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上市公司會(huì )計政策選擇
新會(huì )計準則在企業(yè)的會(huì )計政策選擇方面給予了企業(yè)更大的自由空間,這就要求財務(wù)人員具有較高的職業(yè)判斷能力,對財務(wù)人員的綜合素質(zhì)提出了更高要求。
一、我國上市公司會(huì )計政策選擇現狀
在我國,由于上市公司治理機制不合理,監督、激勵機制的不健全,誘發(fā)了企業(yè)利用會(huì )計政策選擇操縱利潤、粉飾報表的現象,主要存在以下情況:(1)配股資格。目前我國上市公司配股資格仍是一種稀缺資源,上市公司為了達到最近3年凈資產(chǎn)收益率不低于10%這一配股的資格線(xiàn),不惜代價(jià)采取合法或非法的手段力保10%,出現了耐人尋味的“10%現象”。(2)微利現象。已有1年或2年虧損的上市公司,為了免遭特別處理或摘牌的處罰,采取種種手段,使收益率保持哪怕是極低的微利水平,只要不虧損就行。(3)巨虧現象。對于無(wú)法做成盈利或是首次加入虧損之列的上市公司,為給下年扭虧留一手,有意做成巨虧,以免第2年連續虧損而被特別處理。
二、我國上市公司會(huì )計政策選擇的原因
1、會(huì )計準則的制定�，F實(shí)中的財務(wù)會(huì )計存在于信息不對稱(chēng)、可能出現市場(chǎng)失靈的非理想條件下,會(huì )計理論研究者對許多重要的會(huì )計概念爭論不休,尚無(wú)法形成統一的認識,會(huì )計準則要達到科學(xué)合理、內在一致的目標并不容易。為了使企業(yè)會(huì )計信息的披露能夠從其所處的特定經(jīng)營(yíng)環(huán)境和經(jīng)營(yíng)狀況出發(fā),最恰當地反映企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現金流量的情況,會(huì )計準則有必要留有一定的彈性空間。同一種經(jīng)濟現象可以有許多符合公認會(huì )計準則的會(huì )計處理方法,即允許企業(yè)在對經(jīng)濟業(yè)務(wù)事項進(jìn)行會(huì )計處理時(shí),在不同的具體原則、多樣的會(huì )計處理方法之間進(jìn)行選擇。這樣,從會(huì )計規則制定的技術(shù)性因素考慮,企業(yè)必然可以擁有會(huì )計政策選擇權。
2、會(huì )計的模糊性使其摻雜著(zhù)主觀(guān)判斷。會(huì )計的模糊性是指由于會(huì )計對象的復雜性,會(huì )計計量方法、計量手段以及會(huì )計人員對客觀(guān)事物認識的局限性而導致的會(huì )計信息與實(shí)際情形的近似性。在會(huì )計信息的收集、處理和報告過(guò)程中,存在太多合法前提下的供企業(yè)管理當局和會(huì )計師自主選擇、估計、判斷及預測的機會(huì ),對相同的一些經(jīng)濟活動(dòng),不同的會(huì )計師可能做出不同的資產(chǎn)負債表和損益表,會(huì )計原則假設本身又存在矛盾,都可能導致不同會(huì )計信息供給的存在。根據“不同的會(huì )計處理會(huì )有不同的經(jīng)濟后果”的原理,同樣可以推出謀求不同的經(jīng)濟后果會(huì )導致不同的會(huì )計方法的供給。因此,會(huì )計自身存在的模糊性,為謀求有利于自身經(jīng)濟后果的企業(yè)管理當局提供了可供選擇的空間。
3、會(huì )計信息市場(chǎng)的不完全競爭。在會(huì )計信息市場(chǎng)中,交易對象是會(huì )計信息。會(huì )計信息的需求方是會(huì )計信息的使用者,在不完全競爭市場(chǎng)中,會(huì )計信息的供給方是企業(yè)管理當局。從會(huì )計信息的供給方來(lái)說(shuō),在現代企業(yè)制度下,所有權與經(jīng)營(yíng)權分離,所有者權利不斷弱化,經(jīng)營(yíng)者地位不斷上升。管理當局成為企業(yè)事實(shí)上的控制者,他們控制了企業(yè)的一切經(jīng)營(yíng)活動(dòng),包括會(huì )計政策的選擇。由于會(huì )計信息的其他來(lái)源不存在或即使存在也不為信息使用者所用,致使會(huì )計信息的提供被企業(yè)管理當局壟斷控制。從會(huì )計信息的需求方來(lái)說(shuō),在我國,國有企業(yè)不論是規模還是數量,所占比重都非常大。由于所有者缺位、所有權虛化等原因,作為國有企業(yè)會(huì )計信息最大使用者的國家,根本沒(méi)有會(huì )計信息需求的內在動(dòng)力或者說(shuō)這種動(dòng)力很小。就一些個(gè)人和機構投資者來(lái)說(shuō),其數量有限,執業(yè)水平不高,許多投資者對會(huì )計信息沒(méi)有較深的理解,甚至根本看不懂會(huì )計報表。由于會(huì )計信息使用者不成熟和對會(huì )計信息需求的內在動(dòng)力較小等原因,他們對會(huì )計信息供給的影響極小。從會(huì )計信息供需雙方的聯(lián)系來(lái)看,我國資本市場(chǎng)發(fā)展起步較晚,還不完善。相對于投資者手中的貨幣而言,資本需求者(上市公司)數量還很少,二者之間矛盾十分激烈,競爭受到很大限制,會(huì )計信息的需求方因盲目追求投資機會(huì )而對會(huì )計信息的需求嚴重不足,這一切都為企業(yè)進(jìn)行政策選擇留下了空間和可能。
三、實(shí)例分析
本文結合在鼎盛期可控資產(chǎn)逾千億的德隆系的一家上市公司,對企業(yè)會(huì )計政策選擇問(wèn)題進(jìn)行實(shí)證分析。由于德隆事件的影響,該公司2005年度財務(wù)審計結果顯示公司發(fā)生虧損。自2004年度起,該公司連續2年發(fā)生虧損。根據深圳證券交易所《股票上市規則》及有關(guān)規定,股票報價(jià)的日漲跌幅限制為5%。該公司股票于2006年4月25日停牌1天,自2006年4月26日起恢復交易,實(shí)行“退市風(fēng)險警示”特別處理。其公司公告中的主要會(huì )計政策如下:
1、壞賬核算方法。首先,根據董事會(huì )決議,本公司壞賬損失采用備抵法核算。其次,壞賬準備金的提取采用賬齡分析法結合個(gè)別確認的方法,按應收款項(含應收賬款、其他應收款)期末余額的比例計提。本公司根據債務(wù)單位的實(shí)際財務(wù)狀況、現金流量等確定的壞賬準備。
2、存貨核算方法。首先,對于存貨盤(pán)存制度,存貨采用永續盤(pán)存法。其次,存貨取得和發(fā)出的計價(jià)方法,對于購入并驗收入庫原材料按實(shí)際成本計價(jià)。發(fā)出材料采用加權平均法計價(jià);產(chǎn)成品按實(shí)際成本核算,在發(fā)出時(shí)按加權平均法結轉成本;低值易耗品和包裝物于領(lǐng)用時(shí)一次計入成本。
3、存貨跌價(jià)準備的確認標準及計提方法。當存在若干項情況時(shí),將存貨的賬面價(jià)值全部轉入當期損益,一次性予以核銷(xiāo):當存在另一情況時(shí),計提存貨跌價(jià)準備。本公司由于上述原因造成的存貨成本不可收回的部分,期末采用成本與可變現凈值孰低計價(jià)原則,按單個(gè)存貨項目的成本低于可變現凈值差額提取存貨跌價(jià)準備,計入當期損益。
4、分析結論及前景預測。該案例充分暴露了上市公司利用8項減值準備進(jìn)行報表粉飾的行徑。大量數據表明,減值準備具有一定的信號發(fā)送功能,當上市公司利用一次性計提大額減值準備進(jìn)行巨額沖銷(xiāo)時(shí),很可能意味著(zhù)該公司過(guò)去存在高估資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的行為。換言之,其以前年度的會(huì )計政策極不穩健。該公司2005年度發(fā)生虧損21042萬(wàn)元,累計虧損達54533萬(wàn)元;截至2005年12月31日,股東權益合計為16962萬(wàn)元,銀行借款本息合計76781萬(wàn)元(其中逾期借款本息合計70193萬(wàn)元),德隆系公司占用資產(chǎn)39674萬(wàn)元。公司連續2年出現重大虧損,債務(wù)沉重,若不進(jìn)行重組,將極有可能喪失持續經(jīng)營(yíng)能力。那么,這個(gè)公司有什么本事能在2006年扭虧呢?運用現行的會(huì )計政策可以嗎?答案是可能的!該公司的會(huì )計處理方法把一切能在2004、2005年計提的壞賬和減值準備都在這兩年計提了,這樣就可以使該公司在2006年及以后年度,甩掉包袱,輕裝上陣。雖然在2007年1月1日起實(shí)行的新會(huì )計準則規定,資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認,在以后會(huì )計期間不得轉回。如果這則規定能夠將上市公司今后操縱資產(chǎn)減值準備這一利潤調節的手段牢牢封死,那么,不排除一些公司會(huì )趕在新準則正式實(shí)施之前,利用發(fā)布2006年年報的機會(huì ),將以往提取的減值準備沖回調節利潤。而該公司也許會(huì )幸運的搭上這次新會(huì )計準則的末班車(chē),使公司擺脫暫停交易和摘牌的命運。
四、完善上市公司會(huì )計政策選擇行為的建議
為維護各利益相關(guān)者的利益,保證會(huì )計政策選擇的公允性,必須完善公司治理結構,提高公司治理效率。針對目前我國公司治理與會(huì )計政策選擇的現狀,應立足解決好以下問(wèn)題:
1、完善公司治理結構。首先,明晰產(chǎn)權。產(chǎn)權的明晰界定是企業(yè)開(kāi)展會(huì )計活動(dòng)的先決條件和基礎,只有產(chǎn)權界定清楚,會(huì )計準則的運用和會(huì )計信息的生成才會(huì )有效率。其次,增加上市公司董事會(huì )中的獨立董事,特別是保持一定數量的具有專(zhuān)業(yè)知識、經(jīng)驗豐富的獨立董事,這是完善我國上市公司治理結構以及對經(jīng)理層實(shí)行有效監督的重要措施。在完善的公司治理結構下,企業(yè)所選擇的會(huì )計政策及會(huì )計政策的變更、變更的理由及由此產(chǎn)生的會(huì )計影響等,應受到獨立董事的監督,并向各利益相關(guān)方披露,各利益相關(guān)方或獨立董事對管理當局所采用的會(huì )計政策有權要求其作出解釋或予以調整。
2、建立報酬和業(yè)績(jì)相對稱(chēng)的激勵機制。應致力于探索與上市公司業(yè)績(jì)掛鉤的股票期權激勵機制,制定較長(cháng)期的經(jīng)理人經(jīng)營(yíng)績(jì)效評價(jià)標準,使經(jīng)營(yíng)者的目標函數與所有者的目標函數趨于一致,以增強公司經(jīng)營(yíng)者對股東的責任心,減少經(jīng)理人員的道德風(fēng)險,提高會(huì )計政策選擇的公允性。2005年l2月,中國證監會(huì )發(fā)布的《上市公司股權激勵辦法(試行)》就規定,已完成股權分置改革的上市公司,可遵照本辦法的要求實(shí)施股權激勵,建立健全激勵與約束機制。
3、進(jìn)一步完善公司治理信息披露制度。信息披露制度的完善是上市公司實(shí)現有效治理的前提。完善的信息披露制度是股東行使表決權的關(guān)鍵,是影響公司行為和保護投資者利益的有力工具。從世界范圍看,各國準則都強調企業(yè)既有適當選擇會(huì )計政策的權利,也負有進(jìn)行充分披露的義務(wù)。這就使企業(yè)會(huì )計政策選擇的透明度增加,提高了會(huì )計政策選擇的公允性。
總之,上市公司會(huì )計政策選擇是相關(guān)利益方博弈的結果。新會(huì )計準則的出臺和實(shí)施,是政府作為宏觀(guān)政策制定者與上市公司利益相關(guān)者圍繞會(huì )計政策選擇問(wèn)題進(jìn)行博弈的第一步。隨著(zhù)我國資本市場(chǎng)環(huán)境的不斷完善和上市公司治理結構的改進(jìn),上市公司會(huì )計政策選擇的博弈會(huì )繼續深入,上市公司擁有會(huì )計政策選擇權的制度安排也將逐漸完善。
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