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分析及透視企業(yè)并購后的財務(wù)管理模式與操作原則論文
并購是一把雙刃劍，利用得好便可以促進(jìn)企業(yè)的高速穩定發(fā)展。如果在并購之后沒(méi)有更好的方式去管理和經(jīng)營(yíng)企業(yè)，實(shí)現協(xié)同效應，就意味著(zhù)并購雙方的資源和能力沒(méi)有實(shí)現共享，企業(yè)的并購戰略自然無(wú)從落實(shí)，那么對于基于并購戰略的企業(yè)整體戰略肯定會(huì )造成一定的負面影響，尤其是企業(yè)并購之后財務(wù)管理模式的確定。
如果并購后的財務(wù)管理出現問(wèn)題或者企業(yè)對財務(wù)管理并不重視，并購之后的企業(yè)陷入財務(wù)危機在所難免，為此對并購后的企業(yè)財務(wù)管理模式需加以重視。
兩種財管模式
企業(yè)并購后的財務(wù)管理就是并購企業(yè)采取某些特定的財務(wù)方法和手段對被并購企業(yè)原先的財務(wù)管理模式進(jìn)行相應的調整和整治，以便能夠使財務(wù)管理模式更適應當前企業(yè)的財務(wù)運行和管理，從而促進(jìn)企業(yè)的健康長(cháng)遠發(fā)展。
一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)并購后的財務(wù)管理模式主要有兩種，一種是移植模式，另一種是融合模式。企業(yè)并購后財務(wù)管理的移植模式是指將并購企業(yè)的財務(wù)管理模式和體系直接移植到被并購企業(yè)的財務(wù)管理中，并且要求被并購企業(yè)嚴格執行移植之后的管理模式。移植模式一般在以下幾種情況下較為適用：一是被并購企業(yè)的原先財務(wù)管理模式或者體系較為混亂，對于并購企業(yè)的未來(lái)發(fā)展造成嚴重影響。在這種情況下，只要并購企業(yè)能夠拿出科學(xué)的、行之有效的財務(wù)管理體制就能夠直接滲入到被并購企業(yè)的財務(wù)管理模式中。這樣，不僅會(huì )有效改善被并購企業(yè)的財務(wù)管理狀況，也能夠加快企業(yè)并購整合的進(jìn)程。
二是在并購企業(yè)較為強大的情況下，為了迅速擴大自身的規模和實(shí)力，企業(yè)一次性并購多家企業(yè)，那么在財務(wù)管理模式和體制方面也可以采用直接移植的方式。
這樣，并購企業(yè)就可以在整個(gè)集團業(yè)務(wù)中順利開(kāi)展業(yè)務(wù)計劃。
在并購企業(yè)與被并購企業(yè)實(shí)力相當的情況下，如果再將并購企業(yè)的財務(wù)管理體制全面強加給被并購的企業(yè)，那么很可能導致企業(yè)并購整合無(wú)法正常進(jìn)行，甚至可能造成并購失敗。除此之外，被并購企業(yè)實(shí)力相當強的情況下，其財務(wù)管理模式也是相對較完善的，對于其他企業(yè)的管理模式一時(shí)無(wú)法接受。因此，在這兩種情況下，企業(yè)并購后的財務(wù)管理模式應該采用融合模式。
所謂的融合模式就是將并購后原有企業(yè)財務(wù)制度中先進(jìn)性和科學(xué)性等加以吸收和融合，形成新的財務(wù)制度管理體系。這樣的財務(wù)制度管理體系就會(huì )有利于并購后企業(yè)的組織管理和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。
四項操作原則
一是整體性原則。
企業(yè)并購的目的在于追求效益的最大化，對于不協(xié)調的資產(chǎn)業(yè)務(wù)必須進(jìn)行及時(shí)處理，對于獲取利潤相對較低的生產(chǎn)線(xiàn)盡可能地停止運行，對不良債務(wù)及時(shí)通過(guò)各種方式進(jìn)行重新組合。企業(yè)并購之后，不僅要對被并購企業(yè)的財務(wù)狀況和生產(chǎn)運行情況進(jìn)行全方位管理，也要勇于優(yōu)化自身的管理，這樣才能夠發(fā)揮企業(yè)的整體協(xié)作能力。
二是實(shí)用性原則。
企業(yè)在并購后的財務(wù)管理中，應首先對企業(yè)的整體資產(chǎn)進(jìn)行全面而定性的分析，及時(shí)出售并購之后企業(yè)無(wú)法利用或者生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中不需要的資產(chǎn)，這樣可以達到凈化企業(yè)資產(chǎn)的目的。企業(yè)資產(chǎn)只有得到凈化，才能夠提高資產(chǎn)的收益率和企業(yè)的內在價(jià)值。
在企業(yè)資產(chǎn)的整合過(guò)程中，應將目前不具有可用性的資產(chǎn)出售，快速回收部分資金，并且將回收的資金投入到生產(chǎn)運營(yíng)中，這樣可以將不可用的資產(chǎn)轉換成可用的資產(chǎn)，變沉淀的資金為運營(yíng)的資金。
三是統一性原則。
企業(yè)并購之后的財務(wù)管理關(guān)鍵就是將并購企業(yè)與被并購企業(yè)的財務(wù)內容形成統一的結構，這樣可以為確定財務(wù)資源統一配置的組織形式奠定基礎，從而有效應對激烈復雜的市場(chǎng)競爭。因此，企業(yè)并購之后的財務(wù)管理模式應該遵守統一性操作原則，在統一性的操作原則中還包含兩種基本原則，即目標統一性原則和制度統一性原則。
目標統一性原則就是需要企業(yè)在并購之后對新集團的財務(wù)管理制定新的財務(wù)目標。無(wú)論企業(yè)在并購過(guò)程中采取的是移植財務(wù)管理模式還是融合財務(wù)管理模式，都應該制定統一的財務(wù)目標，使其能夠與企業(yè)目標協(xié)調一致。只有財務(wù)目標與企業(yè)目標相一致，才能夠保證財務(wù)資源最大作用的發(fā)揮，才能夠使財務(wù)管理更加完善，從而促進(jìn)企業(yè)的健康長(cháng)遠發(fā)展。
同時(shí)，每個(gè)企業(yè)都有屬于自己的資產(chǎn)結構、權益結構、負債結構和財務(wù)制度等。
這些都是只適合企業(yè)自身發(fā)展的。
對于并購企業(yè)而言，被并購企業(yè)的資產(chǎn)結構、權益結構、負債結構和財務(wù)制度都無(wú)法滿(mǎn)足自身的發(fā)展。因此，并購后的企業(yè)應該保持資產(chǎn)與負債相協(xié)調，制定統一的財務(wù)制度體系，即實(shí)現制度統一性原則。只有財務(wù)制度統一，才能加強并購企業(yè)對下屬各子公司的監督、考核評價(jià)和信息統計。
四是靈活性原則。
現代企業(yè)的競爭環(huán)境變幻莫測，也可以說(shuō)是錯綜復雜。要在激烈的競爭環(huán)境中求得一席之地，就必須適應環(huán)境的變化。
相應地，企業(yè)的財務(wù)管理所建立的財務(wù)內容也應該符合時(shí)代的發(fā)展要求。這就要求在進(jìn)行財務(wù)管理的時(shí)候考慮到企業(yè)財務(wù)的環(huán)境適應能力。因此在財務(wù)管理的過(guò)程中，必須以統一性為基礎，針對企業(yè)自身的情況設置適合自己的財務(wù)管理準則。
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