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2017年證券市場(chǎng)主體基本知識考點(diǎn)
證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的政府及其機構、金融機構、公司和企業(yè)。證券發(fā)行人是證券發(fā)行的主體。證券發(fā)行是把證券向投資者銷(xiāo)售的行為。那么，下面是由小編為大家帶來(lái)證券市場(chǎng)主體基本知識考點(diǎn)，歡迎大家閱讀瀏覽。
第1節 證券發(fā)行人(包括：證券市場(chǎng)融資活動(dòng)、證券發(fā)行人、直接融資對金融市場(chǎng)的影響)
考試大綱：
考點(diǎn)一 證券市場(chǎng)融資活動(dòng)
主要方式：直接融資、間接融資
一、直接融資
定義：沒(méi)有金融中介機構介入(沒(méi)有小三兒)，以股票、債券為主要金融工具
工具：票據、債券、股票、投資基金證券
特征：
(1) 直接性，資金直接對接債權債務(wù)人
(2) 分散性，政府、企業(yè)、個(gè)人都需要資金，相互之間借貸(他愛(ài)她她愛(ài)他他愛(ài)它)
(3) 信譽(yù)上差異性較大，最不能保證的就是個(gè)人信用
(4) 部分不可逆性，在直接融資中通過(guò)發(fā)行股票所取得的資金是不需要返還的
(5) 相對較強的自主性，可以自己決定融資的對象和數量(不受制于人，自己地盤(pán)自己做主)
分類(lèi)：商業(yè)信用、國家信用、消費信用、民間個(gè)人信用
二、間接融資
定義：將閑置先行提供給金融中介機構(小三介入)，然后發(fā)行有價(jià)證券，籌集來(lái)資金在提供融資者
分類(lèi)：銀行信用、消費信用
特征：
(1) 間接性，不發(fā)生直接借貸關(guān)系，只跟金融中介機構發(fā)生直接關(guān)系
(2) 相對集中性，集中在金融機構進(jìn)行借貸
(3) 信譽(yù)的差異性較小
(4) 全部具有可逆性
(5) 沒(méi)有自主性，融資主動(dòng)性主要靠金融中介
三、兩者的區別
主要在于融資過(guò)程中資金的需求者與資金的供給者是否直接形成債權債務(wù)關(guān)系(有沒(méi)有直接簽約賣(mài)身契)
考點(diǎn)二 證券發(fā)行人
定義：指為籌資而發(fā)行債券、股票的政府、金融機構、公司和企業(yè)
分類(lèi)：政府類(lèi)、企業(yè)類(lèi)、金融機構類(lèi)
1、 政府和政府機構直接融資的方式和特征
政府債券：國庫券、公債
特點(diǎn)：安全性高(廢話(huà))、流動(dòng)性強、收益穩定、免稅待遇(機場(chǎng)免稅店一樣樣，免征個(gè)人所得稅)
(1) 國庫券，為了彌補國庫收支不平衡發(fā)行的一種政府債券，債務(wù)人(楊白勞大爺)：國家，債券人(黃世仁孫子)：投資者。中國國庫券的期限最短的為1年，西方國家國庫券一般有3、6、9月、1年的(為啥，總統老是換屆唄，哪有我們天朝那么穩定)，采用不記名形式，無(wú)須背書(shū)。
(2) 公債(公家債權，政府信用擔保，跑不了)
A國債，國家公債，發(fā)行主體是國家，最安全的投資工具
B地方公債，地方政府發(fā)行的，財政收入為保證
2、 企業(yè)直接融資的方式及特征
注意：公司主要采取“股份有限公司”“有限責任公司”兩種形式，其中只有股份有限公司才能發(fā)行股票
(1) 股票融資，具有長(cháng)期性、不可逆性和無(wú)負擔性
(2) 債券融資，有兩種方式：公募發(fā)行(可以打廣告)和私募發(fā)行(不能打廣告，只能向少數特定投資者發(fā)行)
優(yōu)勢：1、稅盾作用(合理避稅);2、財務(wù)杠桿作用(減低成本，老板娘喜歡啊);3、資本結構優(yōu)化(股東們喜歡啊)
3、 直接融資對金融市場(chǎng)的影響
直接融資一般是通過(guò)資本市場(chǎng)來(lái)實(shí)現的，市場(chǎng)是配置金融資源的中心。
間接融資，主要是通過(guò)商業(yè)銀行來(lái)事先，銀行是配置金融資源的中心。
注意：如果你是國家的領(lǐng)導人，會(huì )更加鼓勵哪種融資方式?直接融資嘛，不能被銀行綁架啊，可以分散資源過(guò)度集中在銀行系統的金融風(fēng)險，直接融資的效率更高呀，少一個(gè)小三在里面抽血。
第二節 證券投資者
考點(diǎn)一 證券市場(chǎng)投資者
定義：以獲取利息、股息或資本收益為目的，而買(mǎi)入債券的機構和個(gè)人
特點(diǎn)：分散性和流動(dòng)性(不然，怎么叫散戶(hù)呢)，目的性(就是為了賺錢(qián)呀)、市場(chǎng)支撐性(資金都是這些有錢(qián)的大爺大媽們出的)
分類(lèi)：機構投資者、個(gè)人投資者
1、 機構投資者
在中國，機構投資者目前主要是：證券經(jīng)營(yíng)機構、投資管理基金
特點(diǎn)：專(zhuān)業(yè)化、組合化、規范化、風(fēng)險管理、穩定市場(chǎng)的功能
分類(lèi)：
(1) 政府機構類(lèi)投資者，分為政府機構和政府引導基金(就像皇軍和漢奸一樣)，城管一樣的職能，主要不是為了賺錢(qián)，是為了調控宏觀(guān)經(jīng)濟(調劑資金余缺、實(shí)施公開(kāi)市場(chǎng)操作)，維護世界和平，哈哈。
(2) 金融機構類(lèi)投資者，分為證券經(jīng)營(yíng)機構、銀行業(yè)金融機構、保險經(jīng)營(yíng)機構、主權財富基金和其他金融機構
證券經(jīng)營(yíng)機構是證券市場(chǎng)上最活躍的機構投資者，我國的證券經(jīng)營(yíng)機構主要是證券公司(廢話(huà)，但是考點(diǎn)，證券公司那么多)
銀行業(yè)金融機構包括吸收存款的金融機構(商業(yè)銀行、郵政儲蓄銀行、城市/農村信用合作社)、政策性銀行
保險經(jīng)營(yíng)機構，可以從事證券投資活動(dòng)，而且資金量排名老大
主管財富基金，用的是官方外匯儲備，中投公司(中國投資有限責任公司)成立于07年9月29日(記憶7929)
其他金融機構包括信托公司、集團財務(wù)公司、租賃公司
(3) QFII和QDII
QFII(記憶老外很Q，放心F來(lái)吧，不會(huì )變II)，引狼入室，合格境外機構投資者，老外來(lái)中國投資資本市場(chǎng)，是一種過(guò)渡性政策，投資范圍：打新股、可轉換債券、股票增發(fā)、配股申購
QDII(記憶：國內群眾Q，大膽D的走出去，一定要變II)，放羊出國，在境內募集資金以資產(chǎn)組合方式投資境外市場(chǎng)。他的批準人是：中國證監會(huì )
(4) 企業(yè)和事業(yè)法人類(lèi)機構投資者
各類(lèi)企業(yè)投資范圍：參與股票配售、二級市場(chǎng)、用自由資金和有權支配的預算外資金投資證券
事業(yè)單位投資范圍：用于證券投資的資金，必須是有權自行支配的各種預算外資金，為了使資金保值增值
(5) 基金類(lèi)機構投資者
分類(lèi)：證券投資基金、社�；�、企業(yè)年金、社會(huì )公益基金
1、 證券投資基金，基金管理人負責賺錢(qián)，基金托管人負責資金安全、基金份額持有人負責拿錢(qián)
2、 社�；穑悍譃樯鐣�(huì )保障基金、社會(huì )保險基金
社會(huì )保障基金：主要是為了應對人口老齡化、自然災害等保障
社會(huì )保險基金：只要用于支付人們生老病死殘等各項保險
3、 企業(yè)年金，企業(yè)職工自愿建立的補充養老保險基金
4、 社會(huì )公益基金：做社會(huì )公益，用以科教文為發(fā)展
考點(diǎn)四：個(gè)人投資者
投資恰當性的要求，是一個(gè)考點(diǎn)，就是合適的投資者購買(mǎi)恰當的產(chǎn)品，但經(jīng)常被忽略，因為市場(chǎng)上最有錢(qián)的中國大媽們是不會(huì )研究產(chǎn)品、考從業(yè)資格證、做風(fēng)險測評的，所以適合的投資者購買(mǎi)恰當的產(chǎn)品，是需要我們共同努力的共產(chǎn)主義事業(yè)
根據對風(fēng)險態(tài)度不同，講個(gè)人投資者分為“風(fēng)險偏好型”、“風(fēng)險中立性”、“風(fēng)險回避”
第2節 中介機構
一、證券公司
受監管法律：公司法、證券法
監管制度及具體要求：
1、 以誠信與資質(zhì)為標準的市場(chǎng)準入制度(要有牌照，從業(yè)人員)
2、 以?xún)糍Y本為核心的風(fēng)險控制指標體系和風(fēng)險監管制度
3、 合規管理制度(要設立合規總監和合規部門(mén))
4、 客戶(hù)交易資金第三方存管制度
5、 信息報送和披露制度。年度報告：會(huì )計年度結束之日起4個(gè)月內(1季度結束后的次月，沒(méi)辦法，一年的報告難寫(xiě)死/4啦);月度報告：每月結束之日起7個(gè)工作日內(月初的第一個(gè)周內)
證券公司的主要業(yè)務(wù)種類(lèi)和內容
1、 證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)。買(mǎi)賣(mài)證券業(yè)務(wù)，代客買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券。分為柜臺代理、證券交易所代理
2、 證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)，基本業(yè)務(wù)形式：證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)、發(fā)布證券研究報告
3、 財務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)，包括：咨詢(xún)、建議、策劃業(yè)務(wù)
4、 證券承銷(xiāo)和保薦業(yè)務(wù)。承銷(xiāo)業(yè)務(wù)就是證券公司代理發(fā)行人發(fā)行證券的行為，包括：代銷(xiāo)(賣(mài)不出去的證券，全部退還給發(fā)行人)、包銷(xiāo)(賣(mài)出去的證券，自己購入)。保薦業(yè)務(wù)，負責證券發(fā)行的主承銷(xiāo)工作，對發(fā)行人進(jìn)行盡職調查，提出保薦意見(jiàn)，與發(fā)行人協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格
5、 證券自營(yíng)業(yè)務(wù)。證券公司以自己的名義，用合法的錢(qián)，買(mǎi)賣(mài)證券，以獲取盈利。
6、 證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)資格要求條件：獲得監管部門(mén)資格;凈資本不低于2億元，限定性資管的凈資本限額為3億，非限定資管的凈資本限額為5億;資管業(yè)務(wù)人員有證券從業(yè)資格，具有3年以上的相關(guān)經(jīng)驗不少于5人(記憶：要有資格—公司資格、從業(yè)資格，2億《凈資本《3億《5億，3年以上相關(guān)經(jīng)驗不少于5人)
7、 融資融券業(yè)務(wù)，證券公司借錢(qián)給客戶(hù)讓其買(mǎi)入證券，或者客戶(hù)抵押證券資產(chǎn)向證券公司融資。
8、 中間介紹(IB)業(yè)務(wù)，證券公司接受期貨公司的委托，向期貨公司介紹客戶(hù)
9、 直接投資業(yè)務(wù)，證券公司將閑置資金投資于風(fēng)險較低、流動(dòng)性較高的資產(chǎn)，實(shí)現現金管理目標
2、 證券服務(wù)機構(規定性條款太多，直接貼圖)
1、 律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)的管理規定
(1)有好的口碑(2)20名以上執業(yè)律師，其中5名以上曾從事過(guò)證券法律業(yè)務(wù)(3)有執業(yè)責任保險(4)最近2年未受到處罰
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