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資產(chǎn)評估常見(jiàn)五個(gè)問(wèn)題
資產(chǎn)評估常見(jiàn)問(wèn)題有哪些你知道嗎?應該如何解決這些問(wèn)題你了解嗎?下面是yjbys小編為大家帶來(lái)的資產(chǎn)評估常見(jiàn)問(wèn)題，歡迎閱讀。
問(wèn)題1：有限責任公司變更為股份有限公司的評估對象是資產(chǎn)及負債還是股東全部權益價(jià)值。
2012年中評協(xié)第一次遠程后續培訓中提到有限責任公司變更為股份有限公司，嚴格意義上講不屬于企業(yè)價(jià)值評估范疇，主要是為工商變更登記用。股改評估的本質(zhì)是以持續經(jīng)營(yíng)狀態(tài)下企業(yè)資產(chǎn)和相關(guān)負債為評估對象，為重新認定股權當前時(shí)點(diǎn)價(jià)值之目的而進(jìn)行的資產(chǎn)重估。
對于此類(lèi)業(yè)務(wù)，評估對象的描述應為“資產(chǎn)及負債”，評估范圍應以審計后的范圍為依據。根據《以出資為目的的評估指南》(征求意見(jiàn)稿)第二十三條評估對象為資產(chǎn)與負債時(shí)，注冊資產(chǎn)評估師應當依據同口徑的審計后財務(wù)數據，結合各類(lèi)資產(chǎn)的特點(diǎn)，分別選用適當的評估方法對各類(lèi)資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行評估，依照評估程序對各項負債進(jìn)行確認，以?xún)糍Y產(chǎn)方式列示其價(jià)值。如果選用收益法評估，應當關(guān)注凈資產(chǎn)的價(jià)值內涵及構成，分析評估結果中是否包含單獨的商譽(yù)及特許經(jīng)營(yíng)權等法律法規規定禁止出資的資產(chǎn)價(jià)值，并分別予以扣除。
參考資料：
《公司法》第27條的規定，股東可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、知識產(chǎn)權、土地使用權等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉讓的非貨幣財產(chǎn)作價(jià)出資;但是，法律、行政法規規定不得出資的財產(chǎn)除外。
《公司注冊資本登記管理規定》第8條第三款明文規定：股東或發(fā)起人不得以勞務(wù)、信用、自然人姓名、商譽(yù)、特許經(jīng)營(yíng)權或者設定擔保的財產(chǎn)出資。
問(wèn)題2：當同一時(shí)點(diǎn)上兩個(gè)或以上的經(jīng)濟行為需要對同一評估對象進(jìn)行評估，且可以采用相同的價(jià)值類(lèi)型時(shí)，是否允許同一個(gè)報告出現兩個(gè)或以上的評估目的?如企業(yè)為在同一時(shí)點(diǎn)進(jìn)行股權轉讓和增資擴股進(jìn)行的資產(chǎn)評估。
該問(wèn)題系關(guān)于評估目的唯一性的問(wèn)題。
評估目的是資產(chǎn)評估價(jià)值基礎的重要組成部分，是決定資產(chǎn)評估價(jià)值類(lèi)型和評估價(jià)值的最重要因素之一。評估目的是由引起資產(chǎn)評估的特定經(jīng)濟行為(資產(chǎn)業(yè)務(wù))所決定的。評估目的影響評估人員對評估對象界定、資產(chǎn)價(jià)值類(lèi)型選擇等，是評估人員在進(jìn)行具體資產(chǎn)評估時(shí)必須首先明確的基本事項。評估目的實(shí)質(zhì)就是反映為誰(shuí)提供何種功能屬性的評估結論，“誰(shuí)”就是資產(chǎn)評估委托人及評估結論使用人，評估結論使用人包括與經(jīng)濟行為直接相關(guān)的當事人和法律法規規定的利益相關(guān)人。
評估目的是界定評估對象的基礎，對于資產(chǎn)評估的價(jià)值類(lèi)型選擇具有約束作用。評估目的不但決定著(zhù)資產(chǎn)評估結論的具體用途，而且會(huì )直接或間接地在宏觀(guān)層面上影響著(zhù)資產(chǎn)評估的過(guò)程及其運作條件，包括對評估對象的利用方式和使用狀態(tài)的宏觀(guān)約束，以及對資產(chǎn)評估市場(chǎng)條件的宏觀(guān)限定。相同的資產(chǎn)在不同的評估目的下，可能會(huì )有不同的評估結論。
該問(wèn)題在《資產(chǎn)評估準則——評估報告》中已作出明確規定，同一個(gè)評估報告只能用于惟一評估目的，其結論是服務(wù)于評估目的的。
準則要求，注冊資產(chǎn)評估師應當在評估報告中清晰、明確的表明是基于何種評估目的下出具的，即本次評估是為哪一種“交易”或經(jīng)濟行為服務(wù)。一般而言，評估報告只能在特定的評估目的下具有有效性。
在實(shí)踐中，特別是國有企業(yè)改制、資產(chǎn)交易等經(jīng)濟行為中，很多場(chǎng)合是根據評估結論直接確認交易價(jià)格、投資價(jià)格。這種做法不僅剝奪了委托人獨立決策的權力，也不恰當地夸大了資產(chǎn)評估的作用，同時(shí)也導致社會(huì )公眾對資產(chǎn)評估工作形成過(guò)高的期望。
參考資料
《資產(chǎn)評估準則——評估報告》第十七條：評估報告載明的評估目的應當惟一，表述應當明確、清晰。
《資產(chǎn)評估準則——業(yè)務(wù)約定書(shū)》第八條：業(yè)務(wù)約定書(shū)載明的評估目的應當惟一，表述應當明確、清晰。
問(wèn)題3：如何區分資產(chǎn)組合與單項資產(chǎn)
評估實(shí)踐中不論什么經(jīng)濟行為(改制、合資、股權轉讓登)，評估對象大致可以分為2種，一是單項資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，二是股權(含100%股權和部分股權)。
注：這里的“資產(chǎn)組合”是指有獨立功能，由若干資產(chǎn)組成的有機整體(如機器設備中的生產(chǎn)線(xiàn))，包括會(huì )計領(lǐng)域中的“資產(chǎn)組”。依據《企業(yè)會(huì )計準則第8號——資產(chǎn)減值》，會(huì )計領(lǐng)域的“資產(chǎn)組”是指企業(yè)可以認定的最小資產(chǎn)組合，其生產(chǎn)的現金流入應當基本獨立于其他資產(chǎn)或者資產(chǎn)組產(chǎn)生的現金流入，同時(shí)，在認定資產(chǎn)組時(shí)，應當考慮企業(yè)管理生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的方式(如是按照生產(chǎn)線(xiàn)、業(yè)務(wù)種類(lèi)還是按照地區還是區域等)和對資產(chǎn)的持續使用或者處置的決策方式等。這里的“單項資產(chǎn)”，不僅指“一項資產(chǎn)”，也包括若干項，以獨立形態(tài)存在、可以單獨發(fā)揮作用或者以個(gè)體形式進(jìn)行銷(xiāo)售的資產(chǎn)——編者
其實(shí)也很簡(jiǎn)單，對國資項目來(lái)講，以后就沒(méi)有了部分資產(chǎn)的說(shuō)法了，如果能用收益法評估的，就說(shuō)成是資產(chǎn)組或組合，如果不能用的，就說(shuō)成是單項資產(chǎn)
單項資產(chǎn)不論它是不是能夠為所有者產(chǎn)生收益，它都是有其交換價(jià)值的。我們在單項資產(chǎn)評估的時(shí)間，尤其是以交易為目的的評估中，應該評估其交易價(jià)值，而不是使用或在用價(jià)值。
但就“資產(chǎn)組合”來(lái)說(shuō)，有兩種情況：一是作為一個(gè)具有獨立運作功能的若干不同形態(tài)資產(chǎn)的結合，如一個(gè)車(chē)間的房屋、設備、輔助設施等，它可以相對獨立運行，也可以獨立產(chǎn)生收益。另一種是因為經(jīng)濟行為需要而將若干種關(guān)聯(lián)性不大的資產(chǎn)組合在一起，如改制中需要剝離的資產(chǎn)，包括閑置設備、非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)、企業(yè)辦社會(huì )相關(guān)資產(chǎn)等。這里所說(shuō)的資產(chǎn)組合與會(huì )計領(lǐng)域的“資產(chǎn)組”概念有所不同，僅僅是對評估對象稱(chēng)謂的一種理解。“資產(chǎn)組”的定義已經(jīng)比較清楚了，“資產(chǎn)組”是指企業(yè)可以認定的最小資產(chǎn)組合，其生產(chǎn)的現金流入應當基本獨立于其他資產(chǎn)或者資產(chǎn)組產(chǎn)生的現金流入。還有一個(gè)問(wèn)題，就是評估方法的不同是否會(huì )導致同一評估對象的分類(lèi)不同?比如房地產(chǎn)，如果我們用市場(chǎng)法評估，房地合一，比較容易被去人為是單項資產(chǎn)，當時(shí)如果房地分開(kāi)評估，是不是被定義為資產(chǎn)組合呢?我覺(jué)得這主要還是看評估對象的實(shí)際存在形式和功能，房地產(chǎn)的房屋和土地是緊密的依存關(guān)系，就像一臺機器的各零部件，是組合后才能發(fā)揮其作用的，所以我認為一項房地產(chǎn)應該認為是單項資產(chǎn)，不論評估方法如何。當只評估土地價(jià)值時(shí)，土地資產(chǎn)也是單項資產(chǎn)。“若干種關(guān)聯(lián)性不大的資產(chǎn)組合在一起叫做資產(chǎn)組合”，是針對一個(gè)經(jīng)濟行為而言的，比如一個(gè)企業(yè)委托我們評估這樣的若干資產(chǎn)的價(jià)值，用于打包轉讓?zhuān)俏覀內绾味x評估對象呢?以前叫“部分資產(chǎn)”甚至“及負債”或“相關(guān)負債”，現在準則中沒(méi)有這個(gè)提法了，相比之下還是叫資產(chǎn)組合比較合適，規范的來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)組合是有獨立功能，由若干資產(chǎn)組成的有機整體。
問(wèn)題4：帶殘值情況下設備成新率計算
案例：在股權價(jià)值評估項目中，被評估設備為持續使用狀態(tài)。如果設備重置價(jià)200萬(wàn)，廢舊物資收購(包拆除)100萬(wàn)，正常尚可使用3年，假設經(jīng)濟耐用年限10年，年限成新率和勘察成新率都是30%。那么設備的價(jià)值為：
方法1：按照200*30%=60萬(wàn)來(lái)計算;
方法2：直接按照廢舊物資來(lái)計算100萬(wàn)(假設馬上按廢鐵賣(mài)掉);
方法3：考慮仍可為企業(yè)發(fā)揮3年效用，并在3年后按廢鐵賣(mài)，理論上為：理論上可以為企業(yè)實(shí)現的收益/r+第二年收益/r2+(第三年收益+廢鐵100萬(wàn))/r3，假設現金流年末流入。
那么
1、哪一種方法合理?
2、如果認為第1種方法合理，出讓方肯定不同意，還不如馬上賣(mài)了，按照第2中方法執行;
3、如果按照第2中方法評估，企業(yè)尚未打算報廢處理，評估假設是否不符合實(shí)際情況?
4、如果認為第3種方法合理，怎么操作?如果確定未來(lái)3年設備可以給企業(yè)帶來(lái)的現金流入?
被評估設備為持續使用狀態(tài)，進(jìn)一步判斷，價(jià)值類(lèi)型為持續使用價(jià)值而非變現價(jià)值，因此，方法2在價(jià)值類(lèi)型上不可取，僅可做為持續使用價(jià)值是否合理的判斷依據之一(而不是全部依據)。
再說(shuō)方法3：這種方法的應用前提是設備為生產(chǎn)線(xiàn)或大型設備，有財務(wù)數據或管理數據，支持評估師能夠對其未來(lái)現金流入進(jìn)行獨立分析、測算。一般情況下，這種方法的應用條件并不具備，這要看企業(yè)成本核算的基礎是否好。
最常用的方法仍舊是方法1，這里基于本案例的條件做個(gè)詳細分析：
1、正常情況下，如果理論成新率和勘查成新率都是30%，那么按照公式算出來(lái)的結果必定大于或等于二手價(jià)。按照本例子中陳述的情況，分析得到的結論就是：
(1)重置全價(jià)可能有誤;或(2)勘查成新率可能有誤;或(3)經(jīng)濟耐用年限(或尚可使用年限)有誤。
三者必居其一。
2、前述1里說(shuō)的是”正常情況下“。那么什么時(shí)候是”不正常“?
(1)設備為生產(chǎn)線(xiàn)，但該生產(chǎn)線(xiàn)的配置結構不合理。生產(chǎn)線(xiàn)的各個(gè)組成部分可以按照單體獨立采購或銷(xiāo)售。評估時(shí)，生產(chǎn)線(xiàn)整體報價(jià)沒(méi)找到，但是有類(lèi)似功能的替代生產(chǎn)線(xiàn)的整體報價(jià)。使用替代產(chǎn)品的價(jià)格做為生產(chǎn)線(xiàn)報價(jià)測算重置全價(jià)，實(shí)際比現有生產(chǎn)線(xiàn)各個(gè)獨立組成部分單獨采購的價(jià)格會(huì )低。二手設備收購商之所以肯出高價(jià)收購設備，其目的在于將其解體后按組成部分分別銷(xiāo)售。
這種情況下，按照整體更新重置的方式作價(jià)，原有設備實(shí)際存在非實(shí)體性貶值。如果設備一定強調持續使用，股權賣(mài)出方必須承認這種貶值的存在。他其實(shí)可以選擇將舊設備解體出售。
也有可能是，廢舊物資收購方認為自己有更好的利用設備的方式，隱含著(zhù)就是，現有用戶(hù)及設備原生產(chǎn)廠(chǎng)家對設備的功能認識不夠，這種情況下原所有者最佳的處置方式也是把這設備賣(mài)給愿意出高價(jià)收購的人。
(2)有可能，設備是一套生產(chǎn)線(xiàn)，其中有組合、規劃、設計的技術(shù)成份在里面，評估的時(shí)候按照單體價(jià)直接加總，存在低估生產(chǎn)線(xiàn)重置全價(jià)的風(fēng)險。
(3)設備為文物，有收藏價(jià)值。
這種情況下，設備的價(jià)值不在于它的”使用“，它不應再存在于生產(chǎn)車(chē)間之中。
3、如果本案例是真實(shí)發(fā)生的，評估師如何處理?
(1)檢查重置價(jià)、勘查成新率及理論成新率，看看自己到底有沒(méi)有算錯。
要看重置全價(jià)是否取的是與原設備相同設備的新設備的出廠(chǎng)價(jià)。如果重置全價(jià)是用拍腦袋調的或者是按照幾年前的合同做的，那就要好好重新詢(xún)價(jià)了。
要看勘查成新率是不是認真做出來(lái)的。很多人圖省事，直接把勘查成新率做成和年限法成新率一個(gè)樣，也不管這設備最近是不是大修過(guò)，也不管設備是不是保養得好，也不管設備是不是利用不足磨損少，一律就是按照年限法成新率倒推勘查成新率。
要看年限法成新率里的經(jīng)濟耐用年限和尚可使用年限是否合理。這個(gè)事情，不要簡(jiǎn)單拍腦袋或光是查手冊。企業(yè)的基層設備管理人員或使用人員其實(shí)很有發(fā)言權，他們一般情況下也不會(huì )故意做假。多問(wèn)問(wèn)，比自己查手冊有用。你不能因為手冊上說(shuō)用10年，人家也就一定只能用10年，要是人家買(mǎi)了就沒(méi)用過(guò)呢?就算有自然老化，好歹也能再多挺兩年吧?
(2)如果所有檢查工作都做過(guò)了，沒(méi)找出問(wèn)題來(lái)。那只能說(shuō)明以評估師的能力無(wú)法發(fā)現設備中存在的價(jià)值。那倒不如直接建議原產(chǎn)權所有者將設備直接賣(mài)掉，不帶入新企業(yè)里面。
問(wèn)題5：企業(yè)價(jià)值評估，被評估企業(yè)為非上市公司，采用資產(chǎn)基礎法評估，是否需要考慮流動(dòng)性的影響?
流動(dòng)性是相對的，比如現金具有最強的流動(dòng)性，銀行存款其次，交易性金融資產(chǎn)再次之，比如，評估以轉讓為目的的機器設備時(shí)，除了考慮評估對象的實(shí)體性貶值以外，還需要考慮其通用性、二手市場(chǎng)上的活躍程度、供求關(guān)系等等因素，而后者就是其是否具有流動(dòng)性的主要指標。企業(yè)價(jià)值評估也是如此，評估對象為非市場(chǎng)公司二級市場(chǎng)自由交易的股權，在采用資產(chǎn)基礎法評估的時(shí)候，對各項資產(chǎn)和負債的評估并沒(méi)有考慮流動(dòng)性問(wèn)題，得出的股權評估結果自然也沒(méi)有考慮流動(dòng)性問(wèn)題，因此需要在此基礎上考慮流動(dòng)性問(wèn)題。當然，流動(dòng)性的大小不能一概而論，有的股權質(zhì)地很好，很緊俏，不僅不需要折扣，甚至溢價(jià)也有人要。
采用上市公司比較法評估非上市公司肯定需要考慮流動(dòng)性，這一點(diǎn)沒(méi)有疑義，采用資產(chǎn)基礎法和收益法評估后是否還需要考慮流動(dòng)性，在也業(yè)內的確有不同看法。是否考慮不僅取決于評估對象自身條件、評估方法，還取決于評估目的。
參考資料
《資產(chǎn)評估準則——企業(yè)價(jià)值》第二十二條注冊資產(chǎn)評估師執行企業(yè)價(jià)值評估業(yè)務(wù)，應當在適當及切實(shí)可行的情況下考慮流動(dòng)性對評估對象價(jià)值的影響。
注冊資產(chǎn)評估師應當在評估報告中披露是否考慮了流動(dòng)性對評估對象價(jià)值的影響。
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