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企業(yè)人力資本價(jià)值評估流程研究
[摘 要] 人力資本價(jià)值評估除遵循資產(chǎn)評估準則要求的一般流程外，還要考慮人力資本的特性，重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)人力資本狀況調查、人力資本價(jià)值影響因素分析及人力資本價(jià)值評估資料收集等方面�！ 關(guān)鍵詞] 人力資本；價(jià)值評估；流程一、人力資本價(jià)值評估的基本流程
人力資本作為一項特殊資產(chǎn)，其價(jià)值評估流程應與資產(chǎn)評估相一致。資產(chǎn)評估流程是指資產(chǎn)評估機構和注冊資產(chǎn)評估師執行評估業(yè)務(wù)，形成資產(chǎn)評估結論所履行的系統性工作步驟。
資產(chǎn)評估準則第三章操作準則規定“注冊資產(chǎn)評估師執行資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)，應當根據業(yè)務(wù)具體情況履行適當的評估程序。評估程序通常包括：(1)明確評估業(yè)務(wù)基本事項；(2)簽訂業(yè)務(wù)約定書(shū)；(3)編制評估計劃；(4)現場(chǎng)調查；(5)收集評估資料；(6)評定估算；(7)編制和提交評估報告；(8)工作底稿歸檔。注冊資產(chǎn)評估師不得隨意刪減評估程序�！�
資產(chǎn)評估工作流程是規范資產(chǎn)評估行為、提高業(yè)務(wù)質(zhì)量和服務(wù)的公信力的重要保證，也是相關(guān)當事方評價(jià)評估服務(wù)的重要依據，因此，在實(shí)際的評估操作中必須切實(shí)履行。
資產(chǎn)評估的基本流程都已經(jīng)比較成熟，但在人力資本評估工作的還要堅持一些特殊性要求。
二、現場(chǎng)調查
現場(chǎng)調查工作是將人力資本價(jià)值評估思路與企業(yè)具體情況相結合的重要步驟，現場(chǎng)調查工作質(zhì)量的高低對人力資本評估結果將會(huì )產(chǎn)生重大影響。
1.對被評估企業(yè)進(jìn)行SWOT調查分析。不同企業(yè)的競爭優(yōu)勢是有差異的，因此必須對企業(yè)進(jìn)行SWOT分析，這樣才能看出企業(yè)的主要競爭優(yōu)勢所在，從而分析出形成企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的主要構成項目。
進(jìn)行SWOT分析首先要畫(huà)出SWOT分析圖，然后要采用頭腦風(fēng)暴法，鼓勵參與評估人員提出與優(yōu)勢、劣勢、機遇、威脅相關(guān)的問(wèn)題，盡可能地找出各種存在的問(wèn)題，最后要討論分析圖。一般情況下，企業(yè)的優(yōu)勢和劣勢由內部因素決定，而機遇和挑戰則來(lái)自外部環(huán)境。
進(jìn)行SWOT分析主要依靠被評估企業(yè)的相關(guān)人員，因為只有他們才最了解企業(yè)的情況。注冊資產(chǎn)評估師可以作為主持人，一般需要財務(wù)、技術(shù)、銷(xiāo)售、管理、市場(chǎng)、生產(chǎn)、企業(yè)主要領(lǐng)導參加，根據企業(yè)規模，人數在2-10人比較合適。
進(jìn)行SWOT分析的最終目的，就是要分析出企業(yè)的競爭優(yōu)勢(成本領(lǐng)先、差異化等)以及形成這些優(yōu)勢的主要因素。比如良好的客戶(hù)關(guān)系、值得信賴(lài)的品牌、具有特殊才能的人力資本、獨特的企業(yè)文化、領(lǐng)先的專(zhuān)利技術(shù)和特許經(jīng)營(yíng)權等。
2.被評估企業(yè)人力資本狀況調查。主要需要調查人力資本的基本情況、健康狀況、歷年考評結果、專(zhuān)業(yè)技術(shù)水平等項目，為確定人力資本重置成本和尚可服務(wù)年限提供依據。
3.對中高層管理人員進(jìn)行AHP分割權重調查。要對人力資本整體價(jià)值進(jìn)行分割，需要確定無(wú)形資產(chǎn)各構成要素的相對權重。這個(gè)相對權重是在調查企業(yè)各級人員對各構成要素的重要性判斷基礎上得出的。根據建立的AHP模型，設計出反映層次間各要素相互關(guān)系的比較判斷矩陣調查表，邀請被評估單位管理部門(mén)的高級管理人員(一般要有技術(shù)、財務(wù)、銷(xiāo)售、生產(chǎn)部門(mén)負責及全面掌握情況的廠(chǎng)級領(lǐng)導參加)，向他們講清調查意圖及標度方法，并予以示范，請他們根據歷史業(yè)績(jì)、現行結構、未來(lái)預期的各種因素，憑自己的經(jīng)驗和判斷獨立填寫(xiě)，不要求現場(chǎng)完成，讓他們回去消化后獨立認真填寫(xiě)。調查表收回后由有經(jīng)驗的評估人員綜合整理出符合要求的比較判斷矩陣。進(jìn)行層次單排序總排計算及一致性檢驗，所以計算通過(guò)一致性檢驗，為可接受通過(guò)，則得到的方案層總排序權值即為各種不同無(wú)形資產(chǎn)在組合無(wú)形資產(chǎn)評估價(jià)值中的權重數，用組合無(wú)形資產(chǎn)的評估價(jià)值去乘權重數，即得到了各種不同無(wú)形資產(chǎn)的評估價(jià)值，完成了組合無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值分割。
4.調查人力資本個(gè)體得分。如果仍然采用AHP法進(jìn)行人力資本個(gè)體價(jià)值的劃分，則還需要采用上面的方法根據實(shí)際情況設計調查表進(jìn)行調查。
如果采用海氏評價(jià)法，則需要按照前面介紹的評價(jià)表設計調查表。
要將智能水平、解決問(wèn)題能力、風(fēng)險責任中各個(gè)層面的描述進(jìn)行定義和解釋?zhuān)c企業(yè)的具體工作內容相聯(lián)系。比如在智能水平的“有關(guān)科學(xué)知識、專(zhuān)門(mén)技術(shù)及操作方法”中，“基本的”可以根據企業(yè)情況定義為“經(jīng)過(guò)一般培訓，能夠根據操作規范要求完成工作”。對這些要求進(jìn)行定義要盡量簡(jiǎn)單、概括，不要太具體和專(zhuān)業(yè)。
三、需要重點(diǎn)收集的資料及評估注意事項
人力資本評估項目能否進(jìn)行以及質(zhì)量的高低在很大程度上取決于評估機構和注冊資產(chǎn)評估師掌握和占有資產(chǎn)評估信息資料的數量和質(zhì)量。評估人員應當根據人力資本評估的具體項目情況收集資產(chǎn)評估相關(guān)資料。要從企業(yè)內部、外部(政府、證券交易機構、媒體、行業(yè)協(xié)會(huì )或管理機構及其出版物、學(xué)術(shù)及法律出版物)來(lái)搜集資料，在搜集資料時(shí)要明確目標和需求，確定收集計劃，按照實(shí)施信息收集計劃、補充和追蹤信息、鑒定信息的完整性和系統性、對信息進(jìn)行分類(lèi)分析等幾個(gè)步驟進(jìn)行。
1.進(jìn)行收益預測所需資料的收集及評估注意事項
進(jìn)行企業(yè)整體資產(chǎn)收益預測，涉及到企業(yè)的以前年度經(jīng)營(yíng)狀況、行業(yè)的整體發(fā)展水平、企業(yè)以后年度的發(fā)展戰略等方面，因此需要從以下這些方面搜集信息資料：
(1)企業(yè)概況：構成、隸屬關(guān)系、經(jīng)濟關(guān)系、人員構成、主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。(2)截止評估基準日期(或基準日期后最新)資產(chǎn)負債表(資金平衡表)、利潤表、單位成本和生產(chǎn)費用表，其他財務(wù)表。(3)近5年大型項目可行性研究報告，項目竣工驗收報告。今后5年發(fā)展設想，投資項目計劃；項目審批情況，資金到位情況，計劃可實(shí)現程度。(4)企業(yè)年度(至少當年和下一年)經(jīng)營(yíng)和財務(wù)計劃。(5)企業(yè)面臨市場(chǎng)競爭性分析(有利因素、不利因素)、預測競爭格局，有否市場(chǎng)壟斷(或部分壟斷)可能，壟斷期限；市場(chǎng)開(kāi)發(fā)潛力預測及開(kāi)發(fā)設想；企業(yè)自身投資開(kāi)發(fā)能力。(6)國內、國外同行投資收益率、平均成本利潤率、資金利潤率。(7)銷(xiāo)售(營(yíng)業(yè))稅金、銷(xiāo)售(經(jīng)營(yíng))費用和利息支付(財務(wù)費用)占銷(xiāo)售(營(yíng)業(yè))收入的比例，現狀及變化趨勢；折舊占銷(xiāo)售(經(jīng)營(yíng))成本的比例。(8)營(yíng)業(yè)外收入、營(yíng)業(yè)外支出的項目及變化趨勢。(9)企業(yè)適用的稅種、稅率；享受哪些稅收優(yōu)惠；上繳利潤情況。(10)今后5年各年新增投資，各年流動(dòng)資產(chǎn)凈追加。(11)企業(yè)發(fā)展受相關(guān)行業(yè)的影響。(12)企業(yè)進(jìn)出口許可證、專(zhuān)營(yíng)權、生產(chǎn)許可證。(13)企業(yè)的商標、專(zhuān)利權證書(shū)等。(14)購銷(xiāo)合同、合作協(xié)議、租約等。
企業(yè)收益預測一般以企業(yè)前5年經(jīng)注冊會(huì )計師審計的實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)?yōu)榛A，以企業(yè)對預測期間經(jīng)營(yíng)條件、經(jīng)營(yíng)環(huán)境、金融與稅收政策和市場(chǎng)情況等方面的合理假設為前提，以公司預測期間的營(yíng)銷(xiāo)計劃、生產(chǎn)計劃、投資計劃、原材料及工時(shí)消耗定額和費用預算等為依據。一般按照評估基準日收益額的調整、企業(yè)收益現狀和趨勢分析、企業(yè)預期收益預測幾個(gè)步驟進(jìn)行。
在調整評估基準日收益額時(shí)，一方面，要按照重置成本基礎和規范化的會(huì )計準則重核產(chǎn)品成本；另一方面，調整非正常因素。
在對企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和趨勢分析時(shí)，要注意從以下幾個(gè)方面進(jìn)行：
(1)財務(wù)分析。主要是對資產(chǎn)負債表、利潤表、現金流量表和利潤分配表等進(jìn)行分析，對企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況做出基本判斷。這種分析是通過(guò)各種財務(wù)指標來(lái)反映的。主要有流動(dòng)性比例[如：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負債、速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負債]、營(yíng)運能力比率[如：存貨周轉率=銷(xiāo)售成本/存貨平均余額、固定資產(chǎn)周轉率=銷(xiāo)售額/固定資產(chǎn)凈值，等]、長(cháng)期償債能力比率[如：負債比率=負債總額/資產(chǎn)總額、利息保障倍數=(利潤總額 全部利息費用)/全部利息費用]、獲利能力比率[如：資產(chǎn)利潤率=凈利潤/資產(chǎn)總額、凈資產(chǎn)利潤率=凈利潤/凈資產(chǎn)]等。運用這些指標與社會(huì )或行業(yè)平均水平比較，可以大致判斷被評估企業(yè)的獲利能力和收益狀況，為分析影響企業(yè)收益狀況的主要因素提供依據。不論企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況好壞，必定都有若干主要因素，諸如企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)需求，企業(yè)生產(chǎn)能力和新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力、企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平、供給因素、政策因素、地理位置等在起作用，因此，在大致判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)現狀的基礎上，要對影響企業(yè)收益的主要因素進(jìn)行必要的分析。
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