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融資難IPO停滯 PE資金將向二級市場(chǎng)分流
全球經(jīng)濟惡化的影響繼續蔓延。在過(guò)去的一個(gè)月里，無(wú)論是PE（私募股權投資）投資市場(chǎng)，還是IPO都如業(yè)界所預料的那樣蕭條。
根據最新報告，10月份PE投資案例數量仍處于歷史低位，投資金額及平均單筆投資金額環(huán)比均大幅下降。與前2個(gè)月一樣，PE投資案例共3起，但10月投資金額僅為1.76億美元，環(huán)比下降68.1％，創(chuàng )10個(gè)月來(lái)最低點(diǎn)。
在IPO方面，國外資本市場(chǎng)一片低迷，市場(chǎng)需求疲軟、投資者信心不斷降低、證券市場(chǎng)惡性下跌等因素使得IPO市場(chǎng)幾近枯竭。美股IPO數量連續10周為零，創(chuàng )造28年來(lái)最差紀錄。國內資本市場(chǎng)，自9月起證監會(huì )對于新股發(fā)行審批的節奏明顯放緩，以至于10月A股市場(chǎng)更是進(jìn)入真空期。
而在私募股權融資平均單筆投資方面，金額為5875萬(wàn)美元，環(huán)比下降68.1％.值得注意的是，這3起私募股權投資案例均出現在連鎖經(jīng)營(yíng)行業(yè)。其中，殷拓集團和今日投資分別投資兩家醫藥連鎖企業(yè)。
有分析師認為，加大對于抗周期行業(yè)的投資反映出私募股權投資機構已經(jīng)準備“過(guò)冬”，投資策略趨于保守。
同時(shí)，資本市場(chǎng)寒流對于Pre-IPO企業(yè)的影響已經(jīng)顯現。IPO計劃推遲的7天連鎖酒店，本月獲得英聯(lián)和華平6500萬(wàn)美元投資。而且，10月僅有1家VC/PE背景企業(yè)人和商業(yè)實(shí)現IPO，但IPO投資回報率為-7.4％，創(chuàng )歷史新低。
根據預測，私募股權投資市場(chǎng)在未來(lái)一段時(shí)間仍將徘徊在低谷區，投資資金將向創(chuàng )業(yè)投資市場(chǎng)或者二級市場(chǎng)分流。部分私募股權投資機構開(kāi)始尋求投資上市公司的機會(huì )，預計PIPE（私人股權投資已上市公司股份）投資將會(huì )出現顯著(zhù)上升的趨勢。
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