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上市公司股權激勵案例分析
股權激勵是對員工進(jìn)行長(cháng)期激勵的一種方法,屬于期權激勵的范疇。下面小編為大家整理了關(guān)于上市公司股權激勵的分析案例,一起來(lái)看看吧:
一、股權激勵計劃分析辦法
對股權激勵計劃進(jìn)行分析時(shí)一般從8個(gè)要素進(jìn)行分析,俗稱(chēng)“股權激勵八要素”。分別是“激勵對象、激勵模式、業(yè)績(jì)條件、激勵數量、行權價(jià)格、股票來(lái)源及行權資金來(lái)源、行權時(shí)間、股權管理機制”。
二、某上市公司股權激勵案例分析
某上市水務(wù)股份有限公司是深交所上市公司,公司主營(yíng)業(yè)務(wù)涵蓋工業(yè)水處理、市政水處理、固體廢棄物處理、天燃氣調壓站與分布式能源四大板塊,是一家專(zhuān)業(yè)從事環(huán)保能源領(lǐng)域的智能化、全方位技術(shù)解決方案服務(wù)商。2016年6月14日晚,公司發(fā)布了2016年股權激勵計劃草案。
1、激勵對象:
公司總部高管、公司總部其他骨干員工和核心子公司核心管理層(不包括監事、獨立董事),共計36人;
2、激勵模式
組合激勵模式,包括股權激勵模式和限制性股票模式:首先對所有激勵對象授予股票期權,然后,對針對關(guān)鍵人才,授予限制性股票。
一般來(lái)講,股票期權激勵對象比較廣泛,但是限制性股票的授予范圍相對較窄,主要是授予給公司的關(guān)鍵人才,希望將其與公司長(cháng)期捆綁,激勵這些關(guān)鍵人才將更多的時(shí)間和精力投入到公司的長(cháng)期戰略之中。
3、業(yè)績(jì)條件
公司層面考核
本激勵計劃中,限制性股票的解鎖條件和股票期權的行權條件相同,首次授予部分行權/解鎖的公司業(yè)績(jì)條件為:以2015年業(yè)績(jì)?yōu)榛鶞剩?016、2017、2018年凈利潤相對于2015年的增長(cháng)率分別不低于85%、190%、308%,同時(shí)2016、2017、2018加權平均凈資產(chǎn)收益率分別不低于9%、10%、11%。
個(gè)人層面績(jì)效考核
激勵對象績(jì)效考核需達到合格及以上。
4、激勵數量
股票期權激勵計劃:
首次授予不超過(guò)443.30萬(wàn)份股票期權,約占目前公司股本總額的1.1868%。預留期權54.78萬(wàn)股,約占目前公司股本總額的0.1467%。預留部分將于首次授予日起1年內授予新引進(jìn)的中高級管理人員以及表現優(yōu)異的現有員工。
限制性股票激勵計劃:
向激勵對象首次授予不超過(guò)62.20萬(wàn)份限制性股票,約占目前公司股本總額的0.1665%。
5、行權價(jià)格
股票期權
股票期權的行權價(jià)格為14.08元/股。行權價(jià)格按以下價(jià)格較高者確定:
(1)股權激勵計劃草案公布前1個(gè)交易日的公司股票收盤(pán)價(jià)13.70元;
(2)股權激勵計劃草案公布前30個(gè)交易日公司股票收盤(pán)價(jià)14.08元;
限制性股票
限制性股票的授予價(jià)格為6.96元/股。授予價(jià)格按以下幾個(gè)較高者的50%確定:
(1)股權激勵計劃草案公布前1個(gè)交易日公司股票收盤(pán)價(jià)13.70元;
(2)股權激勵計劃草案公布前20個(gè)交易日公司股票收盤(pán)價(jià)13.92元;
6、股票來(lái)源和資金來(lái)源
股票來(lái)源
股票期權和限制性股票均為向激勵對象定向發(fā)行的A股普通股股票。
資金來(lái)源
激勵對象購買(mǎi)限制性股票或行權股票期權的資金全部以自籌方式解決。
7、行權時(shí)間
有效期:自限制性股票和股票期權授予之日起計算,最長(cháng)不超過(guò)5年。激勵對象自獲授限制性股票和股票期權之日起12個(gè)月內為鎖定期。
首次授予的限制性股票或期權的解鎖/行權安排如下:
行權/解鎖安排 |
行權/解鎖時(shí)間 |
可行權/解鎖數量占激勵計劃股票數量比例 |
第一次行權/解鎖 |
自授予日起滿(mǎn)12個(gè)月后的首個(gè)交易日至授予日起24個(gè)月內的最后一個(gè)交易日止 |
30% |
第一次行權/解鎖 |
自授予日起滿(mǎn)24個(gè)月后的首個(gè)交易日至授予日起36個(gè)月內的最后一個(gè)交易日止 |
30% |
第一次行權/解鎖 |
自授予日起滿(mǎn)36個(gè)月后的首個(gè)交易日至授予日起48個(gè)月內的最后一個(gè)交易日止 |
40% |
8、管理機制
明確了股權數量調整方法:發(fā)生資本公積轉增股本、派發(fā)股票紅利、股份拆細或縮股、配股、派送現金紅利等事宜,限制性股票和股票期權的數量、授予/行權價(jià)格將做相應的調整
明確了股權激勵的審批程序、授予程序以及激勵對象解鎖、行權的程序
明確了公司與激勵對象各自的權利義務(wù)
明確了激勵計劃變更與終止
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