決策有用學(xué)派以為,會(huì )計目標在于向信息使用者提供有助于公道決策的信息,比較注重會(huì )計信息的相關(guān)性。
　　由于資本市場(chǎng)的快速發(fā)展及其在資源配置中主導地位的確立,促使財務(wù)報告的目標由以受托責任觀(guān)為主轉為決策有用觀(guān)為主。我國新準則就體現了這一轉化。新準則中第十三條則明確規定:“企業(yè)提供的會(huì )計信息應當與財務(wù)會(huì )計報告使用者的經(jīng)濟決策需要相關(guān),有助于財務(wù)會(huì )計報告使用者對企業(yè)過(guò)往、現在或者未來(lái)的情況作出評價(jià)或者猜測。
　　決策有用觀(guān)要求財務(wù)信息要有助于現實(shí)的和潛伏的投資者、債權人的投資決策,而這些人不僅僅關(guān)注企業(yè)過(guò)往和現在的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì),而且關(guān)注企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)狀況,也就是�？簇攧�(wù)信息面向未來(lái)。這就使得信息的相關(guān)性成為重要的質(zhì)量特征,排在可靠性之前。在這樣的背景下,公允價(jià)值作為一種可以有效進(jìn)步信息相關(guān)性的計量屬性出現,且得到廣泛的應用。
　　也就是說(shuō),公允價(jià)值會(huì )計經(jīng)濟內核具有科學(xué)性,只要決策有用的會(huì )計目標仍然得到認可,公允價(jià)值會(huì )計的基礎就難以削弱。IMF在最新發(fā)表的《全球金融穩定報告》中,就本次金融危機中公允價(jià)值會(huì )計準則的發(fā)展給出了答案。IMF以為,“采用公允價(jià)值會(huì )計準則仍然是未來(lái)的趨勢,其中一個(gè)關(guān)鍵挑戰,就是要改善公允價(jià)值會(huì )計準則的框架,以加強市場(chǎng)約束和促進(jìn)金融穩定”。2008年12月30日,SEC向國會(huì )遞交了調查報告,這份調查報告旨在闡述以市場(chǎng)為計量的會(huì )計準則在本次金融海嘯中并沒(méi)有發(fā)揮錯誤的作用,因此金融企業(yè)陷進(jìn)危機不應該回罪于現行的會(huì )計準則。美國的“會(huì )計門(mén)”事件或將很快劃上句號。三、根據市場(chǎng)情況,公道確定公允價(jià)值
　　
　　國際會(huì )計準則委員會(huì )以為,公允價(jià)值是指“在公平交易中,熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償的金額”。我國會(huì )計準則委員會(huì )對公允價(jià)值的定義與之無(wú)甚差別。從國際財務(wù)報告準則的定義來(lái)看,公允價(jià)值是指理想狀態(tài)下的市場(chǎng)交易價(jià)格,由此可見(jiàn),公允價(jià)值具有理想化色彩,在實(shí)際應用中,只能采用逼近的辦法加以確定。最接近公允價(jià)值的就是完全競爭市場(chǎng)的理想市場(chǎng)的市價(jià)。但是由于完全競爭的市場(chǎng)也是理想化的,因此退而求其次,以一個(gè)活躍的市場(chǎng)的市價(jià)來(lái)代表,所以全面、充分地了解和熟悉市場(chǎng)情況對改善公允價(jià)值的應用意義重大。在活躍市場(chǎng)條件下,公允價(jià)值會(huì )計將實(shí)際交易確當前市場(chǎng)價(jià)格作為估價(jià)的第一參照,它以企業(yè)持續經(jīng)營(yíng)為條件,是計量日或報告日模擬真實(shí)市場(chǎng)交易出售資產(chǎn)、清償債務(wù)而推導出的企業(yè)當前市場(chǎng)價(jià)值,它是企業(yè)想繼續控制資產(chǎn)或承擔負債,而又急于獲取市場(chǎng)對其評價(jià)的一種操縱。公允價(jià)值的本質(zhì)是一種基于市場(chǎng)信息的評價(jià),是市場(chǎng)而不是其他主體對企業(yè)資產(chǎn)或負債價(jià)值的認定。因此,對市場(chǎng)情況進(jìn)行調查研究,獲得具體資產(chǎn)或負債市場(chǎng)交易金額及交易活躍程度的信息,據此確定公允價(jià)值應用的范圍和方法,是公允價(jià)值應用研究的核心題目。
　　在本次金融危機中,金融機構***以螺旋下降的市場(chǎng)報價(jià)確定公允價(jià)值,并在資本充足率約束下尋求融資或賤賣(mài)資產(chǎn),市場(chǎng)報價(jià)也類(lèi)似于資產(chǎn)快速變現時(shí)的“清算價(jià)格”,市場(chǎng)不再是理想狀態(tài)下的市場(chǎng),市場(chǎng)報價(jià)就不再是確定公允價(jià)值的最優(yōu)選擇,也不符合“持續經(jīng)營(yíng)”的會(huì )計假設條件。因此,在極端、非正常市場(chǎng)狀況下,明確了市場(chǎng)報價(jià)非公允時(shí),應通過(guò)考慮價(jià)格下滑時(shí)間是非、跌幅以及市場(chǎng)活動(dòng)性等因素,借助內部估值模型和假設條件來(lái)確定金融資產(chǎn)的公允價(jià)值。IASB的觀(guān)察員托馬斯·林斯邁爾說(shuō):“當所報價(jià)格似乎不切實(shí)際的時(shí)候,公司必須要做額外的工作和研究來(lái)調整報價(jià)。凡是不符合公允價(jià)值計量規定的價(jià)格,當事人都不能接受�！边@說(shuō)明公允價(jià)值是可以規范的。
　　
　　四、公允價(jià)值在我國運用的范圍
　　
　　新會(huì )計準則在《投資性房地產(chǎn)》、《非貨幣性資產(chǎn)交換》、《金融工具確認和計量》等17個(gè)具體準則中引用了公允價(jià)值的計量模式,公允價(jià)值的應用、計量成為此次準則修改中的一大亮點(diǎn)。盡管我國新會(huì )計準則中公允價(jià)值的運用范圍較為廣泛,但這種運用是有條件的、謹慎的,這主要表現在公允價(jià)值運用的非主導性和符合一些限制性條件兩方面:
　　基本準則第九章第四十二條中明確規定:“企業(yè)在對會(huì )計要素進(jìn)行計量時(shí),一般應當采用歷史本錢(qián);采用重置本錢(qián)、可變現凈值、現值、公允價(jià)值計量的,應當保證所確定的會(huì )計要素金額能夠取得并可靠計量�！边@說(shuō)明在歷史本錢(qián)和公允價(jià)值并存的計量格式中,歷史本錢(qián)仍處在主導地位,是在堅持歷史本錢(qián)計量屬性主導地位的條件下才引進(jìn)公允價(jià)值的,公允價(jià)值處于從屬地位,這一點(diǎn)在基本準則和具體準則中都可以看出。
　　公允價(jià)值的運用要符合一些限制性條件。我國新會(huì )計準則對公允價(jià)值在什么情況下可以用是設定了一些限制條件的,如《企業(yè)會(huì )計準則第7號——非貨幣性資產(chǎn)交換》規定:可以運用公允價(jià)值的非貨幣***換必須具有貿易實(shí)質(zhì),并且換進(jìn)資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價(jià)值能夠可靠計量。
　　從以上方面可以看出,新會(huì )計準則對公允價(jià)值的運用采取了非常謹慎的態(tài)度,不是任何企業(yè)在任何情況下都可以運用公允價(jià)值,若不能滿(mǎn)足公允價(jià)值適用條件,是不能運用的。我國新會(huì )計準則中的公允價(jià)值在堅持與國際會(huì )計準則趨同方向的條件下,充分考慮了我國目前的經(jīng)濟發(fā)展、企業(yè)體制和公司治理以及法律、文化等會(huì )計環(huán)境,因此沒(méi)有必要修訂我國現行會(huì )計準則。而且,我國金融市場(chǎng)體系仍處于總體健康狀態(tài),沒(méi)有必要啟動(dòng)非正常、非有效市場(chǎng)下如何確定公允價(jià)值的操縱機制。
　　
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