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熊曉鴿：中國創(chuàng )業(yè)奇跡的見(jiàn)證者
時(shí)勢造英雄。時(shí)代是一個(gè)華麗的舞臺，如果沒(méi)有出色的演員，這舞臺也就沒(méi)那么的光彩，而如果沒(méi)有這舞臺，演員的發(fā)揮也就沒(méi)那么痛快。過(guò)去十年，是中國經(jīng)濟發(fā)展的黃金十年，我們現在耳熟能詳、頂禮膜拜的企業(yè)強者，正是在過(guò)去這十年裂變和綻放。時(shí)代放縱著(zhù)他們的野心、激情和天才，而他們也果斷抓住了這個(gè)時(shí)代的厚望。這也正是我們推出此次策劃報道《我和這個(gè)時(shí)代》的初衷。時(shí)代與企業(yè)、企業(yè)家息息相關(guān)、惺惺相惜，他們的合力，呈現出的就是一幅崛起中國的浩蕩畫(huà)卷。
熊曉鴿這十年是中國風(fēng)險投資的十年，更是見(jiàn)證風(fēng)險投資所推動(dòng)的創(chuàng )業(yè)者成長(cháng)的十年。
作為最早將西方風(fēng)險投資引入中國的實(shí)踐者，熊曉鴿見(jiàn)證了中國本土風(fēng)險投資機構從零起步、外資主導，到現在的投資總額近1500億元、占總投資額六成以上、位居世界第二的快速成長(cháng)。作為IDG(美國國際數據集團)全球常務(wù)副總裁兼亞洲區總裁、IDG資本創(chuàng )始合伙人，他所投資的200多家創(chuàng )業(yè)公司迅速成長(cháng)，馬化騰、李彥宏、張朝陽(yáng)、季琦……一個(gè)個(gè)創(chuàng )造奇跡的人均與IDG有關(guān)。當年曾與人拼租寫(xiě)字間的馬化騰說(shuō)：“類(lèi)似我們這樣的小公司在深圳有上百家之多，騰訊的故事其實(shí)就是他們的故事。”張朝陽(yáng)在回憶創(chuàng )業(yè)之初，一定也會(huì )想起當初僅剩10萬(wàn)元找到IDG時(shí)的場(chǎng)景;季琦在講述自己如何打造攜程、如家、漢庭三家納斯達克上市企業(yè)時(shí)，三次為其投資的IDG絕對是極富傳奇的一段……
在中國的風(fēng)險投資界，熊曉鴿算得上是“教父”級的人物，作為這個(gè)領(lǐng)域的拓荒者，他經(jīng)歷過(guò)孤獨的等待，見(jiàn)證了風(fēng)投伴隨著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)起落、再出發(fā)并一路高歌猛進(jìn)的征程。他和與他一起創(chuàng )造財富神話(huà)的人，一起向世界講述著(zhù)中國的故事。
記錄創(chuàng )業(yè)者成長(cháng)奇跡
2002年后的三大變化推動(dòng)了IDG和國內風(fēng)投行業(yè)的迅速發(fā)展，創(chuàng )業(yè)環(huán)境改善給了風(fēng)投行業(yè)迅速發(fā)展的機會(huì )。
IDG在中國的發(fā)展記錄下風(fēng)投行業(yè)在中國的發(fā)展史，它記錄下的還有那些創(chuàng )業(yè)者的成長(cháng)。
1999年下半年，搜狐、騰訊等門(mén)戶(hù)網(wǎng)站在風(fēng)投的助力下迅速崛起，大批海歸帶著(zhù)千萬(wàn)甚至上億元的風(fēng)險投資回流國內。“那時(shí)在咖啡館里經(jīng)常能看見(jiàn)穿著(zhù)牛仔褲、白襯衫的年輕人拿著(zhù)商業(yè)計劃書(shū)瘋狂推銷(xiāo)，風(fēng)投在人家眼里就是人傻、錢(qián)多、速來(lái)。”熊曉鴿笑言。
熊曉鴿回憶，不到半年，隨著(zhù)納斯達克網(wǎng)絡(luò )股的暴跌，絕大多數資本倉皇而逃。“除了互聯(lián)網(wǎng)泡沫，當時(shí)國內的創(chuàng )業(yè)條件也有很多需要完善的地方。”熊曉鴿坦言，2000年困擾風(fēng)投的主要有兩大問(wèn)題：一是按照法律，內地自然人不能和外資股東合資成立公司，只能在國內設立合資風(fēng)投，由創(chuàng )業(yè)者重新注冊公司，再以這個(gè)公司與合資風(fēng)投成立合資企業(yè)。但政策規定，外資投資占股25%以上才能享受合資待遇，這就要求合資風(fēng)投的投資占股需超過(guò)50%，這讓創(chuàng )業(yè)者很難接受，合資公司只能流產(chǎn);二是退出機制缺位，當時(shí)A股發(fā)行3年內的法人股不能轉讓?zhuān)?年后只能在法人之間轉讓?zhuān)荒苋魍�，風(fēng)投進(jìn)入前看不到收回投資的那一刻。
拓荒者前進(jìn)的道路總是伴隨著(zhù)孤獨、困擾和決然前行的勇氣，好在隨著(zhù)的10多年里，風(fēng)投行業(yè)迎來(lái)了低潮再度出發(fā)的良機。
如今頂著(zhù)“中國引入高科技產(chǎn)業(yè)風(fēng)險基金第一人”頭銜的熊曉鴿認為，對即將到來(lái)的經(jīng)濟形勢轉變和創(chuàng )業(yè)環(huán)境改善的判斷才是最根本的。“國內的發(fā)展比美國要晚一些，機遇一定會(huì )有。后來(lái)證實(shí)，兩年后，也就是2002年后的三大變化推動(dòng)了IDG和國內風(fēng)投行業(yè)的迅速發(fā)展，創(chuàng )業(yè)環(huán)境改善給了風(fēng)投行業(yè)迅速發(fā)展的機會(huì )。”熊曉鴿提到的三大變化，一是隨著(zhù)2001年中國入世，整個(gè)國家更為開(kāi)放，更先進(jìn)的技術(shù)、理念，也包括源源不斷的資本全面進(jìn)入;二是IT技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及改變了人們的生活方式，更提速了整個(gè)經(jīng)濟發(fā)展;三是國內市場(chǎng)崛起，大批新興、有生命力的公司誕生，新東方、百度、騰訊等迅速發(fā)展并壯大，而風(fēng)投的介入加速了這些尚在培育期企業(yè)的成長(cháng)。
批量締造中國概念股
一部風(fēng)險投資在華史就是一部中國互聯(lián)網(wǎng)史。2004年以后伴隨著(zhù)大批互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)上市、退出機制的不斷完善，中國的風(fēng)投行業(yè)迎來(lái)了自己的春天。
中國的財富神話(huà)大多來(lái)自高科技產(chǎn)業(yè)界，2003年，所有互聯(lián)網(wǎng)上市公司市值僅僅15億美元，如今互聯(lián)網(wǎng)上市公司市值高達幾千億美元。在眾多神話(huà)的背后，IDG資本扮演著(zhù)重要的角色。在美國納斯達克上市的20多只中國概念股中，有一半以上曾經(jīng)接受過(guò)IDG資本的風(fēng)險投資。從2003年起，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)成為風(fēng)投的主要投資領(lǐng)域，而在歷經(jīng)涅槃后，這些成功的企業(yè)也給風(fēng)投帶來(lái)豐厚的回報。
“有一句話(huà)，一部風(fēng)險投資在華史就是一部中國互聯(lián)網(wǎng)史，有一定道理。”熊曉鴿坦言，納斯達克網(wǎng)絡(luò )股的暴跌，讓中國首批本土風(fēng)投嘗到了失敗的滋味，然而互聯(lián)網(wǎng)在2003年后的重新崛起帶給了市場(chǎng)新的機會(huì )，特別是2004年以后伴隨著(zhù)大批互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)上市、退出機制的不斷完善，中國的風(fēng)投行業(yè)迎來(lái)了自己的春天。2006年，除了IDG資本等進(jìn)入第二期、第三期基金融資以外，新的基金，如北極光等紛紛出現。
這一過(guò)程中，熊曉鴿率領(lǐng)的IDG資本在產(chǎn)業(yè)低潮期獨具慧眼投資的攜程和金融界等悉數上市，幾十倍甚至上百倍的投資收益，幾千萬(wàn)甚至上億美元真金白銀的回報讓熊曉鴿聲名日隆。
尤為引人矚目的是，由IDG投資的廣東遠光軟件公司于2006年8月23日在深圳中小板掛牌上市，成為其將投資企業(yè)在國內資本市場(chǎng)推出的第一單，也創(chuàng )下外資創(chuàng )投企業(yè)在中國資本市場(chǎng)上市先例。美歐投資回報率不斷下跌、中國新興產(chǎn)業(yè)崛起帶來(lái)的巨大機遇，讓曾經(jīng)逃跑的資本再度回流。
“現在中國許多成功的公司，包括騰訊、百度等，并不是說(shuō)哪一家有什么專(zhuān)利技術(shù)惟我獨有，別人開(kāi)發(fā)不出來(lái)。”在熊曉鴿看來(lái)，成功企業(yè)很重要的一點(diǎn)就是具有市場(chǎng)的先發(fā)優(yōu)勢，其次執行能力、應變能力非常強大。所謂先發(fā)優(yōu)勢，就是指進(jìn)入的時(shí)間點(diǎn)找得好，比別人先走。“做風(fēng)投也需要比別人先走一步。如何做到?跟做學(xué)問(wèn)一樣，主要就是學(xué)和問(wèn)，你去參加會(huì )議，見(jiàn)業(yè)界的領(lǐng)袖人物，就是為了學(xué)習，去討教，問(wèn)他們一些問(wèn)題，我們也是在做學(xué)問(wèn)。”熊曉鴿一直認為做投資就是在做學(xué)問(wèn)，自己是知識分子。
中國引導世界投資方向
如果不出什么自然災害或人力不可抗拒的破壞，未來(lái)3至5年內，中國將會(huì )引導世界投資的方向。
2009年創(chuàng )業(yè)板推出后，國內風(fēng)投迎來(lái)了真正的熱潮，全民風(fēng)投浪潮起步。與此同時(shí)，全球流動(dòng)性資本一股腦兒涌入中國。此時(shí)，熊曉鴿開(kāi)始尋找新的投資領(lǐng)域。
“投資的機制絕對是受主流技術(shù)或政策的驅動(dòng)”，這是熊曉鴿一貫的投資準則。2011年10月，中共十七屆六中全會(huì )召開(kāi)，提出要加快推進(jìn)文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，使之成為國民經(jīng)濟的支柱性產(chǎn)業(yè)，而且明確文化產(chǎn)業(yè)將實(shí)現跨越式發(fā)展，構建現代文化產(chǎn)業(yè)體系，形成公有制為主體、多種所有制共同發(fā)展的文化產(chǎn)業(yè)格局。
“目前文化產(chǎn)業(yè)占GDP比重在2.5%左右，十七屆六中全會(huì )提出要在2020年讓中國的文化產(chǎn)業(yè)占到GDP5%的目標，政策推動(dòng)給文化產(chǎn)業(yè)帶來(lái)了巨大的發(fā)展前景。”熊曉鴿又看到了機會(huì )。
在此之前，熊曉鴿和IDG資本已經(jīng)開(kāi)始跨界文化產(chǎn)業(yè)，先是為張藝謀的“印象”系列投資，參與《山楂樹(shù)之戀》和《雪花秘扇》的拍攝，后與文化創(chuàng )意互聯(lián)網(wǎng)公司豬八戒網(wǎng)結緣。2011年12月，IDG以6000萬(wàn)元購入百雅軒20%的股份，正式成為百雅軒的戰略投資者，由此，百雅軒也成為獲得主流風(fēng)險投資機構青睞的首家文化藝術(shù)品機構。
在過(guò)去的兩年多時(shí)間里，中國一下子冒出4000多個(gè)基金，對此熊曉鴿有喜有憂(yōu)。“大家都認識到私募股權投資基金對于國家經(jīng)濟的發(fā)展，對創(chuàng )造就業(yè)、增加稅收，尤其是對新興企業(yè)的發(fā)展起到很大作用。中國成為世界上基金數量最多的國家;從不好的層面講，很多基金一下子上來(lái)之后，遍地撒網(wǎng)，但管理基金不是全面運動(dòng)，應該是少數專(zhuān)業(yè)人出來(lái)操作。”
在熊曉鴿看來(lái)，投資一定要投對領(lǐng)域，目前在中國，大家更關(guān)注自己的生活質(zhì)量，關(guān)心健康、長(cháng)壽、醫療，關(guān)心娛樂(lè )、文化、旅游，當然也關(guān)心新技術(shù)發(fā)展等等。“如果不出什么自然災害或人力不可抗拒的破壞，未來(lái)3至5年內，中國將會(huì )引導世界投資的方向。”
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