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項目融資種類(lèi)、條件、流程
項目融資的項目必須具備一定的條件才能申請融資,那需要具備哪些條件呢?流程是哪些?
一、項目融資的種類(lèi)
(1)、無(wú)追索權的項目融資
(2)、有追索權的項目融資
二、項目融資的申請條件
按照相關(guān)的規定,項目融資的項目必須具備一定的條件才能申請融資,那需要具備哪些條件呢?
1、項目本身已經(jīng)經(jīng)過(guò)政府部門(mén)批準立項。
2、項目可行性研究報告和項目設計預算已經(jīng)政府有關(guān)部門(mén)審查批準。
3、引進(jìn)國外技術(shù)、設備、專(zhuān)利等已經(jīng)政府經(jīng)貿部門(mén)批準,并辦妥了相關(guān)手續。
4、項目產(chǎn)品的技術(shù)、設備先進(jìn)適用,配套完整,有明確的技術(shù)保證。
5、項目的生產(chǎn)規模合理。
6、項目產(chǎn)品經(jīng)預測有良好的市場(chǎng)前景和發(fā)展潛力,盈利能力較強。
7、項目投資的成本以及各項費用預測較為合理。
8、項目生產(chǎn)所需的原材料有穩定的來(lái)源,并已經(jīng)簽訂供貨合同或意向書(shū)。
9、項目建設地點(diǎn)及建設用地已經(jīng)落實(shí)。
10、項目建設以及生產(chǎn)所需的水、電、通訊等配套設施已經(jīng)落實(shí)。
11、項目有較好的經(jīng)濟效益和社會(huì )效益。
12、其它與項目有關(guān)的建設條件已經(jīng)落實(shí)。
三、項目融資的一般流程
項目融資一般要經(jīng)歷融資結構分析、融資談判和融資執行三個(gè)階段。
(1)、融資結構分析階段
通過(guò)對項目深入而廣泛的研究,項目融資顧問(wèn)協(xié)助投資者制定出融資方案,簽訂相關(guān)諒解備忘錄,保密協(xié)議等,并成立項目公司。
(2)、在融資談判階段
融資顧問(wèn)將代表投資者同銀行等金融機構接洽,提供項目資料及融資可行性研究報告。貸款銀行經(jīng)過(guò)現場(chǎng)考察、盡職調查及多輪談判后,將與投資者共同起草融資的有關(guān)文件。同時(shí),投資者還需要按照銀行的要求簽署有關(guān)銷(xiāo)售協(xié)議、擔保協(xié)議等文件。整個(gè)過(guò)程需要經(jīng)過(guò)多次的反復談判和協(xié)商,既要在最大限度上保護投資者的利益,又能為貸款銀行所接受。
(3)、在融資執行階段
由于融資銀行承擔了項目的風(fēng)險,因此會(huì )加大對項目執行過(guò)程的監管力度。通常貸款銀行會(huì )監督項目的進(jìn)展,并根據融資文件的規定,參與部分項目的決策程序,管理和控制項目的貸款資金投入和現金流量。通過(guò)銀行的參與,在某種程度上也會(huì )幫助項目投資者加強對項目風(fēng)險的控制和管理,從而使參與各方實(shí)現風(fēng)險共擔,利益共享。
隨著(zhù)國內資源企業(yè)走出去的步伐加快,項目融資的多元融資和風(fēng)險分擔優(yōu)勢越發(fā)顯現出來(lái),因此企業(yè)有必要盡快了解項目融資的特點(diǎn)、優(yōu)勢,并不斷摸索、掌握項目融資的流程和步驟,提高融資能力,為境外礦產(chǎn)資源的順利開(kāi)發(fā)及自身的迅速發(fā)展獲取資金保障。
項目融資的模式
(1)如何實(shí)現有限追索:追索的形式和追索的程度,取決于貸款銀行對一個(gè)項目的風(fēng)險的評價(jià)以及項目融資結構的設計。包括例如:所處行業(yè)的風(fēng)險系數、投資規模、投資結構、項目開(kāi)發(fā)階段、項目經(jīng)濟強度、市場(chǎng)安排以及項目投資者的組成、財務(wù)狀況、生產(chǎn)技術(shù)管理、市場(chǎng)銷(xiāo)售能力。
(2) 如何分擔項目風(fēng)險;關(guān)鍵問(wèn)題是如何在投資者、貸款銀行以及其他與項目利益有關(guān)的第三方間有效地劃分項目的風(fēng)險。
(3)如何利用項目的稅務(wù)虧損來(lái)降低投資和融資成本;世界上多數國家都因為大型工程項目的投資大,建設周期長(cháng)等問(wèn)題而給予一些響應的鼓勵政策以及對企業(yè)稅務(wù)虧損的結轉問(wèn)題的優(yōu)惠條件。
(4)如何實(shí)現投資者對項目白分之百融資金的要求。項目融資中股本資金的注入方式比傳統的公司融資更為靈活,但在設計融資結構時(shí)應最大限度地控制項目的現金流量,保證現金流量不僅可以滿(mǎn)足項目融資結構中正常債務(wù)部分的融資要求,而且還可以滿(mǎn)足股本資金部分融資金的要求。
(5)如何處理項目融資與市場(chǎng)安排之間的關(guān)系。這里包含兩層含義:
A.長(cháng)期的市場(chǎng)安排是實(shí)現有限追索項目融資的一個(gè)信用保證基礎;
B.以合理的市場(chǎng)價(jià)格從投資項目中獲取產(chǎn)品是很大一部分投資者從事投資活動(dòng)的主要動(dòng)機。
(6)如何結合西哪個(gè)木投資者的近期融資戰略和遠期融資戰略。長(cháng)期融資的時(shí)間有的可達20年之久,但一般的投資者出于對當地的投資領(lǐng)域不熟悉采取謹慎之策僅僅把融資當作是一個(gè)過(guò)度,所以之間不會(huì )太長(cháng)。而且由于種種情況的變化很可能涉及到“重新融資問(wèn)題”的出現,其難易程度是根據融資結構的不同決定的。
(7)如何實(shí)現投資者非公司負債型融資的要求。
項目的基本融資模式主要有三方面的特征:
A.在貸款形式上。
(a)一個(gè)有限追索或無(wú)追索的貸款; (b)購買(mǎi)項目一定的資源儲量和產(chǎn)品;
B.在信用保證上。
(a)要求對項目的資產(chǎn)擁有第一低押權,對于項目的現金流量具有有效的控制;(b)要求把項目投資者一切與項目有關(guān)的契約性權益轉讓給貸款銀行;(c)要求項目成為一個(gè)單一業(yè)務(wù)的實(shí)體,除了項目融資安排外,限制該實(shí)體籌措其他債務(wù)資金;(d)對于從建設期開(kāi)始的項目,要求項目投資者提供項目的完工保證;(e)市場(chǎng)方面,要求項目具有類(lèi)似“無(wú)論提貨與否均需付款”或“提貨與付款”性質(zhì)的市場(chǎng)合約安排。
C.時(shí)間結構上。
無(wú)論融資方案如何復雜,其包括的兩個(gè)階段是:項目的建設、開(kāi)發(fā)階段和項目的經(jīng)營(yíng)階段。幾種具有代表性的融資模式有:(a)投資者直接安排融資的模式;(b)投資者通過(guò)項目公司安排融資的模式;(c)以“設施使用協(xié)議”為基礎的融資模式;(d)以“杠桿租賃”為基礎的融資模式;(e)以“生產(chǎn)支付”為基礎的融資模式;(f)以“黃金貸款”為基礎的融資模式;(g)BOT 項目融資模式。
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