淺談期權會(huì )計論文

　　隨著(zhù)金融市場(chǎng)規模的不斷擴大，期權交易日益活躍，其避險與投機之功能已日漸突出。要對期權交易實(shí)施有效的監管，必須加快會(huì )計創(chuàng )新步伐，改革現有的會(huì )計模式，構建期權會(huì )計。

　　一、關(guān)于會(huì )計要素

　　資產(chǎn)是可能的未來(lái)經(jīng)濟利益，它是特定個(gè)體從已經(jīng)發(fā)生的交易或事項所取得和加以控制的經(jīng)濟資源。負債是將來(lái)可能要放棄的經(jīng)濟利益，它是特定個(gè)體由于已經(jīng)發(fā)生的交易或事項，將來(lái)要向其它個(gè)體轉交資產(chǎn)或提供勞務(wù)的現有義務(wù)。它們的立足點(diǎn)均是“過(guò)去的交易或事項”。而期權則是一種未來(lái)權利選擇權的合約，其立足點(diǎn)是未來(lái)期間合約的履行情況，而且合約是否履行又有很大的不確定性。顯然傳統會(huì )計要素不能涵蓋期權等衍生金融工具。因此有必要對資產(chǎn)、負債重新定義，擴大其內涵和外延，使其不再局限于過(guò)去的交易或事項，而應擴大至現在正在進(jìn)行的甚至是未來(lái)將要進(jìn)行的交易或事項。為此IASC提出的金融資產(chǎn)、金融負債和權益性工具等新的概念，并指出金融工具是形成一家企業(yè)（已確認或未確認的）金融資產(chǎn)并同時(shí)形成另一家企業(yè)（已確認或未確認的）金融負債或權益性工具的合約。由此應將期權按其性質(zhì)納入金融資產(chǎn)或金融負債。

　　二、關(guān)于會(huì )計確認

　　現行會(huì )計的確認標準是權責發(fā)生制和實(shí)現原則，它們都是以過(guò)去發(fā)生的事項為基礎，對未來(lái)發(fā)生的事項則不予確認。而期權是一種待執行的合約，合約雙方的權利和義務(wù)最終是否履行在合同生效時(shí)無(wú)法預料，加上市場(chǎng)價(jià)格、利率和匯率的變化，使期權未來(lái)的經(jīng)濟利益難以確定。因此現行會(huì )計無(wú)法及時(shí)揭示期權潛在風(fēng)險，也不能如實(shí)反映期權的未實(shí)現持有損益。筆者認為，應對權責發(fā)生制進(jìn)行修改，并在此基礎上用“轉移原則”代替“實(shí)現原則”，同時(shí)根據期權的內在特征對其進(jìn)行多次確認，即在初始確認后還要再確認和終止確認。

　　初始確認是指當某一交易或事項已經(jīng)發(fā)生，使一個(gè)項目符合確認的基本標準時(shí)，就應當確認為資產(chǎn)或負債并計入財務(wù)報表。根據IASC的規定，金融資產(chǎn)和金融負債的初始確認有兩個(gè)標準：

　�。�1）與資產(chǎn)或負債有關(guān)的所有風(fēng)險和報酬實(shí)質(zhì)上已轉移給了企業(yè)；

　�。�2）企業(yè)所獲得資產(chǎn)的成本或公允價(jià)值或者預計的負債金額能可靠地加以計量。期權在訂約時(shí)，合約雙方的權利與義務(wù)已很明確，其風(fēng)險與報酬實(shí)質(zhì)上已轉移給本企業(yè)。同時(shí)合約買(mǎi)方以支付期權費為代價(jià)取得權利，賣(mài)方以收取期權費為報償承擔義務(wù)，其期權費是確定的。因此期權合約在簽訂時(shí)就應將其確認為金融資產(chǎn)或金融負債，但此時(shí)不能確認期權標的物，因為其所有權并沒(méi)有發(fā)生轉移。

　　期權經(jīng)初始確認后，由于受到利率、價(jià)格等因素的影響，其公允價(jià)值會(huì )發(fā)生變動(dòng)，當其變動(dòng)部分能可靠地加以計量時(shí)就需要進(jìn)行再確認，即按新的公允價(jià)值確認期權。

　　終止確認的標準有兩個(gè)：

　�。�1）與資產(chǎn)和負債有關(guān)的所有風(fēng)險和報酬實(shí)質(zhì)上已全部轉移給了其他企業(yè)，且所包含的成本或公允價(jià)值能可靠地加以計量；

　�。�2）契約的基本權利或義務(wù)已經(jīng)得到履行、清償、撤銷(xiāo)或到期自行作廢。因此當期權買(mǎi)方履約或到期放棄履約時(shí)，買(mǎi)賣(mài)雙方的權利、義務(wù)解除，其風(fēng)險與報配已全部注銷(xiāo)，此時(shí)應終止確認。

　　三、關(guān)于會(huì )計計量

　　按歷史成本原則，所有會(huì )計要素的核算均以交易發(fā)生時(shí)的原始成本即歷史成本作為計量基礎，且一旦入帳不得調整其帳面價(jià)值，因而歷史成本具有客觀(guān)性和可靠性等特點(diǎn)。而期權是一種遠期合約，合約簽訂時(shí)只是確定了雙方的權利或義務(wù)，其合約標的物并沒(méi)有實(shí)際交易，因而不存在歷史成本問(wèn)題。另外，期權交易不是“實(shí)點(diǎn)”交易，通常有一個(gè)時(shí)間過(guò)程，而且在其有效期內期權價(jià)值會(huì )隨利率、市價(jià)等變化而發(fā)生波動(dòng)，如果以歷史成本對其進(jìn)行計量，則會(huì )造成信息嚴重滯后。因此應以公允價(jià)值代替歷史成本。所謂公允價(jià)值是指“熟悉情況并自愿的雙方，在公平交易的基礎上進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償的金額”。根據IASC和FASB的有關(guān)規定，公允價(jià)值可以是一個(gè)交易市場(chǎng)上資產(chǎn)的市價(jià)，也可以是未來(lái)現金流量的現值。對于某些難以取得上述資料的期權，還可以按科學(xué)的定價(jià)模型進(jìn)行計價(jià)，如著(zhù)名的布萊克—斯科爾斯定價(jià)模型（適用于歐式看漲期權）以及在此基礎上經(jīng)修改后得到的加曼—科爾哈根模型（適用于外幣期權定價(jià)）和利蘭模型等。

　　公允價(jià)值對期權而言是唯一相關(guān)的計量屬性，這是由期權價(jià)值的變動(dòng)性決定的。期權價(jià)值由內涵價(jià)值和貨幣時(shí)間價(jià)值兩部分構成。其內涵價(jià)值是指期權合約標的物的市價(jià)與協(xié)議價(jià)格的差額，這種差額體現的是期權合約損益。貨幣時(shí)間價(jià)值是指貨幣隨著(zhù)時(shí)間的推移而發(fā)生的價(jià)值增值，這種價(jià)值的變化隨時(shí)間的流逝而自然發(fā)生。因此期權有效期的長(cháng)短，直接影響期權的時(shí)間價(jià)值。既然期權價(jià)值的變動(dòng)需要再確認和計量，那么就應以公允價(jià)值為計量基礎，這樣才能全面反映期權價(jià)值的動(dòng)態(tài)信息和未來(lái)經(jīng)濟損益。與歷史成本相比，公允價(jià)值具有顯著(zhù)的相關(guān)性，提高了信息的可比性和可預測性，已逐漸為會(huì )計界人士所接受。美國FASB已宣布上市公司從1999年6月15日開(kāi)始用公允價(jià)值反映所有的衍生交易，從而拉開(kāi)了公允價(jià)值代替歷史成本的序幕。

　　四、關(guān)于會(huì )計報告與信息披露

　　會(huì )計報告應揭示會(huì )計主體的經(jīng)營(yíng)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和未來(lái)現金流量等對信息使用者的決策有重要影響的全部信息�，F行會(huì )計報告是以歷史成本為基礎、采用貨幣單位進(jìn)行信息披露的，期權等衍生金融工具只能作為表外項目在附注中加以揭示，這使得衍生金融工具的信息披露在數量上和質(zhì)量上大打折扣，違背了充分揭示的原則，損害了投資者的利益。期權交易頻繁、金額巨大且價(jià)值波動(dòng)較大，若投資者不能從報表中及時(shí)了解相關(guān)信息，就看不到投資項目潛在的風(fēng)險，也就無(wú)法作出正確的投資決策，金融監管部門(mén)也因無(wú)法獲得準確的信息而難以實(shí)施有效的監管。

　　為了改變這一現狀，體現充分揭示原則，必須改革現行財務(wù)報表體系，加強對期權等衍生金融工具的信息披露。

　　1、表內揭示。由于期權在簽約時(shí)會(huì )計上已經(jīng)加以確認和計量，因此期權應在資產(chǎn)負債表中加以披露，這就需要對原有資產(chǎn)負債表進(jìn)行適當改造。如改變表內項目的分類(lèi)標準，按金融性、非金融性重新進(jìn)行分類(lèi)�；蛘吡砭幰粡垖�(zhuān)門(mén)反映金融性項目和非金融性項目的資產(chǎn)負債表，以便直接向投資者提供有關(guān)期權的會(huì )計信息。

　　2、表外披露。期權內涵豐富且交易復雜，僅在表內揭示遠遠不能滿(mǎn)足信息使用者的需求，還必須充分利用報表附注和補充資料進(jìn)行表外披露。表外披露的信息主要包括：

　�。�1）期權的種類(lèi)、性質(zhì)、使用目的、期限、協(xié)議價(jià)格以及對未來(lái)現金流量的金額可能產(chǎn)生重要影響的條件和情況等；

　�。�2）期權損益的處理方法，即由于期權價(jià)值的變動(dòng)而形成的企業(yè)未實(shí)現損益是否直接計入當期損益；

　�。�3）期權的公允價(jià)值，即報告日期權的公允價(jià)值、取得公允價(jià)值的途徑和相應的會(huì )計假設等；

　�。�4）期權風(fēng)險，包括由于市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)造成虧損的市場(chǎng)風(fēng)險、由于賣(mài)方無(wú)法履行義務(wù)的信用風(fēng)險、流動(dòng)性風(fēng)險、結算風(fēng)險和法律風(fēng)險以及管理者對金融風(fēng)險的控制政策等預警信息。

　　總之，在進(jìn)行期權信息披露時(shí)應將表內揭示和表外披露有機地結合起來(lái)，特別要加強表外披露的規范化，杜絕主觀(guān)隨意性，不斷完善會(huì )計信息系統，以便及時(shí)向投資者提供完整的、對其決策有用的相關(guān)信息，減少投資風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。

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