上市公司股權激勵案例分析

　　股權激勵是對員工進(jìn)行長(cháng)期激勵的一種方法，屬于期權激勵的范疇。下面小編為大家整理了關(guān)于上市公司股權激勵的分析案例，一起來(lái)看看吧：

　　一、股權激勵計劃分析辦法

　　對股權激勵計劃進(jìn)行分析時(shí)一般從8個(gè)要素進(jìn)行分析，俗稱(chēng)“股權激勵八要素”。分別是“激勵對象、激勵模式、業(yè)績(jì)條件、激勵數量、行權價(jià)格、股票來(lái)源及行權資金來(lái)源、行權時(shí)間、股權管理機制”。

　　二、某上市公司股權激勵案例分析

　　某上市水務(wù)股份有限公司是深交所上市公司，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)涵蓋工業(yè)水處理、市政水處理、固體廢棄物處理、天燃氣調壓站與分布式能源四大板塊，是一家專(zhuān)業(yè)從事環(huán)保能源領(lǐng)域的智能化、全方位技術(shù)解決方案服務(wù)商。2016年6月14日晚，公司發(fā)布了2016年股權激勵計劃草案。

　　1、激勵對象：

　　公司總部高管、公司總部其他骨干員工和核心子公司核心管理層(不包括監事、獨立董事)，共計36人;

　　2、激勵模式

　　組合激勵模式，包括股權激勵模式和限制性股票模式：首先對所有激勵對象授予股票期權，然后，對針對關(guān)鍵人才，授予限制性股票。

　　一般來(lái)講，股票期權激勵對象比較廣泛，但是限制性股票的授予范圍相對較窄，主要是授予給公司的關(guān)鍵人才，希望將其與公司長(cháng)期捆綁，激勵這些關(guān)鍵人才將更多的時(shí)間和精力投入到公司的長(cháng)期戰略之中。

　　3、業(yè)績(jì)條件

　　 公司層面考核

　　本激勵計劃中，限制性股票的解鎖條件和股票期權的行權條件相同，首次授予部分行權/解鎖的公司業(yè)績(jì)條件為：以2015年業(yè)績(jì)?yōu)榛鶞剩?016、2017、2018年凈利潤相對于2015年的增長(cháng)率分別不低于85%、190%、308%，同時(shí)2016、2017、2018加權平均凈資產(chǎn)收益率分別不低于9%、10%、11%。

　　 個(gè)人層面績(jì)效考核

　　激勵對象績(jì)效考核需達到合格及以上。

　　4、激勵數量

　　 股票期權激勵計劃：

　　首次授予不超過(guò)443.30萬(wàn)份股票期權，約占目前公司股本總額的1.1868%。預留期權54.78萬(wàn)股，約占目前公司股本總額的0.1467%。預留部分將于首次授予日起1年內授予新引進(jìn)的中高級管理人員以及表現優(yōu)異的現有員工。

　　 限制性股票激勵計劃：

　　向激勵對象首次授予不超過(guò)62.20萬(wàn)份限制性股票，約占目前公司股本總額的0.1665%。

　　5、行權價(jià)格

　　 股票期權

　　股票期權的行權價(jià)格為14.08元/股。行權價(jià)格按以下價(jià)格較高者確定：

　　(1)股權激勵計劃草案公布前1個(gè)交易日的公司股票收盤(pán)價(jià)13.70元;

　　(2)股權激勵計劃草案公布前30個(gè)交易日公司股票收盤(pán)價(jià)14.08元;

　　 限制性股票

　　限制性股票的授予價(jià)格為6.96元/股。授予價(jià)格按以下幾個(gè)較高者的50%確定：

　　(1)股權激勵計劃草案公布前1個(gè)交易日公司股票收盤(pán)價(jià)13.70元;

　　(2)股權激勵計劃草案公布前20個(gè)交易日公司股票收盤(pán)價(jià)13.92元;

　　6、股票來(lái)源和資金來(lái)源

　　 股票來(lái)源

　　股票期權和限制性股票均為向激勵對象定向發(fā)行的A股普通股股票。

　　 資金來(lái)源

　　激勵對象購買(mǎi)限制性股票或行權股票期權的資金全部以自籌方式解決。

　　7、行權時(shí)間

　　有效期：自限制性股票和股票期權授予之日起計算，最長(cháng)不超過(guò)5年。激勵對象自獲授限制性股票和股票期權之日起12個(gè)月內為鎖定期。

　　首次授予的限制性股票或期權的解鎖/行權安排如下:

行權/解鎖安排	行權/解鎖時(shí)間	可行權/解鎖數量占激勵計劃股票數量比例
第一次行權/解鎖	自授予日起滿(mǎn)12個(gè)月后的首個(gè)交易日至授予日起24個(gè)月內的最后一個(gè)交易日止	30%
第一次行權/解鎖	自授予日起滿(mǎn)24個(gè)月后的首個(gè)交易日至授予日起36個(gè)月內的最后一個(gè)交易日止	30%
第一次行權/解鎖	自授予日起滿(mǎn)36個(gè)月后的首個(gè)交易日至授予日起48個(gè)月內的最后一個(gè)交易日止	40%

　　8、管理機制

　　 明確了股權數量調整方法：發(fā)生資本公積轉增股本、派發(fā)股票紅利、股份拆細或縮股、配股、派送現金紅利等事宜，限制性股票和股票期權的數量、授予/行權價(jià)格將做相應的調整

　　 明確了股權激勵的審批程序、授予程序以及激勵對象解鎖、行權的程序

　　 明確了公司與激勵對象各自的權利義務(wù)

　　 明確了激勵計劃變更與終止

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