激情欧美日韩一区二区,浪货撅高贱屁股求主人调教视频,精品无码成人片一区二区98,国产高清av在线播放,色翁荡息又大又硬又粗视频

上市公司現金流量表的財務(wù)分析

時(shí)間:2024-04-28 07:40:08 財務(wù)管理畢業(yè)論文 我要投稿
  • 相關(guān)推薦

上市公司現金流量表的財務(wù)分析

[摘要]在資本市場(chǎng)日益完善的條件下,上市公司的籌資行為和投資行為逐漸向多元化,無(wú)論對上市公司的內部治理當局,還是對外部投資者來(lái)說(shuō),現金流量信息都是極為重要的不可替換的理財資源。上市公司的理財職員必須把握現金流量表的和技巧,才能發(fā)揮其在公司理財中的重要作用。

  在資本市場(chǎng)日益完善的條件下,上市公司的籌資行為和投資行為也逐漸向多元化發(fā)展,無(wú)論是上市公司的內部治理當局,還是外部投資者,都逐漸意識到現金流量信息更能反映上市公司的收益質(zhì)量和現實(shí)的支持能力,它是公司極為重要的不可替換的理財資源,也是投資者(股東)做出正確決策的信息資源。要做出正確的理財決策,保證理財行為的最優(yōu)化,必須要求公司理財職員把握現金流量表的分析方法和技巧,深刻熟悉到現金流量形成的和內在結構,才能充分發(fā)揮其對公司理財的重要作用。地評估公司資產(chǎn)的活動(dòng)性、財務(wù)彈性,評價(jià)公司的收益能力和財務(wù)風(fēng)險,猜測公司未來(lái)的發(fā)展趨勢。上市公司的財務(wù)職員應遵循分析的原則,公道采用比較分析法,以比較結構百分比和財務(wù)比率為重點(diǎn),精心設計財務(wù)分析指標,力求分析得具體、深進(jìn),透過(guò)現象看本質(zhì),使其為公司理財發(fā)揮充分的作用。

  一、上市公司現金流量的結構分析

  現金流量的結構分析包括流進(jìn)結構、流出結構和流進(jìn)流出比分析,可列表進(jìn)行分析。旨在進(jìn)一步把握本公司的各項活動(dòng)中現金流量的變動(dòng)規律、變動(dòng)趨勢、公司經(jīng)營(yíng)周期所處的階段及異常變化等情況。其中,(1)流進(jìn)結構分析分為總流進(jìn)結構和三項(經(jīng)營(yíng)、投資和籌資)活動(dòng)流進(jìn)的內部結構分析。(2)流出結構分析也分為總流出結構和三項(經(jīng)營(yíng)、投資和籌資)活動(dòng)流出的內部結構分析。(3)流進(jìn)流出比分析即分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現金流進(jìn)流出比(此比值越大越好);投資活動(dòng)現金的流進(jìn)流出比(發(fā)展時(shí)期此比值應小,而衰退或缺少投資機會(huì )時(shí)此比值應大較好);籌資活動(dòng)的現金流進(jìn)流出比(發(fā)展時(shí)期此比值較大較好)。公司理財職員可以利用現金流進(jìn)和流出結構的比較和同業(yè)比較,可以得到更有意義的信息。對于一個(gè)健康的正在成長(cháng)的公司來(lái)說(shuō),經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量應是正數,投資活動(dòng)的現金流量是負數,籌資活動(dòng)的現金流量應是正負相間的。假如上市公司經(jīng)營(yíng)現金流量的結構百分比具有代表性(可用三年或五年的均勻數),理財職員還可根據它們和計劃銷(xiāo)售額來(lái)猜測未來(lái)的經(jīng)營(yíng)現金流量。

  二、上市公司的資產(chǎn)活動(dòng)性分析

  公司資產(chǎn)的活動(dòng)性是指公司資產(chǎn)經(jīng)過(guò)正常秩序,無(wú)重大損失地轉化為現金以及公司債務(wù)契約或其他付現契約履行的能力,它是蘊涵于公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的、動(dòng)態(tài)意義上的償付能力。根據資產(chǎn)負債表確定的活動(dòng)比率和速動(dòng)比率,固然能反映活動(dòng)性但有很大的局限性。這主要是由于:作為活動(dòng)資產(chǎn)重要成分的存貨并不能很快轉化為可償債的現金;存貨用本錢(qián)計價(jià)不能反映變現凈值;活動(dòng)資產(chǎn)中的待攤用度也不能轉為現金;應收賬款會(huì )有一定的壞賬發(fā)生。很多公司有大量的活動(dòng)資產(chǎn),但現金支付能力卻很差,甚至無(wú)力償債而加大財務(wù)風(fēng)險,導致終極破產(chǎn)。真正能用于償還債務(wù)的是現金流量。所以必須用上市公司的流量和債務(wù)進(jìn)行比較分析能更客觀(guān)地反映其真實(shí)的償債能力。主要分析指標包括:(1)現金到期債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)現金凈流量/本期到期的債務(wù);(2)現金活動(dòng)負債比=經(jīng)營(yíng)現金凈流量/活動(dòng)負債;(3)現金債務(wù)總額比=經(jīng)營(yíng)現金凈流量/債務(wù)總額。

  上述指標越大,說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現金流速越快,流量越大,企業(yè)的財務(wù)基礎越穩固,內部控制公道有效,從而償債能力與對外籌資能力就越強,公司活動(dòng)性越好,抗風(fēng)險能力越高。一般來(lái)說(shuō),本期到期的債務(wù)是指本期到期的長(cháng)期債務(wù)和本期應付票據。通常這兩種債務(wù)是不能展期的,必須如數償還,F金流量負債比不但可以衡量公司短期償債能力,還可以猜測出公司整體財務(wù)狀況,假如該比率大于40%

【上市公司現金流量表的財務(wù)分析】相關(guān)文章:

如何分析現金流量表03-22

企業(yè)現金流量表分析03-19

怎樣分析現金流量表12-07

淺議現金流量表的財務(wù)分析03-22

企業(yè)現金流量表及其分析03-20

現金流量表分析指標體系研究03-20

現金流量表分析填列法的邏輯與研究03-24

現金流量表會(huì )計要素設置的理論與邏輯分析02-27

現金流量表編制的探討03-23

激情欧美日韩一区二区,浪货撅高贱屁股求主人调教视频,精品无码成人片一区二区98,国产高清av在线播放,色翁荡息又大又硬又粗视频