買(mǎi)殼上市的基本流程

　　民營(yíng)企業(yè)由于受所有制因素困擾，無(wú)法直接上市。一般而言，買(mǎi)殼上市是民營(yíng)企業(yè)的較佳選擇。下面小編給大家分享了買(mǎi)殼上市的基本流程，希望能幫到大家!

　　買(mǎi)殼上市的工作主要可分為兩個(gè)階段，第一階段是收購公布前的工作，主要涉及收購大股東的股份，所需時(shí)間沒(méi)有一定，視乎買(mǎi)賣(mài)雙方的談判進(jìn)度和收購者盡職調查的深入程度和進(jìn)度而定;第二階段是收購公布后的工作，主要涉及向其他股東提出全面收購，需按照收購與合并守則指定的時(shí)間表進(jìn)行。以下是收購上市一般涉及的主要步驟和時(shí)間：

　　上市規則

　　聯(lián)交所上市規則訂明了有關(guān)“須予公布的交易”(“Notifiable Transactions”)的詳細規定。須予公布的交易分為下列多個(gè)類(lèi)別：

　　(A)“非常重大的收購事項”(“Very Substantial Acquisitions”)-上市規則第14.06條;

　　(B)“主要交易”(“Major Transactions”)-上市規則第14.09條;

　　(C)“須予披露的交易”(“Discloseable Transactions”)-上市規則第14.12條;

　　(D)“股份交易”(“Share Transactions”)-上市規則第14.20條;及

　　(E)“關(guān)聯(lián)交易”(“Connected Transactions”)-上市規則第14.23條。

　　一項交易所屬的類(lèi)別，決定了公司應當符合哪些規定，這包括向股東披露有關(guān)資料、取得股東同意、以及由獨立財務(wù)顧問(wèn)向股東提供獨立的財務(wù)意見(jiàn)方面的要求。公司在進(jìn)行該項交易前，應當尊遵守適用的規定。

　　收購目標

　　根據1997年以來(lái)深滬股市上百起資產(chǎn)重組案例，殼公司有以下一些共同的特點(diǎn)。

　　首先是所處的行業(yè)不景氣。尤其是紡織業(yè)、冶金業(yè)、零售業(yè)、食品飲料、農業(yè)等行業(yè)，本行業(yè)沒(méi)有增長(cháng)前景，只有另尋生路。股權原持有人和主管政府部門(mén)也愿意轉讓和批準。

　　其次是股本規模較小。小盤(pán)股具有收購成本低、股本擴張能力強等優(yōu)勢。特別是流通盤(pán)小，易于二級市場(chǎng)炒作，獲利機會(huì )較大。然后是股權相對集中。由于二級市場(chǎng)收購成本較高，而且目標公司較少，因此大都采取股權協(xié)議轉讓方式。股權相對集中易于協(xié)議轉讓?zhuān)�而且保密性好，從而為二級市�?chǎng)的炒作創(chuàng )造條件。只跟一家談肯定比同時(shí)跟五六家談容易些。

　　最后是目標公司有配股資格。證監會(huì )規定，上市公司只有連續三年平均凈資產(chǎn)收益率在10%以上(最低為6%)時(shí)，才有配股資格。買(mǎi)殼上市的主要目的就是配股融資，如果失去配股資格，也就沒(méi)有買(mǎi)殼上市的必要了。

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