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新三板公司 你需要知道這3點(diǎn)
企業(yè)必須向處罰當局開(kāi)一個(gè)不屬于重大違法違規的證明。受到行政處罰，“不屬于重大違法違規”證明也許能幫到你。
行政處罰一直都是監管審核的重點(diǎn)，所以這樣的處罰盡量不要有。
根據《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》第18條，發(fā)行人不得有下列情形：(二)最近36個(gè)月內違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關(guān)以及其他法律、行政法規，受到行政處罰，且情節嚴重。
那么，什么樣的處罰算行政處罰?根據《中華人民共和國行政處罰法》第八條，行政處罰分7類(lèi)：(一)警告;(二)罰款;(三)沒(méi)收違法所得、沒(méi)收非法財物;(四)責令停產(chǎn)停業(yè);(五)暫扣或者吊銷(xiāo)許可證、暫扣或者吊銷(xiāo)執照;(六)行政拘留;(七)法律、行政法規規定的其他行政處罰。
最近36個(gè)月內受過(guò)行政處罰的公司其實(shí)仍然可以上市，只要不構成“重大違法違規”就行。如果構成了“重大違法違規”，那就只能等36個(gè)月的期限過(guò)去了。
規定是指不能有重大違法違規行為，且情節嚴重，如果是刑事處罰就真的沒(méi)有辦法了。只要不是特別嚴重的行政處罰，都有辦法解決。
解決辦法就是，企業(yè)必須向處罰當局開(kāi)一個(gè)不屬于重大違法違規的證明。
這就是考驗企業(yè)的時(shí)候了，因為這個(gè)證明不是你想開(kāi)，想開(kāi)就能開(kāi)。很多地方對屬不屬于“重大”，是沒(méi)有一個(gè)量化標準的。
環(huán)保的證明難開(kāi)，是因為現在不讓開(kāi);而工商部門(mén)的證明不好開(kāi)，因為工商處罰涉及的金額大。稅務(wù)、土地、海關(guān)等部門(mén)如果涉及金額較大的話(huà)，主管機關(guān)也不會(huì )給你開(kāi)。雖然困難重重，但企業(yè)如果想IPO，必須開(kāi)具證明。
成功上市的新三板掛牌公司江蘇中旗(831223.OC)，也就是現在A(yíng)股的上市公司中旗股份(300575.SZ)，就曾受到過(guò)行政處罰。中旗股份的招股說(shuō)明書(shū)顯示，公司在報告期內存在兩次環(huán)保行政處罰的情形，兩次處罰合計罰款11.2萬(wàn)元。但此后，公司拿到了南京市環(huán)保局的《證明》文件，公司兩次行政處罰不屬于重大行政處罰，對IPO不存在實(shí)質(zhì)性障礙。
需要注意的是，如果企業(yè)沒(méi)拿到守法證明，券商因為保薦風(fēng)險是不敢遞交申報材料的。所以，企業(yè)最好防患于未然，在事前解決。因為任何處罰都是有征兆的，看到馬上就要受處罰了，先去做工作，給兩倍的價(jià)格也無(wú)所謂。
曾受到行政處罰的新三板擬IPO公司：
1、峻嶺能源：2015年9月8日，峻嶺能源(831417.OC)發(fā)布公告稱(chēng)，公司因濫收費的問(wèn)題于2015年9月2日受到了重慶市工商行政管理局的行政處罰：1、責令停止違法行為;2、沒(méi)收違法所得55.39萬(wàn)元;罰款55.39萬(wàn)元。
2、怡達化學(xué)：2015年10月28日，怡達化學(xué)(831103.OC)公告稱(chēng)，公司全資子公司珠海珠海怡達化學(xué)有限公司因為違規排污的問(wèn)題受到了珠海市環(huán)保局的行政處罰，被處以罰款8萬(wàn)元。
3、三力制藥：2016年4月25日，三力制藥(832708.OC)發(fā)布公告稱(chēng)，公司水污染物在線(xiàn)監控系統未安裝，同時(shí)污水處理工藝未按照環(huán)評相關(guān)要求進(jìn)行建設，并出現外排生產(chǎn)廢水超標的情況。于2016年4月15日受到了安順市環(huán)保局的行政處罰：1、停產(chǎn)整改;2、罰款5萬(wàn)元。
4、好買(mǎi)財富：2016年2月29日，好買(mǎi)財富(834418.OC)發(fā)布公告稱(chēng)，公司全資子公司上海新方程股權投資管理有限公司以及公司高管SUOJIJUN因非法聘用、非法就業(yè)問(wèn)題，于2016年2月26日受到上海市公安局浦東分局的行政處罰。
2016年1月19日，好買(mǎi)財富補發(fā)公告稱(chēng)，公司因通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)向不特定對象宣傳推介私募基金產(chǎn)品，于2015年6月3日受到了上海證監局的責令整改的行政監管措施。2016年6月，好買(mǎi)財富全資子公司上海好買(mǎi)基金銷(xiāo)售有限公司在銷(xiāo)售基金贈送份額的事項，受到了責令改正的行政監管措施，公司總經(jīng)理楊文斌及業(yè)務(wù)負責人陶怡受到了出具警示函的行政監管措施。
受到行政監管措施，需整改、如實(shí)披露并做好解釋?zhuān)踔翐Q董監高
行政監管措施和行政處罰是兩回事。受到監管措施的企業(yè)，需要整改、如實(shí)披露并做好解釋。
目前證監會(huì )及其派出機構的行政監管措施包括：責令整改、監管談話(huà)、認定為不適當人選、不再受理發(fā)行人公開(kāi)發(fā)行證券申請、責令公開(kāi)作出解釋并道歉、不接受相關(guān)機構或人員簽署的證券發(fā)行文件、不接收承銷(xiāo)機構參與證券承銷(xiāo)、不得作為特定對象認購證券等。
受到行政監管措施的企業(yè)可以申報，但是在申報時(shí)必須要想好應對措施，因為證監會(huì )可能會(huì )要求撤換相關(guān)人員。如果換人的話(huà)要考慮找誰(shuí)來(lái)接替，換人之后，會(huì )不會(huì )對公司的正常經(jīng)營(yíng)管理產(chǎn)生影響。如果這個(gè)人是管行政的，那比較好說(shuō)，如果是管業(yè)務(wù)的，要考慮誰(shuí)來(lái)接他的工作。還會(huì )涉及到“報告期內董事高不得發(fā)生重大變化”的問(wèn)題。
如果董監高最近36個(gè)月內受過(guò)行政處罰，也要面臨換人的問(wèn)題。因為不換的話(huà)就不具備發(fā)行條件了。
曾受到行政監管措施的新三板擬IPO公司：
1、浙江國祥：2016年11月18日，浙江國祥及其董事長(cháng)陳根偉因占用公司資金于2016年11月18日收到浙江證監局出具警示函行政監管措施。浙江國祥自2015年8月11日(掛牌日)至2016年5月4日期間，關(guān)聯(lián)方合計占用公司資金8995萬(wàn)元(已歸還)，公司直至2016年8月27日才公告披露。
2016年9月20日，浙江國祥(833249.OC)發(fā)布公告稱(chēng)，浙江國祥控股股東國祥控股于2016年9月14日收到了股轉系統對其出具的要求提交書(shū)面承諾的自律監管措施。
2016年4月22日，國祥控股減持公司股份214萬(wàn)股，占總股本的2.28%，轉讓后持股比例由65.73%減至63.45%，在2016年4月25日披露了權益變動(dòng)報告書(shū)后，于2016年4月26日繼續減持266萬(wàn)股，交易金額2926萬(wàn)元，占公司總股本的3.02%，違反了《非上市公眾公司收購管理辦法》第13條“自該事實(shí)發(fā)生之日起至披露后2日內，不得再行買(mǎi)賣(mài)該公眾公司的股票”的規定。股轉系統對公司給予要求提交書(shū)面承諾的自律監管措施。
2、艾錄股份：2014年8月27日至2015年7月23日期間，艾錄股份(830970.OC)實(shí)際控制人陳安康，董事會(huì )秘書(shū)陳雪騏、副總經(jīng)理張勤和董事陳曙累計占用艾錄股份資金3796萬(wàn)元(已歸還)，且公司未及時(shí)披露該事項，上海證監局對公司采取了出具警示函的行政監管措施。
3、凱雪冷鏈：2016年7月8日，凱雪冷鏈(831463.OC)因控股股東、實(shí)際控制人杜榮花在2014年12月8日掛牌至2016年3月31日期間累計占用公司資金2260.19萬(wàn)元(已收回)，而受到了河南證監局出具警示函的行政監管措施。
4、瑞豐股份：2016年4月1日，瑞豐股份(833123.OC)受到了重慶證監局出具警示函的行政監管措施。主要是因為：1、公司實(shí)際控制人肖明凱在2015年累計占用公司資金1566.49萬(wàn)元(已歸還)，該事項未履行信披義務(wù);2、關(guān)聯(lián)交易為履行決策程序;3、公司財務(wù)管理不夠規范。
5、佰惠生：2016年11月10日，佰惠生(835409.OC)因關(guān)聯(lián)方借貸、關(guān)聯(lián)方擔保、信披的問(wèn)題而受到了內蒙古證監局出具警示函的行政監管措施。
6、指南針：2017年1月20日，指南針(430011.OC)公告稱(chēng)，公司因存在通過(guò)個(gè)人賬戶(hù)收取客戶(hù)證券投資顧問(wèn)服務(wù)費用，以及發(fā)布的部分投資咨詢(xún)文稿缺少合規審核，受到了證監會(huì )責令改正的行政監管措施。
7、奇致激光：2016年9月19日，奇致激光(832861.OC)因關(guān)聯(lián)交易披露不完整而被湖北證監局采取了出具警示函的行政監管措施。
即便是受到自律監管措施，也可能導致證監會(huì )連申報材料都不受理
雖然相比行政處罰和行政監管措施，自律監管措施相對來(lái)說(shuō)比較輕微，但是也不能掉以輕心。如果企業(yè)因為嚴重問(wèn)題受自律監管，別說(shuō)IPO了，可能證監會(huì )連申報材料都不會(huì )受理。
目前受到股轉自律監管比較多的違規行為，包括信息披露違規、大股東資金占用、關(guān)聯(lián)方違規擔保等等。
先說(shuō)信息披露問(wèn)題。按照《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng )業(yè)板上市管理辦法》文件規定，新三板企業(yè)掛牌期間披露的信息與實(shí)際情況有出入，并不影響IPO。只要申報到證監會(huì )的材料(如招股說(shuō)明書(shū)與保薦書(shū)、法律意見(jiàn)書(shū)、審計報告等)不出現前后矛盾就好了。
但是在實(shí)際執行中，證監會(huì )還是很在意企業(yè)掛牌期間行為的。2017年2月20日，在對擬IPO公司凱倫建材(831517.OC)的反饋意見(jiàn)中，證監會(huì )就問(wèn)了掛牌期間披露的信息是否存在重大差異的問(wèn)題。
如果掛牌企業(yè)在新三板披露的財務(wù)數據與真實(shí)情況有較大的出入，肯定會(huì )引起證監會(huì )對公司整個(gè)財務(wù)體系的不信任。如果企業(yè)出現過(guò)這個(gè)問(wèn)題，那么就要將整個(gè)財務(wù)報告和底稿做得很扎實(shí)，因為這一塊日后很可能成為抽查重點(diǎn)。券商也只能是走一步看一步。
再說(shuō)資金占用問(wèn)題。如果大股東占用公司資金金額巨大，證明公司內控比較差，肯定會(huì )對IPO造成實(shí)質(zhì)性影響。有可能證監會(huì )連申報材料都不會(huì )受理，甚至不能通過(guò)證監局的輔導驗收。
如果企業(yè)是一次性疏忽，涉及金額只有幾十萬(wàn)，還可以跟審核員溝通，因為審核員有自由裁量的空間。如果資金占用頻繁發(fā)生，金額又比較大，這種項目在反饋的時(shí)候可能會(huì )被終止。
而且麻煩的是，資金占用問(wèn)題一般不能通過(guò)裁撤人員來(lái)解決，因為占用資金的人基本上就是實(shí)際控制人，實(shí)際控制人變更會(huì )對上市造成障礙。這種項目就只能跨期了。
公司申報掛牌時(shí)存在的問(wèn)題，如果不涉及重大違法違規行為，并且已經(jīng)糾正，對申報IPO沒(méi)有實(shí)質(zhì)性障礙。
無(wú)論公司是否在新三板掛牌，大都有占用資金的情況，在申報之前全部進(jìn)行整改后也沒(méi)問(wèn)題。
但資深保代告訴讀懂君，特殊點(diǎn)在于，新三板公司在掛牌之后做出了公開(kāi)承諾說(shuō)以后不這樣干了，這一點(diǎn)是上過(guò)三板和沒(méi)上過(guò)三板的一點(diǎn)區別。
“但是這里面也有一個(gè)問(wèn)題，非公眾公司整改過(guò)了也是可以上市的。如果公眾公司出現同樣的情形不放行，有點(diǎn)矛盾，但也是可以解釋?zhuān)吘鼓闶浅兄Z過(guò)以后不再這么做了，但是你現在的承諾是空承諾，反映出公司的內控是比較差的。金額確實(shí)比較大不排除會(huì )采取從嚴的措施，不一定會(huì )放行。
券商幾乎從來(lái)沒(méi)有按照兩年一千萬(wàn)的標準來(lái)，基本上都是按照創(chuàng )業(yè)板3000萬(wàn)，主板中小板5000萬(wàn)的標準立項，而且還是扣非后的凈利潤。如果按照IPO規定的條件到一千萬(wàn)就行了，如果企業(yè)其他地方有什么問(wèn)題，你可能就過(guò)不了了。
你敢說(shuō)哪個(gè)企業(yè)是百分之百規范的?市場(chǎng)上也有一千多萬(wàn)過(guò)會(huì )的項目，但你有沒(méi)有想過(guò)這種企業(yè)背后做了多少工作?它的規范性強到了什么程度?這都是除了項目組以外其他人不知道的事情。但這只是個(gè)案，如果你不具備個(gè)案的條件就不要去參考個(gè)案。”
曾受到自律監管措施的新三板擬IPO公司：
1、宏源藥業(yè)：2016年9月13日，宏源藥業(yè)(831265.OC)發(fā)布公告稱(chēng)，公司2015年開(kāi)具7900萬(wàn)元無(wú)真實(shí)交易背景的票據，違反了做出的公開(kāi)的承諾，同時(shí)也違反信披規則。股轉系統于2016年8月31日對宏源藥業(yè)采取了約見(jiàn)談話(huà)和責令改正的自律監管措施，董事長(cháng)尹國平、董秘劉展良、財務(wù)總監肖擁華采取了約見(jiàn)談話(huà)的自律監管措施。
2、芯能科技：芯能科技(833677.OC)申報財務(wù)報表中對已達到固定資產(chǎn)確認條件的在建工程未及時(shí)結轉固定資產(chǎn)。公司在2015年年報中對該事項進(jìn)行會(huì )計差錯更正，對2014年度營(yíng)業(yè)成本溯調增451.64萬(wàn)元，調整后2014年度凈利潤較申報報表減少383.89萬(wàn)元，占2014年凈利潤的21.72%。2016年7月14日，芯能科技受到了股轉系統出具警示函的監管措施。董事長(cháng)張利忠、財務(wù)總監張子祥受到了約見(jiàn)談話(huà)并提交書(shū)面承諾的監管措施。
3、藍天園林：2016年7月4日，藍天園林(832136.OC)發(fā)布公告稱(chēng)，藍天園林2015年6月10日與監事申力簽訂為其提供不超過(guò)450萬(wàn)元無(wú)息借款的協(xié)議，用于申力個(gè)人資金周轉，其后將100萬(wàn)資金借予申力。該事項發(fā)生時(shí)未履行董事會(huì )、股東大會(huì )決議程序，也未披露。股轉系統于2016年6月29日對藍天園林、申力采取約見(jiàn)談話(huà)、要求提交書(shū)面承諾、出具警示函的自律監管措施。對董秘何鋒財采取約見(jiàn)談話(huà)的自律監管措施。
4、中科股份：2015年8月11日，中科股份(430499.OC)2014年年報披露過(guò)程中未披露財務(wù)報表附注，出現重大遺漏。公司及公司董秘程明被股轉系統采取了出具警示函的自律監管措施。
5、捷佳偉創(chuàng )：2016年11月29日，捷佳偉創(chuàng )(833708.OC)發(fā)布公告，公司因股權代持問(wèn)題，捷佳偉創(chuàng )、蔣柳健、汪愈康、李時(shí)俊、余仲、左國軍、伍波、張勇于2016年10月27日受到了股轉系統要求提交書(shū)面承諾的自律監管措施。
6、七維航測：2015年9月25日，七維航測(430088)因在2015年7月披露2015年第一季度審計報告造成了信息披露違規。被股轉系統采取了約見(jiàn)談話(huà)的自律監管措施。
7、仁新科技：2016年1月18日，仁新科技(833310.OC)因為公開(kāi)轉讓說(shuō)明書(shū)與審計報告附注多處信息披露不一致，而被股轉系統采取了約見(jiàn)談話(huà)的自律監管措施。
8、天運股份：2016年3月22日，天運股份(832684.OC)在變更轉讓方式過(guò)程中，信息披露不準確。公司及公司董事長(cháng)潘建新、董秘張陸賢受到了股轉系統約見(jiàn)談話(huà)、要求提交書(shū)面承諾的自律監管措施。
9、國林環(huán)保：2016年4月28日，國林環(huán)保(832938.OC)原董事朱若英離職后半年內轉讓所持有的公司股份，構成違規減持。被股轉系統采取了約見(jiàn)談話(huà)的自律監管措施。
10、確成硅化：2016年8月30日，確成硅化(833656.OC)發(fā)布公告稱(chēng)，公司控股股東因違規減持于2016年8月29日收到股轉系統要求提交書(shū)面承諾的自律監管措施。2016年1月12日，確成硅化控股股東華威國際以協(xié)議轉讓方式減持201.6萬(wàn)股，持股比例由76.21%下降至74.86%，并于2016年1月14日披露權益變動(dòng)報告書(shū)。2016年1月18日，華威國際在賣(mài)出300.4萬(wàn)股，違反了《非上市公司收購管理辦法》第13條關(guān)于權益變動(dòng)報告書(shū)披露后2個(gè)轉讓日不得再行買(mǎi)賣(mài)該公司股票的規定。
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