上市公司的條件及情況分析

　　上市公司是指依法公開(kāi)發(fā)行股票，并在獲得證券交易所審查批準后，其股票在證券交易所上市交易的股份有限公司。以下是小編整理的上市公司的條件及情況分析，希望對大家有所幫助。

　　公司上市概述

　　一、上市公司的性質(zhì)

　　1、股票上市的概念

　　股票上市是指已經(jīng)發(fā)行的股票經(jīng)證券交易所批準后，在交易所公開(kāi)掛牌交易的法律行為，它是連接股票發(fā)行和股票交易的橋梁。

　　2、公司上市的意義

　　公司之所以要上市，是因為上市之后，該公司可以獲得以下好處：

　　(1)形成良好的獨立經(jīng)營(yíng)機制。

　　(2)形成良好的股本擴充機制。

　　(3)形成良好的市場(chǎng)評價(jià)機制。

　　(4)形成良好的公眾監督機制。

　　二、公司上市的條件

　　1、兩地上市與第二上市

　　形式較為簡(jiǎn)單，類(lèi)似于公司先后(或者同時(shí))發(fā)行兩種不同性質(zhì)的股票，在不同交易所上市交易，我們稱(chēng)其為“兩地上市”。已在某一證券交易所上市某種股票的上市公司，通過(guò)國際托管銀行和證券經(jīng)紀公司，繼續將其同種股票在另一個(gè)證券交易所掛牌交易，實(shí)現股份的跨市場(chǎng)流通，我們稱(chēng)其為“第二上市”。

　　2、暫停上市與終止上市

　　上市公司財務(wù)狀況的分析

　　一、 上市公司財務(wù)狀況分析的信息與方法

　　1、上市公司財務(wù)狀況信息的內容及其來(lái)

　　財務(wù)會(huì )計數據和其他經(jīng)濟信息披露的途徑，主要是通過(guò)資產(chǎn)負債表、收益表、現金流量表三張財務(wù)報表與標明作為財務(wù)會(huì )計報表一部分的附注、其它報表和說(shuō)明材料來(lái)呈報。一般情況下，上市公司的會(huì )計信息披露包括如下一些內容：

　　(1)數量性信息。

　　(2)非數量性信息。

　　(3)期后事項信息。

　　(4)公司分部業(yè)務(wù)的信息。

　　(5)其它有關(guān)信息。

　　2、上市公司財務(wù)狀況分析的方法

　　所謂財務(wù)狀況分析，就是對上市公司的各種財務(wù)報表，以某種分析方法，對其帳面數字的變化和變動(dòng)趨勢及其相互之間的勾稽關(guān)系進(jìn)行分析和比較，以便了解一個(gè)企業(yè)的財務(wù)狀況及其經(jīng)營(yíng)成果。財務(wù)分析的主要方法有差額法、比率分析法和比較分析法。

　　二、上市公司財務(wù)狀況分析的指標運用

　　1、資本結構分析

　　(1)資產(chǎn)負債率。該指標又稱(chēng)負債比率，它說(shuō)明在借款人(即公司)的總資產(chǎn)中，債權人提供資金所占的比重，以及借款人資產(chǎn)對債權人權益的保障程度，反映公司負債經(jīng)營(yíng)程度，計算公式為：

　　負債合計÷資產(chǎn)總計

　　該指標值越低，表明公司負債經(jīng)營(yíng)程度低，償債壓力小，利用財務(wù)杠桿進(jìn)行融資的空間就越大，公司總體抗風(fēng)險能力愈強;反之，則表明公司負債經(jīng)營(yíng)程度高，償債壓力大，公司總體抗風(fēng)險能力就弱。

　　對公司而言，負債經(jīng)營(yíng)規模應控制在合理水平內，該指標一般在50%左右為宜。然而，在具體分析公司的償債壓力時(shí)，還要考慮到公司負債結構的合理性。

　　(2)資本化比率。該指標反映公司負債的資本化(或長(cháng)期化)程度。計算公式為：

　　長(cháng)期負債合計÷(長(cháng)期負債合計+所有者權益合計)

　　該指標值越小，表明公司負債的資本化程度低，長(cháng)期償債壓力小;反之，則表明公司負債的資本化程度高，長(cháng)期償債壓力大。

　　(3)固定資產(chǎn)凈值率。該指標反映固定資產(chǎn)的新舊程度，計算公式為：

　　固定資產(chǎn)凈值÷固定資產(chǎn)原值

　　該指標越大，表明公司的經(jīng)營(yíng)條件相對較好，反之，則表明公司固定資產(chǎn)較舊，需投資進(jìn)行維護或更新，經(jīng)營(yíng)條件相對較差。

　　(4)資本固定化比率。該指標反映公司自有資本的固定化程度。計算公式：

　　(資產(chǎn)總計-流動(dòng)資產(chǎn)合計)÷所有者權益合計

　　該指標值越低，表明公司自有資本用于長(cháng)期資產(chǎn)的數額相對較少;反之，則表明公司自有資本用于長(cháng)期資產(chǎn)的數額相對較多，公司日常經(jīng)營(yíng)所需資金靠借款籌集。

　　2、償債能力分析

　　償債能力分析包括短期償債能力和長(cháng)期償債能力兩個(gè)內容的分析。

　　(1)短期償債能力分析。短期償債能力是指公司用流動(dòng)資產(chǎn)支付流動(dòng)負債的能力，有時(shí)也稱(chēng)為“支付能力”。一般情況下，衡量上市公司短期償債能力的主要指標是：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現金比率、現金對流動(dòng)負債比率、應收帳款周轉率、存貨周轉率等。

　　A.流動(dòng)比率

　　該指標反映流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負債的比率關(guān)系，其計算公式為

　　流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負債

　　也稱(chēng)為“營(yíng)運資金比率”。一般情況下，這項指標較高為好，但不能太高，否則無(wú)從體現公司的經(jīng)營(yíng)效益。根據國際經(jīng)驗，一般這項指標在2.0左右為宜，這2的概念是假設流動(dòng)資產(chǎn)中至少有50%的部分可以等于流動(dòng)負債。

　　B.速動(dòng)比率

　　該指標是判定企業(yè)短期償債能力高低的重要工具，而且適用于評價(jià)流動(dòng)資產(chǎn)總體的變現能力情況，它的計算公式是

　　速動(dòng)比率=(現金+短期有價(jià)證券+應收帳款凈額)÷流動(dòng)負債

　　=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-待攤費用-預付貸款)÷流動(dòng)負債

　　因為速動(dòng)比率中的速動(dòng)資產(chǎn)主要是由現金、短期有價(jià)證券、應收帳款等項目組成，而不包括存貨在內。在分析時(shí)，一般認為這項比率為1.0比較合適。

　　C.現金比率

　　該指標反映各類(lèi)現金資產(chǎn)對流動(dòng)資產(chǎn)的比率，其計算公式為

　　現金比率=現金及其等價(jià)物÷流動(dòng)資產(chǎn)

　　其中現金資產(chǎn)即現金及其等價(jià)物，一般認為現金比率越高越好，根據經(jīng)驗，這項比率為0.1左右較為合適。

　　D.現金對流動(dòng)負債的比率

　　該指標反映現金類(lèi)資產(chǎn)對流動(dòng)負債的比值，其計算公式為：

　　現金負債比率=現金及其等價(jià)物÷流動(dòng)負債

　　E.應收帳款周轉率

　　該指標反映賒銷(xiāo)凈額與應收帳款全年平均余額的比率，它顯示了一個(gè)會(huì )計周期內賒銷(xiāo)帳款的回收能力。其計算公式為：

　　賒銷(xiāo)凈額÷應收帳款平均余額

　　F.存貨周轉率

　　該指標反映特定會(huì )計時(shí)期內營(yíng)業(yè)成本對同期存貨平均余額的比率關(guān)系，用以衡量企業(yè)存貨周轉的速度，以及檢驗企業(yè)的商品銷(xiāo)售能力與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)。其計算公式為

　　存貨周轉率=營(yíng)業(yè)成本÷存貨平均余額

　　(2)長(cháng)期償債能力

　　長(cháng)期償債能力反映的是企業(yè)運用長(cháng)期債務(wù)產(chǎn)生的結果，并在一定程度上影響股東的權益和企業(yè)的財務(wù)結構。

　　A.股東權益比率

　　該指標反映股東權益與資產(chǎn)總額的比率。其計算公式為

　　股東權益比率=股東權益總額÷資產(chǎn)總額

　　這里的股東權益總額也即資產(chǎn)負債表中的所有者權益總額。該項指標反映所有者提供的資本在總資產(chǎn)中的比重，反映企業(yè)基本財務(wù)結構是否穩定。股東權益比率高，一般認為是低風(fēng)險、低報酬的財務(wù)結構;股東權益比率低，是高風(fēng)險、高報酬的財務(wù)結構。

　　B.長(cháng)期負債比率

　　該指標從總體上判斷企業(yè)債務(wù)狀況的一個(gè)指標，用公式表示為:

　　長(cháng)期負債比率=長(cháng)期負債÷資產(chǎn)總額

　　一般來(lái)看，對長(cháng)期負債比率的分析要把握以下兩點(diǎn)：首先與流動(dòng)負債相比，長(cháng)期負債比較穩定，要在將來(lái)幾個(gè)會(huì )計年度之后才償還，所以公司不會(huì )面臨很大的流動(dòng)性不足風(fēng)險，短期內償債壓力不大。其次與所有者權益相比，長(cháng)期負債是有固定償還期、固定利息支出的資金來(lái)源，其穩定性不如所有者權益，如果長(cháng)期負債比率過(guò)高，必然意味著(zhù)股東權益比率較低，公司的資本結構風(fēng)險較大，穩定性較差，在經(jīng)濟衰退時(shí)期會(huì )給公司帶來(lái)額外風(fēng)險。

　　C.股東權益與固定資產(chǎn)比率

　　該指標是衡量公司財務(wù)結構穩定性的一個(gè)指標。用公式表示為:

　　股東權益與固定資產(chǎn)比率=股東權益總額÷固定資產(chǎn)總額

　　該比率反映購買(mǎi)固定資產(chǎn)所需要的資金有多大比例來(lái)自所有者資本。該比例越大，說(shuō)明資本結構越穩定，當然長(cháng)期負債也可以作為購置固定資產(chǎn)的資金來(lái)源，所以并不要求該比率一定大于1。但如果該比率過(guò)低，則說(shuō)明公司資本結構不盡合理，財務(wù)風(fēng)險較大。

　　D.利息支付倍數

　　該指標反映的是一個(gè)企業(yè)每一期獲得的利潤總額與所支付的固定利息費用的倍數關(guān)系，它被用來(lái)測量企業(yè)由所獲取的利潤總額來(lái)承擔支付利息的能力。其計算公式為：

　　利息支付倍數=稅息前利潤÷利息費用

　　一般情況下，這個(gè)倍數越大越好，表示企業(yè)就有充足能力償付利息。利息保障倍數的重點(diǎn)是衡量企業(yè)支付利息的能力，沒(méi)有足夠大的稅息前利潤，資本化利息的支付就會(huì )發(fā)生困難。

　　3、經(jīng)營(yíng)能力分析

　　經(jīng)營(yíng)能力是用來(lái)衡量公司在資產(chǎn)上運作和管理效率的一種財務(wù)指標，即公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收入(凈值)對各項營(yíng)運資產(chǎn)的比例關(guān)系，所以有時(shí)也稱(chēng)為“資產(chǎn)周轉率”。這方面指標主要有：

　　(1)現金周轉率

　　該指標反映即企業(yè)本期經(jīng)營(yíng)收入與現金及其等價(jià)物的比值，其計算公式為：

　　經(jīng)營(yíng)收入÷現金及其等價(jià)物

　　這里的“經(jīng)營(yíng)收入”可以用現行報表中“主營(yíng)業(yè)務(wù)收入”來(lái)代替。這個(gè)比值顯示了企業(yè)運用現金的效率高低，而從另一個(gè)角度也顯示了企業(yè)是否保持足夠的現金，以應付經(jīng)營(yíng)的需要。一般講，這個(gè)比率高，顯示了現金可以更有效的使用，但同時(shí)也意味著(zhù)現金調度將會(huì )比較困難，因此很難為企業(yè)制定一個(gè)所謂最佳現金保存量的比率*，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)的實(shí)踐中逐步體會(huì )到兩者之間的矛盾，并尋求適當的比例。

　　(2)應收帳款周轉天數(或應收帳款周轉率)

　　應收帳款周轉天數是用時(shí)間表示的應收帳款的平均回收期，其計算公式是：

　　360÷應收帳款周轉率

　　企業(yè)應收帳款的周轉率越高，平均收帳期越短，說(shuō)明應收帳款的回收管理效率越高，否則企業(yè)的營(yíng)運資金會(huì )過(guò)多地呆滯在應收帳款上，影響資金的正常運轉。

　　(3)存貨周轉天數(或存貨周轉率)

　　該指標反映的是在流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨所占的比重較大，特別是存貨的流動(dòng)性，將直接影響企業(yè)的流動(dòng)比例，而存貨資產(chǎn)的管理效率一般采用周轉率或周轉天數兩項指標來(lái)衡量。一般講，存貨周轉速度越快，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強，存貨轉為現金或應收帳款的速度就越快，因此這兩項指標的好壞反映存貨管理水平的高低，它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個(gè)企業(yè)管理的重要內容。

　　(4)營(yíng)業(yè)周期

　　指的是企業(yè)從存貨開(kāi)始到銷(xiāo)售并收回現金為止的這段時(shí)間，計算公式為

　　營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉天數+應收帳款周轉天數

　　由此可見(jiàn)，這項指標反映的是需要多長(cháng)時(shí)間能將期末存貨全部變?yōu)楝F金。一般情況下，營(yíng)業(yè)周期越短，說(shuō)明企業(yè)資金周轉速度越快，企業(yè)的各方面管理效率都比較高。

　　(5)總資產(chǎn)周轉率，該指標反映的是企業(yè)當期經(jīng)營(yíng)收入對總資產(chǎn)的比值，其計算公式為:

　　總資產(chǎn)周轉率=銷(xiāo)售收入÷資產(chǎn)總額

　　總資產(chǎn)的周轉速度越快，反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力越強，而企業(yè)也可以通過(guò)薄利多銷(xiāo)的辦法，加速資產(chǎn)的周轉，帶來(lái)利潤絕對額的增加。

　　總而言之，企業(yè)各項資產(chǎn)的周轉指標用于衡量企業(yè)運用資產(chǎn)賺取收入的能力，經(jīng)常和反映盈利能力的指標結合在一起使用，可以全面評價(jià)企業(yè)的盈利能力。

　　4、獲利能力分析

　　獲利能力指的是企業(yè)賺取利潤的能力，通常是股東最為關(guān)心的分析指標之一，因為他們的股利大都是從公司的盈利中取得的，加之企業(yè)盈利的增加經(jīng)常是股價(jià)上漲的直接原因，股價(jià)的上漲還可以使股東獲得股票價(jià)差的資本收益。

　　這里討論獲利能力的主要指標包括：主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤率、銷(xiāo)售凈利率和資產(chǎn)收益率等。

　　(1)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤率

　　該指標反映的是主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比率，其公式為：

　　主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤÷主營(yíng)業(yè)務(wù)成本

　　一般情況下，這項比率反映的是企業(yè)產(chǎn)品的利潤幅度大小，只有企業(yè)產(chǎn)品的技術(shù)含量越高、業(yè)務(wù)壟斷性越強，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤率才會(huì )越高，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)也會(huì )越好。

　　(2)銷(xiāo)售凈利率

　　該指標反映的是凈利與銷(xiāo)售收入的百分比，其計算公式為:

　　銷(xiāo)售凈利率=凈利÷銷(xiāo)售收入

　　該指標反映每一元銷(xiāo)售收入帶來(lái)的凈利潤的多少，表示銷(xiāo)售收入的收益水平。通過(guò)分析銷(xiāo)售凈利率的升降變動(dòng)，可以促使企業(yè)在擴大銷(xiāo)售的同時(shí)，注意改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理，提高盈利水平。

　　(3)資產(chǎn)收益率

　　該指標反映的是企業(yè)凈利潤與平均資產(chǎn)總額的百分比。資產(chǎn)收益率計算公式為

　　資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均資產(chǎn)總額

　　指標越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，說(shuō)明企業(yè)在增加收入和節約資金使用等方面取得了良好的效果;否則則相反。影響資產(chǎn)收益率高低的因素主要有：產(chǎn)品的價(jià)格、單位成本的高低、產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷(xiāo)售的數量、資金占用量的大小等�？梢岳�用資產(chǎn)收益率來(lái)分析經(jīng)營(yíng)中存在問(wèn)題，提高銷(xiāo)售利潤率，加速資金周轉。

　　(4)市盈率與上年度每股收益之間的關(guān)系，它被經(jīng)常用來(lái)衡量企業(yè)的盈利能力，以及反映投資者對風(fēng)險的估計，即投資者愿意支付多少價(jià)格換取公司每1元的收益。

　　市盈率=每股市價(jià)÷每股收益

　　市盈率越高，表明市場(chǎng)對公司的未來(lái)越是看好，所以，發(fā)展前景較好的企業(yè)，市盈率也就越高，反之亦然。在使用這項指標的時(shí)候應當注意：它不能用于不同行業(yè)公司的比較，充滿(mǎn)擴展機會(huì )的新興行業(yè)市盈率普遍較高，而成熟工業(yè)企業(yè)的市盈率普遍較低，這并不說(shuō)明后者的股票沒(méi)有投資價(jià)值;每股收益很小或者虧損時(shí)，市價(jià)不會(huì )降至0，很高的市盈率往往不能說(shuō)明任何問(wèn)題。

　　5、現金流量分析。

　　現金流量表是反映現金的流出和流入，匯總說(shuō)明公司報告期內經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)的會(huì )計報表。這里所指的現金是指庫存現金、銀行存款、現金等價(jià)物和其它一些變現速度較快的有價(jià)證券。所謂現金流量則是指某一時(shí)期內公司現金流出和現金流入的數量及其凈差。公司的現金流量主要發(fā)生在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)領(lǐng)域、投資活動(dòng)領(lǐng)域和籌資活動(dòng)領(lǐng)域。

　　(1)經(jīng)營(yíng)性現金流量狀況分析。經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)是企業(yè)工作的核心內容，反映企業(yè)日常的現金流轉，同時(shí)，這部分的現金流入也是企業(yè)除了籌資活動(dòng)之外(發(fā)行新股、增資配股以及發(fā)行企業(yè)債券、銀行信貸等)最主要的現金來(lái)源。

　　A.主營(yíng)收入含金量指標

　　該指標反映了企業(yè)當期的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入資金的回籠情況，基本上比率越高越好。其計算公式為：

　　主營(yíng)收入含金量=銷(xiāo)售商品或者提供勞務(wù)的現金收入 ÷ 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

　　B.收益指數指標：

　　該指標反映企業(yè)實(shí)現凈利潤的現金保障程度，一般指標越大越好，其計算公式為:

　　收益指數=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量 ÷ 凈利潤

　　C.現金對債務(wù)的保障程度指標

　　它主要是償債保障比率，其計算公式為

　　償債保障比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量 ÷ 負債總額

　　該指標反映了企業(yè)使用每年經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)現金流入償還所有債務(wù)的能力，該比例越高，企業(yè)承擔債務(wù)的能力也越強、對債務(wù)償還的保障程度也越高。

　　D.每股現金流量指標

　　該指標反映了企業(yè)每股現金流量的大小，揭示了對每股收益的保障程度，指標越高，說(shuō)明企業(yè)的資本支出能力、現金股利的支付能力就越強。其計算公式為

　　每股現金流量= 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量 ÷ 加權股本總額

　　(2)投資活動(dòng)的現金流量狀況分析。

　　(3)籌資活動(dòng)的現金流量狀況分析。

　　通過(guò)分析現金流量表的變化，公司可采取有效的措施改變本公司現金流動(dòng)的數額與時(shí)間，以適應意外的需要，財務(wù)報表的使用者可以了解本公司現金的主要來(lái)源是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)還是籌資活動(dòng)。

　　6、其他重要指標分析

　　這些指標對股東衡量其購買(mǎi)的股票的內在投資價(jià)值具有很重要的指導意義，同時(shí)也是評價(jià)上市公司質(zhì)量好壞的一個(gè)很有價(jià)值的參考指標。

　　(1)每股凈資產(chǎn)。該指標反映發(fā)行在外的每股普通股所代表的凈資產(chǎn)，即帳面權益。其計算公式為：

　　每股凈資產(chǎn)=凈資產(chǎn)÷普通股股數

　　(2)凈資產(chǎn)收益率

　　它是凈利潤與平均凈資產(chǎn)的百分比，也叫凈值報酬或者權益報酬率。其計算公式為

　　凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)

　　這項指標反映公司所有者權益的投資報酬率，具有很強的綜合性。

　　(3)市凈率

　　該指標即：每股市價(jià)÷每股凈資產(chǎn)，可以說(shuō)明市場(chǎng)對公司資產(chǎn)質(zhì)量的評價(jià)。

　　(4)每股收益。該指標反映在一個(gè)會(huì )計年度內平均每股普通股票所得的盈利，它的計算公式：

　　(凈利潤-優(yōu)先股股利)÷(發(fā)行在外的普通股的平均股票數)

　　7、財務(wù)指標綜合分析

　　這種分析方法最早先由美國杜邦公司的經(jīng)歷創(chuàng )造出來(lái)，故稱(chēng)之為“杜邦系統”。杜邦分析法是采用“杜邦圖”將有關(guān)分析指標按內在聯(lián)系排列，圖示如下：

　　所謂“權益凈利率”指的是前面所提及的“凈資產(chǎn)收益率”，它代表了投資者的權益--凈資產(chǎn)及其獲利能力，是反映上市公司經(jīng)營(yíng)狀況中最為有效的一項指標：

　　權益凈利率=資產(chǎn)凈利率×權益乘數=銷(xiāo)售凈利率×資產(chǎn)周轉率×權益乘數

　　所謂“權益乘數”表示的是企業(yè)負債的程度，等于“資產(chǎn)÷權益”、即資產(chǎn)權益率的倒數而已，它主要受到資產(chǎn)負債比率的影響，負債比率較大、權益乘數就較高，說(shuō)明企業(yè)有較高的負債程度，能給企業(yè)帶來(lái)較多財務(wù)杠桿利益的同時(shí)，也給企業(yè)帶來(lái)了較多的風(fēng)險。

　　三、上市公司財務(wù)狀況分析的缺陷

　　1、財務(wù)報告的信息不完備性

　　2、財務(wù)報表中非貨幣信息的缺陷

　　3、財務(wù)報告分期性的缺陷

　　4、歷史成本數據的局限性

　　5、會(huì )計方法的局限性

　　公司質(zhì)量對股票交易影響的分析

　　1、產(chǎn)業(yè)因素

　　2、經(jīng)營(yíng)因素

　　經(jīng)營(yíng)因素主要包括企業(yè)的生產(chǎn)結構、商品的流通結構、企業(yè)的競爭結構、產(chǎn)品的價(jià)格結構四個(gè)方面。

　　3、股本因素

　　4、送配因素

　　5、投資因素

　　6、背景因素

　　7、企業(yè)潛在的競爭能力

　　上市公司具備的條件都有哪些?

　　(一)只有股份公司才具備上市的資格;

　　(二)申請上市公司，公司經(jīng)營(yíng)必須是3年以上，在這三年內沒(méi)有更換過(guò)董事、高層管理人員、并且公司經(jīng)營(yíng)合法、符合國家法律規定;

　　(三)上市公司的注冊資金無(wú)虛假出資，沒(méi)有抽逃資金的現象;

　　(四)上市公司的注冊資金至少3000萬(wàn)，公開(kāi)發(fā)行的股份是公司總股份的1/4以上，股本總額至少4億元，公開(kāi)發(fā)行的股份10%以上;

　　(五)上市公司財務(wù)狀況：

　　1、上市公司財務(wù)狀況在最近的3個(gè)會(huì )計年度的凈利潤3000萬(wàn)以上;

　　2、發(fā)行前的股份總額至少3000萬(wàn)以上;

　　3、在最近的一期沒(méi)有彌補虧損;

　　4、最近一期的資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例20%以上;

　　5、最近的3年會(huì )計年度的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量累計至少5000萬(wàn)，或者最近的3個(gè)會(huì )計年度營(yíng)業(yè)收入3億以上;

　　6、上市公司主要是募集資金，但是募集的資金之前必須要制定出嚴格的資金用途，所以重點(diǎn)是要嚴格核查公司是否具備上市條件。

　　企業(yè)上市流程是怎樣的

　　1、擬定股票代碼與股票簡(jiǎn)稱(chēng)。股票發(fā)行申請文件通過(guò)發(fā)審會(huì )后，發(fā)行人即可提出股票代碼與股票簡(jiǎn)稱(chēng)的申請，報交易所核定公司上市條件及流程公司上市條件及流程。

　　2、上市申請。發(fā)行人股票發(fā)行完畢后，應及時(shí)向交易所上市委員會(huì )提出上市申請，并需提交下列文件：

　　(1)上市申請書(shū);

　　(2)中國證監會(huì )核準其股票首次公開(kāi)發(fā)行的文件;

　　(3)有關(guān)本次發(fā)行上市事宜的董事會(huì )和股東大會(huì )決議;

　　(4)營(yíng)業(yè)執照復印件;

　　(5)公司章程;

　　(6)經(jīng)具有執行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì )計師事務(wù)所審計的發(fā)行人最近3年的財務(wù)會(huì )計報告;

　　(7)首次公開(kāi)發(fā)行結束后，發(fā)行人全部股票已經(jīng)中國證券登記結算有限責任公司托管的證明文件;

　　(8)首次公開(kāi)發(fā)行結束后，具有執行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì )計師事務(wù)所出具的驗資報告;

　　(9)關(guān)于董事、監事和高級管理人員持有本公司股份的情況說(shuō)明和《董事(監事、高級管理人員)聲明及承諾書(shū)》;

　　(10)發(fā)行人擬聘任或者已聘任的董事會(huì )秘書(shū)的有關(guān)資料;

　　(11)首次公開(kāi)發(fā)行后至上市前，按規定新增的財務(wù)資料和有關(guān)重大事項的說(shuō)明(如適用);

　　(12)首次公開(kāi)發(fā)行前已發(fā)行股份持有人，自發(fā)行人股票上市之日起1年內持股鎖定證明;

　　(13)相關(guān)方關(guān)于限售的承諾函;

　　(14)最近一次的招股說(shuō)明書(shū)和經(jīng)中國證監會(huì )審核的發(fā)行申報材料;

　　(15)按照有關(guān)規定編制的上市公告書(shū);

　　(16)保薦協(xié)議和保薦人出具的上市保薦書(shū);

　　(17)律師事務(wù)所出具的法律意見(jiàn)書(shū);

　　(18)交易所要求的其他文件。

　　3、審查批準。

　　證券交易所在收到發(fā)行人提交的全部上市申請文件后7個(gè)交易日內，作出是否同意上市的決定并通知發(fā)行人公司上市條件及流程文章公司上市條件及流程出自

　　4、簽訂上市協(xié)議書(shū)。發(fā)行人在收到上市通知后，應當與交易所簽訂上市協(xié)議書(shū)，以明確相互間的權利和義務(wù)。

　　5、披露上市公告書(shū)。發(fā)行人在股票掛牌前3個(gè)工作日內，將上市公告書(shū)刊登在中國證監會(huì )指定報紙上

　　6、股票掛牌交易公司上市條件及流程上市輔導。申請上市的股票將根據交易所安排和上市公告書(shū)披露的上市日期掛牌交易。一般要求，股票發(fā)行后7個(gè)交易日內掛牌上市。

　　7、后市支持。需要券商等投資機構提供企業(yè)融資咨詢(xún)服務(wù)、行業(yè)研究與報道服務(wù)、投資者關(guān)系溝通等。

　　對于有限責任公司來(lái)說(shuō)，是不能上市的，而對于股份公司來(lái)說(shuō)，也只有是確定自己滿(mǎn)足一定的條件之后，才可以提出上市的請求。具體來(lái)說(shuō)，需要滿(mǎn)足的條件包括公司已經(jīng)經(jīng)營(yíng)三年以上等。

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