證券從業(yè)人員管理常見(jiàn)問(wèn)題解答
證券從業(yè)機構中從事證券業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)人員應當在取得從業(yè)資格的基礎上向協(xié)會(huì )申請取得執業(yè)證書(shū)。以下是小編整理的證券從業(yè)人員管理常見(jiàn)問(wèn)題解答，希望對大家有所幫助。
一、現行證券業(yè)從業(yè)人員管理的基本制度是什么?
2002年12月，中國證監會(huì )頒布了《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》，將證券業(yè)從業(yè)人員納入統一的資格管理體系，規定自2003年2月1日起，中國境內從事證券業(yè)務(wù)的機構中從事證券業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)人員必須在取得從業(yè)資格的基礎上取得執業(yè)證書(shū)，并賦予中國證券業(yè)協(xié)會(huì )(以下簡(jiǎn)稱(chēng)協(xié)會(huì ))行使證券業(yè)從業(yè)人員資格考試和資格管理職責。為落實(shí)《辦法》的有關(guān)規定，經(jīng)中國證監會(huì )核準，協(xié)會(huì )于2003年6月發(fā)布了《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理實(shí)施細則(試行)》，自2003年7月1日起實(shí)施證券業(yè)從業(yè)人員資格管理工作。
2009年3月13日，中國證監會(huì )頒布《證券經(jīng)紀人管理暫行規定》。為落實(shí)此規定，2009年4月，協(xié)會(huì )發(fā)布了《證券經(jīng)紀人執業(yè)注冊登記暫行辦法》，對證券經(jīng)紀人實(shí)施自律管理。
2010年10月19日，中國證監會(huì )頒布《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規定》和《發(fā)布證券研究報告暫行規定》。為落實(shí)兩個(gè)規定，2010年11月，協(xié)會(huì )發(fā)布了《關(guān)于證券投資顧問(wèn)和證券分析師注冊登記有關(guān)事宜的通知》，對兩類(lèi)人員的注冊管理做出明確規定。
目前，《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》、《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理實(shí)施細則(試行)》、《證券經(jīng)紀人管理暫行規定》、《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規定》和《發(fā)布證券研究報告暫行規定》構成證券業(yè)從業(yè)人員管理的基本制度。
二、從業(yè)資格如何取得?
通過(guò)協(xié)會(huì )組織的從業(yè)人員資格考試中基礎科目和任意一門(mén)專(zhuān)業(yè)科目的考試，即取得從業(yè)資格。中國證監會(huì )另有規定的人員，按照中國證監會(huì )的有關(guān)規定取得從業(yè)資格。
自2003年起，證券業(yè)從業(yè)人員資格考試向社會(huì )開(kāi)放，凡年滿(mǎn)18周歲，具有高中以上文化程度和完全民事行為能力的境內外人士都可以報名參加資格考試。協(xié)會(huì )建立從業(yè)人員資格考試數據庫，通過(guò)網(wǎng)站為社會(huì )公眾提供考試成績(jì)查詢(xún)�？忌赏ㄟ^(guò)協(xié)會(huì )網(wǎng)站自行查詢(xún)本人考試成績(jì)和打印成績(jì)合格證�？荚嚦煽�(jì)長(cháng)期有效。
三、如何取得執業(yè)證書(shū)?
申請人通過(guò)所在機構向協(xié)會(huì )申請。具體程序是：
(一)由機構資格管理員在執業(yè)證書(shū)管理系統中為申請人分配登錄號;
(二)申請人登錄協(xié)會(huì )執業(yè)證書(shū)管理系統，填寫(xiě)執業(yè)證書(shū)申請表，連同打印的書(shū)面申請表及身份證復印件、學(xué)歷證明復印件、2寸彩色證件照一張等材料提交所在機構;
(三)機構資格管理員對執業(yè)證書(shū)申請表進(jìn)行初審、復審并確認，書(shū)面申請表由機構保管備查，電子申請表提交協(xié)會(huì );
(四)協(xié)會(huì )對機構提交的執業(yè)證書(shū)申請表進(jìn)行審核，必要時(shí)可要求機構提交書(shū)面申請表及有關(guān)證明材料。
(五)對于符合條件的申請，協(xié)會(huì )予以通過(guò)，生成電子版執業(yè)證書(shū)，并在協(xié)會(huì )網(wǎng)站公告。
四、申請從事一般證券業(yè)務(wù)需要什么條件?
申請從事一般證券業(yè)務(wù)應當具備下列條件：
(一)已取得證券從業(yè)資格;
(二)被證券公司、基金管理公司、基金托管機構、基金銷(xiāo)售機構聘用;
(三)具有完全民事行為能力;
(四)最近三年未受過(guò)刑事處罰;
(五)未被中國證監會(huì )認定為證券市場(chǎng)禁入者，或者已過(guò)禁入期的;
(六)品行端正，具有良好的職業(yè)道德;
(七)法律、行政法規和中國證監會(huì )規定的其他條件。
五、申請從事證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)需要什么條件?
申請從事證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)應當具備下列條件：
(一)通過(guò)了證券基礎知識和證券投資分析科目取得證券從業(yè)資格;
(二)被證券公司、投資咨詢(xún)機構或資信評級機構聘用;
(三)具有中華人民共和國國籍;
(四)具有完全民事行為能力;
(五)具有大學(xué)本科以上學(xué)歷(教育部認可的);
(六)具有從事證券業(yè)務(wù)兩年以上的經(jīng)歷;
(七)未受過(guò)刑事處罰;
(八)未被中國證監會(huì )認定為證券市場(chǎng)禁入者，或者已過(guò)禁入期的;
(九)品行端正，具有良好的職業(yè)道德;
(十)法律、行政法規和中國證監會(huì )規定的其他條件。
六、申請從事證券經(jīng)紀營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)需要什么條件?
申請從事證券經(jīng)紀營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)應當具備以下條件：
(一)通過(guò)以下四組考試中任意一組：
1、通過(guò)了證券基礎知識和任意一門(mén)專(zhuān)業(yè)科目的考試;
2、通過(guò)了證券經(jīng)紀人專(zhuān)項考試兩個(gè)科目;
3、通過(guò)了資格考試的證券基礎知識和專(zhuān)項考試的證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)兩個(gè)科目;
4、通過(guò)了資格考試的證券交易和專(zhuān)項考試的證券市場(chǎng)基礎兩個(gè)科目。
(二)被證券公司聘用;
(三)具有完全民事行為能力;
(四)最近三年未受過(guò)刑事處罰;
(五)未被中國證監會(huì )認定為證券市場(chǎng)禁入者，或者已過(guò)禁入期的;
(六)品行端正，具有良好的職業(yè)道德;
(七)法律、行政法規和中國證監會(huì )規定的其他條件。
七、申請證券經(jīng)紀人證書(shū)需要什么條件?
申請證券經(jīng)紀人證書(shū)應當具備以下條件：
(一)通過(guò)以下四組考試中任意一組：
1、通過(guò)了證券基礎知識和任意一門(mén)專(zhuān)業(yè)科目的考試;
2、通過(guò)了證券經(jīng)紀人專(zhuān)項考試兩個(gè)科目;
3、通過(guò)了資格考試的證券基礎知識和專(zhuān)項考試的證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)兩個(gè)科目;
4、通過(guò)了資格考試的證券交易和專(zhuān)項考試的證券市場(chǎng)基礎兩個(gè)科目。
(二)已與證券公司簽訂委托合同;
(三)已接受證券公司組織的不少于60個(gè)小時(shí)的執業(yè)前培訓，其中法律法規和職業(yè)道德的培訓時(shí)間不少于20個(gè)小時(shí)，且經(jīng)測試合格;
(四)具有完全民事行為能力;
(五)最近三年未受過(guò)刑事處罰;
(六)未被中國證監會(huì )認定為證券市場(chǎng)禁入者，或者已過(guò)禁入期的;
(七)品行端正，具有良好的職業(yè)道德;
(八)法律、行政法規和中國證監會(huì )規定的其他條件。
八、從業(yè)人員更換執業(yè)機構，如何辦理執業(yè)注冊變更?
按照一般的競業(yè)禁止原則，從業(yè)人員不得同時(shí)在兩家同業(yè)機構執業(yè)。因此從業(yè)人員變更執業(yè)機構前，必須在原機構將離職手續辦理完畢，且應確認機構為其提交離職備案信息。
對于原機構已做離職備案新機構提交的執業(yè)注冊變更申請，協(xié)會(huì )予以受理;對于原機構未做離職備案新機構提交的執業(yè)注冊變更申請，協(xié)會(huì )暫時(shí)不予受理，但系統會(huì )在 “備案公示查詢(xún)”中做出提示，各機構資格管理人員應經(jīng)常查看此欄目，并及時(shí)為已離職人員辦理離職備案。待原機構為離職人員報備相關(guān)信息后，協(xié)會(huì )對新機構提交的變更申請予以受理。
如果離職人員與機構存在糾紛或其他因素機構不能為其辦理離職手續的，機構應向協(xié)會(huì )做出書(shū)面情況說(shuō)明。
九、申請執業(yè)證書(shū)需要多長(cháng)時(shí)間?
協(xié)會(huì )通常在收到完整申請材料后三十日內審核完畢，對于證券經(jīng)紀人證書(shū)的申請，協(xié)會(huì )自受理之日起二十個(gè)工作日內審核完畢。但是，如果申請材料不全，或者協(xié)會(huì )對申請材料的真實(shí)性存有合理的懷疑，可要求申請人所在機構提供補充材料進(jìn)行說(shuō)明。需要提供補充材料的申請需要花費更多的時(shí)間。
十、從業(yè)人員年檢的具體內容是什么?
依據《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理實(shí)施細則(試行)》和《證券經(jīng)紀人執業(yè)注冊登記暫行辦法》，協(xié)會(huì )對取得一般證券業(yè)務(wù)的從業(yè)人員每?jì)赡赀M(jìn)行一次年檢;對取得證券經(jīng)紀人證書(shū)的從業(yè)人員每一年進(jìn)行一次年檢。年檢的具體內容包括：
(一)檢查各機構執行《辦法》及《細則》的情況。機構應對人員的執業(yè)注冊情況進(jìn)行自查，及時(shí)發(fā)現違反從業(yè)人員資格管理有關(guān)規定的情況并予以整改，做好業(yè)務(wù)人員的執業(yè)注冊申請、變更和執業(yè)信息備案工作。協(xié)會(huì )要求機構應在完成自查后，向協(xié)會(huì )提交從業(yè)人員管理報告。
(二)檢查從業(yè)人員持續符合執業(yè)注冊要求的情況。從業(yè)人員參加后續職業(yè)培訓是否達到規定學(xué)時(shí)，是否發(fā)生違反證券業(yè)務(wù)相關(guān)法律、法規的情形，以及遵守執業(yè)行為準則和職業(yè)道德的基本情況。
十一、從業(yè)人員年檢何時(shí)進(jìn)行?
協(xié)會(huì )每年定期開(kāi)展從業(yè)人員年檢工作，通常從當年第三季度開(kāi)始至當年12月31日結束，歷時(shí)半年。
證券經(jīng)紀人自其取得證券經(jīng)紀人證書(shū)之日起，按月份，每年年檢一次。
十二、年檢的主要環(huán)節是什么?
1、一般從業(yè)人員年檢的主要環(huán)節：
(一)個(gè)人填寫(xiě)年檢申請表;(二)機構審核，并將年檢結果在本機構進(jìn)行內部公示;(三)各機構年檢結果通過(guò)協(xié)會(huì )網(wǎng)站進(jìn)行外部公示;(四)協(xié)會(huì )公告年檢結果。
對于未通過(guò)年檢的從業(yè)人員，協(xié)會(huì )將暫停其執業(yè)，并將相關(guān)情況記入誠信系統。
2、證券經(jīng)紀人年檢的主要環(huán)節：
(一)機構審核;(二)年檢信息公示。年檢信息公示分為證券公司內部公示和通過(guò)協(xié)會(huì )網(wǎng)站進(jìn)行外部公示兩個(gè)階段。內部公示期為10個(gè)工作日;外部公示期為20個(gè)工作日;(三)證券經(jīng)紀人注冊信息更新。證券經(jīng)紀人通過(guò)年檢后，注冊有效日期自動(dòng)延長(cháng)一年。
對于未通過(guò)年檢的證券經(jīng)紀人，執業(yè)證書(shū)管理系統將自動(dòng)注銷(xiāo)其執業(yè)證書(shū)，一年內不得注冊。
十三、公司如何確定哪些從業(yè)人員需要參加年檢?
通常情況下，年檢工作開(kāi)始后，協(xié)會(huì )執業(yè)證書(shū)管理系統隨時(shí)向各公司提供需要參加當年年檢人員的名單及其完成后續職業(yè)培訓的情況。
年檢是協(xié)會(huì )對取得執業(yè)證書(shū)人員的定期檢查，年檢程序需通過(guò)執業(yè)人員所在機構組織完成。離開(kāi)執業(yè)機構的人員，機構應及時(shí)將其離職信息報備協(xié)會(huì )，離職人員無(wú)需參加年檢。
十四、年檢申請人在年檢期間需辦理變更注冊怎么辦?
年檢期間，協(xié)會(huì )照常受理從業(yè)人員變更執業(yè)機構的申請，一旦協(xié)會(huì )受理了變更申請，其年檢程序將被終止。變更注冊完成后，需重新進(jìn)行年檢。從業(yè)人員可選擇先完成年檢再進(jìn)行變更注冊，或變更注冊完成后，及時(shí)進(jìn)行年檢。
十五、從合規的角度，證券公司聘用從業(yè)人員應注意些什么?
《證券法》規定，證券公司從業(yè)人員應當具有證券從業(yè)資格;因違法行為或者違紀行為被開(kāi)除的證券交易所、證券登記結算機構、證券服務(wù)機構、證券公司的從業(yè)人員和被開(kāi)除的國家機關(guān)工作人員，不得招聘為證券公司的從業(yè)人員;國家機關(guān)工作人員和法律、行政法規規定的禁止在公司中兼職的其他人員，不得在證券公司中兼任職務(wù)。
十六、申請人能否同時(shí)申請兩種以上執業(yè)崗位?
不可以。只能根據公司的工作安排，申請一種執業(yè)崗位。具體而言，證券公司的從業(yè)人員可以申請一般證券業(yè)務(wù)、證券經(jīng)紀營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)或證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)(投資顧問(wèn)或分析師)崗位;基金管理公司、基金托管機構、基金銷(xiāo)售機構的從業(yè)人員只能申請一般證券業(yè)務(wù)崗位;投資咨詢(xún)機構的從業(yè)人員只能申請證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)(投資顧問(wèn))崗位;資信評級機構的從業(yè)人員只能申請證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)(其他)崗位;與證券公司為委托代理關(guān)系的經(jīng)紀人，只能申請證券經(jīng)紀人證書(shū)。
十七、申請人填寫(xiě)《執業(yè)注冊申請表》電子表格時(shí)應注意哪些問(wèn)題?
從業(yè)人員首次進(jìn)行執業(yè)注冊，應填寫(xiě)《執業(yè)注冊申請表》，以后辦理變更注冊時(shí)，《執業(yè)注冊申請表》中的各項內容均需進(jìn)行更新。填寫(xiě)《執業(yè)注冊申請表》的注意事項有：
1、申請人錄入申請表前，應仔細閱讀填表說(shuō)明。按順序首先填寫(xiě)基本信息并保存，如申請人先行填寫(xiě)其他項目，系統不能保存。
2、電子申請表中粘貼的照片規格需為3cm*4cm，或其長(cháng)寬比例為3:4，否則照片會(huì )變形。照片底色應為紅或藍色。申請人勿在電腦上對照片進(jìn)行修飾，且禁止使用考試現場(chǎng)照片，以便審核人員對注冊照片和考試照片進(jìn)行比對。
3、申請人在申請表中一律填寫(xiě)現用姓名和身份證號碼，如上述信息與考試或后續培訓時(shí)所使用的不一致，請給協(xié)會(huì )來(lái)函說(shuō)明，并提交相關(guān)的證明材料。
4、錄入過(guò)程中如遇到任何偏、難字，請使用全拼輸入法，字段前后和中間不要錄入空格，避免日后查詢(xún)、統計時(shí)造成計算機辨認困難。
5、居住地址應按通信格式填寫(xiě)，具體到門(mén)牌號碼。家庭電話(huà)應與居住地的電話(huà)號碼一致(座機前應填寫(xiě)電話(huà)區號)。
6、學(xué)歷應嚴格按照國家教育部、人事部的有關(guān)規定進(jìn)行認定，認真填寫(xiě)學(xué)歷編號。有海外教育經(jīng)歷的，應將學(xué)校名稱(chēng)譯成中文填寫(xiě)。教育經(jīng)歷從高中填起。
7、申請表中某些欄目如曾用名、處分及獎勵等，如沒(méi)有，請留空，不應填寫(xiě)“無(wú)”，否則系統認為有信息需要處理。如填寫(xiě)處分(罰)、獎勵信息，必須提供書(shū)面材料，如沒(méi)有書(shū)面材料證明的，協(xié)會(huì )將不予受理或將申請表退回。
8、在填寫(xiě)工作經(jīng)歷時(shí)，“單位”一欄應填寫(xiě)具有法人地位的機構名稱(chēng)，不應填寫(xiě)分公司、營(yíng)業(yè)部的名稱(chēng)。最近工作截止日期應填寫(xiě)提交申請表時(shí)的日期。
9、首次申請執業(yè)證書(shū)的人員請勿填寫(xiě)“執業(yè)證書(shū)記錄”一欄。進(jìn)行執業(yè)證書(shū)變更時(shí)，才需進(jìn)入此欄目，系統將自動(dòng)生成以往的注冊記錄。
十八、境外人員可否申請執業(yè)證書(shū)?
除證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)的執業(yè)證書(shū)對申請人有中華人民共和國國籍的要求外，其他執業(yè)崗位的執業(yè)證書(shū)對申請人沒(méi)有國籍的要求。境外人員只要符合執業(yè)證書(shū)申請的條件，即可由其所在機構為其辦理執業(yè)證書(shū)申請。
十九、香港專(zhuān)業(yè)人員如何申請內地證券從業(yè)資格?
根據《內地與香港關(guān)于建立更緊密經(jīng)貿關(guān)系的安排——與證券及期貨人員資格有關(guān)的安排》，通過(guò)內地證券法規考試的香港專(zhuān)業(yè)人員可以向中國證券業(yè)協(xié)會(huì )申請取得內地證券從業(yè)資格。香港專(zhuān)業(yè)人員指持有(包含曾于最近三年內持有)香港證監會(huì )發(fā)出相關(guān)牌照的香港特別行政區永久性居民。
香港居民申請內地證券從業(yè)資格的程序：
1、申請人填寫(xiě)協(xié)會(huì )制定的《中國內地證券從業(yè)資格申請表》(表格可在協(xié)會(huì )網(wǎng)站www.sac.net.cn資格管理欄目下載);
2、提交一份經(jīng)內地認可的公證人公證的香港永久居民身份證明文件的復印件(其中屬于中國公民的還應提供一份港澳居民來(lái)往內地通行證(回鄉證)或香港特別行政區護照復印件)。
3、協(xié)會(huì )對申請人提交的申請材料進(jìn)行審核，并在15個(gè)工作日內作出審核意見(jiàn)，經(jīng)核準取得內地證券從業(yè)資格的人員名單將在協(xié)會(huì )網(wǎng)站公告。
二十、香港專(zhuān)業(yè)人員如何申請內地證券執業(yè)資格?
取得內地證券從業(yè)資格的香港專(zhuān)業(yè)人員如果被一家內地證券從業(yè)機構聘用，可按照與內地其他專(zhuān)業(yè)人員同樣的條件和程序通過(guò)其聘用機構向中國證券業(yè)協(xié)會(huì )申請取得執業(yè)資格證書(shū)。
外籍人員取得的股票期權收入，如何計算個(gè)人所得稅？
外籍人員取得實(shí)施股票期權計劃企業(yè)授予該個(gè)人的股票期權獎勵，允許其在未來(lái)時(shí)間內以低于市場(chǎng)價(jià)格或相應折扣購買(mǎi)境內或境外上市公司一定數量的股票，這是因員工在企業(yè)的表現和業(yè)績(jì)情況而取得的與任職受雇有關(guān)的所得，應按“工資薪金所得”適用的規定計算繳納個(gè)人所得稅。
具體規定如下：外籍人員以折扣價(jià)或低于市場(chǎng)價(jià)格購買(mǎi)上市公司股票，其實(shí)際購買(mǎi)價(jià)與市場(chǎng)價(jià)的差額，按下列公式計算工資薪金應納稅所得額：股票期權形式的工資薪金應納稅所得額＝（購買(mǎi)股票的每股市場(chǎng)價(jià)－員工取得該股票期權支付的每股實(shí)際價(jià)）×股票數量；應納稅額＝（股票期權形式的工資薪金應納稅所得額/規定月份數×適用稅率－速算扣除數）×規定月份數；
上述公式應用應注意以下兩點(diǎn)：
1、對該項所得可區別于所在月份的其他工資薪金所得，單獨計算。
2、公式中的規定月份數，是指員工取得來(lái)源于中國境內的股票期權工資薪金所得的境內工作期間月份數，長(cháng)于12個(gè)月的，按12個(gè)月計算。
此外，在執行中還需注意以下幾點(diǎn)：
1、按照有關(guān)規定，需對員工因參加企業(yè)股票期權計劃而取得的工資薪金所得確定境內或境外來(lái)源的，應按照該員工據以取得上述工資薪金所得的境內外工作期間月份比例計算劃分。
2、因特殊情況，員工在購買(mǎi)之前將股票期權轉讓的，以股票期權的轉讓凈收入，作為工資薪金所得征收個(gè)人所得稅。
3、員工因擁有股權而參與企業(yè)稅后利潤分配取得的所得，應按“利息、股息、紅利所得”適用的規定計算繳納個(gè)人所得稅。
4、外籍員工在購買(mǎi)股票后再轉讓時(shí)獲得的高于購買(mǎi)日市場(chǎng)價(jià)的差額，是因個(gè)人在證券市場(chǎng)轉讓股票等有價(jià)證券而獲得的所得，應按照“財產(chǎn)轉讓所得”適用的征免規定計算繳納個(gè)人所得稅。按照現階段的規定，個(gè)人轉讓境內上市公司的股票所得，暫不征收個(gè)人所得稅；轉讓境外上市公司的股票，應按照稅法的規定就其成為居民納稅人身份以后取得的所得，計算繳納個(gè)人所得稅。
記名股票被盜、遺失或者滅失之后怎么辦
我國公司法規定，記名股票被盜、遺失或者滅失，股東可以依照《中華人民共和國民事訴訟法》規定的公示催告程序，請求人民法院宣告該股票失效。人民法院宣告該股票失效后，股東可以向公司申請補發(fā)股票。
股權激勵方式的分析及應用
股權激勵的種類(lèi)
按照基本權利義務(wù)關(guān)系的不同，股權激勵方式可分為三種類(lèi)型：現股激勵、期股激勵、期權激勵。
1.現股激勵：通過(guò)公司獎勵或參照股權當前市場(chǎng)價(jià)值向經(jīng)理人出售的方式，使經(jīng)理人即時(shí)地直接獲得股權。同時(shí)規定經(jīng)理人在一定時(shí)期內必須持有股票，不得出售。
2.期股激勵：公司和經(jīng)理人約定在將來(lái)某一時(shí)期內以一定價(jià)格購買(mǎi)一定數量的股權，購股價(jià)格一般參照股權的當前價(jià)格確定。同時(shí)對經(jīng)理人在購股后再出售股票的期限作出規定。
3.期權激勵：公司給予經(jīng)理人在將來(lái)某一時(shí)期內以一定價(jià)格購買(mǎi)一定數量股權的權利，經(jīng)理人到期可以行使或放棄這個(gè)權利，購股價(jià)格一般參照股權的當前價(jià)格確定。同時(shí)對經(jīng)理人在購股后再出售股票的期限作出規定。
不同股權激勵方式分析
不同股權激勵模式的權利義務(wù)是不同的。三種激勵一般都能使經(jīng)理人獲得股權的增值收益權，其中包括分紅收益、股權本身的增值。但是在持有風(fēng)險、股票表決權、資金即期投入和享受貼息方面都有所不同，具體如下：
1.現股和期股激勵都在預先購買(mǎi)了股權或確定了股權購買(mǎi)的協(xié)議，經(jīng)理人一旦接受這種激勵方式，就必須購買(mǎi)股權，當股權貶值時(shí)，經(jīng)理人需承擔相應的損失。因此，經(jīng)理人持有現股或期股購買(mǎi)協(xié)議時(shí)，實(shí)際上是承擔了風(fēng)險的。在期權激勵中，當股權貶值時(shí)，經(jīng)理人可以放棄期權，從而避免承擔股權貶值的風(fēng)險。這是期權激勵與現股激勵和期股激勵的主要區別。
2.現股激勵中，由于股權已經(jīng)發(fā)生了轉移，因此持有股權的經(jīng)理人一般都具有股權相應的表決權。在期股和期權激勵中，在股權尚未發(fā)生轉移時(shí)，經(jīng)理人一般不具有股權對應的表決權。
3.現股激勵中，不管是獎勵還是購買(mǎi)，經(jīng)理人實(shí)際上都在即期投入了資金（所謂的股權獎勵實(shí)際上以經(jīng)理人獎金的一部分購買(mǎi)了股權）。而期股和期權都是約定在將來(lái)的某一時(shí)期經(jīng)理人投入資金。
4.在期股和期權激勵中，經(jīng)理人在遠期支付購買(mǎi)股權的資金，但購買(mǎi)價(jià)格參照即期價(jià)格確定，同時(shí)從即期起就享受股權的增值收益權，因此，實(shí)際上相當于經(jīng)理人獲得了購股資金的貼息優(yōu)惠。
什么是證券公司“通買(mǎi)通賣(mài)”
一些證券公司提供的通買(mǎi)通賣(mài)服務(wù)，主要指投資者只要在同一證券公司下屬的任何一家營(yíng)業(yè)部開(kāi)戶(hù)交易，當開(kāi)戶(hù)營(yíng)業(yè)部電話(huà)線(xiàn)擁擠時(shí)，可改撥證券公司其他任意一個(gè)營(yíng)業(yè)部的電話(huà)，通過(guò)輸入客戶(hù)號仍可完成委托；當投資者在證券公司多家營(yíng)業(yè)部開(kāi)戶(hù)時(shí)，只需撥打最方便的一家營(yíng)業(yè)部電話(huà)即可委托。速度上，同城（如深圳本地）各營(yíng)業(yè)部沒(méi)有區別，異地營(yíng)業(yè)部也僅在登錄時(shí)有3—4秒的延時(shí)。通買(mǎi)通賣(mài)的服務(wù)方式不受地域限制，在同一證券公司全國任何一家營(yíng)業(yè)部、任何一臺自助終端前，直接進(jìn)行同城或異地的交易委托、對帳單查詢(xún)、修改密碼等操作，無(wú)須交納額外費用。通買(mǎi)通賣(mài)操作的好處在于方便客戶(hù)在異地進(jìn)行股票買(mǎi)賣(mài)�？蛻�(hù)出差在外地，如果當地有公司營(yíng)業(yè)部的，客戶(hù)可在營(yíng)業(yè)部?jì)韧ㄟ^(guò)自助終端下單，或撥打當地營(yíng)業(yè)部的電話(huà)進(jìn)行委托、交易，無(wú)須撥長(cháng)途電話(huà)。目前已經(jīng)有證券公司開(kāi)通此項服務(wù)。
股權激勵的實(shí)施
到目前為止，我國也有很多企業(yè)實(shí)施了股權激勵方式，涉及行業(yè)包括紡織、冶金、電子、商業(yè)、房地產(chǎn)等，具體操作過(guò)程中顯示了如下一些實(shí)施特點(diǎn)：
1.激勵對象選擇上，一般規定為企業(yè)的董事長(cháng)、副董事長(cháng)、執行董事；總經(jīng)理、副總經(jīng)理；財務(wù)總監、總經(jīng)濟師、總工程師及股東大會(huì )批準的其他高級管理人員或技術(shù)人員。
2.購股規定上，一般按任期初凈資產(chǎn)或股票價(jià)格確定購股價(jià)格，分期購股，經(jīng)營(yíng)者不得放棄購股。購股資金來(lái)源于經(jīng)營(yíng)者的獎勵收入和個(gè)人資金的投入，股權數量不大。
3.售股規定方面，不同地方或不同企業(yè)有不同的規定。
拿國有企業(yè)來(lái)說(shuō)，上海規定在任期末經(jīng)營(yíng)者可按每股凈資產(chǎn)或股票價(jià)格（上市公司）出售所持有股權，也可繼續持有。北京規定經(jīng)營(yíng)者可在任期滿(mǎn)后2年按評估的每股凈資產(chǎn)出售股權，也可保留適當比例的股權。武漢規定經(jīng)營(yíng)者在分期購得股權后，即獲得完全的所有權，其出售股票主要受?chē)矣嘘P(guān)證券法規的限制。
4.權利義務(wù)的規定：在期股到期購買(mǎi)前，經(jīng)營(yíng)者一般只享有分紅收益權，沒(méi)有表決權。經(jīng)營(yíng)者同時(shí)承擔股權貶值的虧損風(fēng)險。
5.在操作中一般都發(fā)生實(shí)際的股權轉讓關(guān)系。股票來(lái)源包括從二級市場(chǎng)中購買(mǎi)、大股東提供等途徑。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)在實(shí)行股權激勵時(shí)首先進(jìn)行改制，特別是國有企業(yè)更應如此，做到經(jīng)營(yíng)者通過(guò)市場(chǎng)方式競爭上崗。
實(shí)際上，股權激勵并不是企業(yè)所有者或經(jīng)營(yíng)者一廂情愿就能實(shí)施的事情，這種激勵方式必須根據企業(yè)狀況、環(huán)境和業(yè)務(wù)特點(diǎn)等具體而定，具體設計必須與企業(yè)的實(shí)際相符合。
證券公司能使用客戶(hù)保證金么？
客戶(hù)保證金是證券公司向客戶(hù)收取的，收取比例不低于中國結算上海分公司對證券公司收取保證金的水平。保證金屬于客戶(hù)所有，證券公司的自營(yíng)業(yè)務(wù)與經(jīng)紀業(yè)務(wù)是分賬結算的，嚴禁將客戶(hù)保證金挪作他用。
上市公司最長(cháng)停牌時(shí)間是多久？
上市公司因籌劃重大資產(chǎn)重組停牌的，應當承諾自發(fā)布進(jìn)入重大資產(chǎn)重組程序的公告日起至重大資產(chǎn)重組預案或者草案首次披露日前，停牌時(shí)間原則上不超過(guò)30個(gè)自然日。確有必要延期復牌的，上市公司可以在停牌期滿(mǎn)前按本所有關(guān)規定申請延期復牌，累計停牌時(shí)間原則上不超過(guò)3個(gè)月。上市公司申請停牌到期后未申請延期或雖申請延期但未獲同意的，本所將對該公司證券復牌。上市公司及相關(guān)方承諾不進(jìn)行重大資產(chǎn)重組的期限未屆滿(mǎn)的，本所將不接受公司股票重組停牌的申請。
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