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新三板股權投資有哪些好處
新三板股權投資有哪些好處你知道嗎？你對新三板股權投資有哪些好處了解嗎？下面是yjbys小編為大家帶來(lái)的新三板股權投資有哪些好處的知識，歡迎閱讀。
1、投資方式安全
1）投資者直接成為公司的股東。投資者投資該項目后，企業(yè)通過(guò)工商變更，投資者顯示在企業(yè)的股東名冊中，從法律層面上，投資者成為真正意義上企業(yè)的股東。投資者的投資資金是非常直接的，去向是明確的，不會(huì )像在市場(chǎng)上的一些投資理財產(chǎn)品，投資者根本無(wú)法知道自己的資金的投資去向。
2）投資者是作為公司的優(yōu)先股股東，享受每年約定的分紅。所投企業(yè)在沒(méi)有通過(guò)上市、并購、轉讓等溢價(jià)方式退出前，優(yōu)先股東優(yōu)先享受公司分紅，該分紅比例在投資合同中明確標出。在約定的時(shí)間內，企業(yè)沒(méi)有上市的話(huà)，在約定的時(shí)間點(diǎn)，比如3年后，公司大股東要原價(jià)回購優(yōu)先股東的股份，在合同的中明確標出。
3）風(fēng)險可控。在嚴格審計后，企業(yè)所增資的額度遠遠小于企業(yè)凈資產(chǎn)的總值，一般增資額不到凈資產(chǎn)的50%，安全系數非常高。同時(shí)公司大股東對優(yōu)先股東有無(wú)限連帶責任，在合同中標明。
2、投資門(mén)檻降低，個(gè)人和機構都有機會(huì )參與股權一級市場(chǎng)的投資
在過(guò)去若干年中，中國的一般個(gè)人投資者大多只能參與股票二級市場(chǎng)的投資，股權投資原本只是屬于機構投資者才能參與的領(lǐng)域。在監管層政策引導下，大力發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，新三板市場(chǎng)明顯降低了投資者參與的門(mén)檻，投資者幾十萬(wàn)就有機會(huì )參與了企業(yè)原始股權投資。
3、利國利民利人利己的投資
投資者直接參與到企業(yè)股權的投資中，解決了中國中小企業(yè)融資難融資貴的問(wèn)題，企業(yè)走上資產(chǎn)證券化的道路，等于裝上了企業(yè)快速發(fā)展的發(fā)動(dòng)機，企業(yè)實(shí)實(shí)在在的發(fā)展了壯大了，迅速的實(shí)現中國經(jīng)濟的轉型，為國家創(chuàng )收，為企業(yè)創(chuàng )收，為民創(chuàng )造就業(yè)。同時(shí)投資者也實(shí)現了自我的投資價(jià)值。
4、回報潛力大
隨著(zhù)監管層明確提出大力發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，股權投資的大門(mén)逐步向個(gè)人投資者敞開(kāi)，投資者在投資原始股之后，有轉板上市、兼并收購、協(xié)議轉讓等多種方式退出，在2—3年的時(shí)間就有機會(huì )獲取幾倍的溢價(jià)收益，回報潛力非常大。
5、投資周期短
一般的風(fēng)投/私募股權投資，退出時(shí)間是5—10年，而新三板股權投資，可以通過(guò)多個(gè)不同層次的資本市場(chǎng)去掛牌上市退出，或者兼并收購或溢價(jià)轉讓等方式退出，一般1—2年就有機會(huì )溢價(jià)退出，最長(cháng)3年，就一定可以退出。
相關(guān)知識
1、新三板定義和運營(yíng)機構
新三板又稱(chēng)全國中小企業(yè)股份轉讓系統，是經(jīng)國務(wù)院批準，依據證券法設立的全國性證券交易場(chǎng)所，也是第一家公司制證券交易所。全國中小企業(yè)股份轉讓系統有限責任公司為其運營(yíng)機構，于2012年9月20日在國家工商總局注冊，2013年1月16日正式揭牌運營(yíng)，注冊資本30億元，注冊地在北京。
新三板定位和職能
新三板定位于非上市股份公司股票公開(kāi)轉讓和發(fā)行融資的市場(chǎng)平臺，為公司提供股票交易、發(fā)行融資、并購重組等相關(guān)服務(wù)，為市場(chǎng)參與人提供信息、技術(shù)和培訓服務(wù)。在這個(gè)平臺上，具有代辦系統主辦券商業(yè)務(wù)資格的證券公司采用電子交易方式，為非上市股份有限公司提供規范股份轉讓服務(wù)。
新三板來(lái)源和發(fā)展
新三板最早發(fā)源于北京中關(guān)村，主要是一些相對高科技的企業(yè)。而之所以叫“新”三板，是因為還存在一個(gè)老三板，主要是承載原STAQ、NET系統掛牌公司和退市企業(yè)的公司股權轉讓。
2006年，中關(guān)村科技園區非上市股份公司進(jìn)入代辦轉讓系統進(jìn)行股份報價(jià)轉讓?zhuān)Q(chēng)為“新三板”。由于中關(guān)村的企業(yè)有限，因而當時(shí)的新三板成交量有限，交投極度不活躍。
2012年，上海張江高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區、武漢東湖新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區和天津濱海高新區加入新三板試點(diǎn)，至此新三板擴大到4個(gè)國家級高新園區，項目來(lái)源大大擴展。
2013年底，證監會(huì )宣布新三板擴大到全國，對所有公司開(kāi)放。2014年1月24日，新三板一次性?huà)炫?85家，并累計達到621家掛牌企業(yè)，宣告了新三板市場(chǎng)正式成為一個(gè)全國性的證券交易市場(chǎng)。
到2015年3月已有2100余家公司在新三板掛牌，從家數和總市值上來(lái)說(shuō)已經(jīng)較為龐大。
2、新三板掛牌（上市）條件
1、依法設立且存續滿(mǎn)兩年。有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司，存續時(shí)間可以從有限責任公司成立之日起計算；
2、業(yè)務(wù)明確，具有持續經(jīng)營(yíng)能力；
3、公司治理機制健全，合法規范經(jīng)營(yíng)；
4、股權明晰，股票發(fā)行和轉讓行為合法合規；
5、主辦券商推薦并持續督導；
6、全國股份轉讓系統公司要求的其他條件�！�
對掛牌準入條件的具體細化解讀，請詳見(jiàn)我司已發(fā)布的《全國中小企業(yè)股份轉讓系統掛牌條件適用基本標準指引（試行）》。
3、新三板交易規則
股票轉讓方式
股票轉讓可以采取協(xié)議方式、做市方式、競價(jià)方式或其他中國證監會(huì )批準的轉讓方式。經(jīng)全國股份轉讓系統公司同意，掛牌股票可以轉換轉讓方式。掛牌股票采取做市轉讓方式的，須有2家以上做市商為其提供做市報價(jià)服務(wù)。
股票轉讓時(shí)間
每周一至周五上午9：15—11：30，下午13：00—15：00，轉讓時(shí)間內因故停市，轉讓時(shí)間不作順延，遇法定節假日和全國股份轉讓系統公司公告的休市日，全國股份轉讓系統休市。
買(mǎi)賣(mài)股票的申報數量
買(mǎi)賣(mài)股票的申報數量應當為1000股或其整數倍；賣(mài)出股票時(shí)，余額不足1000股部分，應當一次性申報賣(mài)出。
股票轉讓單筆申報最大數量不得超過(guò)100萬(wàn)股。
股票價(jià)格變動(dòng)單位
股票轉讓的計價(jià)單位為“每股價(jià)格”；轉讓申報價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.01元人民幣。
有效報價(jià)區間
開(kāi)盤(pán)集合競價(jià)的申報有效價(jià)格區間為前收盤(pán)價(jià)的上下20%以?xún)�；連續競價(jià)、收盤(pán)集合競價(jià)的申報有效價(jià)格區間為最近成交價(jià)的上下20%以?xún)�；當日無(wú)成交的，申報有效價(jià)格區間為前收盤(pán)價(jià)的上下20%以?xún)取?/p>
不在有效價(jià)格區間范圍內的申報不參與競價(jià)，暫存于交易主機，當成交價(jià)波動(dòng)使其進(jìn)入有效價(jià)格區間時(shí)，交易主機自動(dòng)取出申報，參加競價(jià)。
漲跌幅限制
不設漲跌幅限制。
4、新三板股票查詢(xún)
全國中小企業(yè)股份轉讓系統記錄了全部新三板掛牌公司、兩網(wǎng)及退市公司的行情和公告等信息，輸入證券代碼或證券簡(jiǎn)稱(chēng)即可查詢(xún)。
5、三板市場(chǎng)
新三板出現后，中國的二級市場(chǎng)由上至下可以分為主板、中小板、創(chuàng )業(yè)板和新三板。主板主要是大盤(pán)藍籌的匯集地，中小板是細分行業(yè)龍頭企業(yè)的源泉，創(chuàng )業(yè)板是創(chuàng )新企業(yè)的助推器，而新三板是中小高新企業(yè)的搖籃。
6、新三板開(kāi)戶(hù)條件
新三板開(kāi)戶(hù)條件與開(kāi)戶(hù)流程
1、機構投資者
�。�1）注冊資本500萬(wàn)元人民幣以上的法人機構；
�。�2）實(shí)繳出資總額500萬(wàn)元人民幣以上的合伙企業(yè)。
2、自然人投資者
�。�1）投資者本人名下前一交易日日終證券類(lèi)資產(chǎn)市值500萬(wàn)元人民幣以上。證券類(lèi)資產(chǎn)包括客戶(hù)交易結算資金、股票、基金、債券、券商集合理財產(chǎn)品等，信用證券賬戶(hù)資產(chǎn)除外。
�。�2）具有兩年以上證券投資經(jīng)驗，或具有會(huì )計、金融、投資、財經(jīng)等相關(guān)專(zhuān)業(yè)背景或培訓經(jīng)歷。
投資經(jīng)驗的起算時(shí)點(diǎn)為投資者本人名下賬戶(hù)在全國股份轉讓系統、上海證券交易所或深圳證券交易所發(fā)生首筆股票交易之日。
新三板開(kāi)戶(hù)流程：
1、投資者辦理新三板開(kāi)戶(hù)須持有效身份證明文件及深圳股東帳戶(hù)，沒(méi)有深圳股東賬戶(hù)的須先開(kāi)設后再辦理新三板開(kāi)戶(hù)手續。
2、投資者書(shū)面簽署《買(mǎi)賣(mài)掛牌公司股票委托代理協(xié)議》和《掛牌公司股票公開(kāi)轉讓特別風(fēng)險揭示書(shū)》，并抄錄《掛牌公司股票公開(kāi)轉讓特別風(fēng)險揭示書(shū)》中的特別聲明。
3、投資者買(mǎi)賣(mài)掛牌公司股份，須委托主辦券商辦理，與主辦券商簽訂代理報價(jià)轉讓協(xié)議。投資者賣(mài)出股份，須委托代理其買(mǎi)入該股份的主辦券商辦理。如需委托另一家主辦券商賣(mài)出該股份，須辦理股份轉托管手續。
7、三板指數
1、全國股轉系統首批指數于何時(shí)發(fā)布？
答：全國股轉系統指數編制工作于2014年5月正式啟動(dòng)，首批指數委托中證指數公司進(jìn)行編制，2015年3月18日正式發(fā)布指數行情。
2、首批指數的名稱(chēng)與代碼是什么？
答：全國股轉系統首批推出兩只指數：
其一為全國中小企業(yè)股份轉讓系統成分指數，指數簡(jiǎn)稱(chēng)：三板成指，英文名稱(chēng)：NEEQ COMPONENT INDEX，英文簡(jiǎn)稱(chēng)：NEEQ COMPONENT，指數代碼：899001。
其二為全國中小企業(yè)股份轉讓系統做市成份指數，指數簡(jiǎn)稱(chēng)：三板做市，英文名稱(chēng)：NEEQ MARKET MAKING COMPONENT INDEX，英文簡(jiǎn)稱(chēng)：NEEQ MARKET MAKING，指數代碼：899002。
3、首批指數有何特點(diǎn)？
答：（一）全國中小企業(yè)股份轉讓系統成分指數（三板成指）的特點(diǎn)為：覆蓋了全市場(chǎng)的表征性功能，包含協(xié)議、做市等各類(lèi)轉讓方式股票，并考慮到目前協(xié)議成交連續性不強，該指數擬每日收盤(pán)后發(fā)布收盤(pán)指數。
�。ǘ┤珖行∑髽I(yè)股份轉讓系統做市成份指數（三板做市）的特點(diǎn)為：聚焦于交投更為活躍的做市股票，兼顧表征性與投資功能需求，并于盤(pán)中實(shí)時(shí)發(fā)布。
4、首批指數編制主要考慮哪些市場(chǎng)因素？
答：
一是股票轉讓方式。全國股轉系統支持協(xié)議、做市和競價(jià)三種交易方式，目前已實(shí)施協(xié)議和做市兩種交易方式，三板指數編制需要考慮多元交易方式問(wèn)題。特別是協(xié)議交易，存在股票交易連續性不強、價(jià)格走勢不平穩等情形，因此協(xié)議轉讓的股票不適宜單獨發(fā)布指數；而做市轉讓方式，通過(guò)做市商雙向報價(jià)，市場(chǎng)成交價(jià)格的連續性顯著(zhù)改善，使得指數能夠較客觀(guān)反映市場(chǎng)整體成交價(jià)格變化情況。
二是市場(chǎng)規模發(fā)展。全國股轉系統是新市場(chǎng)，掛牌公司總數處在快速增長(cháng)中。從2013年1月16日正式揭牌運營(yíng)到現在兩年多時(shí)間，掛牌公司從200家增至2000家以上，增長(cháng)超過(guò)10倍；做市轉讓方式上線(xiàn)以來(lái)7個(gè)月時(shí)間，做市股票也從上線(xiàn)首日的43只增到200多只，增長(cháng)近5倍。如果這種發(fā)展速度保持相對較長(cháng)的時(shí)間，采用固定指數樣本股數量的方式，指數的市場(chǎng)覆蓋面和表征功能將不夠穩定。
三是市場(chǎng)結構特征。首批推出的兩只指數，計算方法與國內外主要股票指數基本一致，具有良好可比性。但是，全國股轉系統主要服務(wù)于創(chuàng )業(yè)、創(chuàng )新和成長(cháng)型中小微企業(yè)，包容性很強；掛牌公司在規模、行業(yè)分布等方面也表現出多元化特征。目前股本最大的有40億股以上，最小的僅有200萬(wàn)股；股票市值最大的占全市場(chǎng)10%以上，行業(yè)市值分布方面，也較集中于信息技術(shù)業(yè)、金融業(yè)等，這種結構上的不均衡，可能對指數表征性產(chǎn)生很大影響。因此，在編制方法上，對權重系數做了適當調整。
5、首批指數是如何編制形成的？
答：在指數計算方法方面，“三板成指”、“三板做市”均采用派氏加權平均法計算，以流通股本為權重，并使用除數法進(jìn)行市值修正。以2014年12月31日為基期，基點(diǎn)為1000點(diǎn)。
樣本股數量確定：剔除無(wú)成交記錄的掛牌公司，并采用市值覆蓋標準（不固定樣本數）確定樣本股數量，覆蓋比例為85%。
樣本股選擇及調整：綜合考慮市值和股票流動(dòng)性指標，采用行業(yè)匹配的方法，指數樣本股行業(yè)劃分采用投資型行業(yè)分類(lèi)標準，參照全球行業(yè)分類(lèi)系統標準（簡(jiǎn)稱(chēng)GICS）；限制個(gè)股及行業(yè)的最大權重，單只股票最高權重占比不超過(guò)5%，單個(gè)行業(yè)最高權重占比不超過(guò)25%，避免因單一行業(yè)或個(gè)股出現極端情況時(shí)可能造成指數失真的情況；結合目前市場(chǎng)迅速發(fā)展的市場(chǎng)特點(diǎn)，“三板成指”、“三板做市”將按季度進(jìn)行調整，每年3月、6月、9月、12月的第二個(gè)星期五收盤(pán)后的下一個(gè)轉讓日作為樣本股調整時(shí)間�！叭宄芍浮弊罱黄诘臉颖竟晒舶�332只股票，“三板做市”最近一期的樣本股共包含105只做市轉讓股票。
6、全國股轉系統是否還會(huì )推出其他指數？
答：目前，全國股轉系統市場(chǎng)無(wú)論從廣度還是深度方面，發(fā)展空間還非常大，從國內外證券市場(chǎng)的發(fā)展歷程來(lái)看，指數作為投資基準，以及基金、期貨、期權等產(chǎn)品創(chuàng )新的基礎工具，是一種必然趨勢。全國股轉系統將根據市場(chǎng)統計管理與投資需求，持續加大開(kāi)發(fā)力度，陸續研發(fā)其他指數，不斷豐富完善指數體系。比如，對行業(yè)、產(chǎn)業(yè)的投研需求，需要我們研究開(kāi)發(fā)各行業(yè)指數、產(chǎn)業(yè)指數；對不同規模股票，需要我們研究開(kāi)發(fā)大型、中型、小型及其各種組合的規模指數；還有基于其他許多策略或風(fēng)格偏好的指數等。目前部分機構已著(zhù)手準備相關(guān)指數產(chǎn)品設計準備工作，全國股轉系統歡迎和鼓勵市場(chǎng)機構加大投入，研發(fā)設計市場(chǎng)指數。
證監會(huì )新聞發(fā)言人張曉軍3月4日表示，全國中小企業(yè)股轉系統正在對新三板分層方案相關(guān)意見(jiàn)進(jìn)行梳理和研究，在履行完相關(guān)程序后將向市場(chǎng)公布，預計5月份正式實(shí)施。分層實(shí)施后，全國中小企業(yè)股轉系統將進(jìn)一步研究和評估相關(guān)制度機制，完善差異化制度安排。
張曉軍表示，新三板實(shí)施內部分層有利于實(shí)現分類(lèi)服務(wù)、分層監管，更好滿(mǎn)足中小微企業(yè)的差異化需求，同時(shí)也能有效降低投資者的信息收集成本。
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