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供應鏈金融反向保理模式分析
反向保理是指在供應鏈中，一些財務(wù)能力很強的核心企業(yè)利用較高的信用評級，將融資成本較低的資金引入供應鏈，降低其供應商的融資成本，進(jìn)而使得核心企業(yè)在享受較長(cháng)賬期的同時(shí)，享受供應商在短賬期情況下提供的折扣。那么，下面是由yjbys小編為大家整理的供應鏈金融反向保理模式，歡迎大家閱讀瀏覽。
反向保理融資模式
反向保理是指在供應鏈中，一些財務(wù)能力很強的核心企業(yè)利用較高的信用評級，將融資成本較低的資金引入供應鏈，降低其供應商的融資成本，進(jìn)而使得核心企業(yè)在享受較長(cháng)賬期的同時(shí)，享受供應商在短賬期情況下提供的折扣。
從業(yè)務(wù)形態(tài)來(lái)說(shuō)，反向保理和傳統的保理類(lèi)似，但有兩點(diǎn)根本區別：
第一，保理商的風(fēng)險評估依據是作為供應鏈核心企業(yè)的買(mǎi)家，而不是供應商的信用評級;
第二，由于對買(mǎi)家比較了解，保理商可以選擇那些買(mǎi)家提前批準表示同意支付的應收賬款進(jìn)行融資，大大降低了保理商的風(fēng)險，同時(shí)使得供應商的融資成本降低。
反向保理的流程應收賬款的融資主要有兩種方法：
第一，應收賬款融資質(zhì)押，即用融資企業(yè)的應收賬款作為貸款的質(zhì)押物，從供應鏈核心企業(yè)那里獲得付款后再到借款機構歸還貸款;
第二，應收賬款保理，即將應收賬款打包賣(mài)給商業(yè)銀行、財務(wù)公司和其他金融機構，融資企業(yè)不負有后續追索權。
基于應收賬款融資服務(wù)需要確定的參數包括：
貸款利率、應收賬款質(zhì)押率以及貸款期限。
由于反向保理沒(méi)有涉及貸款還款的過(guò)程，并且在供應商的資產(chǎn)負債表上沒(méi)有新增的負債，因而反向保理的實(shí)質(zhì)并不是一種貸款，不需要考慮質(zhì)押率的問(wèn)題，可對符合條件的應收賬款進(jìn)行全額保理。
還款的期限取決于應收賬款的賬期，由核心企業(yè)直接還款給銀行，需要確定的是貸款利率。貸款利率的確定主要取決于核心企業(yè)的償付能力，并直接關(guān)系到供應商的融資成本。
反向保理融資業(yè)務(wù)應與其他供應鏈融資技術(shù)結合
反向保理融資業(yè)務(wù)發(fā)生在供應商發(fā)出貨物、等待收款的階段，這種模式所滿(mǎn)足的融資需求非常有限，因為許多供應商在產(chǎn)品生產(chǎn)之前需要資金購買(mǎi)原材料，組織生產(chǎn)，融資需求往往產(chǎn)生在發(fā)貨甚至生產(chǎn)之前，這就需要與其他供應鏈融資技術(shù)結合，形成服務(wù)于供應鏈和交易鏈集群企業(yè)的系統性解決方案。
1與采購訂單融資的結合
反向融資可以與采購訂單融資相結合，形成一種新的融資模式，該模式主要可以分為兩個(gè)階段：
第一階段發(fā)生在發(fā)貨之前，是采購訂單融資階段，保理商為供應商提供一部分采購訂單金額的融資，供應商利用這些資金組織生產(chǎn)，屬于預付款融資的一種方式;
第二階段發(fā)生在發(fā)貨之后，即保理融資階段，與反向保理的流程類(lèi)似。這兩個(gè)階段的貸款利率不同，第一階段要高于第二階段。
反向保理與訂單融資結合的模式，是一種應收賬款融資與預付款融資相結合的一種融資模式。與單純的反向保理相比，該模式對供應商進(jìn)一步放松了資金約束，而銀行也獲得了更高的收益，同時(shí)面臨著(zhù)更高的風(fēng)險。因此，銀行要加強對采購訂單的審查，對供應商的在途庫存進(jìn)行監控，避免出現供應商與核心企業(yè)共同欺詐的問(wèn)題。
2與存貨融資的結合
反向保理也可以與存貨融資結合起來(lái)，建立存貨融資項下應收賬款的贖貨機制。存貨融資要求供應商以現金方式贖取質(zhì)押給銀行的貨物，但是由于賬期的存在，供應商的贖貨保證金可能不足。在這種情況下，銀行可以有選擇地接受供應商銷(xiāo)售產(chǎn)生的應收賬款，作為贖貨保證金的替代。
存貨融資項下應收賬款的贖貨機制本質(zhì)上是一種存貨融資，而反向保理只是作為贖貨的一種選擇手段。這種方式使得銀行融資的資產(chǎn)支持變成了保證金、存貨和應收賬款的結合，因此比訂單融資的風(fēng)險低。該方式對客戶(hù)進(jìn)一步放松了資金的約束，銀行則獲得了貨押和保理兩項業(yè)務(wù)的收益。
注意控制風(fēng)險
反向保理融資是基于貿易的融資，每筆交易都有對應的物流與資金流，并以此作為資產(chǎn)支持手段，這就使得風(fēng)險可以得到有效的控制。但由于我國企業(yè)信用體系尚不完善，銀行無(wú)法獨立完成對供應鏈上所有企業(yè)的相關(guān)數據進(jìn)行調查和分析，從而不能準確了解供應鏈的整體情況。
為了控制風(fēng)險，銀行應該從以下三個(gè)方面加以注意。
(1)加強對核心企業(yè)，也就是最終還款人的考察。反向保理與普通貸款的區別之一在于借款人和還款人不同，相應地，風(fēng)險控制關(guān)注的重點(diǎn)應該從借款人轉移到還款人。此外，反向保理融資的信用基礎是核心企業(yè)的管理與信用實(shí)力，一旦核心企業(yè)出現問(wèn)題，風(fēng)險會(huì )迅速擴散，與該核心企業(yè)相關(guān)的所有保理業(yè)務(wù)都會(huì )面臨著(zhù)違約風(fēng)險。
(2)建立供應商的準入制度。每個(gè)核心企業(yè)都有很多供應商，如何選擇那些可以從反向保理業(yè)務(wù)中獲益且風(fēng)險較低的供應商，也是一項非常困難的工作。如果供應商所提供的產(chǎn)品出現了質(zhì)量問(wèn)題，核心企業(yè)會(huì )退貨，那么銀行就面臨著(zhù)無(wú)法收回保理資金的風(fēng)險。此外，通過(guò)對供應商的科學(xué)評估，銀行可以幫助核心企業(yè)把潛在的不良成員剔除出去，保證供應鏈的健康發(fā)展，也間接保證自己的資金安全。
(3)要加強對核心企業(yè)和供應商之間實(shí)際發(fā)生業(yè)務(wù)的監控�？疾旃⿷特浳锏倪\送是否真實(shí)可靠，是否可能因為質(zhì)量問(wèn)題而退貨，兩者的合作關(guān)系是否穩定。這就需要一方面加強與物流公司之間的合作，利用物流公司掌握客戶(hù)及貨物的第一手資料的優(yōu)勢，對其發(fā)貨等流程進(jìn)行核實(shí);另一方面要對企業(yè)進(jìn)行實(shí)地考察，時(shí)刻關(guān)注企業(yè)在經(jīng)營(yíng)狀況等方面的變化，以及這些變化可能對兩者合作關(guān)系的影響。
反向保理建議
基于對反向保理模式，以及其與訂單融資和存貨融資模式結合的分析，筆者對國內商業(yè)銀行開(kāi)展反向保理業(yè)務(wù)提出三方面的建議：
第一，國內銀行應該明確反向保理的概念，了解反向保理與保理以及短期信用貸款的區別。反向保理將業(yè)務(wù)切入和風(fēng)險評估的重點(diǎn)轉向核心企業(yè)，這有效地避免了實(shí)施過(guò)程中，由于核心企業(yè)對于應收賬款不予確認，對保理業(yè)務(wù)不配合而采用暗保理方式所帶來(lái)的風(fēng)險。此外，反向保理對于回款的控制集中于核心企業(yè)而非融資企業(yè)本身，而很多國內銀行目前所實(shí)施的保理業(yè)務(wù)沒(méi)有對回款進(jìn)行控制，而是由融資企業(yè)還款，成為一種短期信用貸款方式，增加了風(fēng)險。
第二，反向保理的實(shí)施應從總行開(kāi)始。首先，作為一項與傳統融資不同的業(yè)務(wù)，反向保理實(shí)施的前提是總行要制定一系列的準入標準、實(shí)施流程等指導性文件，來(lái)引導各分行業(yè)務(wù)的開(kāi)展與具體操作;其次，國內商業(yè)銀行的總部一般設在一線(xiàn)城市，更加接近各個(gè)行業(yè)的核心企業(yè)，由總行與核心企業(yè)進(jìn)行合作成功率會(huì )更高;
最后，反向保理業(yè)務(wù)需要銀行、第三方監管機構以及供應鏈成員之間的密切合作，尤其是在與其他供應鏈金融技術(shù)的結合方面。
因此，業(yè)務(wù)的實(shí)施需要得到完善的信息平臺的支持，這就需要總行建立信息系統，將供應鏈成員及其他合作伙伴聯(lián)系起來(lái)，降低信息流通成本的同時(shí)提高效率。
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