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基金銷(xiāo)售的場(chǎng)景費用及規定
基金銷(xiāo)售費用包括基金的申購(認購)費、贖回費和銷(xiāo)售服務(wù)費。下面是yjbys小編為大家帶來(lái)的基金銷(xiāo)售的場(chǎng)景費用及規定的知識，歡迎閱讀。
一、基金銷(xiāo)售費用結構和費率水平
基金管理人應當設定科學(xué)合理、簡(jiǎn)單清晰的基金銷(xiāo)售費用結構和費率水平。(說(shuō)白了，銷(xiāo)售費用結構和水平是由基金管理人制定，基金銷(xiāo)售機構可以對銷(xiāo)售費用進(jìn)行打折)
基金管理人發(fā)售基金份額、募集基金，可以收取認購費。
基金管理人辦理基金份額的申購，可以收取申購費。
基金管理人可以從基金財產(chǎn)中計提一定的銷(xiāo)售服務(wù)費，專(zhuān)門(mén)用于基金的銷(xiāo)售與基金持有人的服務(wù)。
(前三項都是可以，不是強制要求，一般是非貨幣基金收取認購費和申購費，貨幣基金收取銷(xiāo)售服務(wù)費)
基金管理人辦理開(kāi)放式基金份額的贖回，應當收取贖回費。
看上圖可以發(fā)現，除了認購費費、申購(認購)費、贖回費和銷(xiāo)售服務(wù)費，還有管理費用和托管費用。其實(shí)管理費用和托管費用不屬于銷(xiāo)售費用， 屬于基金管理人的運作費用，只是大家接觸會(huì )比較多，在這里一并解釋下。
1、管理費用：
基金持有人(投資人)支付給基金管理人的報酬。所以不管行情好壞，基金公司都是旱澇保收的。
管理費用是以?xún)瓤鄣男问�，從基金凈值中進(jìn)行提取，按日計算計提，按月支付。不同風(fēng)險特征的基金產(chǎn)品管理費率提取的比例差異較大，如貨幣市場(chǎng)基金一般為0.33%，債券基金通常為0.65%左右，股票基金則通常在1%~1.6%之間，而不同基金公司收取的管理費標準亦有所不一。
2、托管費用：
為保證基金資產(chǎn)的安全，要求基金按照資產(chǎn)管理和保管的原則進(jìn)行運作，并需要指定專(zhuān)門(mén)的基金托管人保管基金資產(chǎn)。
在產(chǎn)品持有期間，除了需要給基金公司付工資，還需要給托管銀行付工資。
基金托管費每日計提，按月支付。
對于管理費用、托管費用，因為是基金運作相關(guān)的費用，不管是在基金公司還是基金銷(xiāo)售機構購買(mǎi)都沒(méi)有優(yōu)惠。
3、認購費和申購費(一般是非貨幣基金收取)：
在申認購環(huán)節，需要按照交易金額支付一定比例的手續費。
如果是認購環(huán)節，則是認購費用�；鸸芾砣税l(fā)售基金份額、募集基金，可以收取認購費。投資者在產(chǎn)品募集期內購買(mǎi)產(chǎn)品需要交納認購費用。
如果是申購環(huán)節，則是申購費用�；鸸芾砣宿k理基金份額的申購，可以收取申購費。投資者在基金成立后的存續期間，需要交納申購費用。
可以發(fā)現這只產(chǎn)品收取認購費率和申購費率，無(wú)銷(xiāo)售服務(wù)費。
認購費和申購費可以采用在基金份額發(fā)售或者申購時(shí)收取的前端收費方式，也可以采用在贖回時(shí)從贖回金額中扣除的后端收費方式。
基金管理人可以對選擇前端收費方式的投資人根據其申購(認購)金額的數量適用不同的前端申購(認購)費率標準。
可以發(fā)現， 申購費率根據使用金額的大小依次遞減。
基金管理人可以對選擇后端收費方式的投資人根據其持有期限適用不同的后端申購(認購)費率標準。對于持有期低于3年的投資人，基金管理人不得免收其后端申購(認購)費用。
現在支持后端申購的基金品種并不多，像嘉實(shí)新消費股票(01044)支持后端收費，但是也僅限網(wǎng)上直銷(xiāo)系統，直銷(xiāo)柜臺和代銷(xiāo)機構都是不支持。不然的話(huà)，如果是價(jià)值偏好投資者，像定投的產(chǎn)品就可以選擇后端收費模式。
這個(gè)費用需要投資者進(jìn)行支付，以前端收費為例，一般的申購費率從1.5%-0.6%不等，使用的是內扣法。
比如申購1000 元的股票基金，申購費率為0.6%，則申購金額=1000/(1+0.6%)=994.04，申購費用為5.96，并不等于1000*0.6%。
4、銷(xiāo)售服務(wù)費(一般是貨幣基金收取)：
雖然貨幣基金沒(méi)有認購費用和申購費用的說(shuō)法，但不代表貨幣基金沒(méi)有銷(xiāo)售費用的發(fā)生。
貨幣基金不是按照交易金額進(jìn)行計算，需要支付的是銷(xiāo)售服務(wù)費，這個(gè)費用從產(chǎn)品持有開(kāi)始就需要進(jìn)行支付，不同于股票基金的費用，銷(xiāo)售服務(wù)費是基金公司從基金財產(chǎn)中每日計算，每日計提。
一般銷(xiāo)售服務(wù)費是0.25%，實(shí)際費用不是簡(jiǎn)單的用交易金額進(jìn)行計算。需要按照每天的保有量進(jìn)行計算，在計算第二天凈值時(shí)，會(huì )對該部分費用進(jìn)行計提。
比如3月1日持有10000元，3月2日持有10001元，3月3日持有10002元。則
3月1日的銷(xiāo)售服務(wù)費為：10000*0.25%/365=0.068493
3月2日的銷(xiāo)售服務(wù)費為：10001*0.25%/365=0.068493
3月3日的銷(xiāo)售服務(wù)費為：10002*0.25%/365=0.068495
由于貨幣基金的銷(xiāo)售服務(wù)費直接從基金凈值中進(jìn)行扣除，對于大家直觀(guān)的感受時(shí)，申認購非貨幣基金時(shí)，會(huì )需要支付手續費，而購買(mǎi)貨幣基金時(shí)，不需要支付手續費。
5、贖回費用：
在基金招募說(shuō)明書(shū)中一般會(huì )有規定，如果基金持有人持有基金份額的時(shí)間不足一定期限，贖回時(shí)需要支付一定比率的贖回費用，贖回費用會(huì )全額或部分計入基金資產(chǎn)。
收取銷(xiāo)售服務(wù)費的，對持續持有期少于30日的投資人收取不低于0.5%的贖回費，并將上述贖回費全額計入基金財產(chǎn);
不收取銷(xiāo)售服務(wù)費的，
對持續持有期少于7日的投資人收取不低于1.5%的贖回費，并將贖回費全額計入基金財產(chǎn)
對持續持有期少于30日的投資人收取不低于0.75%的贖回費，并將贖回費全額計入基金財產(chǎn);
對持續持有期少于3個(gè)月的投資人收取不低于0.5%的贖回費，并將不低于贖回費總額的75%計入基金財產(chǎn);
對持續持有期長(cháng)于3個(gè)月但少于6個(gè)月的投資人收取不低于0.5%的贖回費，并將不低于贖回費總額的50%計入基金財產(chǎn);
對持續持有期長(cháng)于6個(gè)月的投資人，應當將不低于贖回費總額的25%計入基金財產(chǎn)。
這就是出現某一日基金單位凈值劇增的原因，對于沒(méi)有贖回的投資者來(lái)說(shuō)，意外的高額收益突然降臨。
A基金單位凈值1元，贖回費0.6%，總份額5000萬(wàn)份，基金資產(chǎn)合計5000萬(wàn)元。
某天，機構B將其持有4950萬(wàn)份A基金全部贖回(A基金還剩50萬(wàn)份)，由于持有時(shí)間不滿(mǎn)30天，共產(chǎn)生贖回費4950×1×0.6%=29.7萬(wàn)元。
該贖回費全額計入基金資產(chǎn)，贖回后剩余的基金資產(chǎn)為50×1+29.7=79.7萬(wàn)元。
剩余總份額為50萬(wàn)份，基金凈值=79.7/50=1.594元。
由于機構B的巨額贖回，A基金的凈值由1元漲至1.594元，單日暴漲62.62%。
大額贖回一般會(huì )出現在打新基金身上，由于IPO暫停等原因都會(huì )促使機構投資者大額贖回;再者，當大部分投資者預期市場(chǎng)將會(huì )逐漸走弱時(shí)，也會(huì )出現大額贖回。
大額贖回帶來(lái)的不都是凈值增長(cháng)，有的基金還會(huì )出現虧損。有贖回壓力的基金會(huì )不計成本大舉拋售，造成的虧損全部由當日持有基金份額的投資者承擔，從而造成大盤(pán)漲而基金凈值反而跌的極端情況發(fā)生。一些規模較小的基金或者風(fēng)險控制能力不佳的基金往往會(huì )給投資者造成非常規的損失。投資者應該盡量回避持股集中度過(guò)高，流動(dòng)性不佳的基金，選擇流動(dòng)性好的基金進(jìn)行投資。
最后，投資者在對比基金收益率時(shí)，一定要剔除大額贖回帶來(lái)的高額收益率，因為這不具備持續性。
二、基金銷(xiāo)售費用規范
基金銷(xiāo)售機構是指辦理基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的基金管理人以及經(jīng)中國證監會(huì )注冊取得基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格的其他機構(就是說(shuō)基金公司和三方銷(xiāo)售機構都是基金銷(xiāo)售機構，還記得直銷(xiāo)和代銷(xiāo)的區別吧)。
基金銷(xiāo)售機構應當按照基金合同和招募說(shuō)明書(shū)的約定向投資人收取銷(xiāo)售費用;未經(jīng)招募說(shuō)明書(shū)載明并公告，不得對不同投資人適用不同費率。
基金銷(xiāo)售機構在基金銷(xiāo)售活動(dòng)中，不得有下列行為：
在簽訂銷(xiāo)售協(xié)議或銷(xiāo)售基金的活動(dòng)中進(jìn)行商業(yè)賄賂;
以排擠競爭對手為目的，壓低基金的收費水平;
未經(jīng)公告擅自變更向基金投資人的收費項目或收費標準，或通過(guò)先收后返、財務(wù)處理等方式變相降低收費標準;
采取抽獎、回扣或者送實(shí)物、保險、基金份額等方式銷(xiāo)售基金。
(具體怎么解讀，就看每家銷(xiāo)售機構了，現在還是能見(jiàn)到不少贈送基金份額的情況)
1、對于銷(xiāo)售費用的分成：
基金管理人與基金銷(xiāo)售機構應在基金銷(xiāo)售協(xié)議及其補充協(xié)議中約定，雙方在申購(認購)費、贖回費、銷(xiāo)售服務(wù)費等銷(xiāo)售費用的分成比例，并據此就各自實(shí)際取得的銷(xiāo)售費用確認基金銷(xiāo)售收入，如實(shí)核算、記賬，依法納稅。
基金銷(xiāo)售機構可以對基金銷(xiāo)售費用實(shí)行一定的優(yōu)惠。
一般來(lái)說(shuō)，認購費、申購費、銷(xiāo)售服務(wù)費都是全部歸銷(xiāo)售機構。然后既然是全部是全部給銷(xiāo)售機構，銷(xiāo)售機構想打1折還是4折，就看銷(xiāo)售機構是想多掙還是低折扣提高交易量啦，不過(guò)個(gè)別基金管理人會(huì )對銷(xiāo)售機構的打折行為做限制。
具體打幾折在銷(xiāo)售機構網(wǎng)站或者APP時(shí)都能看到。像華夏成長(cháng)在天天基金網(wǎng)進(jìn)行申購時(shí)進(jìn)行打一折。
2、客戶(hù)維護費：
基金銷(xiāo)售機構銷(xiāo)售基金管理人的基金產(chǎn)品前，應與基金管理人簽訂銷(xiāo)售協(xié)議，約定支付報酬的比例和方式�；鸸芾砣伺c基金銷(xiāo)售機構可以在基金銷(xiāo)售協(xié)議中約定依據銷(xiāo)售機構銷(xiāo)售基金的保有量提取一定比例的客戶(hù)維護費，用以向基金銷(xiāo)售機構支付客戶(hù)服務(wù)及銷(xiāo)售活動(dòng)中產(chǎn)生的相關(guān)費用，客戶(hù)維護費從基金管理費中列支。
具體客戶(hù)維護費是 由銷(xiāo)售機構和基金管理人在合同中約定，投資者就看到了。不過(guò)可以猜到的是，大型銷(xiāo)售機構拿到的客戶(hù)維護費率比其他機構 應該是高的。
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