中小企業(yè)融資難的原因

　　融資即是一個(gè)企業(yè)的資金籌集的行為與過(guò)程，也就是說(shuō)公司根據自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、資金擁有的狀況，以及公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需要，通過(guò)科學(xué)的預測和決策，采用一定的方式，從一定的渠道向公司的投資者和債權人去籌集資金，組織資金的供應，以保證公司正常生產(chǎn)需要，經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)需要的理財行為。公司籌集資金的動(dòng)機應該遵循一定的原則，通過(guò)一定的渠道和一定的方式去進(jìn)行。我們通常講，企業(yè)籌集資金無(wú)非有三大目的：企業(yè)要擴張、企業(yè)要還債以及混合動(dòng)機(擴張與還債混合在一起的動(dòng)機)。

　　中小企業(yè)融資難的原因：

　　1、中小企業(yè)規模小，效益不穩定，難以形成對信貸資金的吸引力。

　　中小企業(yè)的業(yè)績(jì)不理想，信用不高是企業(yè)貸款的最大障礙。大多數中小企業(yè)管理經(jīng)驗不足，基礎薄弱，普遍缺乏規范的公司治理結構，財務(wù)制度不健全，透明度較低。另外，多數中小企業(yè)所處行業(yè)并不是壟斷行業(yè)，而是競爭性很強的行業(yè)，盈利水平總體不太高，這樣就使銀行對中小企業(yè)的信貸資產(chǎn)質(zhì)量總體評估也不高。

　　而且中小企業(yè)逃廢銀行債務(wù)情況較為嚴重，造成中小企業(yè)的信用等級普遍較低。再加上我國缺乏權威的企業(yè)信用評估機構，而目前我國國有商業(yè)銀行的貸款信用評級標準不利于中小企業(yè)，且由于對中小企業(yè)存在信用歧視，所以在實(shí)際操作中，中小企業(yè)信用等級自然大打折扣。

　　2、中小企業(yè)管理中存在許多薄弱環(huán)節，抗風(fēng)險能力弱。

　　不少企業(yè)缺乏精通現代企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念的經(jīng)營(yíng)管理者，企業(yè)管理不夠規范，還存在著(zhù)家族式管理的現象。這主要體現在：

　　一是大部分中小企業(yè)都是家族式企業(yè)，公司治理落后，經(jīng)營(yíng)管理水平不高，決策盲目，不能適應市場(chǎng)經(jīng)濟要求。

　　二是企業(yè)貸款抵押擔保能力不足，相當多的企業(yè)固定資產(chǎn)不多，資產(chǎn)負債率高。

　　三是產(chǎn)權不明晰。很多中小企業(yè)都采取租賃、承包的經(jīng)營(yíng)方式，因產(chǎn)權不明晰，主體缺位而帶來(lái)的高風(fēng)險使銀行望而生畏。

　　四是產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結構不合理。企業(yè)自身誠信程度不夠高，財務(wù)管理不規范，財務(wù)報表不真實(shí)，資產(chǎn)負債率普遍較高，信用等級比較低，銀行與企業(yè)缺乏真實(shí)的信息溝通，銀行難以進(jìn)行貸款的貸前調查、貸時(shí)審查，而且貸款發(fā)放后監控也十分困難，因此，銀行不敢輕易向其提供信貸支持。

　　3、相關(guān)法律制度缺位，正常的市場(chǎng)秩序難以建立。

　　《中小企業(yè)促進(jìn)法》雖然頒布實(shí)施了，但仍需要一系列配套法規政策條例來(lái)細化。目前我國既缺乏相關(guān)的信用法律制度，也未建立起全社會(huì )統一的企業(yè)與個(gè)人征信系統，還缺乏統一權威管理部門(mén)，導致相關(guān)政策缺乏有效協(xié)調和銜接，信用擔保機構運行秩序混亂，支持中小金融機構發(fā)展的法律制度缺乏。

　　法律法規不適應新形勢需要，限制了中小企業(yè)的融資。如《借款合同條例》中排除了為數眾多的非公有制中小企業(yè)的借款主體資格;《擔保法》中缺乏對擔保機構法律地位的明確界定和相關(guān)利益的有效保護;風(fēng)險投資的發(fā)展需要對《公司法》、《保險法》、《商業(yè)銀行法》等一系列法律進(jìn)行修改。

　　政策對民營(yíng)中小企業(yè)的歧視，削弱了其內源資本積累和外源資本籌措能力：

　　一是對民營(yíng)資本準入的過(guò)多限制使中小企業(yè)難以進(jìn)入基礎性、利潤穩定的行業(yè)，從而難以形成有效積累;

　　二是中小企業(yè)的負擔過(guò)重，以流轉稅為主的比例稅率制度對于小規模納稅人十分不利;

　　三是銀行的信用等級評定標準對中小企業(yè)貸款不利;

　　四是民間資本難以進(jìn)入銀行體系。

　　4、中小企業(yè)信用擔保機構規模小，風(fēng)險分散與補償制度缺乏。

　　目前面向中小企業(yè)的信用擔保業(yè)發(fā)展難以滿(mǎn)足廣大中小企業(yè)提升信用能力的需要;政府出資設立的信用擔保機構通常僅在籌建之初得到一次性資金支持，缺乏后續的補償機制;民營(yíng)擔保機構受所有制限制，只能獨自承擔擔保貸款風(fēng)險，而無(wú)法與協(xié)作銀行形成共擔機制。由于擔保的風(fēng)險分散及損失分擔與補償制度尚未形成，使得擔保資金的放大功能和擔保機構的信用能力均受到較大制約。另外，與信用擔保業(yè)相關(guān)的法律法規建設滯后，也在一定程度上影響了信用擔保機構的規范發(fā)展。

　　5、商業(yè)銀行的體系影響中小企業(yè)的貸款。

　　由于中國的商業(yè)銀行體系，尤其是作為主體的四大國有商業(yè)銀行正處于轉型之中，遠未真正實(shí)現市場(chǎng)化與商業(yè)化，為了防范金融風(fēng)險，國有商業(yè)銀行近年來(lái)實(shí)際上轉向面向大企業(yè)、大城市的發(fā)展戰略，在貸款管理權限上收的同時(shí)撤并了大量原有機構，客觀(guān)上導致了對分布在縣域的中小企業(yè)信貸服務(wù)的大量收縮。

　　另外，中小企業(yè)貸款的單位交易費用太高。銀行信貸具有比較明顯的規模經(jīng)濟性，由于銀行發(fā)放每筆貸款所需的調查、監管費用大體相同，所以貸款規模越大，單位交易成本越小。中小企業(yè)一般信貸額度較小，所以貸款的單位費用較高。據測算，中小企業(yè)的貸款成本是大企業(yè)的5倍，銀行從節約成本和監督費用的經(jīng)濟性出發(fā)，自然寧可做“批發(fā)”，而不愿意做中小企業(yè)的“零售”業(yè)務(wù)。

　　同時(shí)，政府對銀行開(kāi)展中小企業(yè)貸款的激勵機制有待創(chuàng )新，目前銀行自身在機構設置、產(chǎn)品設計、信用評級、貸款管理等方面都難以適應中小企業(yè)對金融服務(wù)的特殊需求。

　　6、金融體系結構不合理，政策支持力度不夠。

　　我國現有的信貸體系是以國有商業(yè)銀行為主體，中小企業(yè)資金的主要供給者——地方性中小銀行相對不足，還缺乏專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的政策性銀行。國有商業(yè)銀行近年撤銷(xiāo)基層網(wǎng)點(diǎn)，瞄準大型企業(yè)，股份制商業(yè)銀行也出現了類(lèi)似的“傾斜”趨勢，而其他中小金融機構信貸能力又很有限。另外國家出于政治和經(jīng)濟雙重因素的考慮，產(chǎn)業(yè)政策上重點(diǎn)扶植國有大型企業(yè)，相應地，信貸政策也向大型國有企業(yè)傾斜。

　　中小企業(yè)融資的方式

　　1.綜合授信

　　即銀行對一些經(jīng)營(yíng)狀況好、信用可靠的企業(yè)，授予一定時(shí)期內一定金額的信貸額度，企業(yè)在有效期與額度范圍內可以循環(huán)使用。

　　2.信用擔保貸款

　　當企業(yè)提供不出銀行所能接受的擔保措施時(shí)，如抵押、質(zhì)押或第三方信用保證人等，擔保公司卻可以解決這些難題。

　　3.買(mǎi)方貸款

　　如果企業(yè)的產(chǎn)品有可靠的銷(xiāo)路，但在自身資本金不足、財務(wù)管理基礎較差、可以提供的擔保品或尋求第三方擔保比較困難的情況下，銀行可以按照銷(xiāo)售合同，對其產(chǎn)品的購買(mǎi)方提供貸款支持。

　　4.異地聯(lián)合協(xié)作貸款

　　有些中小企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)路很廣，或者是為某些大企業(yè)提供配套零部件，或者是企業(yè)集團的松散型子公司。在生產(chǎn)協(xié)作產(chǎn)品過(guò)程中，需要補充生產(chǎn)資金，可以尋求一家銀行牽頭，對集團公司統一提供貸款，再由集團公司對協(xié)作企業(yè)提供必要的資金，當地銀行配合進(jìn)行合同監督。

　　5.項目開(kāi)發(fā)貸款

　　一些高科技中小企業(yè)如果擁有重大價(jià)值的科技成果轉化項目，初始投入資金數額比較大，企業(yè)自有資本難以承受，可以向銀行申請項目開(kāi)發(fā)貸款。

　　6.出口創(chuàng )匯貸款

　　對于生產(chǎn)出口產(chǎn)品的企業(yè)，銀行可根據出口合同，或進(jìn)口方提供的信用簽證，提供打包貸款。

　　7.自然人擔保貸款

　　8月，中國工商銀行率先推出了自然人擔保貸款業(yè)務(wù)，今后工商銀行的境內機構，對中小企業(yè)辦理期限在3年以?xún)刃刨J業(yè)務(wù)時(shí)，可以由自然人提供財產(chǎn)擔保并承擔代償責任。

　　8.個(gè)人委托貸款

　　個(gè)人委托貸款,即由個(gè)人委托提供資金，由商業(yè)銀行根據委托人確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率等，代為發(fā)放、監督、使用并協(xié)助收回的一種貸款。

　　9.無(wú)形資產(chǎn)擔保貸款

　　依據《中華人民共和國擔保法》的有關(guān)規定，依法可以轉讓的商標專(zhuān)用權、專(zhuān)利權、著(zhù)作權中的財產(chǎn)權等無(wú)形資產(chǎn)都可以作為貸款質(zhì)押物。

　　10.票據貼現融資

　　這種融資方式的好處之一是銀行不按照企業(yè)的資產(chǎn)規模來(lái)放款，而是依據市場(chǎng)情況(銷(xiāo)售合同)來(lái)貸款。

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