證券從業(yè)考試基礎知識考點(diǎn)精選：場(chǎng)外交易市場(chǎng)

　　場(chǎng)外交易市場(chǎng)

　　(一)定義：“柜臺市場(chǎng)”、“店頭市場(chǎng)”，分散在各證券商柜臺的市場(chǎng)，無(wú)集中交易場(chǎng)所和統一交易制度

　　(二)特征：

　　1、掛牌標準相對較低

　　2、信息披露要求較低，監管較為寬松

　　3、交易制度通常采用做市商制度

　�、僮鍪猩讨贫扔纸袌髢r(jià)驅動(dòng)制度，指做市商向市場(chǎng)提供雙向報價(jià)，投資者根據報價(jià)選擇是否與做市商交易，場(chǎng)外交易市場(chǎng)的投資者無(wú)論是買(mǎi)入還是賣(mài)出，都只能與做市商交易

　�、谀壳暗膱�(chǎng)外交易市場(chǎng)不僅是做市商模式，也摻雜自動(dòng)競價(jià)撮合，形成混合交易模式

　　(三)場(chǎng)外交易市場(chǎng)的功能

　�、偻貙捜谫Y渠道、改善中小企業(yè)融資環(huán)境

　�、跒椴荒茉谧C交所上市交易的證券提供流通轉讓的場(chǎng)所

　�、厶峁╋L(fēng)險分層的金融資產(chǎn)管理渠道

　　(四)我國的場(chǎng)外交易市場(chǎng)

　　1、銀行間債券市場(chǎng)

　�、�1997.6.6 成立，中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心、中央國債登記結算有限責任公司

　�、诮灰字行目偛可虾�，備份中心在北京

　�、廴嗣駧艂�券交易時(shí)間：周一到周五 9：00-12：00,13：30-16：30

　�、芙�(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的外資金融機構也可申請與交易中心交易系統聯(lián)網(wǎng)交易

　�、萸逅惴绞剑阂�(jiàn)券付款、見(jiàn)款付券、券款對付 3 種，清算速度為 T+0 或 T+1

　　2、代辦股份轉讓系統：“三板市場(chǎng)”

　　(1)指經(jīng)證券業(yè)協(xié)會(huì )批準，具有代辦系統主板券商資格的證券公司采用電子交易方式，為非上市股份公司提供股份轉讓服務(wù)的平臺，成立于 2001.6

　　(2)代辦股份轉讓系統掛牌的 2 類(lèi)公司：

　�、僭� STAQ、NET 掛牌公司、滬深交易所退市公司，每周集合競價(jià) 1、3 或 5 次

　�、诜巧鲜泄煞莨�司，主要為中關(guān)村科技園區高科技公司，主要用協(xié)商配對和定價(jià)委托方式轉讓

　　(3)證券公司根據契約對掛牌公司的信息披露進(jìn)行監管、指導、督促;證券業(yè)協(xié)會(huì )委托證交所對股份轉讓進(jìn)行實(shí)時(shí)監控，證券業(yè)協(xié)會(huì )負責自律性管理

　　(4)中關(guān)村科技園區非上市股份公司股份報價(jià)轉讓試點(diǎn)辦法：

　�、偻顿Y者適當性制度：投資者僅限于機構投資者和特定自然人投資者

　�、诠�司掛牌條件調整為存續期滿(mǎn) 2 年

　�、弁顿Y者可通過(guò)深圳 A 股股票帳戶(hù)報價(jià)轉讓?zhuān)�中國證券登記結算公司資金結算

　�、芡顿Y者可使用 A 股資金結算帳戶(hù)辦理業(yè)務(wù)

　�、輶炫乒�司必須披露半年度報告、現金流量表

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