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職業(yè)經(jīng)理人的激勵與約束
中國的很多企業(yè)原始積累之后，擴充店面、存貨，資金的重點(diǎn)放在商品上，沒(méi)有放在人才上面。
一、職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)的危機
市場(chǎng)經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)對管理的呼喚，使得一個(gè)新的職業(yè)正在形成，這就是職業(yè)經(jīng)理人。職業(yè)經(jīng)理人是一群不擁有資產(chǎn)，但擁有管理專(zhuān)長(cháng)的企業(yè)高級管理人員。他們通過(guò)對企業(yè)進(jìn)行精心經(jīng)營(yíng)，促使資本保值增值。但是，我國的職業(yè)經(jīng)理人往往處境尷尬，職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)面臨許多危機。
1.信任危機。
職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)面臨的第一個(gè)危機是企業(yè)主與經(jīng)理人之間的信任危機。一方面企業(yè)主迫切需要高素質(zhì)能力強的職業(yè)經(jīng)理人來(lái)幫他們打理企業(yè)，另一方面，他們又不能完全信任職業(yè)經(jīng)理人的能力和道德操守，擔心職業(yè)經(jīng)理人濫權把辛辛苦苦積累的財富一夜“玩空”�；谶@種原因，我國的企業(yè)主尤其是民營(yíng)企業(yè)主對職業(yè)經(jīng)理人往往放權不放心，職業(yè)經(jīng)理人的感覺(jué)是“拿了鑰匙管不了家”。
造成職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)信任危機的根本原因有二:一是目標追求不一致;二是信息不對稱(chēng)。目標追求不一致表現在所有者追求的是長(cháng)期利益，經(jīng)理人追求的是短期利益，所有者追求的是公司價(jià)值的提升，經(jīng)理人追求的是自身的報酬和自我價(jià)值的實(shí)現。這些不一致的目標追求，如果得不到制衡，就無(wú)法建立信任關(guān)系。信息不對稱(chēng)表現在許多方面，如:企業(yè)主對經(jīng)理人的能力、責任、職業(yè)道德等方面的信息無(wú)法準確把握;經(jīng)理人一般是本行的專(zhuān)家，對技術(shù)發(fā)展、市場(chǎng)前景的了解，比企業(yè)主更深刻更全面;而對于企業(yè)內部的經(jīng)營(yíng)情況，信息不對稱(chēng)更為突出，企業(yè)主很難深人了解，只能聽(tīng)經(jīng)理人的匯報。信息不對稱(chēng)的存在，必然使企業(yè)主承擔由經(jīng)理人引起的道德、能力、逆向選擇等風(fēng)險。
2.職權危機。
職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)面臨的第二個(gè)危機是企業(yè)主與經(jīng)理人之間的職權危機。職權危機主要表現在兩個(gè)方面:(1)“虛假”職權。有些企業(yè)起用職業(yè)經(jīng)理人的真正目的是股東集體權利和利益的制衡，表面的理由是讓能人來(lái)管理企業(yè)，其實(shí)更重要的內因是各個(gè)老板為了尋求權力的平衡。老板們各有心思，職業(yè)經(jīng)理人要對每一個(gè)老板負責，要協(xié)調和每個(gè)老板的關(guān)系，巧妙的周旋在每個(gè)老板之間;(2)職權過(guò)小。按照現代企業(yè)制度，董事會(huì )管的是戰略決策、利潤分配、總經(jīng)理和財務(wù)總監任命等，而總經(jīng)理管的是企業(yè)的日常運作。但大多數采取“總經(jīng)理聘用制”的企業(yè)，總經(jīng)理的權限要小得多，公司月度要有財務(wù)預算，并要董事會(huì )批準，撤換部門(mén)經(jīng)理要董事會(huì )批準，甚至有的總經(jīng)理一個(gè)月得向董事會(huì )述職一次。
3.制度危機。
當前，企業(yè)主隨便擺弄職業(yè)經(jīng)理人的現象普遍存在，一會(huì )兒當成“大總管”，一會(huì )兒又當成“勤雜工”。同樣，經(jīng)理人一旦與企業(yè)主鬧別扭，就可以不惜損害企業(yè)主的利益，扯旗造反。這就是職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)的第三個(gè)危機—制度危機。導致制度危機的原因在于:(1)法制不健全。由于我國市場(chǎng)經(jīng)濟起步較晚，還沒(méi)有健全的法制來(lái)規范經(jīng)理人和企業(yè)主權力義務(wù)關(guān)系;(2)道德環(huán)境不成熟，經(jīng)理人和企業(yè)主之間缺乏道德約束。而在發(fā)達的市場(chǎng)經(jīng)濟中，應該做什么，不該做什么，整個(gè)社會(huì )都是有一個(gè)共同遵守的道德標準在規范，一旦違反，就會(huì )遭到輿論的強烈遺責。
二、建立職業(yè)經(jīng)理人的股權激勵制度
解決上述危機的出路之一，就是建立職業(yè)經(jīng)理人的長(cháng)期激勵制度。國外大企業(yè)大多通過(guò)長(cháng)期激勵方式使職業(yè)經(jīng)理人的目標與企業(yè)保持一致，減弱由經(jīng)理人引起的種種風(fēng)險。
要解決職業(yè)經(jīng)理人的長(cháng)期激勵問(wèn)題，除了工資激勵之外，最主要的是股權激勵，經(jīng)理人必須持股，或者有期權。這樣企業(yè)主放心，經(jīng)理人也賣(mài)力。據資料顯示，全球排名前5家的大工業(yè)企業(yè)中，至少有89%的企業(yè)對經(jīng)理人實(shí)行了股票期權制度。國外經(jīng)驗表明，對經(jīng)理人實(shí)行股票期權，是建立職業(yè)經(jīng)理人長(cháng)期激勵的最為有效的辦法。
所謂股票期權，是企業(yè)資產(chǎn)所有者對經(jīng)理人實(shí)行的一種長(cháng)期激勵的報酬制度。標準的股票期權是指經(jīng)理人享有在與企業(yè)資產(chǎn)所有者約定的期限內(如:3-5年內)以某一預先確定的價(jià)格購買(mǎi)一定數量本企業(yè)股票的權利。行使本企業(yè)股票期權的經(jīng)理人，在約定期限內，按照預先確定的價(jià)格購買(mǎi)本公司股票，如:該股票價(jià)格屆時(shí)上漲，那么，經(jīng)理人在他認為合適的價(jià)位上拋出股票，就能賺得買(mǎi)進(jìn)股價(jià)與賣(mài)出股價(jià)之間的差價(jià)。自2世紀8年代起至今，美國大多數公司都實(shí)行了這種制度。實(shí)行股票期權制度可以促使經(jīng)理人關(guān)心投資者的利益和資產(chǎn)的保值增值，使經(jīng)理人的利益與投資者的利益結合得更加緊密，因為只有企業(yè)經(jīng)營(yíng)好了，股票才能升值，經(jīng)理人才能獲得更大的收益。所以，世界許多企業(yè)都紛紛引進(jìn)這一制度。
要使股票期權制度發(fā)揮對經(jīng)理人的長(cháng)期激勵作用，應該結合我國實(shí)際情況對股票期權制度進(jìn)行改造。一是經(jīng)理人獲得期權要投人個(gè)人資金;二是經(jīng)理人依據股票期權持有的股票，一般應在任期屆滿(mǎn)或延后幾年經(jīng)考核合格后才允許流動(dòng)和兌現，以更加重視對經(jīng)理人長(cháng)期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的考核，促使其更關(guān)心企業(yè)的長(cháng)期發(fā)展。
實(shí)行股票期權制度在一些股份制企業(yè)是可行的，不但滿(mǎn)足了職業(yè)經(jīng)理人物質(zhì)上的需要，也滿(mǎn)足了經(jīng)理人工作上的成就感和自我實(shí)現等高級需要。在操作這一制度時(shí)，首先必須以合同的形式明確規定經(jīng)理人的權利和責任，使經(jīng)理人績(jì)效指標與股票期權掛鉤的辦法;其次，要合理確定股票期權的形成、比例與兌現辦法。
1.股票期權形成的辦法。
將對經(jīng)理人的部分現金獎勵轉化為股票期權，調整公司股本結構，劃出一部分形成經(jīng)理人的股票權，用于設立經(jīng)理人崗位股(干股)或獎勵業(yè)績(jì)良好的經(jīng)理人;對有突出貢獻并得到社會(huì )各方面認同的經(jīng)理人，實(shí)行其無(wú)形資產(chǎn)(人力資本專(zhuān)用性)折股形成股票期權;通過(guò)股權轉讓形成經(jīng)理人的股票期權;在公司增資擴股中形成經(jīng)理人的股票期權。
將對經(jīng)理人的部分現金獎勵轉化為股票期權，既適當降低了對經(jīng)理人的龐大的現金支付，又相當于讓經(jīng)理人自己出錢(qián)買(mǎi)股票期權，使經(jīng)理人承擔部分經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，從而形成了命運共同體。
2.股票期權比例的確定。
對經(jīng)理人的基本年薪、效益年薪、股票期權等全部經(jīng)濟收人，要通盤(pán)予以考慮，合理確定各個(gè)部分的份額。其中，經(jīng)理人股票期權的數額，一般應超過(guò)其全部收人的1/3。
3.股票期權兌現的辦法。
經(jīng)理人的股票期權的兌現時(shí)間和方式，可以是其任期屆滿(mǎn)時(shí)以一次性方式兌現股票期權，也可以是其任職期間經(jīng)考核合格以每年一定比例的方式兌現股票期權。在兌現股票期權時(shí)，必須按照合同規定的要求和標準進(jìn)行嚴格考核，并按照經(jīng)理人責任與權利對等的原則兌現股票期權，其中，對未達到合同要求和標準的，不僅不能兌現股票期權，還要適當扣減抵押金。
三、建立職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)的約束機制
1.公司章程約束機制。公司章程是企業(yè)憲法，是對企業(yè)各利益主體的責任權利及其行為的規定。包括對職業(yè)經(jīng)理人的責權利以及行為的規定。任何人作為職業(yè)經(jīng)理人進(jìn)人企業(yè)，都必須遵守章程的規定，按照章程行事。因此，公司章程是對職業(yè)經(jīng)理人的重要約束力量。但是很多企業(yè)因為自身管理制度的不完善，制定章程非常隨意，有時(shí)候就是老板的一時(shí)沖動(dòng)隨口而說(shuō)，經(jīng)不起推敲，結果失去了對職業(yè)經(jīng)理人的應有約束力。
2.合同約束機制。公司必須與職業(yè)經(jīng)理人簽訂正式的受法律保護的聘用合同，其中的重要內容是職責、權利和利益的確定。而職業(yè)經(jīng)理人的利益與職責履行情況和權利使用情況之間的關(guān)系就是報酬計劃，它通過(guò)使職業(yè)經(jīng)理人利益與職責目標的完成情況相聯(lián)系起來(lái)，以此激勵職業(yè)經(jīng)理人行為朝著(zhù)使企業(yè)財富最大化的方向發(fā)展，并懲罰偏離行為。正式簽訂的報酬合同對企業(yè)和職業(yè)經(jīng)理人的行為都有約束作用。
美國企業(yè)在對職業(yè)經(jīng)理人的合同方面非常嚴謹，不但對職業(yè)經(jīng)理人任職期間的責權利有明確規定，還附有規定職業(yè)經(jīng)理人在與企業(yè)解聘時(shí)不能泄露企業(yè)商業(yè)秘密和企業(yè)技術(shù)專(zhuān)利，一定時(shí)期內不能加入原聘任企業(yè)競爭對手的行列和增加原聘任企業(yè)競爭壓力的補充協(xié)議。并且聘用合同的制定是由中介機構按國家有關(guān)法律來(lái)制定，以保證合同的公正性和約束性。
3.市場(chǎng)約束機制。所謂市場(chǎng)約束，就是指要完善和規范職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)，在促進(jìn)職業(yè)經(jīng)理人有效流動(dòng)的同時(shí)，約束職業(yè)經(jīng)理人在流動(dòng)中的非規范行為甚至非法行為。形成職業(yè)經(jīng)理人“行規”，使違反“行規”的人員在這個(gè)行業(yè)無(wú)法呆下去。
目前我國職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)的流動(dòng)混亂，一方面是職業(yè)經(jīng)理人在流動(dòng)中出賣(mài)原企業(yè)，損害原企業(yè);另一方面選用職業(yè)經(jīng)理人的企業(yè)，往往采取挖同行墻腳的方式。通過(guò)市場(chǎng)約束機制，可以促使職業(yè)經(jīng)理人進(jìn)行規范流動(dòng)。例如:形成職業(yè)經(jīng)理人檔案，根據職業(yè)經(jīng)理人的受聘史及受聘業(yè)績(jì)等方面，對職業(yè)經(jīng)理人進(jìn)行能力及道德評價(jià)，促使職業(yè)經(jīng)理人自覺(jué)對自己的行為負責。
4.道德約束機制。任何法律和管理制度都有失效的時(shí)候，當法律及管理制度失效時(shí)，靠什么約束職業(yè)經(jīng)理人的行為，主要是道德的力量。對于職業(yè)經(jīng)理人來(lái)說(shuō)，道德約束有兩個(gè)方面:一是在受聘期間，要有對企業(yè)的忠誠精神和團隊精神，不能危害和損害企業(yè)和同事的利益;二是在解聘后不能以任何方式損害原受聘企業(yè)的利益，維護自身利益應通過(guò)法律等各種手段進(jìn)行，不能通過(guò)不道德的行為訴毀和攻擊原企業(yè)。
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