我國新型農業(yè)經(jīng)營(yíng)主體融資模式

　　我國新型農業(yè)經(jīng)營(yíng)主體所經(jīng)營(yíng)范圍是農業(yè)領(lǐng)域，而農業(yè)是典型的弱質(zhì)性產(chǎn)業(yè)，其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險系數較大。那么農業(yè)經(jīng)營(yíng)主體融資創(chuàng )新模式有哪些?

　　隨著(zhù)我國農村經(jīng)濟的不斷發(fā)展，以農業(yè)專(zhuān)業(yè)大戶(hù)、農民專(zhuān)業(yè)合作社以及農業(yè)企業(yè)為主導的新型農業(yè)經(jīng)營(yíng)主體替代了傳統農戶(hù)的地位，成為我國農業(yè)生產(chǎn)的中堅力量，引領(lǐng)了農業(yè)現代化的發(fā)展道路，其適度規�；�、規范化的經(jīng)營(yíng)模式，一定程度上提高了農業(yè)生產(chǎn)效率，緩解了“誰(shuí)來(lái)務(wù)農”和“如何務(wù)農”的問(wèn)題。自2012年以來(lái)，我國已連續多年在一號文件中提出鼓勵和支持新型農業(yè)經(jīng)營(yíng)主體發(fā)展，其中2014年明確提出在新型農業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的發(fā)展過(guò)程中加大國家財政資金投入力度，并且鼓勵地方政府和民間出資設立融資擔保公司，為新型農業(yè)經(jīng)營(yíng)主體提供融資擔保服務(wù)。

　　然而，由于新型農業(yè)經(jīng)營(yíng)主體生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)具有高風(fēng)險性并缺乏相應的抵押品，使其很難通過(guò)銀行等正規金融機構獲得融資，加之我國長(cháng)期存在金融抑制，傳統金融供給已不能適應新形勢下新型農業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的融資需求，這使得融資難成為制約新型農業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的主要因素。此時(shí)，一種新的金融制度應運而生，即互聯(lián)網(wǎng)金融。2016年國家一號文件中首次提到了“互聯(lián)網(wǎng)金融”，明確提出要大力推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，并通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融促進(jìn)中小企業(yè)及“三農”等實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展。這標志著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)金融將正式進(jìn)軍我國農村金融市場(chǎng)(茵曉武等，2013)。由此看來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現，為新型農業(yè)經(jīng)營(yíng)主體提供了難得的發(fā)展機遇，贏(yíng)得了更廣闊的市場(chǎng)。

　　新型農業(yè)經(jīng)營(yíng)主體融資理論與特征分析

　　(一)長(cháng)尾理論

　　長(cháng)尾理論是由美國學(xué)家克里斯·安德森(Chris Anderson)提出的一種新型理論，該理論認為在傳統的經(jīng)營(yíng)體系中，考慮到成本和效率，人們只關(guān)注那些處于重要地位的人或商品，若用正態(tài)分布曲線(xiàn)來(lái)描述，即只關(guān)注處于曲線(xiàn)“頭部”的少數VIP人員，而忽略處于曲線(xiàn)“尾部”需要花費更多精力的大多數人(王馨，2015)。我國傳統金融遵循的是意大利經(jīng)濟學(xué)家帕累托的“二八定律”，即企業(yè)主要依靠20%的高端客戶(hù)來(lái)獲取80%的收益，更多的注重于曲線(xiàn)的“頭部”。而在網(wǎng)絡(luò )時(shí)代的今天，人們關(guān)注相關(guān)信息的成本極其低，因此關(guān)注曲線(xiàn)“尾部”的總體收益有可能會(huì )超過(guò)“頭部”。由此可以看出，互聯(lián)網(wǎng)金融以低成本、低門(mén)檻、多樣化服務(wù)顛覆了傳統金融的“二八定律”，將視線(xiàn)轉移到曲線(xiàn)的“尾部”——小微客戶(hù)群，依靠80%的客戶(hù)獲取更高的收益。新型農業(yè)經(jīng)營(yíng)主體因規模小、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險大、財務(wù)狀況不透明等原因，常常被銀行等金融機構所忽略，而處于傳統金融供給曲線(xiàn)的“尾部”，而互聯(lián)網(wǎng)金融恰好能發(fā)揮其網(wǎng)絡(luò )技術(shù)，聚集大量資金，為新型農業(yè)經(jīng)營(yíng)主體提供金融服務(wù)，解決其融資難的困境。

　　(二)新型農業(yè)經(jīng)營(yíng)主體特征分析

　　1.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險大，抗風(fēng)險能力弱，缺乏有效擔保抵押。

　　新型農業(yè)經(jīng)營(yíng)主體所經(jīng)營(yíng)范圍是農業(yè)領(lǐng)域，而農業(yè)是典型的弱質(zhì)性產(chǎn)業(yè)，其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險系數較大。一方面，在其生產(chǎn)過(guò)程中易受環(huán)境、氣候等自然條件的影響，另一方面，農產(chǎn)品價(jià)格行情較為復雜，難以預測。除此之外，還缺乏完整的風(fēng)險抵御體系，加之我國農業(yè)保險發(fā)展滯后，導致其抗風(fēng)險能力較弱。鑒于此，銀行貸款通常需要抵押物作為擔保。在現行條件下，其資產(chǎn)主要是流轉土地經(jīng)營(yíng)權、農機設備以及農產(chǎn)品等流動(dòng)資產(chǎn)，但我國在流轉土地經(jīng)營(yíng)權抵押方面仍存在一定障礙，同時(shí)由于農機設備及農產(chǎn)品等存在變現難、管理程序繁瑣等問(wèn)題，并且難以取得其產(chǎn)權證明，因此在大多數地區也無(wú)法實(shí)現有效抵押。

　　2.融資需求復雜，傳統金融服務(wù)不足以滿(mǎn)足其發(fā)展需要。

　　在農業(yè)產(chǎn)業(yè)化背景下，我國新型農業(yè)經(jīng)營(yíng)主體發(fā)展數量不斷增加，經(jīng)營(yíng)模式呈現多樣化，其融資需求不單單是簡(jiǎn)單的農業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)，還包括農產(chǎn)品初加工、擴大再生產(chǎn)等，發(fā)展階段不同，其融資規模和總量也有所不同。比如在成長(cháng)初期，需要進(jìn)行基礎設施建設、購買(mǎi)農業(yè)技術(shù)設備等，其融資呈現出期限長(cháng)、規模大的特征。農業(yè)屬于周期性行業(yè)，因此在其生產(chǎn)過(guò)程中，需要流動(dòng)資金，資金需求呈現出期限短、規模小的特征。然而，據現有研究發(fā)現，不論是從貸款額度、期限還是保證方式上傳統農村金融服務(wù)模式均與新型農業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的期望有一定差距，其獲得貸款的幾率也遠遠不及人們的預期。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融視角下新型農業(yè)經(jīng)營(yíng)主體基本融資模式

　　(一)P2P網(wǎng)絡(luò )貸款模式

　　P2P網(wǎng)絡(luò )貸款，又稱(chēng)點(diǎn)對點(diǎn)融資，即指有資金需求的群體和有借出意愿的群體通過(guò)P2P網(wǎng)絡(luò )借貸平臺實(shí)現小額資金的融資(徐潔等，2014)。P2P網(wǎng)絡(luò )借貸平臺是以大數據和云計算等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為基礎，具有較強的信息搜索能力，可以使得新型農業(yè)經(jīng)營(yíng)主體細碎化的金融服務(wù)得以充分釋放，為其提供普惠式金融服務(wù)。在該模式中P2P平臺只作為借款人和出借人的中介，并不參與資金的借貸，融資的申請、審核、交易、還款，甚至逾期或違約等環(huán)節均通過(guò)線(xiàn)上完成。最具有中國特色的P2P網(wǎng)絡(luò )借貸模式為第三方擔保+O2O模式，其具體流程如圖1所示。

　　這種模式特點(diǎn)為交易便利、手續簡(jiǎn)單、無(wú)需抵押品，這與新型農業(yè)經(jīng)營(yíng)主體因缺乏抵押品或擔保而無(wú)法獲得貸款的基本情況相吻合，有效彌補了傳統融資模式中的新型農業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的融資缺陷，滿(mǎn)足了新型農業(yè)經(jīng)營(yíng)主體日常經(jīng)營(yíng)中的臨時(shí)資金需求，緩解了新型農業(yè)經(jīng)營(yíng)主體資金短缺的狀況。除此之外，有些第三方P2P網(wǎng)絡(luò )平臺還與農機經(jīng)銷(xiāo)商進(jìn)行合作，例如宜信“農租寶”和農機分期服務(wù)平臺“農分期”，這種融資方式有效解決了新型農業(yè)經(jīng)營(yíng)主體在其成長(cháng)初期因缺乏資金無(wú)法購置農機具的問(wèn)題，一方面解決了信息不對稱(chēng)的問(wèn)題，另一方面新型農業(yè)經(jīng)營(yíng)主體一旦違約，收回抵押的農機，即可降低風(fēng)險。

　　(二)眾籌模式

　　眾籌融資(Crowd funding)又稱(chēng)大眾籌資，是指項目發(fā)起人利用互聯(lián)網(wǎng)和SNS傳播特性，通過(guò)網(wǎng)絡(luò )平臺發(fā)布籌款項目，最終向網(wǎng)絡(luò )投資人募集資金，并以股權、商品等形式回報投資者的一種融資方式(張成虎等，2015)。據世界銀行預測，2025年，全球眾籌市場(chǎng)規模將達到3000億美元，發(fā)展中國家將達到960億美元，而中國市場(chǎng)將占到500億美元(林?zhù)櫍?015)。“新型農業(yè)經(jīng)營(yíng)主體+眾籌”模式是指新型農業(yè)經(jīng)營(yíng)主體將有創(chuàng )意的新項目或點(diǎn)子通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)社交平臺的傳播性能，以團購+預定的形式向大眾進(jìn)行融資的一種行為。其具體流程如圖2所示。

　　該模式特點(diǎn)包括：首先，打破了傳統金融原有的融資模式，融資門(mén)檻低，而且不以是否具有成熟商業(yè)價(jià)值作為唯一的評判標準，更看重的是項目本身的創(chuàng )新性和發(fā)展性。其次，以非資金類(lèi)作為回報(產(chǎn)品、股權等)，不僅解決了新型農業(yè)經(jīng)營(yíng)主體生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中資金缺乏的問(wèn)題，而且也拓寬了其產(chǎn)品的銷(xiāo)售渠道，因此，該模式一定程度上彌補了新型農業(yè)經(jīng)營(yíng)主體因規模小、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險大、商業(yè)價(jià)值不成熟等因素而難以獲得啟動(dòng)資金的缺陷，為處于初創(chuàng )期的新型農業(yè)經(jīng)營(yíng)主體開(kāi)辟了一條新的融資途徑。

　　(三)基于大數據的電商小貸融資模式

　　基于大數據的電商小貸融資模式是指互聯(lián)網(wǎng)融資平臺依托電子商務(wù)平臺獲取新型農業(yè)經(jīng)營(yíng)主體相關(guān)信用狀況及財務(wù)情況，并通過(guò)線(xiàn)上操作為新型農業(yè)經(jīng)營(yíng)主體提供金融融資服務(wù)的一種模式，又稱(chēng)農業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈金融，即依托產(chǎn)業(yè)鏈信息來(lái)獲取用戶(hù)的相關(guān)資料和信息(江維國等，2015)。例如，阿里巴巴和京東等電子商務(wù)平臺，可以依靠其平日積累的用戶(hù)相關(guān)資料和信息，對借款人進(jìn)行信用評級，從而為其提供貸款。其具體流程如圖3所示。

　　該模式的優(yōu)勢在于在提供金融服務(wù)的同時(shí)不再依賴(lài)于我國農村信用征信體系，而是將金融服務(wù)發(fā)生在封閉的交易圈內，利用大數據和云計算等優(yōu)勢，根據新型農業(yè)經(jīng)營(yíng)主體自身的生活消費和農資購買(mǎi)信息，對新型農業(yè)經(jīng)營(yíng)主體進(jìn)行信用評級，從而降低風(fēng)險。由此可見(jiàn)，該模式具有征信的作用，彌補了我國征信體系不完善的弊端，消除了傳統金融中因信息不對稱(chēng)而導致新型農業(yè)經(jīng)營(yíng)主體無(wú)法獲取貸款的難題。

　　綜上，互聯(lián)網(wǎng)金融具有普惠、高效的運行特點(diǎn)，為處于“長(cháng)尾”市場(chǎng)的新型農業(yè)經(jīng)營(yíng)主體提供了新的融資平臺，解決了傳統金融下新型農業(yè)經(jīng)營(yíng)主體因信息不對稱(chēng)、無(wú)擔保抵押品、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險系數大等原因而無(wú)法獲得銀行資金的問(wèn)題，有效緩解了其融資難題。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式是對傳統金融的繼承和創(chuàng )新，并且顛覆了傳統金融的“二八定律”，填補了市場(chǎng)空白�？梢灶A見(jiàn)，在未來(lái)幾年，互聯(lián)網(wǎng)金融將徹底改變我國農村金融體制落后的現狀。

　　與此同時(shí)，為了確�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融能夠更快地融入我國農村地區，政府首先應進(jìn)一步完善互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律法規，組建專(zhuān)門(mén)的監管機構，擺脫現階段金融市場(chǎng)因分業(yè)經(jīng)營(yíng)難以對互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)施有效監管的現狀，為新型農業(yè)經(jīng)營(yíng)主體提供安全、有序的融資平臺。其次，應加強新型農業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的金融資本意識和誠信意識宣傳，我國新型農業(yè)經(jīng)營(yíng)主體大多數為土生土長(cháng)的農民，擁有傳統保守的金融思想，對于新鮮事物的接受能力有限，因此要解放各新型農業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的傳統思想，建立風(fēng)險抵御能力，結合自身特點(diǎn)依靠外部力量，拓寬融資渠道，提高自身發(fā)展水平。

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