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2017年證券分析師勝任能力考試大綱
根據協(xié)會(huì )發(fā)布的：2017年第二季度證券業(yè)從業(yè)人員資格考試公告，證券從業(yè)一般從業(yè)資格考試和專(zhuān)業(yè)資格考試大綱分別沿用舊版。下面是yjbys小編為大家帶來(lái)的證券分析師勝任能力考試大綱，歡迎閱讀。
第一部分 業(yè)務(wù)監管
第一章 發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)監管
第一節 資格管理
了解證券分析師執業(yè)資格的取得方式;熟悉證券分析師的監管、自律管理和機構管理;了解證券分析師后續職業(yè)培訓的要求。
第二節 主要職責
熟悉證券公司、證券投資咨詢(xún)機構及證券分析師在發(fā)布證券研究報告中應履行的職責。
第三節 工作規程
掌握證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)分類(lèi);掌握證券研究報告的分類(lèi);掌握證券研究報告的基本要素、組織結構和撰寫(xiě)要求;熟悉證券研究報告對象覆蓋的要求;熟悉證券研究報告信息收集的要求;熟悉對上市公司調研活動(dòng)管理的規范要求;熟悉證券研究報告制作的要求;掌握證券研究報告的質(zhì)量控制要求;熟悉證券研究報告的合規審查要求;熟悉發(fā)布研究報告的業(yè)務(wù)管理制度;熟悉證券研究報告的銷(xiāo)售服務(wù)要求;掌握業(yè)務(wù)主體的主要職責、業(yè)務(wù)流程管理與合規管理。
第四節 執業(yè)規范
掌握發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)的相關(guān)法規;掌握證券公司、證券投資咨詢(xún)機構及其人員從事發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)，違反法律、行政法規和相關(guān)規定的法律后果、監管措施及法律責任。
第二部分 專(zhuān)業(yè)基礎
第二章 經(jīng)濟學(xué)
熟悉需求函數、需求曲線(xiàn)和需求彈性的含義;熟悉供給函數、供給曲線(xiàn)和供給彈性的含義;掌握市場(chǎng)均衡原理。
熟悉完全競爭市場(chǎng)的特征;熟悉利潤最大化與完全競爭企業(yè)的供給曲線(xiàn)的含義;熟悉完全壟斷市場(chǎng)的特征;熟悉壟斷企業(yè)的需求和邊際收益曲線(xiàn)的含義;熟悉壟斷企業(yè)的短期均衡與利潤最大化原理;熟悉壟斷企業(yè)供給曲線(xiàn)的含義;熟悉壟斷企業(yè)的長(cháng)期均衡與利潤最大化原理;熟悉壟斷競爭市場(chǎng)的特征;熟悉壟斷競爭企業(yè)的短期均衡原理;熟悉壟斷競爭企業(yè)的長(cháng)期均衡原理;熟悉寡頭市場(chǎng)的特征;熟悉古諾模型的原理;熟悉納什均衡的基本原理;熟悉囚徒困境的基本原理。
熟悉社會(huì )總需求、社會(huì )總供給的含義;掌握宏觀(guān)經(jīng)濟均衡的基本原理;熟悉產(chǎn)品市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的一般均衡;掌握IS-LM模型;熟悉可貸資金市場(chǎng)均衡、外匯市場(chǎng)均衡及可貸資金市場(chǎng)與外匯市場(chǎng)同時(shí)均衡。
第三章 金融學(xué)
熟悉單利和復利的含義;熟悉連續復利的含義;熟悉終值、現值與貼現因子的含義;掌握無(wú)風(fēng)險利率和風(fēng)險評價(jià)、風(fēng)險偏好的概念;熟悉無(wú)風(fēng)險利率的度量方法及主要影響因素;掌握風(fēng)險溢價(jià)的度量方法及主要影響因素。
熟悉資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設條件;熟悉資本市場(chǎng)線(xiàn)和證券市場(chǎng)線(xiàn)的定義和圖形;了解證券系數b的含義和應用;熟悉資本資產(chǎn)定價(jià)模型的含義及應用;掌握因素模型的含義及應用。
熟悉市場(chǎng)有效性和信息類(lèi)型;熟悉有效市場(chǎng)假說(shuō)的含義、特征、應用和缺陷;熟悉預期效用理論;熟悉判斷與決策中的認知偏差;熟悉金融市場(chǎng)中的行為偏差的原理;了解行為資產(chǎn)定價(jià)理論;了解行為資產(chǎn)組合理論。
第四章 數理方法
熟悉概率與隨機變量的含義、計算和原理;熟悉多元分布函數及其數字特征;熟悉隨機變量的函數;掌握對數正態(tài)分布等統計分布的特征和計算。
熟悉總體、樣本和統計量的含義;熟悉統計推斷的參數估計;熟悉統計推斷的假設檢驗。
熟悉一元線(xiàn)性回歸模型的含義和特征;熟悉多元線(xiàn)性回歸模型的含義和特征;掌握非線(xiàn)性模型線(xiàn)性化的原理;掌握回歸模型常見(jiàn)問(wèn)題和處理方法。
了解時(shí)間序列的基本概念;了解平穩時(shí)間序列模型的含義和應用;了解非平穩時(shí)間序列模型的含義和應用;熟悉協(xié)整分析和誤差修正模型。
熟悉常用統計軟件及其應用。
第三部分 專(zhuān)業(yè)技能
第五章 基本分析
第一節 宏觀(guān)經(jīng)濟分析
熟悉宏觀(guān)經(jīng)濟分析的信息來(lái)源;熟悉宏觀(guān)經(jīng)濟分析所需信息和數據的內容;熟悉宏觀(guān)經(jīng)濟分析信息和數據的質(zhì)量要求;熟悉宏觀(guān)經(jīng)濟分析信息的收集與處理方法;熟悉宏觀(guān)經(jīng)濟分析的總量分析法和結構分析法;熟悉長(cháng)期分析和短期分析的應用與局限。
掌握國內生產(chǎn)總值的概念及計算方法;掌握經(jīng)濟增長(cháng)率的概念及計算方法;掌握固定資產(chǎn)投資的概念及分類(lèi);熟悉工業(yè)增加值、社會(huì )消費品零售總額的概念;熟悉失業(yè)率與通貨膨脹率的概念及衡量方式;掌握居民消費價(jià)格指數與生產(chǎn)者價(jià)格指數的概念及計算方法;掌握采購經(jīng)理指數(PMI)的概念及應用;掌握國際收支中商品貿易、資本流動(dòng)的概念;掌握各項指標變動(dòng)對宏觀(guān)經(jīng)濟的影響。
掌握主要的宏觀(guān)經(jīng)濟政策;熟悉宏觀(guān)調控的手段和目標;熟悉宏觀(guān)調控對證券市場(chǎng)的影響;熟悉主要的產(chǎn)業(yè)政策工具及其對證券市場(chǎng)的影響。
掌握主要的貨幣政策工具;掌握貨幣供應量的三個(gè)層次;掌握社會(huì )融資總量的含義與構成;熟悉我國貨幣政策的傳導機制;掌握貨幣政策變動(dòng)對實(shí)體經(jīng)濟和證券市場(chǎng)的影響。
掌握匯率的概念;熟悉匯率制度及匯率變動(dòng)對證券市場(chǎng)的影響;熟悉外匯儲備與外匯占款的含義;了解貨幣當局和金融機構資產(chǎn)負債表的構成及含義;了解利率和匯率市場(chǎng)化改革的方向;了解資本賬戶(hù)改革方向;了解資本賬戶(hù)開(kāi)放對證券市場(chǎng)的影響。
掌握主要的財政政策工具;掌握擴張性財政政策、中性財政政策和緊縮性財政政策對實(shí)體經(jīng)濟和證券市場(chǎng)的影響;熟悉財政收支以及財政赤字或結余的概念;熟悉主權債務(wù)的概念;熟悉主權債務(wù)相關(guān)的分析預警指標;掌握主要的稅收制度;熟悉稅收制度變化對實(shí)體經(jīng)濟和證券市場(chǎng)的影響;了解我國財稅體制改革的方向。
掌握影響證券市場(chǎng)供給和需求的主要因素;熟悉股市制度改革的方向;熟悉股市制度變革對股市運行的影響;熟悉國際金融市場(chǎng)環(huán)境對我國證券市場(chǎng)的影響。
第二節 行業(yè)分析
熟悉行業(yè)分析的信息來(lái)源;熟悉行業(yè)分析所需信息和數據的內容;熟悉行業(yè)分析信息和數據的質(zhì)量要求;熟悉行業(yè)分析信息的收集與處理方法;了解對所獲得的行業(yè)部門(mén)、行業(yè)內部競爭、部門(mén)需求和供給數據進(jìn)行分析的方法。
掌握行業(yè)分類(lèi)方法;掌握描述行業(yè)基本狀況的各種指標;掌握行業(yè)的市場(chǎng)結構;掌握行業(yè)供需分析方法;熟悉行業(yè)盈利模式;熟悉行業(yè)集中度的概念;掌握以行業(yè)集中度為劃分標準的產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)結構分類(lèi);了解產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈概念;熟悉價(jià)值鏈上不同環(huán)節的各種特征及競爭策略;熟悉各類(lèi)行業(yè)的運行狀態(tài)與經(jīng)濟周期的變動(dòng)關(guān)系、具體表現、產(chǎn)生原因及投資者偏好等;熟悉行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現特征與判斷標準;熟悉處于各周期階段的企業(yè)的風(fēng)險、盈利表現及投資者偏好。
掌握行業(yè)興衰的實(shí)質(zhì)及影響因素;熟悉技術(shù)進(jìn)步的行業(yè)特征及影響;了解政府和行業(yè)監管、貨幣政策、財政政策對行業(yè)的影響;熟悉重組、并購等對行業(yè)的影響。
第三節 公司分析
熟悉上市公司調研的目的和對象;熟悉上市公司調研的分類(lèi)內容和重點(diǎn);熟悉上市公司調研的流程;熟悉公司分析所需信息和數據的來(lái)源;熟悉公司分析所需信息和數據的內容;熟悉公司分析信息和數據的質(zhì)量要求;熟悉公司分析信息的收集與處理方法。
掌握公司法人治理結構、股權結構規范和相關(guān)利益者的含義;熟悉健全的法人治理機制的具體體現和獨立董事制度的有關(guān)要求;熟悉監事會(huì )的作用及責任。
熟悉公司盈利能力和成長(cháng)性分析的內容;掌握公司盈利預測的主要假設及實(shí)際預測方法;熟悉影響公司收益或增長(cháng)預測的因素;了解經(jīng)營(yíng)戰略的含義、內容和特征;熟悉公司規模變動(dòng)特征和擴張潛力與公司成長(cháng)性的關(guān)系;熟悉公司基本分析在上市公司調研中的實(shí)際運用。
熟悉資產(chǎn)負債表、利潤分配表、現金流量表和股東權益變動(dòng)表的含義、內容、格式、編制方式以及資產(chǎn)、負債和股東權益、現金流量的內在關(guān)系;熟悉建立、維持和更新公司財務(wù)表現的歷史數據。
熟悉使用財務(wù)報表的主體、目的以及報表分析的功能、方法和原則;熟悉比較分析法和因素分析法;熟悉財務(wù)比率的含義與分類(lèi);掌握公司變現能力、營(yíng)運能力、長(cháng)期償債能力、盈利能力、投資收益和現金流量的含義、影響因素及其計算;熟悉或有負債的概念及內容;熟悉影響企業(yè)存貨結構及周轉速度的指標;熟悉資產(chǎn)負債率與產(chǎn)權比率、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率與產(chǎn)權比率的關(guān)系;熟悉融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃在會(huì )計處理方式上的區別;熟悉流動(dòng)性與財務(wù)彈性的含義;了解本期到期債務(wù)的統計對象;熟悉財務(wù)指標的評價(jià)作用、變動(dòng)特征與對應的財務(wù)表現以及各變量之間的關(guān)系;熟悉公司會(huì )計報表附注項目的主要項目;掌握會(huì )計報表附注對基本財務(wù)比率的影響。
熟悉預測公司潛在收益的方法;熟悉公司經(jīng)營(yíng)的安全邊際;了解可能影響公司收益或增長(cháng)預測的因素。
熟悉公司資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易的主要方式、具體行為、特點(diǎn)、性質(zhì)以及與其相關(guān)的法律規定;熟悉資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易對公司業(yè)績(jì)和經(jīng)營(yíng)的影響;熟悉會(huì )計政策的含義以及會(huì )計政策與稅收政策變化對公司的影響;熟悉運用市場(chǎng)價(jià)值法、重置成本法、收益現值法評估公司資產(chǎn)價(jià)值的步驟和優(yōu)缺點(diǎn)。
第四節 策略分析
掌握投資策略的分類(lèi);熟悉積極型投資策略、消極型投資策略及混合型投資策略。
掌握投資策略研究大勢研判的方法;熟悉大勢研判的超預期理論;熟悉驅動(dòng)市場(chǎng)變動(dòng)的重要因素和維度。
熟悉投資時(shí)鐘的方法、邏輯和結論;熟悉全球資產(chǎn)配置和大類(lèi)資產(chǎn)配置的方法和邏輯;了解投資時(shí)鐘理論的局限性。
熟悉股票投資策略的含義與分類(lèi);掌握趨勢型策略、事件驅動(dòng)型策略、相對價(jià)值型策略、套利型策略的概念;掌握主題投資的含義和特征;熟悉主題投資的主要類(lèi)型和特點(diǎn);掌握主題投資的方法;熟悉主題投資介入時(shí)機的因素。
掌握行業(yè)比較的目的;掌握利用景氣、估值進(jìn)行行業(yè)基本面分析與行業(yè)比較的基本分析框架;熟悉行業(yè)板塊絕對估值與相對估值的概念及計算方法;熟悉行業(yè)景氣與估值變化的主要影響因素;了解主要行業(yè)景氣與估值歷史變動(dòng)情況;了解行業(yè)比較方法的局限性。
第六章 技術(shù)分析
熟悉技術(shù)分析的含義、要素、假設和理論基礎;熟悉量?jì)r(jià)關(guān)系變化規律;掌握道氏理論的原理。
熟悉K線(xiàn)理論;掌握K線(xiàn)的主要形狀及其組合的應用;熟悉切線(xiàn)理論;熟悉趨勢的定義和類(lèi)型;熟悉技術(shù)支撐和阻力的含義和作用;掌握趨勢線(xiàn)、通道線(xiàn)、黃金分割線(xiàn)、百分比線(xiàn)的畫(huà)法及應用;熟悉形態(tài)理論;掌握各主要反轉形態(tài)和整理形態(tài)的定義、特性及應用;熟悉各種缺口類(lèi)型的定義、特性及應用。
熟悉技術(shù)分析方法的分類(lèi)及其特點(diǎn);了解技術(shù)分析的應用前提和適用范圍;了解技術(shù)分析方法的局限性。
第七章 量化分析
熟悉量化投資分析的特點(diǎn);了解量化投資分析的理論基礎;了解量化投資分析的主要內容和方法;了解量化選股、量化擇時(shí)、股指期貨套利、商品期貨套利、統計套利、算法交易、資產(chǎn)配置及風(fēng)險控制等量化投資技術(shù);了解量化投資技術(shù)的應用前提和適用范圍;了解量化分析的主要應用。
第四部分 證券估值
第八章 股票
第一節 基本理論
熟悉股票估值原理;熟悉預期收益率和風(fēng)險的含義和計算;掌握各類(lèi)估值方法的特點(diǎn);掌握公司價(jià)值和股權價(jià)值的概念及計算方法。
第二節 絕對估值法
熟悉現金流貼現法的原理;掌握自由現金流的含義;掌握各種口徑自由現金流的計算方式;熟悉公司自由現金流(FCFF)、股權自由現金流(FCFE)、股利貼現模型(DDM)等現金流貼現法的步驟;了解貼現率的內涵;掌握股權資本成本與公司整體平均資金成本(WACC)的概念;掌握公司整體平均資金成本(WACC)的計算公式;掌握資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)參數的確定方式;熟悉終值的概念;掌握增長(cháng)率法和可比法計算終值的原理和公式;熟悉兩階段、三階段模型的特點(diǎn)及參數設置的規則;熟悉各種絕對估值法的區別和優(yōu)缺點(diǎn)。
第三節 相對估值法
掌握相對估值法的原理與步驟;了解可比公司的特征;熟悉計算股票市場(chǎng)價(jià)格的市盈率方法及其應用缺陷;熟悉市盈率倍數的概念及應用;熟悉企業(yè)價(jià)值倍數(EV/EBITDA)的概念及應用;熟悉市盈率相對盈利增長(cháng)比率(PEG)法的概念及應用;熟悉市凈率、市售率的概念及應用;了解收益倍數法和資產(chǎn)倍數法的區別與聯(lián)系。
第九章 固定收益證券
第一節 基本理論
熟悉基準利率、貨幣市場(chǎng)利率的概念;熟悉決定利率方向與變化幅度的因素;熟悉經(jīng)濟基本面、資金面與收益率曲線(xiàn)的關(guān)系;了解不同經(jīng)濟階段收益率曲線(xiàn)的特點(diǎn)。
第二節 債券定價(jià)
掌握債券的概念和分類(lèi);熟悉不同類(lèi)別債券累計利息的計算和實(shí)際支付價(jià)格的計算;熟悉債券現金流的確定因素;掌握債券貼現率的概念及計算公式;熟悉債券估值模型;熟悉零息債券、附息債券、累息債券的定價(jià)計算;熟悉債券當期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、贖回收益率的計算;掌握收益率曲線(xiàn)的概念及類(lèi)型;熟悉期限結構的影響因素及利率期限結構理論。
熟悉資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、非公開(kāi)定向債務(wù)融資工具(PPN)、中小企業(yè)私募債、城投債、市政債、項目收益債券的風(fēng)險及定價(jià)方法。
第三節 債券評級
掌握信用利差的概念、影響因素及其計算;熟悉信用利差和信用評級的關(guān)系;了解債券評級的概念和主要等級標準;了解主要的債券評級機構;了解常見(jiàn)的影響債券評級的因素及其與評級的關(guān)系;熟悉常見(jiàn)的影響債券評級的財務(wù)指標及計算;了解我國信用體系的特點(diǎn)。
第十章 衍生產(chǎn)品
第一節 基本理論
掌握衍生產(chǎn)品的種類(lèi)和特征;掌握股指期貨合約乘數、保證金、交割結算價(jià)、基差、凈基差等;掌握期權內在價(jià)值、時(shí)間價(jià)值、行權價(jià)、歷史波動(dòng)率、隱含波動(dòng)率等;熟悉場(chǎng)外衍生品主要交易品種;了解場(chǎng)外衍生品的定價(jià)與對沖。
第二節 期貨估值
熟悉股指期貨定價(jià)理論;熟悉股指期貨套利和套期保值的定義、原理;熟悉股指期貨套利的主要方式;熟悉期現套利、跨期套利、跨市場(chǎng)套利和跨品種套利的概念、原理;熟悉alpha套利的概念、原理;了解股指期貨套期保值交易實(shí)務(wù);熟悉套期保值與期現套利的區別;了解股指期貨投資的風(fēng)險。
掌握國債期貨定價(jià)的基本原理;熟悉基本指標基差、凈基差、隱含回購利率的含義和計算方法;了解運用國債期貨對沖利率風(fēng)險、國債期貨基差交易、國債期貨跨期套利;了解國債期貨空頭交割期權的含義。
第三節 期權估值
了解期權定價(jià)原理和主要模型;熟悉二叉樹(shù)定價(jià)模型;熟悉Black-Scholes定價(jià)模型和期權平價(jià)公式;熟悉影響期權價(jià)值的因素;熟悉期權投資的風(fēng)險;熟悉期權的分類(lèi);了解期權4種基本頭寸的風(fēng)險收益結構;了解期權方向性交易的原理和方法;了解期權套利的原理和方法;了解期權套期保值的原理和方法;了解期權波動(dòng)率交易的原理和方法。
第四節 其他衍生產(chǎn)品估值
掌握可轉換債券的轉股價(jià)、贖回、修正、回售和轉換價(jià)值;了解可轉換債券的定價(jià)原理;了解可轉換債券套利的原理。
熟悉基金評價(jià)的指標體系和主要方法。
熟悉創(chuàng )新產(chǎn)品估值。
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