統計學(xué)論文開(kāi)題報告

　　導語(yǔ)：由于開(kāi)題報告是用文字體現的論文總構想，因而篇幅不必過(guò)大，下面是小編搜集整理的統計學(xué)畢業(yè)論文開(kāi)題報告，歡迎閱讀參考。

　　論文(設計)題目：滬深股市收益率波動(dòng)性實(shí)證分析

　　一、論文(設計)選題的依據

　　(一)選題目的和意義

　　股票市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)性主要體現在未來(lái)價(jià)格偏離期望值的可能性,其中對期望價(jià)格的偏離有價(jià)格上漲的上偏離和價(jià)格下跌的負偏離。價(jià)格上漲或下跌的可能性越大股票的波動(dòng)性越大�？梢哉f(shuō)，股票的波動(dòng)性代表了其未來(lái)價(jià)格的不確定性，這種不確定性一般用方差或標準差來(lái)刻畫(huà)。在金融經(jīng)濟學(xué)中，波動(dòng)性一般用收益率的方差來(lái)度量。傳統的計量經(jīng)濟模型在描述股票市場(chǎng)收益率時(shí)，一般都假設收益率的方差保持不變，即假定波動(dòng)是一定的，但是大量的對金融收益率數據的實(shí)證研究結果表明，這一假定是不合理的。為了尋求對股票市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)更為精確的描述方法，許多金融學(xué)家和計量經(jīng)濟學(xué)家嘗試用不同的模型與方法來(lái)處理這一問(wèn)題。

　　由于中國的資本市場(chǎng)發(fā)展較晚, 資本市場(chǎng)建設仍然存在許多不完善的地方,制度不健全,管理體制的局限性，信息的壟斷性，投資者非理性程度較高,投機炒作盛行,從而使中國股票市場(chǎng)比發(fā)達國家市場(chǎng)波動(dòng)性更大, 因此不論對于投資者還是對于金融機構,怎樣能夠準確地把握中國金融市場(chǎng)的風(fēng)險顯得尤為重要。本文基于此，從中國滬深兩市收益波動(dòng)性角度出發(fā)，對其進(jìn)行比較分析，從中找出股市風(fēng)險的特征和風(fēng)險應對方式。

　　(二)國展中國股市的政策建內外股票市場(chǎng)已有成果回顧及現狀分析

　　1、國內研究綜述

　　近年來(lái),國內學(xué)者對ARCH 類(lèi)模型做了很多介紹,并且用ARCH 類(lèi)模型對我國金融市場(chǎng)股票價(jià)格行為與收益報酬的關(guān)系做了一些探索性研究。岳朝龍 利用GARCH 模型族, 實(shí)證分析了上海股市收益率的波動(dòng)特征, 指出上海股市收益率具有條件異方差性。皮天雷對上證指數的波動(dòng)進(jìn)行擬合,結果表明,廣義自回歸條件方差模型對我國股市波動(dòng)具有較好的擬合效果。唐齊鳴和陳健用GARCH ( 1 ,1) 和EGARCH ( 1 ,1) 模型分析了滬深股市的ARCH 效應, 發(fā)現中國股市具有較為明顯的ARCH 效應, 針對中國股市現存問(wèn)題,提出了加快發(fā)議。陳浪南和黃杰鯤采用GJ RGARCH - M 模型,從實(shí)證的角度分析了利好消息和利空消息對股票市場(chǎng)的非對稱(chēng)影響,發(fā)現中國股票市場(chǎng)對消息的反應不同于現存文獻,認為中國股票市場(chǎng)投機成分不斷趨于減少、投資者不斷成熟。中國的上海和深圳交易所同處中國大陸,所以研究這兩個(gè)股市間的相關(guān)性與互動(dòng)性對于分析與研究股市的結構和判斷股市的走勢及風(fēng)險傳遞無(wú)疑具有重要的作用。陳守東等(1998)利用ARMA模型得出了滬深股市同步性的結論,劉金全等(2002)利用溢出效應模型得出了滬深股市溢出效應的非對稱(chēng)性。上述這些介紹和應用無(wú)疑對我國金融市場(chǎng)的研究和健康發(fā)展起到了積極而重要的促進(jìn)作用。

　　2、國外研究綜述

　　(1)在金融學(xué)有關(guān)研究和經(jīng)驗分析中, 自回歸條件異方差模型( Autoregressive Conditional Heteroskedasticity Model, ARCH ) 專(zhuān)門(mén)用于波動(dòng)性的建模和預測。最早的ARCH 模型由Engle提出,認為擾動(dòng)項的條件方差依賴(lài)于它前期值的大小。

　　(2)Bollerslev把它擴展為廣義自回歸條件異方差( GARCH) 模型。

　　(3)Engle 、Lilien 和Robins則把條件方差引入均值方程中, 提出了條件異方差均值模型( ARCH - M) 。

　　(4)為了克服GARCH 模型在處理金融時(shí)間序列數據時(shí)的一些不足之處,Nelson 提出了指數GARCH ( EGARCH) 模型, 該模型考慮了正負資產(chǎn)收益之間的不對稱(chēng)性。

　　(5)金融市場(chǎng)中的波動(dòng)性模型還有Nicholls 和Quinn的隨機系數自回歸模型( Random Coefficient Autoregressive Model ,RCA) , 以及Molino Turnbull 、Harveyetal 、Jacquieretal 的隨機波動(dòng)性模型( Stochastic Volatility Model , SV)。

　　二、論文(設計)的主要研究?jì)热菁邦A期目標

　　(一)主要研究?jì)热?/p>

　　本文將主要利用自回歸條件異方差模型(ARCH模型族)對中國上海與深圳股票市場(chǎng)的日收益率的波動(dòng)進(jìn)行相關(guān)分析和實(shí)證檢驗，并運用Granger因果檢驗兩市的相關(guān)性進(jìn)行分析和檢驗。結果表明滬深股市收益率之間存在較強相關(guān)性并且都存在顯著(zhù)的風(fēng)險溢價(jià),波動(dòng)性則表現出非對稱(chēng)的杠桿效應。

　　第一部分對條件異方差模型及其擴展形式的適用范圍和相關(guān)參數的經(jīng)濟意義、約束條件等進(jìn)行概述。第二部分選取2003年1月2日至2013年4月26日我國上證綜指指和深證成指的日收盤(pán)價(jià)進(jìn)行統計分析，得到我國滬市和深市收益率的相關(guān)統計特征，然后根據樣本數據的特征選取適當的模型，估計參數，對模型的顯著(zhù)性進(jìn)行檢驗，最后對不同模型的擬合效果進(jìn)行比較分析。第三部分運用Granger因果檢驗兩市的相關(guān)性進(jìn)行分析和檢驗。

　　(二)預期目標

　　本文預期通對我國上證綜指和深證成指收益率的相關(guān)統計特征進(jìn)行分析，然后根據樣本數據的特征選取適當的模型，估計參數，對模型的顯著(zhù)性進(jìn)行檢驗，最后對不同模型的擬合效果進(jìn)行比較分析，得出我國股票市場(chǎng)波動(dòng)的性質(zhì)。運用Granger因果檢驗兩市的相關(guān)性進(jìn)行分析和檢驗，得到同處于一個(gè)宏觀(guān)市場(chǎng)環(huán)境下兩市之間的聯(lián)動(dòng)性和差異性。

　　三、論文(設計)的主要研究方案

　　(一)主要研究方案

　　本文研究方法主要是運用ARCH族模型，首先，確定并研究樣本的基本統計特征;其次，根據樣本數據的特征選取適當的模型，運用EVIEWS軟件進(jìn)行模型的擬合，估計參數，對模型的顯著(zhù)性進(jìn)行檢驗，再次，利用Granger因果檢驗對兩市的收益率相關(guān)性進(jìn)行分析和檢驗。

　　(二)準備工作情況及主要措施

　　本篇論文主要分為四個(gè)階段：

　　第一階段為論文大體準備階段，即閱讀大量相關(guān)文獻資料和書(shū)籍，為整個(gè)論文的撰寫(xiě)打下基礎;

　　第二階段主要為數據的搜集，本文數據主要來(lái)源于華龍證券公司股票軟件;

　　第三階段為論文初步撰寫(xiě)階段，借鑒前人的研究成果并確定自己文章結構初步得到論文雛形;

　　第四階段為反復修改階段，通過(guò)不斷與指導老師協(xié)商對論文不斷修改和完善，最后定稿。

　　四、論文(設計)研究工作進(jìn)展安排

　　20xx年11月10日前確定論文題目;

　　20xx年12月初上交《開(kāi)題報告》;

　　20xx年寒假期間實(shí)習并落實(shí)論文所需數據和論證方法;

　　20xx年4月15日前上交論文初稿;

　　20xx年5月1日前確定論文二稿;

　　20xx年5月10日前確定論文三稿;

　　20xx年5月20日以前定稿;

　　20xx年6月初進(jìn)行論文答辯。

　　五、主要參考文獻

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