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國債逆回購操作技巧
國債回購交易是買(mǎi)賣(mài)雙方在成交的同時(shí)約定于未來(lái)某一時(shí)間以某一價(jià)格雙方再行反向成交。下面是yjbys小編為大家帶來(lái)的國債逆回購的操作技巧，歡迎閱讀。
一、國債逆回購是什么?
國債回購交易是買(mǎi)賣(mài)雙方在成交的同時(shí)約定于未來(lái)某一時(shí)間以某一價(jià)格雙方再行反向成交。
可以將國債回購分為兩類(lèi)：
1、正回購，以國債作抵押借入資金;
2、逆回購，將資金通過(guò)國債回購市場(chǎng)借出。
簡(jiǎn)答來(lái)說(shuō)，國債逆回購，其實(shí)就是一種短期貸款，即你把錢(qián)借給別人，獲得固定利息(以你成交的價(jià)格為年化利率獲取利息收益);別人用國債作抵押到期還本付息。(同時(shí)交易所從資金借入方和資金借出方收取適當手續費)
證券交易所在交易中充當了中介、監督、執行的三重角色，一旦成交，對方的國債就被凍結，時(shí)間一到，交易所就自動(dòng)把本錢(qián)利息劃到你的賬戶(hù)上。(只有在國債不值錢(qián)的情況下，才會(huì )產(chǎn)生交易風(fēng)險，)因此，交易風(fēng)險基本為零。
二、國債逆回購適合什么人做?
國債逆回購的投資門(mén)檻,上海是10萬(wàn)，深圳則1000元就可以做了。
其次，國債逆回購投資的目的重點(diǎn)是博取比活期高得多的短期收益，所以適合資金暫時(shí)閑散的投資者交易。
另外，國債逆回購風(fēng)險非常低。
最后，國債逆回購是非常有效的資金管理工具。也適合做股票、期貨、外匯投資的投資者，在覺(jué)得近兩天行情不好的情況下利用。
總體來(lái)說(shuō)，國債逆回購適合對資金安全性和流動(dòng)性要求高，同時(shí)追求高于銀行存款利息收益的，有閑散資金的投資者參與。
三、國債逆回購適合什么投資期限?
國債逆回購在短期有強大的優(yōu)勢，但中長(cháng)期而言，相較于貨幣市場(chǎng)基金和銀行理財產(chǎn)品并無(wú)明顯的優(yōu)勢。所以國債逆回購更適于短期的投資。
譬如某投資者六個(gè)月之后某天要用一筆錢(qián)，投資者可以先做一筆六個(gè)月期限的銀行理財產(chǎn)品獲得一個(gè)比較穩定的前期收益，然后用國債逆回購獲取最后幾天的短期超額收益。
四、債券逆回購收益如何?
不同于投資銀行理財產(chǎn)品和貨幣市場(chǎng)基金，投資者做國債逆回購交易可以確切計算出自己的到期時(shí)間和到期收益。
國債逆回購收益計算公式：
凈收益=成交額×年化收益率×回購天數÷360天-手續費
在股票行情系統中，敲入相關(guān)回購品種的交易代碼，即可見(jiàn)該交易品種的價(jià)格走勢。該價(jià)格，其實(shí)就是該品種的年化收益率。
舉例：用10萬(wàn)元做“204007”(7天國債回購)，成交價(jià)格即年化收益率是4.61%，凈收益=100000×4.61%×7÷360-5=84.64元
國債回購的收益率是通過(guò)交易所競價(jià)產(chǎn)生的，這點(diǎn)與股票一樣，是不斷波動(dòng)、隨行就市的�？紤]到1天回購的費用率是0.36%(期限越長(cháng)費用率越低)，假如現在的活期利率是0.35%、只要回購收益率到達0.60%以上做回購交易就比持有現金強。
另外，收益率波動(dòng)，特別是月末季末非常大，有時(shí)可以做到10%以上，而且周四涉及周末因素204001的收益率一般較高，有的時(shí)候做回購交易還要與新股申購及節慶長(cháng)期等因素結合進(jìn)行綜合考慮。
五、國債逆回購的手續費是多少?
上交所回購品種
|
代碼 |
簡(jiǎn)稱(chēng) |
品種 |
傭金費率 |
每10萬(wàn)元交易手續費(元) |
|
204001 |
GC001 |
1 天國債回購 |
成交金額的 0.001% |
1 |
|
204002 |
GC002 |
2 天國債回購 |
成交金額的 0.002% |
2 |
|
204003 |
GC003 |
3 天國債回購 |
成交金額的 0.003% |
3 |
|
204004 |
GC004 |
4 天國債回購 |
成交金額的 0.004% |
4 |
|
204007 |
GC007 |
7 天國債回購 |
成交金額的0.005% |
5 |
|
204014 |
GC014 |
14 天國債回購 |
成交金額的 0.010% |
10 |
|
204028 |
GC028 |
28 天國債回購 |
成交金額的 0.020% |
20 |
|
204091 |
GC091 |
91 天國債回購 |
成交金額的 0.030% |
30 |
|
204182 |
GC182 |
182 天國債回購 |
成交金額的 0.030% |
30 |
深交所回購品種
|
代碼 |
簡(jiǎn)稱(chēng) |
品種 |
傭金費率 |
每10萬(wàn)元交易手續費(元) |
|
131810 |
R－001 |
1 天國債回購 |
成交金額的 0.001% |
1 |
|
131811 |
R－002 |
2 天國債回購 |
成交金額的 0.002% |
2 |
|
131800 |
R－003 |
3 天國債回購 |
成交金額的 0.003% |
3 |
|
131809 |
R－004 |
4 天國債回購 |
成交金額的 0.004% |
4 |
|
131801 |
R－007 |
7 天國債回購 |
成交金額的 0.005% |
5 |
|
131802 |
R－014 |
14天國債回購 |
成交金額的 0.010% |
10 |
|
131803 |
R－028 |
28 天國債回購 |
成交金額的 0.020% |
20 |
|
131804 |
R－063 |
63天國債回購 |
成交金額的 0.030% |
30 |
|
131805 |
R－091 |
91 天國債回購 |
成交金額的 0.030% |
30 |
|
131806 |
R－182 |
182天國債回購 |
成交金額的 0.030% |
30 |
|
131807 |
R－273 |
273天國債回購 |
成交金額的 0.030% |
30 |
|
131910 |
RC－001 |
1 天企債回購 |
成交金額的 0.001% |
1 |
|
131911 |
RC－002 |
2 天企債回購 |
成交金額的 0.002% |
2 |
|
131900 |
RC－003 |
3 天企債回購 |
成交金額的 0.003% |
3 |
|
131901 |
RC－007 |
7 天企債回購 |
成交金額的 0.005% |
5 |
六、國債逆回購操作流程?
在股市開(kāi)市時(shí)間里，直接在股票賬戶(hù)系統里操作下單，操作步驟如下：
第一步：在證券委托中選擇“賣(mài)出”(記�。阂欢ㄒc(diǎn)“賣(mài)出”而不是“買(mǎi)入”，這與股票交易不同);
第二步：在“證券代碼”中輸入相關(guān)品種的代碼;
第三步：在“融券價(jià)格”中輸入價(jià)格，就是證券行情上顯示出的該品種的交易價(jià)格，或者預測該價(jià)格還會(huì )走高的話(huà)，可以稍向高報價(jià)，但能否成交要看價(jià)格走勢;該價(jià)格所代表的意思是年化收益率，即你獲得收益的年化利率.
第四步：在“融券數量”一欄填入申報交易數量，如做10萬(wàn)元就輸入1000，做1萬(wàn)元就輸入100，做1000元就輸入10;
第五步：點(diǎn)擊“融券下單”，隨后交易系統顯示成交，手續費同時(shí)扣除。
七、國債逆回購的操作技巧?
一點(diǎn)小技巧，供投資者參考：
一般來(lái)說(shuō)，月末、季度末以及年末這些時(shí)點(diǎn)上利息會(huì )很高，平時(shí)的話(huà)周四的利息會(huì )高一點(diǎn) 。從早上9點(diǎn)半到11點(diǎn)左右，一般相對高，下午2點(diǎn)半以后，尤其是2點(diǎn)45分以后是非常低的，這是帶有一定共性的。
月初價(jià)格高于1年期定存利率即時(shí)成交;月末7天價(jià)格觸及7%即時(shí)成交;低于2%不成交;除即時(shí)成交外操作時(shí)點(diǎn)選在10:30。
其一，年末、月末或市場(chǎng)資金吃緊時(shí)，下午的年化收益率往往比上午要高，而且一天比一天高，有時(shí)收益率還會(huì )突然飆升。
其二，在市場(chǎng)銀根稍微松動(dòng)時(shí)，上午的年化收益率往往比下午要高。
其三，目前滬深交易所都有債券回購，一個(gè)是國債回購，一個(gè)是企業(yè)債回購，但收益率上會(huì )有差別，因此，在做回購的天數確定后，要根據自己的資金實(shí)力和收益率情況來(lái)做。
其四，打新股收益高時(shí)就不做逆回購。
其五，如果計劃資金超過(guò)一周時(shí)間不做其他投資，那么，要計算一下連續做1日和做一個(gè)7日逆回購哪個(gè)收益更大、更方便。
其六，長(cháng)假前一定要計算一下，購買(mǎi)其他投資產(chǎn)品和做債券逆回購哪個(gè)更有利。
假期前一天參與操作，收益率最高，如周末，應選周四;
八、國債逆回購投資案例
案例1.國債逆回購在資金閑置期間案例
李先生手中有一筆錢(qián)想用于換車(chē)。汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商告知李先生，下周到貨，具體提貨時(shí)間會(huì )提前一天通知。從資金安全的角度看，李先生不能讓這筆錢(qián)有損失;由于車(chē)款數目較大，放在銀行賬戶(hù)上只能享受活期利息，目前銀行并無(wú)合適的超短期理財產(chǎn)品，銀行僅能提供一天通知存款，利率為0.95%。
經(jīng)推薦，李先生選擇了一天國債逆回購(204001)。第一天，李先生以4.56%的價(jià)格成交了一天國債逆回購品種130萬(wàn)元。一天之后，李先生獲得了利息共計151.67元(其包括164.67元的回購利息收入再扣去13元的交易費用)，而如果他只放到銀行活期儲蓄賬戶(hù)中，一天獲得的利息僅為17.81元。一周后，李先生提車(chē)，此時(shí)他做國債逆回購獲得的累計超額收益近千元。
案例2.國債逆回購在周末前投資案例
某投資者在2月24日(星期五)賣(mài)出股票獲得資金，想在周一在證券市場(chǎng)內使用這筆資金，決定做國債回購獲取額外收益。在當日14時(shí)，可算出滿(mǎn)足投資者時(shí)間需求的三種國債逆回購凈收益情況，一天國債逆回購的凈收益是70.25元;三天國債逆回購凈收益是61.67元;兩天國債逆回購204002最高，可以獲得凈收益75.83元。與此相對比的是，如果該投資者不做國債逆回購交易，100萬(wàn)元在相同的期限下能獲得27.40元的活期利息收入。
案例3.國債逆回購在長(cháng)假前夕投資案例
以2013年國慶長(cháng)假為例，今年國慶假期是從周二放到下周一。如果投資者是在9月30日購買(mǎi)了一天逆回購，由于10月1日至7日屬于法定節假日，資金到賬日為8日，顯示資金可用不可取。10月9日資金才回到自己賬上。“對方使用資金其實(shí)只用了一天，但是1號到7號資金是被鎖定的，這很不劃算。”專(zhuān)業(yè)人士分析說(shuō)。
為了避免收益率在遇節假日被攤薄的情形，投資者可考慮選擇期限較長(cháng)的債券逆回購產(chǎn)品，另外，建議投資者在節假日前的倒數第二天或第三天來(lái)做逆回購，利率會(huì )更高點(diǎn)。比如按照上述例子，投資者可在9月29日購買(mǎi)7天的債券逆回購，那么收益可覆蓋5天的假期，8號資金到期可用，9號回到賬上。這樣的話(huà)，假期7天中有5天享受了投資收益，資金得到了有效利用。
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