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供應鏈金融風(fēng)險管理可行性要點(diǎn)
供應鏈金融的參與主體主要有金融機構或類(lèi)金融機構、中小企業(yè)、物流企業(yè)以及在供應鏈中占優(yōu)勢地位的核心企業(yè)。下面小編為大家整理的供應鏈金融風(fēng)險管理可行性要點(diǎn)，歡迎大家參考借鑒。
(一)供應鏈金融與傳統金融的區別
1、供應鏈金融的服務(wù)對象主要是供應鏈中核心企業(yè)上下游的中小企業(yè)。在中小企業(yè)準入標準上，不再孤立地評估單個(gè)企業(yè)的財務(wù)狀況和信用風(fēng)險，而是側重于考察中小企業(yè)在整個(gè)供應鏈中的地位和作用，及其與核心企業(yè)的交易記錄，將購銷(xiāo)行為引入中小企業(yè)融資，為其增強信用等級，并將資金有效注入相對處于弱勢的中小企業(yè)，解決中小企業(yè)融資難題。
2、在供應鏈內部封閉授信。融資嚴格限定于中小企業(yè)與核心企業(yè)之間的購銷(xiāo)貿易，禁止資金的挪用;利用供應鏈購銷(xiāo)中產(chǎn)生的動(dòng)產(chǎn)或權利作為擔保，主要基于商品交易中的預付賬款、存貨、應收賬款等資產(chǎn)進(jìn)行融資，與傳統的固定資產(chǎn)抵押貸款形成鮮明對比。
3、強調授信還款來(lái)源的自?xún)斝�，將核心企業(yè)的信用能力延伸到供應鏈上下游中小企業(yè)，并把銷(xiāo)售收入直接用于償還授信。另外，供應鏈金融還引入了物流企業(yè)的合作，起到貨押監管的作用。
(二)供應鏈金融的參與主體
供應鏈金融的參與主體主要有金融機構或類(lèi)金融機構、中小企業(yè)、物流企業(yè)以及在供應鏈中占優(yōu)勢地位的核心企業(yè)。
1)金融機構或類(lèi)金融機構在供應鏈金融中為中小企業(yè)提供融資支持，通過(guò)與物流企業(yè)、核心企業(yè)合作，在供應鏈的各個(gè)環(huán)節，根據預付賬款、存貨、應收賬款等動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行“量體裁衣”，設計相應的供應鏈金融模式。金融機構或類(lèi)金融機構提供供應鏈金融服務(wù)的模式，決定了供應鏈金融業(yè)務(wù)的融資成本和融資期限。
2)中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，受經(jīng)營(yíng)周期的影響，預付賬款、存貨、應收賬款等流動(dòng)資產(chǎn)占用大量的資金。而在供應鏈金融模式中，可以通過(guò)貨權質(zhì)押、應收賬款轉讓等方式從銀行取得融資，把企業(yè)資產(chǎn)盤(pán)活，將有限的資金用于業(yè)務(wù)擴張，從而減少資金占用，提高了資金利用效率。
3)物流企業(yè)是供應鏈金融的主要協(xié)調者，一方面為中小企業(yè)提供物流、倉儲服務(wù)，另一方面為金融機構或類(lèi)金融機構提供貨押監管服務(wù)，搭建雙方之間合作的橋梁。對于參與供應鏈金融的物流企業(yè)而言，供應鏈金融為其開(kāi)辟了新的增值業(yè)務(wù)，帶來(lái)新的利潤增長(cháng)點(diǎn)，為物流企業(yè)業(yè)務(wù)的規范與擴大帶來(lái)更多的機遇。
4)核心企業(yè)是在供應鏈中規模較大、實(shí)力較強，能夠對整個(gè)供應鏈的物流和資金流產(chǎn)生較大影響的企業(yè)。供應鏈作為一個(gè)有機整體，中小企業(yè)的融資瓶頸會(huì )給核心企業(yè)造成供應或經(jīng)銷(xiāo)渠道的不穩定。核心企業(yè)依靠自身優(yōu)勢地位和良好信用，通過(guò)擔保、回購和承諾等方式幫助上下游中小企業(yè)進(jìn)行融資，維持供應鏈穩定性，有利于自身發(fā)展壯大。
(三)供應鏈金融管理與運作
1、業(yè)務(wù)閉合化
業(yè)務(wù)閉合化指的是供應鏈運營(yíng)中價(jià)值的設計、價(jià)值的實(shí)現、價(jià)值的傳遞能形成完整、循環(huán)的閉合系統，一旦某一環(huán)沒(méi)有實(shí)現有效整合，就有可能產(chǎn)生潛在風(fēng)險。
值得指出的是業(yè)務(wù)閉合不僅指的是作業(yè)活動(dòng)如技術(shù)、采購、生產(chǎn)、分銷(xiāo)、銷(xiāo)售等作業(yè)活動(dòng)的有效銜接，而且也涵蓋了價(jià)值的完整結合、循環(huán)流動(dòng)，亦即各環(huán)節的經(jīng)濟價(jià)值能按照預先設定的程度得以實(shí)現，并有效地傳遞到下一個(gè)環(huán)節，產(chǎn)生新的價(jià)值。
這一要求也就意味著(zhù)在設計和運作供應鏈金融中，需要考慮所有可能影響業(yè)務(wù)閉合的因素。具體講，影響業(yè)務(wù)供應鏈閉合性的因素有來(lái)自宏觀(guān)層面的問(wèn)題，這包括宏觀(guān)系統風(fēng)險，也就是說(shuō)由于宏觀(guān)經(jīng)濟、政治法律環(huán)境的不確定性導致的供應鏈運營(yíng)中斷，難以實(shí)現可循環(huán)的供應鏈運營(yíng)。特別是在立足全球供應鏈基礎上開(kāi)展的金融活動(dòng)，特別容易產(chǎn)生這一問(wèn)題。影響業(yè)務(wù)閉合性的另一類(lèi)因素是行業(yè)或區域性系統風(fēng)險。供應鏈金融一定是依托于一定的行業(yè)供應鏈而開(kāi)展的金融創(chuàng )新活動(dòng)，因此，供應鏈服務(wù)的行業(yè)和區域特征必然對供應鏈能否穩定持續運行產(chǎn)生作用。
具體講，供應鏈金融只能在持續或者穩定發(fā)展的行業(yè)中實(shí)施，對于限制性的行業(yè)或者夕陽(yáng)型行業(yè)，實(shí)施供應鏈金融會(huì )具有較大的風(fēng)險，這是因為行業(yè)走低或者低迷會(huì )直接使供應鏈運營(yíng)遭受損失，進(jìn)而影響到了金融安全。同理，一些區域性的因素，如地區的經(jīng)濟發(fā)展前景、市場(chǎng)透明度、政府服務(wù)水平以及區域環(huán)境的穩定性等都會(huì )對業(yè)務(wù)閉合化產(chǎn)生挑戰。
供應鏈本身的業(yè)務(wù)結構也是保障閉合的主要方面，一個(gè)穩定、有效的供應鏈體系需要做到主體完備到位、流程清晰合理、要素完整有效。主體完備到位指的是供應鏈設計、組織和運營(yíng)過(guò)程中，所有的參與主體必須明確，并發(fā)揮相應的作用。
供應鏈金融活動(dòng)是基于生態(tài)網(wǎng)絡(luò )結構的金融性活動(dòng)，網(wǎng)絡(luò )中涉及到諸多的參與主體，如供應鏈上的成員(上下游、合作者、第三方等)、交易平臺服務(wù)提供者、綜合風(fēng)險管理者以及流動(dòng)性提供者，如果某一主體缺失，或者沒(méi)有能夠起到預期的作用，業(yè)務(wù)的閉合性就會(huì )產(chǎn)生問(wèn)題。
2、交易信息化
交易信息化原本指的是將企業(yè)內部跨職能以及企業(yè)之間跨組織產(chǎn)生的商流、物流、信息流、人流等各類(lèi)信息，能及時(shí)、有效、完整反映或獲取，并且通過(guò)一定的技術(shù)手段清洗、整合、挖掘數據，以便更好地掌握供應鏈運營(yíng)狀態(tài)，使金融風(fēng)險得以控制。
而今，交易信息化的含義進(jìn)一步得到擴展，為了實(shí)現金融風(fēng)險可控的目標，不僅是能夠獲取和分析供應鏈運營(yíng)中直接產(chǎn)生的各類(lèi)信息和數據，而且能實(shí)現信息全生命周期的管理，實(shí)現有效的信息治理。信息治理涉及到建立環(huán)境和機會(huì )、規則和決策權，以評價(jià)、創(chuàng )建、搜集、分析、傳遞、存儲、運用和控制信息，以解答“我們需要什么信息、如何運用這些信息、誰(shuí)負責”等問(wèn)題。
顯然，信息治理行為包括了交易管理、規則確立、信息安全、數據流管理以及信息的全生命周期管理等。有效的供應鏈金融信息治理，需要解決好幾個(gè)問(wèn)題：
第一，確保供應鏈業(yè)務(wù)的真實(shí)性。即所有在供應鏈中發(fā)生的業(yè)務(wù)是真實(shí)、可靠的，并且產(chǎn)生的價(jià)值是持續、穩定的。要做到前一點(diǎn)，就需要通過(guò)對交易憑證、單據和供應鏈運營(yíng)狀態(tài)的查驗，來(lái)確保交易的真實(shí)。此外，還可以運用大數據輔助判斷供應鏈業(yè)務(wù)真實(shí)可靠，即關(guān)、檢、匯、稅、水、電等間接性數據挖掘分析，例如，供應鏈參與企業(yè)一般納稅人取得資格的時(shí)間、納稅等級與繳稅情況、結匯狀態(tài)、常年用電用水的程度等，通過(guò)對這些數據進(jìn)行分析，能夠間接地了解生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的真實(shí)程度。
第二，確保供應鏈物流能力和質(zhì)量。即在從事供應鏈物流服務(wù)過(guò)程中，物流作業(yè)的質(zhì)量、數量、時(shí)間、地點(diǎn)、價(jià)格、方向等明確、清晰，例如，物流運營(yíng)的能力、庫存周轉率、物流網(wǎng)絡(luò )等能否完全符合供應鏈交易或者相應主體的要求，此外單貨相符也是需要關(guān)注的重要信息。
第三，確保供應鏈中資金財務(wù)風(fēng)險清晰可控。交易信息化管理一個(gè)很重要的方面是能清晰地了解供應鏈中資金流和財務(wù)的狀態(tài)，否則該信息的缺失就會(huì )直接導致供應鏈金融風(fēng)險。
要做到這一點(diǎn)就需要采取各種渠道把握幾個(gè)方面的信息：一是現金流和利率狀態(tài)，二是企業(yè)自身的財務(wù)管理和內控體系;三是借貸狀態(tài)。
3、收入自?xún)敾?/p>
收入自?xún)敾侵腹⿷溄鹑诨顒?dòng)中所有可能的費用、風(fēng)險等能夠以確定的供應鏈收益或者未來(lái)收益能覆蓋，否則一旦喪失了自?xún)斣瓌t，就很容易出現較大的金融風(fēng)險。而決定自?xún)斣瓌t的因素就包括了供應鏈運營(yíng)中相應的貨物、要素的變現能力。
需要指出的是，在供應鏈金融運營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)化、網(wǎng)絡(luò )化的條件下，可能對收入自?xún)敭a(chǎn)生影響的因素，不僅僅是靜態(tài)地考察貨物、要素的變現，還要動(dòng)態(tài)地分析影響變現和收益的時(shí)間及空間要素。
所謂時(shí)間要素指的是供應鏈金融活動(dòng)中融資借貸的長(cháng)短時(shí)間匹配問(wèn)題。融資周期也是產(chǎn)生風(fēng)險的因素，周期時(shí)間越長(cháng)，可能的風(fēng)險就會(huì )越大。具體而言，在供應鏈融資過(guò)程中，長(cháng)借長(cháng)還(即借貸時(shí)間長(cháng)，還款時(shí)間長(cháng))，甚至長(cháng)借短還(即借貸時(shí)間長(cháng)，分階段償還)都有可能對收入自?xún)敭a(chǎn)生挑戰。如果借貸時(shí)間較長(cháng)，就有可能因為外部環(huán)境或者其他各種因素，產(chǎn)生行業(yè)或業(yè)務(wù)的波動(dòng)，對產(chǎn)品或業(yè)務(wù)的變現能力和程度產(chǎn)生消極影響。尤其是在中國信用體系尚不完善、中小企業(yè)不穩定、不規范的環(huán)境下，短借短還應當是收入自?xún)敾裱臏蕜t。
空間因素指的是產(chǎn)生供應鏈收益的來(lái)源地。由于不同的國家、地域因為政治、經(jīng)濟等因素的作用，會(huì )有不同程度的風(fēng)險，這種風(fēng)險必然影響到了交易主體的信用和行為，以及交易產(chǎn)品價(jià)值的變動(dòng)和交易的安全，這些都是收入自?xún)敾瓌t需要關(guān)注的要素。
4、管理垂直化
管理垂直化意味著(zhù)為了遵循責任明確、流程可控等目標，而對供應鏈活動(dòng)實(shí)施有效的專(zhuān)業(yè)化管理，并且相互制衡，互不重復或重疊。為了實(shí)現這一原則，需要在管理體系上做到“四個(gè)分離”，即業(yè)務(wù)審批與業(yè)務(wù)操作相互制約、彼此分離;交易運作和物流監管的分離;開(kāi)發(fā)(金融業(yè)務(wù)的開(kāi)拓)、操作(金融業(yè)務(wù)的實(shí)施)、巡查(金融貿易活動(dòng)的監管)分離;經(jīng)營(yíng)單位與企業(yè)總部審議分離。除了上述四個(gè)管理垂直化準則，還有兩個(gè)問(wèn)題值得關(guān)注：
一是組織結構和職能的完備和清晰，供應鏈金融的有效運行有賴(lài)于企業(yè)內部甚至企業(yè)之間合理的結構以及職能對接，確切地講，從事供應鏈金融的組織，需要在職能設計上綜合考慮產(chǎn)品設計(即根據供應鏈狀況設計相應的金融服務(wù)產(chǎn)品)、供應鏈運營(yíng)(即供應鏈經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的協(xié)調、組織和實(shí)施)、營(yíng)銷(xiāo)(供應鏈服務(wù)和金融的推廣，以及客戶(hù)關(guān)系管理)、風(fēng)控(風(fēng)險評估、監控、管理)以及信息化(供應鏈服務(wù)以及供應鏈金融信息化、大數據平臺的建立、信息整合分析、統計)等各個(gè)部門(mén)的責任，以及相互之間的制衡和協(xié)作關(guān)系。一旦某個(gè)職責弱化，就會(huì )產(chǎn)生巨大風(fēng)險。
二是戰略和管理的穩定與協(xié)調。如今很多供應鏈金融中出現的風(fēng)險問(wèn)題，往往來(lái)自于戰略和管理的不一致、不協(xié)調，或者說(shuō)由于戰略擴張、目標畸形化導致管理制度和流程的斷裂。一般在開(kāi)展供應鏈金融的初期階段，為了形成自身的品牌效應，形成良好的合作機制，特別是為了獲得金融機構的信任和支持，供應鏈金融服務(wù)提供者往往會(huì )聚焦其熟知的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，對合作企業(yè)的資格審核會(huì )比較嚴格，風(fēng)險控制也相對完善，金融業(yè)務(wù)與產(chǎn)業(yè)活動(dòng)的結合也會(huì )較為緊密。
然而一旦獲得初步成功，在行業(yè)或市場(chǎng)中產(chǎn)生了聲譽(yù)和地位，大量資金進(jìn)入或者投資者參與，為了擴大規模，占領(lǐng)市場(chǎng)，就會(huì )出現戰略膨脹的狀況，要么盲目擴大經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域，進(jìn)入到之前不熟悉的行業(yè)領(lǐng)域，自認為其管理體系和業(yè)務(wù)邏輯能適應所有的產(chǎn)品市場(chǎng);要么盲目擴大客戶(hù)資源，放松了資格審查與準入條件，一些不太符合供應鏈融資要求的客戶(hù)都進(jìn)入到了供應鏈體系中。
甚至有的組織在取得初步成功后，改變了供應鏈金融服務(wù)的初衷，逐步放棄了立足產(chǎn)業(yè)、服務(wù)供應鏈企業(yè)的原則，逐步向資本運作靠攏，試圖變成一個(gè)純粹的金融公司。所有這些狀況，都會(huì )導致管理體系和管理流程的缺失，最終出現巨大的供應鏈金融風(fēng)險。
5、風(fēng)險結構化
風(fēng)險結構化指的是在開(kāi)展供應鏈金融業(yè)務(wù)的過(guò)程中，能合理地設計業(yè)務(wù)結構，并且采用各種有效手段或組合化解可能存在的風(fēng)險和不確定性。在理解風(fēng)險結構化的過(guò)程中，同樣有兩點(diǎn)需要考慮：
一是針對于不同的風(fēng)險來(lái)源，因應和降低風(fēng)險的手段和途徑是具有差異性的。供應鏈金融是供應鏈風(fēng)險和金融風(fēng)險的雙重疊加，具有高度的復雜性，因此，在結構化分散風(fēng)險的過(guò)程中，必然需要多種不同形態(tài)的手段和要素。
總體上講，供應鏈金融中可能存在的風(fēng)險類(lèi)型包括了合規風(fēng)險(Compliance Risks)，“合規風(fēng)險”指的是金融機構因未能遵循法律法規、監管要求、規則、自律性組織制定的有關(guān)準則、以及適用于自身業(yè)務(wù)活動(dòng)的行為準則，而可能遭受法律制裁或監管處罰、重大財務(wù)損失或聲譽(yù)損失的風(fēng)險;模式風(fēng)險(Model Risks),即因為商業(yè)模式、業(yè)務(wù)模式或經(jīng)營(yíng)方式的缺陷或失誤導致的損失;流程風(fēng)險(Process Risks)，即供應鏈金融組織程序失當產(chǎn)生的問(wèn)題;操作風(fēng)險(ImplementationRisks)，即實(shí)施過(guò)程中因為各種行為失誤導致的風(fēng)險。顯然，針對于不同狀態(tài)的風(fēng)險類(lèi)型，就需要采用多種手段加以彌補，并且還需要考慮這些手段的組合效應;
二是盡管存在著(zhù)各種化解、分散風(fēng)險的手段，但是應當看到不同手段和要素的重要程度和風(fēng)險分散能力是不盡一致的，也就是說(shuō)風(fēng)險手段存在著(zhù)優(yōu)先級，例如，在特定的供應鏈金融業(yè)務(wù)中，保險可以作為分散風(fēng)險的手段之一，但是往往不能成為化解風(fēng)險的最后或唯一方式。甚至作為擔保方的主體也存在著(zhù)優(yōu)先順序，這是因為不同主體的信用狀況具有較大的差異性，自身的經(jīng)營(yíng)歷史、文化、對法規和契約精神的理解都會(huì )影響到對風(fēng)險出現之后的應對方式。
6、聲譽(yù)資產(chǎn)化
在供應鏈金融創(chuàng )新中，聲譽(yù)代表了企業(yè)在從事或參與供應鏈及其金融活動(dòng)中的能力、正直或責任。這一狀態(tài)是促進(jìn)金融活動(dòng)穩定、持續發(fā)展，防范風(fēng)險的重要保障。聲譽(yù)的喪失意味著(zhù)企業(yè)或組織具有較高的道德風(fēng)險，可能會(huì )因為惡意的行為破壞供應鏈金融所必須要求的生態(tài)環(huán)境和秩序，從而產(chǎn)生巨大危害。為了實(shí)現上述目標，在聲譽(yù)資產(chǎn)化評估中需要對借款企業(yè)更加全面、系統、客觀(guān)地反映其綜合聲譽(yù)和信用，這包括對借款企業(yè)基本素質(zhì)、償債能力、營(yíng)運能力、盈利能力、創(chuàng )新能力、成長(cháng)能力、信用記錄以及行業(yè)狀況等影響因素的綜合考察評價(jià)。
首先是企業(yè)基本素質(zhì)。企業(yè)基本素質(zhì)是影響企業(yè)信用狀況的內部條件，較高的企業(yè)素質(zhì)可以保證企業(yè)具有較好的法律合規意識，以及良好的契約精神，保障企業(yè)正常、合理、持續地發(fā)展，獲得合法的經(jīng)濟效益。
其次是償債能力。企業(yè)償債能力是企業(yè)信用狀況的最主要表現，也是企業(yè)信用評價(jià)的首要指標。企業(yè)償債能力及反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的高低，又反映企業(yè)利用負債從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能力的強弱。
第三是運營(yíng)能力。營(yíng)運能力是指通過(guò)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金周轉速度等有關(guān)指標所反映出來(lái)的資金利用的效率，它表明企業(yè)管理人員經(jīng)營(yíng)管理、運用資金的能力。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金周轉的速度越快，表明企業(yè)資金利用效果越好、效率越高、企業(yè)管理人員的經(jīng)營(yíng)能力越強。營(yíng)運能力的大小對盈利的持續增長(cháng)與償債能力的不斷提高，產(chǎn)生決定性影響。
第四是盈利能力。企業(yè)的盈利能力是企業(yè)信用的基礎，企業(yè)只有盈利，才有可能按期償還債務(wù)。盈利能力是指企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中獲取利益的能力，使企業(yè)管理水平和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的集中體現。
第五是創(chuàng )新能力。企業(yè)的技術(shù)創(chuàng )新能力對于形成競爭優(yōu)勢起到了舉足輕重的作用，尤其對于科技型的中小企業(yè)尤為重要。
第六是成長(cháng)潛力。成長(cháng)潛力是推動(dòng)企業(yè)不斷前進(jìn)，改善資信狀況的作用力，只有成長(cháng)潛力大的企業(yè)才能保證盈利的持續性，其信用狀況才會(huì )好。這包括三方面：一是企業(yè)所在行業(yè)的發(fā)展前景，以及企業(yè)能否真正從事符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢的供應鏈運營(yíng);二是企業(yè)能否獲得關(guān)鍵利益相關(guān)方的支持，特別是國家政策支持;三是企業(yè)自身的成長(cháng)能力。
第七是信用記錄。信用記錄是企業(yè)以往借貸和履約狀況，它不僅反映企業(yè)的償債能力，同時(shí)也客觀(guān)的反映企業(yè)的償債意愿。我國的信用基礎非常薄弱，對中小企業(yè)進(jìn)行信用評價(jià)，必須注重企業(yè)的借貸渠道、借貸的狀況以及償債意愿分析。值得指出的是在對企業(yè)聲譽(yù)進(jìn)行評估的過(guò)程中，企業(yè)主個(gè)體的生活行為和要素也是需要關(guān)注的重要方面，這是因為中小企業(yè)主的個(gè)體行為往往對整個(gè)企業(yè)的運營(yíng)產(chǎn)生直接影響，也決定了供應鏈金融中的潛在風(fēng)險。
未來(lái)供應鏈金融可能會(huì )走向智慧供應鏈金融。搭建跨線(xiàn)條、跨部門(mén)、跨區域的物聯(lián)網(wǎng)與互聯(lián)網(wǎng)相融合的網(wǎng)絡(luò )平臺，在智能化、服務(wù)化、生態(tài)協(xié)同化等方面下功夫，從而實(shí)現產(chǎn)業(yè)轉型和持續發(fā)展。
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