企業(yè)上市財務(wù)問(wèn)題大全
引導語(yǔ)：企業(yè)上市是一項復雜的系統工程，需要在各個(gè)方面滿(mǎn)足上市的規范要求，而財務(wù)問(wèn)題往往直接關(guān)系功敗垂成。下面是小編為你帶來(lái)的企業(yè)上市財務(wù)問(wèn)題，希望對你有所幫助。
企業(yè)上市財務(wù)問(wèn)題
據統計，因財務(wù)問(wèn)題而與上市僅一步之隔的企業(yè)占大多數。本文擬對企業(yè)發(fā)行上市過(guò)程中應當注意的有關(guān)財務(wù)問(wèn)題，結合證監會(huì )審核關(guān)注點(diǎn)進(jìn)行說(shuō)明，以期對后來(lái)者所有幫助和借鑒。
關(guān)注點(diǎn)一： 持續盈利能力-(企業(yè)盈利能力是否具有可持續性)
能夠持續盈利是企業(yè)發(fā)行上市的一項基本要求，從財務(wù)會(huì )計信息來(lái)看，盈利能力主要體現在收入的結構組成及增減變動(dòng)、毛利率的構成及各期增減、利潤來(lái)源的連續性和穩定性等三個(gè)方面。
從公司自身經(jīng)營(yíng)來(lái)看，決定企業(yè)持續盈利能力的內部因素——核心業(yè)務(wù)、核心技術(shù)、主要產(chǎn)品以及其主要產(chǎn)品的用途和原料供應等方面。
從公司經(jīng)營(yíng)所處環(huán)境來(lái)看，決定企業(yè)持續盈利能力的外部因素——所處行業(yè)環(huán)境、行業(yè)中所處地位、市場(chǎng)空間、公司的競爭特點(diǎn)及產(chǎn)品的銷(xiāo)售情況、主要消費群體等方面。
公司的商業(yè)模式是否適應市場(chǎng)環(huán)境，是否具有可復制性，這些決定了企業(yè)的擴張能力和快速成長(cháng)的空間。
公司的盈利質(zhì)量，包括營(yíng)業(yè)收入或凈利潤對關(guān)聯(lián)方是否存在重大依賴(lài)，盈利是否主要依賴(lài)稅收優(yōu)惠、政府補助等非經(jīng)常性損益，客戶(hù)和供應商的集中度如何，是否對重大客戶(hù)和供應商存在重大依賴(lài)性。
關(guān)注點(diǎn)二：收入
營(yíng)業(yè)收入是利潤表的重要科目，反映了公司創(chuàng )造利潤和現金流量的能力。在主板及創(chuàng )業(yè)板上市管理辦法規定的發(fā)行條件中，均有營(yíng)業(yè)收入的指標要求。
公司的銷(xiāo)售模式、渠道和收款方式。按照會(huì )計準則的規定，判斷公司能否確認收入的一個(gè)核心原則是商品所有權上的主要風(fēng)險和報酬是否轉移給購貨方，這就需要結合公司的銷(xiāo)售模式、渠道以及收款方式進(jìn)行確定。
銷(xiāo)售循環(huán)的內控制度是否健全，流程是否規范，單據流、資金流、貨物流是否清晰可驗證。這些是確認收入真實(shí)性、完整性的重要依據，也是上市審計中對收入的關(guān)注重點(diǎn)。
銷(xiāo)售合同的驗收標準、付款條件、退貨、后續服務(wù)及附加條款。同時(shí)還須關(guān)注商品運輸方式。
收入的完整性，即所有收入是否均開(kāi)票入賬，對大量現金收入的情況，是否有專(zhuān)門(mén)內部控制進(jìn)行管理。對于零售企業(yè)等大量收入現金的企業(yè)，更須引起重點(diǎn)關(guān)注。
現金折扣、商業(yè)折扣、銷(xiāo)售折讓等政策。根據會(huì )計準則規定，發(fā)生的現金折扣，應當按照扣除現金折扣前的金額確定銷(xiāo)售商品收入金額，現金折扣在實(shí)際發(fā)生時(shí)計入財務(wù)費用;發(fā)生的商業(yè)折扣，應當按照扣除商業(yè)折扣后的金額確定銷(xiāo)售商品收入金額;發(fā)生的銷(xiāo)售折讓?zhuān)髽I(yè)應分別不同情況進(jìn)行處理。
關(guān)注銷(xiāo)售的季節性，產(chǎn)品的銷(xiāo)售區域和對象，企業(yè)的行業(yè)地位及競爭對手，結合行業(yè)變化、新客戶(hù)開(kāi)發(fā)、新產(chǎn)品研發(fā)等情況，確定各期收入波動(dòng)趨勢是否與行業(yè)淡旺季一致，收入的變動(dòng)與行業(yè)發(fā)展趨勢是否一致，是否符合市場(chǎng)同期的變化情況。
企業(yè)的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò )情況及主要經(jīng)銷(xiāo)商的資金實(shí)力，所經(jīng)銷(xiāo)產(chǎn)品對外銷(xiāo)售和回款等情況，企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入與應收賬款及銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現金的增長(cháng)關(guān)系。
關(guān)注點(diǎn)三：成本費用
成本費用直接影響企業(yè)的毛利率和利潤，影響企業(yè)的規范、合規性和盈利能力，其主要關(guān)注點(diǎn)如下：
首先應關(guān)注企業(yè)的成本核算方法是否規范，核算政策是否一致。擬改制上市的企業(yè)，往往成本核算較為混亂。對歷史遺留問(wèn)題，一般可采取如下方法處理：對存貨采用實(shí)地盤(pán)點(diǎn)核實(shí)數量，用最近購進(jìn)存貨的單價(jià)或市場(chǎng)價(jià)作為原材料、低值易耗品和包裝物等的單價(jià)，參考企業(yè)的歷史成本，結合技術(shù)人員的測算作為產(chǎn)成品、在產(chǎn)品、半成品的估計單價(jià)。
問(wèn)題解決之后，應立即著(zhù)手建立健全存貨與成本內部控制體系以及成本核算體系。費用方面，應關(guān)注企業(yè)的費用報銷(xiāo)流程是否規范，相關(guān)管理制度是否健全，票據取得是否合法，有無(wú)稅務(wù)風(fēng)險。
對于成本費用的結構和趨勢的波動(dòng)，應有合理的解釋。
在材料采購方面，應關(guān)注原材料采購模式，供應商管理制度等相關(guān)內部控制制度是否健全，價(jià)格形成機制是否規范，采購發(fā)票是否規范。
關(guān)注點(diǎn)四：稅務(wù)
稅務(wù)問(wèn)題是企業(yè)改制上市過(guò)程中的重點(diǎn)問(wèn)題。在稅務(wù)方面，中國證監會(huì )頒布的主板和創(chuàng )業(yè)板發(fā)行上市管理辦法均規定：發(fā)行人依法納稅，各項稅收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規的規定，發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)成果對稅收優(yōu)惠不存在重大依賴(lài)。
企業(yè)執行的稅種、稅率應合法合規。對于稅收優(yōu)惠，應首先關(guān)注其合法性，稅收優(yōu)惠是否屬于地方性政策且與國家規定不符，稅收優(yōu)惠有沒(méi)有正式的批準文件。對于稅收優(yōu)惠屬于地方性政策且與國家規定不一致的情況，根據證監會(huì )保薦代表人培訓提供的審核政策說(shuō)明，尋找不同解決辦法。
納稅申報是否及時(shí)，是否完整納稅，避稅行為是否規范，是否因納稅問(wèn)題受到稅收征管部門(mén)的處罰。
關(guān)注點(diǎn)五：資產(chǎn)質(zhì)量
企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負債結構合理是企業(yè)上市的一項要求。其主要關(guān)注點(diǎn)如下：
應收賬款余額、賬齡時(shí)長(cháng)、同期收入相比增長(cháng)是否過(guò)大。
存貨余額是否過(guò)大、是否有殘次冷廢、周轉率是否過(guò)低、賬實(shí)是否相符。
是否存在停工在建工程，固定資產(chǎn)產(chǎn)證是否齊全，是否有閑置、殘損固定資產(chǎn)。
無(wú)形資產(chǎn)的產(chǎn)權是否存在瑕疵，作價(jià)依據是否充分。
其他應收款與其他應付款的核算內容，這兩個(gè)科目常被戲稱(chēng)為“垃圾桶”和“聚寶盆”。關(guān)注大額其他應收款是否存在以下情況：關(guān)聯(lián)方占用資金、變相的資金拆借、隱性投資、費用掛賬、或有損失、誤用會(huì )計科目。關(guān)注大額“其他應付款”是否用于隱瞞收入，低估利潤。
財務(wù)性投資資產(chǎn)，包括交易性金融資產(chǎn)、可供出售的金融資產(chǎn)等占總資產(chǎn)的比重，比重過(guò)高，表明企業(yè)現金充裕，上市融資的必要性不足。
關(guān)注點(diǎn)六：現金流量
現金流量反應了一個(gè)企業(yè)真實(shí)的盈利能力、償債和支付能力，現金流量表提供了資產(chǎn)負債表、利潤表無(wú)法提供的更加真實(shí)有用的財務(wù)信息，更為清晰地揭示了企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和財務(wù)狀況�，F金流量主要關(guān)注點(diǎn)有以下幾個(gè)方面：
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~直接關(guān)系到收入的質(zhì)量及公司的核心競爭力。應結合企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)和經(jīng)營(yíng)模式，將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、凈利潤進(jìn)行比較。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~為負數的要有合理解釋。
關(guān)注投資、籌資活動(dòng)現金流量與公司經(jīng)營(yíng)戰略的關(guān)系。例如，公司投資和籌資活動(dòng)現金流量?jì)纛~增加，表明企業(yè)實(shí)行的是擴張的戰略，處于發(fā)展階段。此時(shí)需要關(guān)注其償債風(fēng)險。
關(guān)注點(diǎn)七：重大財務(wù)風(fēng)險
在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制方面，中國證監會(huì )頒布的主板和創(chuàng )業(yè)板發(fā)行上市管理辦法均作了禁止性規定，包括不存在重大償債風(fēng)險，不存在影響持續經(jīng)營(yíng)的擔保、訴訟以及仲裁等重大或有事項;不存在為控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)進(jìn)行違規擔保的情形;不得有資金被控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項或者其他方式占用的情形。
關(guān)注點(diǎn)八：會(huì )計基礎工作
會(huì )計基礎工作規范，是企業(yè)上市的一條基本原則。
擬改制上市企業(yè)，特別是民營(yíng)企業(yè)，由于存在融資、稅務(wù)等多方面需求，普遍存在幾套賬情況，需要及時(shí)對其進(jìn)行處理，將所有經(jīng)濟業(yè)務(wù)事項納入統一的一套報賬體系內。
會(huì )計政策要保持一貫性，會(huì )計估計要合理并不得隨意變更。如不隨意變更固定資產(chǎn)折舊年限，不隨意變更壞賬準備計提比例，不隨意變更收入確認方法，不隨意變更存貨成本結轉方法。
關(guān)注點(diǎn)九：獨立性與關(guān)聯(lián)交易
企業(yè)要上市，其應當具有完整的業(yè)務(wù)體系和管理結構，具有和直接面向市場(chǎng)獨立經(jīng)營(yíng)的能力，具體為資產(chǎn)完整、人員獨立、財務(wù)獨立、機構獨立和業(yè)務(wù)獨立五大獨立。尤其是業(yè)務(wù)獨立方面，證監會(huì )對關(guān)聯(lián)交易的審核非常嚴格，要求報告期內關(guān)聯(lián)交易總體呈現下降的趨勢。因此對關(guān)聯(lián)交易要有完整業(yè)務(wù)流程的規范，還要證明其必要性及公允性。
關(guān)注點(diǎn)十：業(yè)績(jì)連續計算
在IPO過(guò)程中，經(jīng)常有公司整體改制，這就涉及業(yè)績(jì)連續計算的問(wèn)題，主板上市管理辦法規定最近三年內主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更。即使創(chuàng )業(yè)板也規定最近兩年內上述內容沒(méi)有變化。
對同一公司控制權人下相同、類(lèi)似或相關(guān)業(yè)務(wù)的重組，在符合一定條件下不視為主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生重大變化，但需掌握規模和時(shí)機，不同規模的重組則有運行年限及信息披露的要求。
關(guān)注點(diǎn)十一：內部控制
不可否認的是，政府相關(guān)機構對企業(yè)的內部控制越來(lái)越嚴格。主板及創(chuàng )業(yè)板上市管理辦法均對發(fā)行人的內部控制制度進(jìn)行了明確規定。值得一提的是2010年4月《企業(yè)內部控制應用指引第1號——組織架構》等18項應用指引以及《企業(yè)內部控制評價(jià)指引》和《企業(yè)內部控制審計指引》頒布，自2011年1月1日起在境內外同時(shí)上市的公司施行，自2012年1月1日起在上海證券交易所、深圳證券交易所主板上市公司施行，擇機在中小板和創(chuàng )業(yè)板上市公司施行。因此企業(yè)應按照相關(guān)要求，建立健全內部控制并嚴格執行。
企業(yè)是否符合IPO條件及財務(wù)規范標準
首次公開(kāi)發(fā)行(IPO)財務(wù)審核的首要目標，是要判斷申報企業(yè)是否符合IPO條件及財務(wù)規范標準。具體而言，可從以下15個(gè)方面予以判斷：
1.公司最近三年內財務(wù)會(huì )計文件是否存在虛假陳述：如果申報企業(yè)有虛假陳述和記載被發(fā)現，三年之后才能重新申報IPO申請。在實(shí)際操作中，存在利潤操縱問(wèn)題的申報企業(yè)比例要遠大于存在虛假陳述的企業(yè)，許多企業(yè)就是因為利潤操縱而被否。
2.有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)折股整體變更為股份有限公司的情形：按照規定，采用整體變更方式改制的企業(yè)業(yè)績(jì)可以連續計算。但如果出現調賬行為，比如在改制時(shí)將企業(yè)資產(chǎn)重新評估入賬，或以此變更注冊資本，將不能連續計算業(yè)績(jì)。
3.財務(wù)獨立性的要求：申報企業(yè)須具備獨立的財務(wù)核算體系、獨立做出財務(wù)決策、具有規范的財務(wù)會(huì )計制度和對分公司、子公司的財務(wù)管理制度，不得與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)共用銀行賬戶(hù)。
4.注冊資本足額繳納的問(wèn)題：是否存在出資不實(shí)甚至是虛假出資的情形。
5.申報企業(yè)須依法納稅，近三年內不存在嚴重的偷逃稅或被稅務(wù)部門(mén)嚴重處罰，且不存在嚴重依賴(lài)稅收優(yōu)惠的現象，發(fā)行后企業(yè)的稅種、稅率應合法合規。如果申報企業(yè)所得稅曾出現因核算錯誤、漏繳少繳的行為，允許通過(guò)補繳等方式予以解決。但是如果有虛假增值稅發(fā)票的問(wèn)題，則構成實(shí)質(zhì)性的障礙。
6.股利分配問(wèn)題：利潤分配方案申報時(shí)尚未實(shí)施完畢的，或者在審核期間提出向現有老股東進(jìn)行利潤分配的，發(fā)行人必須實(shí)施完現金分配方案后方可提交發(fā)審會(huì )審核;利潤分配方案中包含股票股利或者轉增股本的，必須追加利潤分配方案實(shí)施完畢后的最近一期審計。
7.關(guān)注輕資產(chǎn)公司的無(wú)形資產(chǎn)占比問(wèn)題，但該問(wèn)題不構成發(fā)行障礙。對于公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)確實(shí)需要的無(wú)形資產(chǎn)比例高的問(wèn)題，這不是發(fā)行障礙;但和公司主業(yè)無(wú)關(guān)的無(wú)形資產(chǎn)，以及僅是用來(lái)拼湊注冊資本且對企業(yè)無(wú)用的無(wú)形資產(chǎn)比例過(guò)高，則構成發(fā)行障礙。
8.關(guān)注申報企業(yè)在資產(chǎn)評估的過(guò)程中，是否嚴格遵守了《國有資產(chǎn)評估管理辦法》及資產(chǎn)評估準則;是否履行了立項、評估、確認程序;選用的評估方法是否恰當、謹慎;報告期內是否存在沒(méi)有資格的評估機構評估問(wèn)題，尤其是收購資產(chǎn);是否存在評估增值幅度較大的資產(chǎn)項目等。
9.關(guān)注申報企業(yè)的內部控制制度是否符合“三性”，即能夠合理保證公司財務(wù)報告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的合法性、營(yíng)運的效率與效果性，具體要觀(guān)察注冊會(huì )計師的內部控制審核意見(jiàn)，比如要關(guān)注審計報告及內部控制審核報告的意見(jiàn)類(lèi)型是否為標準無(wú)保留意見(jiàn)，帶有強調事項的無(wú)保留意見(jiàn)則一般不被認可。
10.關(guān)于驗資問(wèn)題：謹慎對待驗資問(wèn)題，申報企業(yè)不能有任何抽逃出資的情形。
11.申報企業(yè)須具有持續盈利能力，不得存在以下情形：最近一年的營(yíng)業(yè)收入或凈利潤對關(guān)聯(lián)方或者有重大不確定型的客戶(hù)存在重大依賴(lài);最近一年的凈利潤主要來(lái)自合并報表范圍以外的投資收益。在審核過(guò)程中，發(fā)審部門(mén)會(huì )關(guān)注申報企業(yè)最近一年的新增客戶(hù)和新增項目導致的利潤增長(cháng)，并判斷這種增長(cháng)是否具備可持續性。
12.關(guān)于創(chuàng )業(yè)板上市標準中關(guān)于盈利“持續增長(cháng)”的判斷標準問(wèn)題。對于報告期內凈利潤出現波動(dòng)的，以報告期2008年、2009年、2010年為例，持續增長(cháng)按以下標準掌握：當2010年凈利潤>2009年凈利潤，且2009年凈利潤2008年凈利潤，則符合“持續增長(cháng)”規定。
13.關(guān)于創(chuàng )業(yè)板上市標準中的“成長(cháng)性”問(wèn)題：這是對擬在創(chuàng )業(yè)板IPO的企業(yè)的基本要求，是目前創(chuàng )業(yè)板企業(yè)市盈率高的支撐。部分企業(yè)對外部經(jīng)濟條件、氣候條件等依賴(lài)較強，因此成長(cháng)性不確定，一些企業(yè)因此撤回材料或被否。
14.擬上創(chuàng )業(yè)板企業(yè)最近一期末凈資產(chǎn)須不少于2000萬(wàn)元，不存在未彌補虧損。需要指出的是，母公司報表和合并報表均要符合此項要求。
15.關(guān)于盈利預測：主要關(guān)注穩健性，是否和利潤表項目一致，是否有不合理的假設。此外，盈利預測須提示風(fēng)險。
企業(yè)上市前的財務(wù)問(wèn)題有哪些
一、會(huì )計政策適用問(wèn)題
擬掛牌企業(yè)在適用會(huì )計政策方面常見(jiàn)問(wèn)題主要體現在：一方面是錯誤和不當適用，譬如收入確認方法模糊;資產(chǎn)減值準備計提不合規;長(cháng)短期投資收益確認方法不合規;在建工程結轉固定資產(chǎn)時(shí)點(diǎn)滯后;借款費用資本化;無(wú)形資產(chǎn)長(cháng)期待攤費用年限;合并會(huì )計報表中特殊事項處理不當等。另一方面是適用會(huì )計政策沒(méi)有保持一貫性，譬如隨意變更會(huì )計估計;隨意變更固定資產(chǎn)折舊年限;隨意變更壞賬準備計提比例;隨意變更收入確認方法;隨意變更存貨成本結轉方法等等。對于第一類(lèi)問(wèn)題務(wù)必糾正和調整，第二類(lèi)問(wèn)題則要注重選擇和堅持。
二、會(huì )計基礎重視問(wèn)題
運行規范，是企業(yè)掛牌新三板的一項基本要求，當然也包括財務(wù)規范。擬掛牌企業(yè)，特別是民營(yíng)企業(yè)，在會(huì )計基礎方面存在兩個(gè)方面的問(wèn)題，一方面是有“規”不依，記錄、憑證、報表的處理不夠規范，甚至錯誤，內容上無(wú)法銜接或不夠全面;另一方面是“內外”不一，由于存在融資、稅務(wù)等多方面需求，普遍存在幾套帳情況。這不僅讓企業(yè)的運行質(zhì)量和外在形象大打折扣，還勢必影響好企業(yè)掛牌，當然更會(huì )影響企業(yè)今后的IPO。建議嚴格執行相關(guān)會(huì )計準則，充分認識到規范不是成本，而是收益，養成將所有經(jīng)濟業(yè)務(wù)事項納入統一的一套報賬體系內的意識和習慣。
三、內部控制提升問(wèn)題
企業(yè)內部控制是主辦券商盡職調查和內核時(shí)關(guān)注的重點(diǎn)，也是證券業(yè)協(xié)會(huì )等主管備案審查的機構評價(jià)的核心。從內部控制的范圍來(lái)看，包括融資控制、投資控制、費用控制、盈利控制、資金控制、分配控制、風(fēng)險控制等;從內部控制的途徑來(lái)看，包括公司治理機制、職責授權控制、預算控制制度、業(yè)務(wù)程序控制、道德風(fēng)險控制、不相容職務(wù)分離控制等。一般來(lái)說(shuō)，內部控制的類(lèi)型分為約束型控制(或集權型控制)和激勵型控制(或分權型控制)。通常情況下，中小型企業(yè)以前者為主，規模型企業(yè)可采取后者。另外，內部控制不僅要有制度，而且要有執行和監督，并且有記錄和反饋，否則仍然會(huì )流于形式，影響掛牌。
四、企業(yè)盈利規劃問(wèn)題
雖然新三板掛牌條件中并無(wú)明確的財務(wù)指標要求，對企業(yè)是否盈利也無(wú)硬性規定，但對于企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)的客觀(guān)需要來(lái)說(shuō)，企業(yè)盈利的持續性、合理性和成長(cháng)性都顯得至關(guān)重要。因此，要對企業(yè)盈利提前規劃，并從政策適用、市場(chǎng)配套、費用分配、成本核算各方面提供系統保障。盈利規劃主要包含盈利規模、盈利能力、盈利增長(cháng)速度三個(gè)方面，必須考慮與資產(chǎn)負債、資金周轉等各項財務(wù)比率和指標形成聯(lián)動(dòng)和統一。從真正有利于企業(yè)發(fā)展和掛牌備案的角度來(lái)看，盈利規劃切忌人為“包裝”，而是要注重其內在合理性和后續發(fā)展潛力的保持。
五、資本負債結構問(wèn)題
資本負債的結構主要涉及的問(wèn)題有：權益資本與債務(wù)資本構成;股權結構的集中與分散;負債比例控制與期限的選擇;負債風(fēng)險與負債收益的控制等。以最為典型的資產(chǎn)負債率為例，過(guò)高將被視為企業(yè)償債能力低、抗風(fēng)險能力弱，很難滿(mǎn)足掛牌條件，但過(guò)低也不一定能順利通過(guò)掛牌審核，因為審批部門(mén)可能會(huì )認為企業(yè)融資需求不大，掛牌的必要性不足。因此，適度負債有利于約束代理人道德風(fēng)險和減少代理成本，債權人可對當前企業(yè)所有者保持適度控制權，也更有利于企業(yè)掛牌或IPO融資。因此，基于這樣的考慮，對企業(yè)的資產(chǎn)、負債在掛牌前進(jìn)行合理重組就顯得格外重要。
六、稅收方案籌劃問(wèn)題
稅收問(wèn)題是困擾擬掛牌企業(yè)的一個(gè)大問(wèn)題。對于大多數中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，多采取采用內外賬方式，利潤并未完全顯現，掛牌前則需要面對稅務(wù)處罰和調賬的影響。主要涉及的有土地增值稅、固定資產(chǎn)購置稅、營(yíng)業(yè)收入增值稅、企業(yè)所得稅、股東個(gè)人所得稅等項目。如果能夠通過(guò)稅務(wù)處罰和調帳的處理解決，還算未構成實(shí)質(zhì)性障礙，更多的情況是，一方面因為修補歷史的處理導致稅收成本增加，另一方面卻因為調整幅度過(guò)大被認定為企業(yè)內控不力、持續盈利無(wú)保障、公司經(jīng)營(yíng)缺誠信等，可謂“得不償失”。因此，稅收規劃一定要提前考慮，并且要與盈利規劃避免結合起來(lái)。另外，在籌劃中還要考慮地方性稅收政策和政府補貼對企業(yè)贏(yíng)利能力的影響問(wèn)題。關(guān)聯(lián)交易的正面影響反映在可提高企業(yè)競爭力和降低交易成本，負面影響在于內幕交易、利潤轉移、稅負回避、市場(chǎng)壟斷等。因此，無(wú)論是IPO還是新三板掛牌，對于關(guān)聯(lián)交易的審查都非常嚴格。從理想狀況講，有條件的企業(yè)最好能夠完全避免關(guān)聯(lián)交易的發(fā)生或盡量減少發(fā)生，但是，絕對的避免關(guān)聯(lián)交易背后可能是經(jīng)營(yíng)受阻、成本增加、競爭力下降。因此，要辯證的看待關(guān)聯(lián)交易，特別要處理好三個(gè)方面的問(wèn)題，一是清楚認識關(guān)聯(lián)交易的性質(zhì)和范圍;二是盡可能減少不重要的關(guān)聯(lián)交易，拒絕不必要和不正常的關(guān)聯(lián)交易;三是對關(guān)聯(lián)交易的決策程序和財務(wù)處理務(wù)必要做到合法、規范、嚴格。
七、員工激勵銜接問(wèn)題
員工激勵，既是一個(gè)人力資源方面的管理問(wèn)題，也是勞動(dòng)關(guān)系方面的法律問(wèn)題，更是一個(gè)財務(wù)問(wèn)題，主要體現在：股從哪里來(lái)?股價(jià)如何定?錢(qián)從哪里來(lái)?股往何處去?業(yè)績(jì)如何考評?行權價(jià)可否調整?會(huì )計如何入賬?稅收怎么征收?
這些問(wèn)題在企業(yè)發(fā)展初期多不被企業(yè)家所重視，或者無(wú)暇被顧及，但到了掛牌需要改制時(shí)，就自然會(huì )蜂擁而至，而往往這個(gè)時(shí)候的處理難度將瞬間加大。我們主張，企業(yè)在團隊相對穩定后就應該考慮這個(gè)問(wèn)題，并階段性的設計相關(guān)法律方案和財務(wù)結構，并且預留出股份空間和資金周轉余地。另外，還應該把員工激勵與與業(yè)績(jì)考核、收益預測等因素有機結合起來(lái)。
八、素質(zhì)意識提高問(wèn)題
在與擬掛牌企業(yè)接觸過(guò)程中，我們發(fā)現，部分企業(yè)較為規范，人員配備較為齊整，現代化財務(wù)意識相對先進(jìn)，大部分企業(yè)的財務(wù)人員主要分為三種類(lèi)型，一類(lèi)是行政兼管型(即由辦公室主任等行政人員代為處理日常帳目);二類(lèi)是親信操作型(即由企業(yè)老板的親屬和關(guān)系方擔任財務(wù)人員);三類(lèi)是簡(jiǎn)單執行型(即雖由專(zhuān)業(yè)財務(wù)人員擔任，但實(shí)際財務(wù)決策均由老板掌握)，這里面有重經(jīng)營(yíng)輕管理的思想在作怪，更有老板緊抓財權和人權的意識在起作用，從某種意義上，這些想法都無(wú)可厚非，但如果長(cháng)期以往，專(zhuān)業(yè)意識、現代意識、獨立意識這三個(gè)財務(wù)工作的命脈將蕩然無(wú)存，諸多財務(wù)問(wèn)題將逐漸顯現，因此，要真正解決財務(wù)的規劃問(wèn)題，還是要從財務(wù)人員的素質(zhì)抓起，從老板的意識培養起。
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