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黃金期貨實(shí)盤(pán)操作技巧與客戶(hù)心理缺陷分析
摘要：改革開(kāi)放以來(lái)，我國逐漸走向了市場(chǎng)經(jīng)濟時(shí)代，期貨市場(chǎng)也得到了飛速的發(fā)展，其地位與作用愈來(lái)愈重要。黃金期貨是期貨市場(chǎng)的重要組成部分，我國黃金市場(chǎng)起步較晚，是一個(gè)新生市場(chǎng)，中國證監會(huì )在2008年批準，黃金期貨首次在上海期貨交易所上市，彌補了我國黃金期貨市場(chǎng)的空缺，然而，黃金期貨市場(chǎng)風(fēng)險較高，不少人缺乏實(shí)盤(pán)操作技巧，在心理上也缺乏正確的素養，所以導致了不少人投資虧損，心理受盡煎熬，本文從黃金期貨的概念出發(fā)，分析了黃金期貨的一般特性，總結了一些實(shí)盤(pán)操作的技巧，最后提出了投資者該有的一些投資心態(tài)，以供參考。
關(guān)鍵詞：黃金期貨;操盤(pán)技巧;心理分析
2008年，經(jīng)我國證監會(huì )批準，黃金期貨首次在上海交易所進(jìn)行交易，此次黃金期貨交易為投資者提供了一些規避風(fēng)險的交易工具與投資機會(huì )，我國的黃金期貨也走上了正規化、法制化的正軌。但是金融危機以來(lái)，世界政治、經(jīng)濟、貨幣等因素都很不穩定，美元持續下跌，這給黃金期貨帶了市場(chǎng)的同時(shí)，也造成了黃金期貨價(jià)格的極大不穩定，對一些不精于實(shí)盤(pán)操作的投資者來(lái)說(shuō)，風(fēng)險巨大，不少人也存在了心理的誤區，感情用事，導致投資虧損，因此，如何提高實(shí)盤(pán)操作能力，克服心理誤區，對于投資者來(lái)說(shuō)是很重要的。
一、黃金期貨概述
(一)黃金期貨的概念
所謂黃金期貨，是指以國際黃金市場(chǎng)未來(lái)某時(shí)點(diǎn)的黃金價(jià)格為交易標的的期貨合約，投資人買(mǎi)賣(mài)黃金期貨的盈虧，是由進(jìn)場(chǎng)到出場(chǎng)兩個(gè)時(shí)間的金價(jià)價(jià)差來(lái)衡量，契約到期后則是實(shí)物交割。 這種買(mǎi)賣(mài)方式,才是人們通常所稱(chēng)的“炒金”。所以,黃金期貨買(mǎi)賣(mài)又稱(chēng)“定金交易”。黃金期貨合約交易只需10 %左右交易額的定金作為投資成本,具有較大的杠桿性，少量資金推動(dòng)大額交易。
(二)黃金期貨的內容
黃金期貨的市場(chǎng)大體類(lèi)似，內容也差異很小，基本上包括了合同單位、保證金、最低波動(dòng)限、期貨交付、交割月份、當日交易、委托指令、傭金等。
1. 合同單位，紐約交易所的彼岸準時(shí)每單位100 盎司金條或三公斤金條 ，上海期貨交易所黃金期貨合約每手1000克黃金。
2. 保證金。是交易人要進(jìn)入黃金期貨市場(chǎng)前，在經(jīng)紀人那里開(kāi)個(gè)交易戶(hù)頭，交易人支付一定的保證金額，并注明在合同之中，上海交易所的保證金最低為合約價(jià)值的7%。保證金分三類(lèi)：(1)初級保證金，是交易人開(kāi)戶(hù)時(shí)要繳納的最低保證金。(2)長(cháng)期保證金，只交易人在戶(hù)頭上必須始終保持的儲備資金額度。(3)應變和盈虧的保證金，是交易人清算客戶(hù)按每個(gè)交易日結果向交易所的清算機構所支付的保證金,用來(lái)抵償客戶(hù)在期貨交易中不利的價(jià)格走勢而造成的損失。
3. 最低波動(dòng)限，包括了最低波幅和最高交易限度。最低波幅是指每次黃金價(jià)格變動(dòng)的最小幅度，上海交易所的最低波幅是0.01%;最高交易限度一般是指漲停與跌停。上海交易所中每日最大波動(dòng)限制為不超過(guò)上一交易日結算價(jià)±5%
4. 期貨交付，購入期貨合同的交易商,有權在期貨合約變現前,在最早交割日以后的任何時(shí)間內獲得擁有黃金的保證書(shū)、運輸單或黃金證書(shū)。同樣,賣(mài)出期貨合約的交易商在最后交割日之前未做平倉的,必須承擔交付黃金的責任。
5. 交割月份，是合約中規定的提交規定成色黃金的月份約定。
6. 當日交易，指按當日的價(jià)格變動(dòng)情況，進(jìn)行相反方向的買(mǎi)賣(mài)平倉，當日交易不用保證金，除非為平倉是才要支付剩余部分的保證金。
7.指令。是指交易人向經(jīng)紀人發(fā)出的交易行為、數量、限額、日期、價(jià)格等一系列的委托命令。
8. 傭金，是交易人向經(jīng)紀人支付的雇傭金。
二、黃金期貨實(shí)盤(pán)操作技巧
黃金期貨對專(zhuān)業(yè)知識的要求很高，他需要客戶(hù)了解對價(jià)格會(huì )產(chǎn)生影響的因素，還要了解專(zhuān)業(yè)的技術(shù)，以及了解交易有關(guān)的規章制度，并且，實(shí)盤(pán)操作技術(shù)多種多樣，指標分析方法各有千秋，這就需要客戶(hù)不斷的學(xué)習與總結，這是提高實(shí)盤(pán)操作能力的根本。
(一)黃金期貨的操作手法
1. 點(diǎn)位法
入單的時(shí)機非常重要，黃金取貨雖然說(shuō)不能完全確定其走勢，但是可以通過(guò)對數據的分析以及以往的經(jīng)驗來(lái)預測未來(lái)可能走勢，選擇合理的點(diǎn)位入單。但是在震蕩行情中，切忌不能低空高多，追漲殺跌，這樣最可能會(huì )造成虧損。
2. 止損法
是在入單時(shí)設定好止損價(jià)格，折損價(jià)格的設定異常重要，設置合理的止損價(jià)格及時(shí)是行情不穩或是背離了期望，也能最大限度的降低損失。
3. 止盈法
設定一個(gè)止盈價(jià)格，當市場(chǎng)價(jià)格達到止盈價(jià)格時(shí)自動(dòng)賣(mài)出，止盈法也是增加利潤空間的有效方法，他能防止盈而后虧的現象，在震蕩行情中，需要合理止盈，注意點(diǎn)位平倉，切忌貪多。
4.倉位的控制
倉位的控制在于合理的分配資金，倉位過(guò)大或滿(mǎn)倉都容易在空頭出現時(shí)造成巨大虧損，甚至造成錯誤決策。
7. 補倉法
補倉很有講究，補多少?什么時(shí)候補?這些都是要認真分析思考的問(wèn)題，在單邊勢頭中，可以適當加單，在逆勢中切忌不能隨意加單，隨意加單往往會(huì )帶來(lái)更大的損失，更不能隨意撤消改動(dòng)逆勢單止損。
此外，金融市場(chǎng)風(fēng)險必然存在，所以投資需要謹慎，無(wú)論何時(shí)都要保持一顆平穩的心態(tài)，該下單是果斷下單，該撤單時(shí)，即使虧損也要果斷割肉斬倉。
(二)黃金投資操作技巧
1.學(xué)會(huì )建立頭寸、斬倉和獲利
建立頭寸;是開(kāi)盤(pán)的意思。開(kāi)盤(pán)也叫敞口，就是買(mǎi)進(jìn)黃金的行為。建立頭寸是獲利的前提，要選擇合理的金價(jià)與時(shí)機來(lái)建立，否則就容易虧損。斬倉是在逆勢時(shí)為防止持續虧損而進(jìn)行的平盤(pán)措施。合理平盤(pán)是降低虧損與擴大獲利空間的重要環(huán)節，在建立頭寸后，應選擇適當的時(shí)機平盤(pán)，不宜過(guò)早，這樣會(huì )降低獲利，不宜過(guò)晚，這樣一旦走勢逆轉，就會(huì )帶來(lái)虧損，不過(guò)，切忌不可有貪得無(wú)厭的心態(tài)。
2.買(mǎi)漲不買(mǎi)跌
黃金價(jià)格有漲有跌，但是盡量不要在跌的時(shí)候入單，黃金價(jià)格容易一跌再跌，就造成了持續虧損，而在上漲時(shí)買(mǎi)入就可以降低風(fēng)險，除非你買(mǎi)到了金價(jià)最高點(diǎn)，否則，你都可以獲利，并且只要設置好止盈價(jià)格和止損價(jià)格，就能最大限度的降低風(fēng)險，提高獲利的可能。
3.有多到少的加碼
買(mǎi)入后如果金價(jià)呈現上升勢頭，要追加投入時(shí)，不可一次追加完成，要分幾次，由多到少的追加，這樣可以防范勢頭逆轉情況，降低投資風(fēng)險。
4.合理利用資金杠桿
杠桿效應就是期貨交易用10%的資金，可買(mǎi)賣(mài)100%的東西，實(shí)際發(fā)生的盈虧按照100%的盈虧來(lái)計算。由于黃金期貨保證金制度的資金杠桿作用，因此投資者必須作好保證金比例投資，及時(shí)關(guān)注和調整，保持足夠的保證金余額。因為投資者會(huì )面臨保證金余額不足而被強行平倉的風(fēng)險，可能損失賬戶(hù)內的所有資金。 所以，投資者要牢牢把握資金管理尺度，初學(xué)者資金最好控制在10-20%左右，成熟投資者短線(xiàn)交易可以控制在50% 以?xún)取?/p>
5.不要在賠錢(qián)時(shí)加碼
很多人在買(mǎi)入時(shí)遇到下跌行情，或是在賣(mài)出時(shí)遇到上升行情，就會(huì )想繼續加碼，這是一種危險的行為。因為在行情下跌時(shí)，想再買(mǎi)入，以圖行情回轉時(shí)能夠彌補前面的損失，甚至獲利，但金價(jià)往往是一跌再跌的，行情下跌時(shí)再加碼往往是帶來(lái)更大的虧損;在行情上升時(shí)加碼，也容易碰到金價(jià)封頂的狀況，金價(jià)不漲反跌，結果無(wú)疑是惡性虧損。因此，盡量不要在金價(jià)下跌或是金價(jià)持續上漲后買(mǎi)入，降低投資風(fēng)險。
(三)短線(xiàn)和中線(xiàn)操作技巧
1. 短線(xiàn)操作技巧
短線(xiàn)一般是當天買(mǎi)當天賣(mài)，或者當天買(mǎi)第二天買(mǎi)這樣，他的特點(diǎn)就是速進(jìn)速出、剛決果斷。他要求要能快速準備的把握下一段時(shí)期內的走勢情況，這就要求客戶(hù)熟練掌握一些技術(shù)指標，懂得對K線(xiàn)圖進(jìn)行綜合分析，一旦確定馬上建立頭寸，獲利之后果斷推出，做短線(xiàn)切忌不可猶若寡斷、反應遲鈍，必須嚴格約束自己，不可有僥幸心理、不甘心心理，要沉穩冷靜、剛決果斷。并且要注意龍頭股主升浪時(shí)不做短線(xiàn)、個(gè)股筑底的時(shí)候不能做短線(xiàn)、在單邊下跌趨勢中不做短線(xiàn)等這幾種情況。
2.中線(xiàn)操作技術(shù)
相對于短線(xiàn)操作來(lái)說(shuō)，中線(xiàn)就比較簡(jiǎn)單了，短線(xiàn)偏重于技術(shù)指標的分析，中線(xiàn)偏重于把握市場(chǎng)趨勢的能力。但兩者都需要操作，不管是分析上的如何取舍，都離不開(kāi)實(shí)際的操作。談及操作，我們必須要有一個(gè)自己的操作建議，而且嚴格設立止損。中線(xiàn)操作的止損一般較短線(xiàn)的止損要多出幾塊，這樣，中線(xiàn)投資者需要承受的虧損也可能要大一些，所以中線(xiàn)操作的前提，是資金量要大，只有這樣才能更好的承受操作上面的風(fēng)險。并且，一般一波行情不會(huì )一次走完，它會(huì )分幾個(gè)步驟，來(lái)回震蕩運行。所以做中線(xiàn)的，也要學(xué)會(huì )通過(guò)改變自己的止損來(lái)博取更大的利潤。此外，做中線(xiàn)操作的人要保持沉穩冷靜、不急不躁的態(tài)度，要輸得起、贏(yíng)得起才能真正的掙錢(qián)。
三、黃金期貨實(shí)盤(pán)操作心理缺陷分析
金融市場(chǎng)交易，既是資金與技術(shù)的博弈，也是操作者心理的博弈，只有擁有一個(gè)正確的心態(tài)，強大的心理承受能力才能做到冷靜思考，沉著(zhù)應對，最終做到在虧損時(shí)最大限度的降低損失，在獲利時(shí)最大限度的擴大盈利空間。在黃金期貨實(shí)盤(pán)操作過(guò)程中，切記不能有以下的一些不良心理：
(一)盲目跟風(fēng)的心理
金價(jià)的影響因素很多，其中金民的跟風(fēng)心理對金價(jià)的影響很大，表現出極大的盲目性，并且在金市中，傳言傳播極快，在“羊群心理”的作用下，給金市帶來(lái)巨大波動(dòng)，造成市場(chǎng)迅速失衡，這往往給了一些用意不良者惡意操作的機會(huì )，給自己帶來(lái)?yè)p失。因此投資者切記不可盲目跟風(fēng)，要有自己的主見(jiàn)，相信自己的判斷。
(二)優(yōu)柔寡斷的心理
優(yōu)柔寡斷的人最容易受到他人的影響，這樣的人尤其不適合做短線(xiàn)投資，在該下單時(shí)不敢下單，該撤單時(shí)又猶豫不決，這個(gè)心理很容易就錯失良機，甚至造成虧損。其實(shí)優(yōu)柔寡斷的原因在于不自信，客戶(hù)應認真學(xué)習操作技巧，在操作過(guò)程中，要充分相信自己的判斷，并合理的控制止損與止盈，這樣就能有效克服這個(gè)心理缺陷。
(三)貪得無(wú)厭心理
希望獲利是投資人投資的根本目的與動(dòng)力，但是切記不可貪得無(wú)厭，貪得無(wú)厭的人往往在獲利后不果斷退出，結果又遇逆勢虧損，改進(jìn)單是又不果斷入單，總是盼望價(jià)格再好一點(diǎn)。這些投資人雖然與追漲、追跌的投資人相比，表現形式不同，但有一個(gè)共同之處，就是自己不能把握自己。這種無(wú)止境的欲望，往往是人只看到高利潤，而輕視了高風(fēng)險的存在。
(四)輸不起、敢輸不敢贏(yíng)心理
金市本身就是一場(chǎng)博弈，輸得起才能贏(yíng)得起，金市中沒(méi)有常勝的將軍，也不會(huì )一直失敗。投資者要能夠沉著(zhù)冷靜的面對行情變化，遇到逆勢行情即使虧損很大也要即使當機立斷，忍痛割?lèi)?ài)。切忌盈利時(shí)盲目高興，虧損時(shí)心灰意冷，而是要能認真分析盈利與虧損的原因，總結經(jīng)驗教訓。
還有投資者也不可敢輸不敢贏(yíng)，進(jìn)入金市要有自信心，認真分析市場(chǎng)行情，切忌盲目跟風(fēng)，隨意買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出，看到金價(jià)稍有回調就急忙買(mǎi)進(jìn)，而稍有盈利又急忙退出，這樣的人是能盈利的機會(huì )比虧損的機會(huì )多，但是往往一次的失誤，就會(huì )造成不掙反虧。我們一般建議客戶(hù)在有把握的行情下，利潤要多守守，做到對一次夠自己去止損3次以上的方法來(lái)完成整個(gè)交易的對錯把握。
(五)把匯市當賭場(chǎng)
具有賭博心理的投資者，總是希望一朝發(fā)跡。他們恨不得一次交易就能讓自己一本萬(wàn)利，他們一旦在金市投資中獲利，多半會(huì )被勝利沖昏頭腦，象賭棍一樣頻頻加注，恨不得把自己的身家性命都押到金市上去，直到輸個(gè)精光為止。當失利時(shí)，他們常常不惜背水一戰，依舊重倉或者逆勢補倉，這類(lèi)人多半落得個(gè)傾家蕩產(chǎn)的下場(chǎng)。所以，市場(chǎng)不是賭場(chǎng)，不要賭氣，不要昏頭，要分析風(fēng)險，建立投資計劃。尤其是有賭氣行為的人買(mǎi)賣(mài)黃金時(shí)一定要首先建立投資資金比例。
(六)漠不關(guān)心心理
有些投資者進(jìn)單后，就不聞不問(wèn)，聽(tīng)其自然發(fā)展。有時(shí)甚至全權委托自己的親朋好友或經(jīng)紀人操縱，自己很少介入。這種做法在金市處于大勢的情況下，確實(shí)可以賺不少錢(qián)，但是如果是處在逆趨勢的環(huán)境中，必然會(huì )血本無(wú)歸。
因此，只要你參與了黃金買(mǎi)賣(mài)，你就是其中的一員，應時(shí)時(shí)關(guān)注金市的動(dòng)態(tài)。不要過(guò)于相信自己的親朋好友或經(jīng)紀人，而要相信自己，要有自己的判斷，自己的投資策略。
四、結論
黃金期貨是一項投資行為，作為投資人首先應該充分了解市場(chǎng)，掌握會(huì )對金價(jià)造成影響的各類(lèi)因素，認真學(xué)習各類(lèi)技術(shù)指標和操作方法，合理分配自己的資金時(shí)間，此外，作為一個(gè)投資者，還要有一個(gè)良好的心理素質(zhì)準備，不可有盲目跟風(fēng)的心理、優(yōu)柔寡斷的心理、貪得無(wú)厭心理、輸不起、敢輸不敢贏(yíng)心理、把匯市當賭場(chǎng)、漠不關(guān)心心理，遇事要沉著(zhù)冷靜剛決果斷。最后，金融投資有風(fēng)險，合理進(jìn)行風(fēng)險規避才是盈利的根本。
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