- 相關(guān)推薦
企業(yè)融資風(fēng)險解析
中小企業(yè)在融資過(guò)程中也可能面臨各種風(fēng)險，特別是在金融緊控形勢下，融資風(fēng)險更大。本文要和大家分享的是中小企業(yè)融資有什么風(fēng)險以及如何解決這些風(fēng)險。
1、國家經(jīng)濟政策所導致的融資風(fēng)險。一般而言，由于中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)極不穩定，一國經(jīng)濟金融政策的變化，都有可能對它的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、市場(chǎng)環(huán)境和融資形勢產(chǎn)生一定的影響。如果中小企業(yè)不能根據國家經(jīng)濟金融政策的變化做出敏銳的反應和及時(shí)調整，將會(huì )給中小企業(yè)的融資帶來(lái)一定的風(fēng)險，進(jìn)而影響到中小企業(yè)的發(fā)展。如國家的產(chǎn)業(yè)政策限制的行業(yè)，其直接融資和間接融資的風(fēng)險都較大，如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)得不到正常的資金供給，企業(yè)就難以為繼。又如，在貨幣政策緊縮時(shí)期，市場(chǎng)上資金的供應減少，受此影響，中小企業(yè)通過(guò)市場(chǎng)來(lái)籌集資金的風(fēng)險增大。要么籌集不到資金，要么融資成本提高、融資數量減少，直接影響了企業(yè)資金鏈連續性，并進(jìn)一步增大了中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險。據投融資專(zhuān)家張雪奎(歡迎訂制張雪奎講師投資融資課程13602758072)教授所知，今年大量企業(yè)遇到這種情況，融不到資金是企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，融到的資金成本過(guò)高，造成還貸壓力過(guò)重，致使企業(yè)難以放手經(jīng)營(yíng)。
2、經(jīng)營(yíng)的不穩定性導致的融資風(fēng)險中小企業(yè)對外界經(jīng)濟環(huán)境的依存性較大，因而中小企業(yè)除對國家產(chǎn)業(yè)政策和金融政策有著(zhù)較強的敏感性外，國家經(jīng)濟制度安排，宏微觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境的變化，行業(yè)競爭態(tài)勢的加劇，也將增大中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，最終影響中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。那些經(jīng)營(yíng)不佳或銷(xiāo)售渠道不暢，或競爭實(shí)力不夠或難以實(shí)行多元化經(jīng)營(yíng)來(lái)分散風(fēng)險的中小企業(yè)往往首先受到市場(chǎng)的沖擊。而經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的增大又使中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)穩定性遭到破壞，進(jìn)而更難滿(mǎn)足市場(chǎng)融資的條件，融資更加困難。
3、管理水平低下所導致的融資風(fēng)險管理水平低下主要表現在，中小企業(yè)的管理觀(guān)念落后，內部管理基礎工作缺乏和管理環(huán)節薄弱，人員素質(zhì)普遍不高，對市場(chǎng)的潛在需求研究不夠，產(chǎn)品研制的技術(shù)力量有限，對市場(chǎng)的變化趨勢沒(méi)有預見(jiàn)性等。由于管理上的種種缺陷，致使中小企業(yè)的后勁不足。高開(kāi)業(yè)率和高廢業(yè)率是中小企業(yè)的主要特點(diǎn)，從而使得商業(yè)性金融機構非常謹慎。在我國，中小企業(yè)5年淘汰率近70%，約30%左右的小企業(yè)處于虧損狀態(tài)，僅有三成左右具有成長(cháng)潛能，七成左右發(fā)展能力很弱，能夠生存十年以上的中小企業(yè)僅占1%.因此，中小企業(yè)無(wú)論是進(jìn)行直接融資，還是間接融資，都會(huì )面臨諸多融資障礙，融資風(fēng)險往往很大。
4、信用危機所導致的融資風(fēng)險中小企業(yè)信用不足是一個(gè)普遍現象。有的中小企業(yè)會(huì )計信息不真實(shí)、財務(wù)做假賬、資本空殼、核算混亂，有的中小企業(yè)抽逃資金、拖欠賬款、惡意偷稅，這在一定程度上都影響了中小企業(yè)的形象。相對于大企業(yè)的很多信息的公開(kāi)化和容易以極低的成本獲取，中小企業(yè)的信息基本上是內部化的、不透明的，銀行金融機構和其他投資者很難通過(guò)一般渠道獲得，因此，銀行要向中小企業(yè)提供貸款或投資人要向中小企業(yè)進(jìn)行投資就不得不加大人力資源的投入以提高信息的收集和分析質(zhì)量。這一方面加大了銀行或投資人貸款和投資成本，另一方面也給中小企業(yè)的融資帶來(lái)困難，中小企業(yè)的融資存在很大的不確定性。
拓展閱讀：中小企業(yè)融資十招
1/綜合授信
即銀行對一些經(jīng)營(yíng)狀況好、信用可靠的企業(yè)，授予一定時(shí)期內一定金額的信貸額度，企業(yè)在有效期與額度范圍內可以循環(huán)使用。
2/信用擔保貸款
當企業(yè)提供不出銀行所能接受的擔保措施時(shí)，如抵押、質(zhì)押或第三方信用保證人等，擔保公司卻可以解決這些難題。
3/買(mǎi)方貸款
如果企業(yè)的產(chǎn)品有可靠的銷(xiāo)路，但在自身資本金不足、財務(wù)管理基礎較差、可以提供的擔保品或尋求第三方擔保比較困難的情況下，銀行可以按照銷(xiāo)售合同，對其產(chǎn)品的購買(mǎi)方提供貸款支持。
4/異地聯(lián)合協(xié)作貸款
有些中小企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)路很廣，或者是為某些大企業(yè)提供配套零部件，或者是企業(yè)集團的松散型子公司。在生產(chǎn)協(xié)作產(chǎn)品過(guò)程中，需要補充生產(chǎn)資金，可以尋求一家主辦銀行牽頭，對集團公司統一提供貸款，再由集團公司對協(xié)作企業(yè)提供必要的資金，當地銀行配合進(jìn)行合同監督。
5/項目開(kāi)發(fā)貸款
一些高科技中小企業(yè)如果擁有重大價(jià)值的科技成果轉化項目，初始投入資金數額比較大，企業(yè)自有資本難以承受，可以向銀行申請項目開(kāi)發(fā)貸款。
6/出口創(chuàng )匯貸款
對于生產(chǎn)出口產(chǎn)品的企業(yè)，銀行可根據出口合同，或進(jìn)口方提供的信用簽證，提供打包貸款。
7/自然人擔保貸款
2002年8月，中國工商銀行率先推出了自然人擔保貸款業(yè)務(wù)，今后工商銀行的境內機構，對中小企業(yè)辦理期限在3年以?xún)刃刨J業(yè)務(wù)時(shí)，可以由自然人提供財產(chǎn)擔保并承擔代償責任。
8/個(gè)人委托貸款
個(gè)人委托貸款,即由個(gè)人委托提供資金，由商業(yè)銀行根據委托人確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率等，代為發(fā)放、監督、使用并協(xié)助收回的一種貸款。
9/無(wú)形資產(chǎn)擔保貸款
依據《中華人民共和國擔保法》的有關(guān)規定，依法可以轉讓的商標專(zhuān)用權、專(zhuān)利權、著(zhù)作權中的財產(chǎn)權等無(wú)形資產(chǎn)都可以作為貸款質(zhì)押物。
10/票據貼現融資
這種融資方式的好處之一是銀行不按照企業(yè)的資產(chǎn)規模來(lái)放款，而是依據市場(chǎng)情況(銷(xiāo)售合同)來(lái)貸款。
【企業(yè)融資風(fēng)險解析】相關(guān)文章：
小微企業(yè)供應鏈融資問(wèn)題實(shí)證解析08-02
融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險及其控制要點(diǎn)05-10
企業(yè)的融資方式08-28
企業(yè)裁員的法律風(fēng)險08-27
《公司戰略與風(fēng)險管理》科目試題及答案解析06-15
企業(yè)如何決定股權融資10-08
企業(yè)融資理財案例分析05-24